¿Por qué elegir Australia para el licenciamiento de criptoactivos?
Australia combina el registro ante AUSTRAC con una licencia completa de servicios financieros, la Australian Financial Services Licence, y un régimen legal de plataformas de activos digitales. Tiene convenios fiscales integrales con 47 jurisdicciones,[44] opera bajo el common law inglés y cuenta con un regulador que publica orientaciones detalladas.
Dos stablecoins, AUDM y AUDF, están designadas en la exención de ASIC para la distribución de stablecoins, y la posterior exención de carácter general de ASIC cubre a los distribuidores de otras stablecoins que cumplan sus condiciones de elegibilidad.
La credibilidad de la AFSL se acumula en los ciclos de venta institucional
La Australian Financial Services Licence se sitúa en el mismo nivel regulatorio que la licencia de Major Payment Institution de la MAS de Singapur y la licencia VATP de la SFC de Hong Kong a ojos de las contrapartes institucionales globales. Dos responsible managers, la totalidad de las obligaciones de conducta del Capítulo 7, la comunicación obligatoria de incumplimientos conforme a la sección 912DAA y la adhesión a la AFCA se combinan en una credencial que acorta de forma sustancial la due diligence institucional en la siguiente ronda de conversaciones con contrapartes B2B.
Para los operadores que venden a family offices, fondos de pensiones o gestores de activos internacionales, la AFSL es la llave regulatoria que la sola inscripción en AUSTRAC no proporciona.
El régimen legal DAP sustituye a la improvisación regulatoria
La Corporations Amendment (Digital Assets Framework) Act 2026 recibió la sanción real el y entra en vigor el , el día siguiente al término de los 12 meses que comienzan el día de la sanción, según recoge su tabla de entrada en vigor (las páginas de ASIC indican el 9 de abril de 2027).[1][42][43] La Ley incorpora las plataformas de activos digitales y las plataformas de custodia tokenizada al marco AFSL existente sobre la base de «mismo riesgo, misma regulación», en lugar de crear un régimen paralelo independiente.
Para los operadores que planifican una implantación plurianual, las obligaciones de las plataformas se recogen en la legislación primaria, y ASIC fija las normas detalladas mediante instrumentos legislativos.[42]
Precedentes de stablecoins en AUD y RWA tokenizados
El ASIC Corporations (Stablecoin Distribution Exemption) Instrument 2025/631 se dictó el (con entrada en vigor el ) y, en su versión original, designó una única stablecoin, AUDM, con Catena Digital Pty Ltd como su Named Stablecoin Issuer. AUDF, con Forte Securities Australia Pty Limited como su Named Stablecoin Issuer, se incorporó mediante el ASIC Corporations (Amendment) Instrument 2025/679, registrado el y con entrada en vigor el , de modo que desde esa fecha el Instrument designa dos stablecoins; expira el .[2]
El ASIC Corporations (Stablecoin and Wrapped Token Relief) Instrument 2025/867, registrado el , extiende por separado la exención para distribuidores a las stablecoins elegibles que cumplan sus condiciones de licenciamiento del emisor, reembolso, reservas y reporte.[2]
Project Acacia es el programa conjunto de investigación del Reserve Bank of Australia y del Digital Finance Cooperative Research Centre sobre la liquidación de activos tokenizados. Los participantes del sector fueron seleccionados el ; las pruebas abarcaron 24 casos de uso (19 piloto + 5 de prueba de concepto) en Hedera, Redbelly Network, R3 Corda, Canvas Connect y redes compatibles con EVM; el informe final fue publicado por el RBA y el DFCRC el .[3] En la práctica, esto significa que un emisor de stablecoin en AUD que llegue a Australia en 2026 se incorpora a un ecosistema con precedentes de stablecoins designadas nominalmente, mecanismos de exención de ASIC mediante instrumento legislativo y diálogo directo con el regulador sobre infraestructura de liquidación tokenizada: una profundidad de contexto operativo que las jurisdicciones emergentes no pueden igualar.
Una red de convenios fiscales con 47 jurisdicciones reduce la fricción por retenciones
El Tesoro australiano (Treasury) recoge convenios integrales sobre el impuesto sobre la renta con 47 jurisdicciones, entre ellas EE. UU., Reino Unido, Alemania, Francia, Japón, Singapur, Corea del Sur, India, China y Nueva Zelanda; Hong Kong no figura entre ellas.[44] Para un operador de criptoactivos domiciliado en Australia que pague o reciba intereses, cánones o dividendos de forma transfronteriza, un convenio puede reducir los tipos de retención estándar del 10 por ciento sobre intereses, del 30 por ciento sobre cánones y del 30 por ciento sobre dividendos no imputados, en una cuantía que depende del convenio y del perceptor.[4]
En comparación con las jurisdicciones offshore que tienen pocos convenios fiscales integrales o ninguno, esta cobertura reduce las pérdidas por retenciones en los pagos transfronterizos.
Marco regulatorio
Australia regula las empresas de criptoactivos a través de dos reguladores operativos y un tercer régimen legal que entra en vigor en . AUSTRAC supervisa las obligaciones en materia de normativa AML conforme a la AML/CTF Act 2006; ASIC supervisa todo producto de criptoactivos que se califique como producto financiero conforme al Capítulo 7 de la Corporations Act 2001; y el régimen de Plataformas de Activos Digitales entra en vigor el .
Licenciamiento de criptoactivos en Australia: definición
El licenciamiento cripto australiano es la autorización regulatoria combinada que se exige para operar un negocio de activos digitales con un vínculo geográfico con Australia. Comprende: el registro ante AUSTRAC en virtud de la Anti-Money Laundering and Counter-Terrorism Financing Act 2006 (Cth) (registro como proveedor de servicios de activos virtuales, al que se trasladaron automáticamente los registros existentes como Digital Currency Exchange el );[34] una Australian Financial Services Licence (AFSL) de ASIC en virtud de la Corporations Act 2001 (Cth) cuando el producto cripto sea un producto financiero; y, desde el , una autorización de Digital Asset Platform o de Tokenised Custody Platform en virtud de la Corporations Amendment (Digital Assets Framework) Act 2026 (Cth). Los criptoactivos tributan como activos sujetos a CGT según la Australian Taxation Office y, desde el , los suministros de moneda digital están sujetos al régimen de input-taxed, sin que se repercuta GST.
Estructura de doble regulador (y la tercera capa normativa)
AUSTRAC es el Australian Transaction Reports and Analysis Centre, la unidad de inteligencia financiera establecida en virtud de la derogada Financial Transaction Reports Act 1988, que mantiene su existencia en virtud del artículo 209 de la AML/CTF Act 2006 y gestiona el régimen supervisor AML/CTF conforme a esa ley.[5] AUSTRAC opera el portal de inscripción y registro AUSTRAC Online. Sus facultades de ejecución incluyen la denegación, suspensión o cancelación del registro, procedimientos de sanción civil y la remisión penal. Prestar sin registro un servicio de activos virtuales sujeto a registro infringe el artículo 76A de la AML/CTF Act. El delito básico previsto en el artículo 76A(3) conlleva hasta dos años de prisión, 500 unidades de penalización o ambas; determinadas infracciones reiteradas conllevan niveles superiores de hasta cuatro años de prisión, 1.000 unidades de penalización o ambas, y de hasta siete años de prisión, 2.000 unidades de penalización o ambas. El artículo 76A es también una disposición de sanción civil en virtud de la cual un tribunal puede ordenar a una persona jurídica el pago de hasta 100.000 unidades de penalización; AUSTRAC puede, en su lugar, emitir a una persona jurídica un aviso de infracción (infringement notice) de 60 unidades de penalización.[37] Una unidad de penalización de la Commonwealth equivale a 364 AUD para los delitos cometidos a partir del .[40]
ASIC es la Australian Securities and Investments Commission, el regulador de sociedades, mercados, servicios financieros y crédito al consumo establecido en virtud de la ASIC Act 2001 y que opera principalmente conforme a la Corporations Act 2001.[6] El corpus vigente de guías de ASIC sobre criptoactivos comprende la Information Sheet 225 Digital assets: Financial products and services (actualizada el ), la Regulatory Guide 105 AFS licensing: Organisational competence, la RG 133 Funds management and custodial services: Holding assets y la RG 166 AFS licensing: Financial requirements.[7] El sistema ASIC eLicensing se retiró el y fue sustituido por el ASIC Regulatory Portal para todas las solicitudes y modificaciones de AFSL.
El Tesoro, el RBA y la ATO completan la arquitectura regulatoria. El Tesoro lidera la política del régimen DAP y publicó la Statement on Developing an Innovative Australian Digital Asset Industry el ,[8] seguida del anteproyecto de la Treasury Laws Amendment (Regulating Digital Asset, and Tokenised Custody, Platforms) Bill 2025 el , con cierre de la consulta el .[9][19] El Reserve Bank of Australia desarrolló la fase 2 del Project Acacia (participantes del sector seleccionados el ; informe final publicado el ) sobre liquidación tokenizada y CBDC mayorista.[3] La ATO administra la fiscalidad y clasifica los criptoactivos como activo sujeto a CGT conforme a la Tax Determination TD 2014/26.[10]
Novedades regulatorias recientes
- : la Corporations Amendment (Digital Assets Framework) Act 2026 recibe la sanción real e introduce los regímenes legales DAP y TCP, con entrada en vigor el , con sujeción a exenciones y a una transición de licenciamiento de seis meses: conforme al artículo 1732, las modificaciones quedan diferidas durante ese período mientras la persona responsable carezca de la autorización AFSL correspondiente, y una solicitud presentada durante la transición prolonga el aplazamiento hasta el día siguiente a la decisión de ASIC.[1][42]
- : ASIC emite una carta class no-action de no actuación que sustituye y amplía la carta de 29 de octubre de 2025: fija el como último día para presentar una solicitud de AFSL o su modificación, y se añaden rutas específicas de representante autorizado y de autorización de intermediarios. Los solicitantes de una Australian Market Licence y de una instalación de compensación y liquidación deben notificar a ASIC y asistir a una reunión previa de licenciamiento a más tardar en esa fecha, y después presentar la solicitud en un plazo de 12 meses desde la notificación. Todas las rutas siguen sujetas a las condiciones de elegibilidad y exclusiones de la carta.[35][7]
- : El Tribunal Superior estima por unanimidad el recurso de ASIC en el asunto Block Earner, ASIC v Web3 Ventures Pty Ltd [2026] HCA 21. El producto Earner constituye un mecanismo de inversión financiera y un derivado que requiere una AFSL; el recurso relativo a la sanción se devuelve al Pleno del Tribunal Federal.[33]
- : entraron en vigor las reformas del programa AML/CTF, la gobernanza y la CDD para las entidades declarantes existentes conforme a la AML/CTF Amendment Act 2024; los registros DCE vigentes inmediatamente antes de esa fecha se trasladaron automáticamente a registros VASP; comenzó a aplicarse el requisito de contar con un responsable de compliance AML/CTF.[11][34]
- : Project Acacia: informe final publicado por el RBA y el DFCRC (comunicado de prensa mr-26-13), que abarca 24 casos de uso (19 pilotos, 5 pruebas de concepto) probados en Hedera, Redbelly Network, R3 Corda, Canvas Connect y redes compatibles con EVM.[3]
- : se condenó a Binance Australia Derivatives a pagar 10 millones AUD en ASIC v Oztures Trading Pty Ltd [2026] FCA 509 por clasificación incorrecta de clientes, además de los 13,1 millones AUD abonados en 2023 como compensación a clientes y de la renuncia a la AFSL en 2023.[12]
- : BPS Financial fue condenada a pagar 14 millones AUD en ASIC v BPS Financial Pty Ltd (Penalty) [2026] FCA 18 por la prestación de servicios financieros sin licencia en relación con el Qoin Wallet, considerado un mecanismo de pago no efectivo.[13]
- : ASIC publica una versión actualizada de INFO 225 con 18 ejemplos prácticos de clasificación de activos digitales (frente a 13), además de una carta de no acción de alcance colectivo que ofrece una exención provisional de AFSL hasta el , condicionada a la presentación de una solicitud antes de esa fecha; sustituida el .[7]
- : el Tesoro publica el borrador de consulta del DAP.[9]
- : El Pleno del Tribunal Federal desestima el recurso de ASIC relativo a Finder Wallet en ASIC v Wallet Ventures Pty Ltd [2025] FCAFC 93, confirmando que Finder Earn no es una obligación (debenture).[14]
- : El Pleno del Tribunal Federal revoca la calificación de producto financiero de Block Earner realizada en primera instancia el ([2024] FCA 64) en ASIC v Web3 Ventures Pty Ltd [2025] FCAFC 58.[15][16]
- : El Tribunal Superior concede a ASIC autorización especial para recurrir la resolución de Block Earner. El recurso se resolvió el .[33]
- : la AML/CTF Amendment Act 2024 recibió la sanción real, ampliando los servicios regulados al intercambio entre criptoactivos, las transferencias de activos virtuales, la salvaguarda y las empresas no financieras designadas del Tranche 2. Las reglas transitorias posteriores aplazaron determinadas obligaciones para los nuevos servicios de activos virtuales hasta el , cuando las empresas del Tranche 2 también entraron en el perímetro AML.[11][34]
Solapamiento regulatorio
| Régimen | Desencadenante | Consecuencia práctica |
|---|---|---|
| Ley AML/CTF de 2006 | Prestación de un servicio designado con vínculo geográfico con Australia | Inscripción y registro obligatorios ante AUSTRAC; programa AML/CTF; CDD; comunicación de operaciones por umbral y sospechosas; cribado de sanciones |
| Corporations Act 2001 (Capítulo 7) | Ofrecer un «producto financiero»: rendimientos, derivados, valores tokenizados, staking gestionado, stablecoins referenciadas a activos, instrumentos de pago distintos del efectivo | AFSL o actuación bajo un representante autorizado; obligaciones de diseño y distribución; adhesión a AFCA para ofertas minoristas |
| Digital Assets Framework Act 2026 | Operar una plataforma de activos digitales que mantiene tokens de clientes (DAP) o una plataforma de custodia tokenizada (TCP), desde el , con sujeción a exenciones y a una transición de licenciamiento de seis meses | AFSL a medida con autorización DAP/TCP; requisitos financieros; guía del producto y contrato; fijación de estándares por ASIC mediante instrumento legislativo |
| Privacy Act 1988 | Conservación de información personal de clientes australianos | Cumplimiento de los Australian Privacy Principles; responsabilidad civil legal por vulneraciones graves de la privacidad (desde el )[49]; sanciones civiles escalonadas |
| Security of Critical Infrastructure Act 2018 | Designado como activo de infraestructura crítica (sector de servicios financieros, incluidos los operadores de exchange de relevancia) | Notificación obligatoria de ciberincidentes: en un plazo de 12 horas desde que se tiene conocimiento de un incidente con un impacto significativo en la disponibilidad del activo, o de 72 horas si el impacto es relevante; obligaciones positivas de seguridad[51] |
Decisiones judiciales que definen el perímetro
La sentencia del Tribunal Superior de en ASIC v Web3 Ventures Pty Ltd [2026] HCA 21 revocó la conclusión del Pleno del Tribunal Federal sobre la calificación del producto de Block Earner como producto financiero. Earner constituía tanto un mecanismo de inversión financiera conforme a la sección 763B como un derivado conforme a la sección 761D de la Corporations Act, por lo que requería una AFSL. ASIC no recurrió la cuestión separada del esquema de inversión gestionado, y el Tribunal Superior no se pronunció sobre ella.[33] La resolución anterior del Pleno sobre Finder Wallet, [2025] FCAFC 93, trataba de si otro producto constituía un título de deuda.[14]
Otras victorias de ASIC se referían a Qoin Wallet como instrumento de pago distinto del efectivo (ASIC v BPS Financial Pty Ltd [2024] FCA 457; sanción en [2026] FCA 18), al producto de margen de Kraken como mecanismo de crédito sujeto a obligaciones de diseño y distribución (ASIC v Bit Trade Pty Ltd [2024] FCA 953; sanción en [2024] FCA 1422),[17] y a la clasificación incorrecta de clientes de Binance Australia Derivatives ([2026] FCA 509). La clasificación del producto depende de los criterios legales y de la estructura real del acuerdo. Una rentabilidad fija no excluye por sí sola un producto de rendimiento en criptoactivos del perímetro de la AFSL.[33]
Los operadores que planeen funcionalidades de rendimiento, productos estructurados o margen deben esperar un escrutinio de ASIC sobre el perímetro, pero también un tribunal que exigirá un encaje legal preciso.
Transición regulatoria: de DCE de AUSTRAC a VASP y del régimen actual a DAP/TCP
Los registros existentes de Digital Currency Exchange ante AUSTRAC se trasladaron automáticamente a registros de proveedores de servicios de activos virtuales el . El aplazamiento de determinadas obligaciones AML/CTF para los nuevos servicios de activos virtuales finalizó el ; siguen siendo pertinentes otras disposiciones transitorias.[34] Por separado, el régimen legal de Digital Asset Platform comienza el , con sujeción a exenciones y a una transición de licenciamiento de seis meses hasta aproximadamente octubre de 2027: conforme al artículo 1732, las modificaciones quedan diferidas durante ese período mientras la persona responsable carezca de la autorización AFSL correspondiente, y una solicitud presentada durante la transición prolonga el aplazamiento hasta el día siguiente a la decisión de ASIC.[42]
La transición de AUSTRAC (de DCE a VASP)
La AML/CTF Amendment Act 2024 recibió la sanción real el y sustituyó el concepto limitado de «moneda digital» por el término más amplio «activo virtual» del FATF.[11] El traslado automático de los registros y el inicio de las obligaciones aplazadas fueron etapas distintas:
- El comenzaron a aplicarse las obligaciones reformadas relativas al programa AML/CTF, la gobernanza y la CDD a las entidades declarantes existentes, con sujeción a las disposiciones transitorias aplicables a la CDD; también comenzó a aplicarse el requisito de contar con un responsable de compliance AML/CTF. Los registros DCE vigentes inmediatamente antes de esa fecha se trasladaron automáticamente a registros VASP conforme al artículo 6 de las Transitional Rules 2026. El artículo 12 aplazó determinadas obligaciones para los nuevos servicios de activos virtuales hasta el 1 de julio, en lugar de excluir por completo esos servicios de la legislación.[34]
- El finalizó el aplazamiento previsto en el artículo 12 para los servicios de activos virtuales sujetos a registro, excepto el intercambio entre activos virtuales y moneda fiduciaria (apartado 50A). Abarcaba los programas AML/CTF, la CDD, la presentación de informes, las transferencias de valor y determinadas obligaciones de conservación de registros. Los nuevos servicios incluyen el intercambio entre criptoactivos, las transferencias por cuenta de clientes, la salvaguarda (custodia) y los servicios financieros relacionados con ofertas o ventas. Las empresas no financieras designadas del Tranche 2 (abogados, contables, agentes inmobiliarios y comerciantes de piedras preciosas) también entraron en el perímetro AML en esa fecha.[34]
- El entró en vigor la travel rule de la Recomendación 16 del FATF para las transferencias de activos virtuales.[34]
El plazo transitorio de alta del se aplicaba, conforme al artículo 13, a quien prestaba o comenzaba a prestar un servicio de activos virtuales sujeto a registro no comprendido en el apartado 50A antes del , y en ese momento no prestaba ni comenzaba a prestar ningún otro tipo de servicio designado. No era un plazo general de alta para todos los VASP.[34]
El artículo 14 estableció una excepción limitada al requisito de registro para servicios distintos del intercambio entre activos virtuales y moneda fiduciaria (apartado 50A). Los servicios prestados a más tardar el quedaban amparados por el artículo 14(1) únicamente si se presentaba una solicitud de registro a más tardar el . Conforme al artículo 14(2), una persona puede prestar un servicio no comprendido en el apartado 50A mientras espera una decisión únicamente si presentó la solicitud antes de esa prestación y no más tarde del 29 de julio, y AUSTRAC no le ha notificado por escrito su decisión de registrarla o denegar el registro. Esto no exime a otros operadores no registrados ni a las solicitudes presentadas después de ese plazo.[34]
Las Normas AML/CTF de 2025 consolidan la anterior evaluación de riesgos de la Parte A y los procedimientos de identificación de clientes de la Parte B en unas «políticas AML/CTF» unificadas.[18] Las entidades obligadas existentes disponen de un período transitorio de tres años, hasta el , para adaptarse a las nuevas obligaciones iniciales de CDD.
La transición DAP/TCP (del régimen actual al marco legal)
La Corporations Amendment (Digital Assets Framework) Act 2026 introduce dos nuevas categorías de producto financiero en el Capítulo 7 de la Corporations Act 2001:
- Una plataforma de activos digitales (DAP) es una infraestructura para poseer tokens digitales en régimen de fideicomiso por cuenta de clientes; esta definición incluye los exchanges.
- Una plataforma de custodia tokenizada (TCP) es una plataforma de custodia especializada para activos del mundo real tokenizados, el gemelo digital de un activo off-chain como bienes inmuebles, acciones o créditos de carbono.
Una exención por bajo valor se aplica a un DAP cuyas posiciones por cliente no superen 5.000 AUD en el momento en que se añaden tokens Y cuyas transacciones de los últimos 12 meses no superen 10 millones AUD Y en el que ningún DAP de su grupo mantenga productos financieros Y cuyo operador haya presentado la notificación ante ASIC.[42] Una exención independiente cubre el asesoramiento a una persona sobre la existencia de un DAP o TCP, o la gestión para que lo utilice, cuando se realice en el curso ordinario de un negocio del que esa actividad no constituya una parte significativa.[42]
Los requisitos financieros no están fijados en la Ley. Quedan en manos de ASIC: su hoja de ruta de implementación de 18 meses, de 20 de abril de 2026, programa la consulta sobre los estándares, incluidos los requisitos financieros basados en la RG 166, en los meses 1 a 6, y los instrumentos que los fijan en los meses 6 a 12 (aproximadamente de octubre de 2026 a abril de 2027).[43] La expectativa de los profesionales es que se alineen con los parámetros de custodia ya previstos en la RG 166 (10 millones AUD de activos tangibles netos para los DAP con funciones sustantivas de custodia).
Plazos clave
| Hito | Fecha | Impacto |
|---|---|---|
| Comenzaron a aplicarse las obligaciones reformadas de AUSTRAC a las entidades declarantes existentes | Se aplicaron las reformas del programa AML/CTF, la gobernanza y la CDD, con sujeción a las disposiciones transitorias de CDD; los registros DCE existentes se trasladaron automáticamente a registros VASP; responsable de compliance AML/CTF obligatorio en Australia[34] | |
| Ventana de la carta de no acción de clase de ASIC (ampliada el 25 de junio de 2026) | Último día para reunir los requisitos mediante la ruta de solicitud de AFSL u otros acuerdos específicos; después, la posición de no actuación solo continúa para los operadores que los reunieron, hasta el evento de finalización propio de su ruta[35] | |
| Comenzaron a aplicarse las obligaciones aplazadas para los nuevos servicios de activos virtuales | Finalizó el aplazamiento del artículo 12 para servicios no comprendidos en el apartado 50A, incluidos el intercambio entre criptoactivos, las transferencias, la custodia y los servicios relacionados con ofertas o ventas; travel rule en vigor; servicios del Tranche 2 dentro del perímetro regulado[34] | |
| Plazo transitorio de alta y de presentación de solicitudes de registro | Plazo de alta del artículo 13 para operadores que prestan únicamente los nuevos servicios y cumplen sus condiciones; plazo de solicitud de registro del artículo 14 para sus excepciones limitadas. Los solicitantes relativos a servicios no comprendidos en el apartado 50A que cumplan los requisitos pueden seguir prestando servicios mientras esperan una decisión escrita, con las condiciones explicadas anteriormente.[34] | |
| Comienza el régimen DAP/TCP | Los DAP y los TCP pasan a ser productos financieros, con sujeción a exenciones; comienza la transición de licenciamiento de seis meses | |
| Finaliza el período transitorio DAP/TCP | Aproximadamente | Si no se presenta una solicitud durante los seis meses, las modificaciones se aplican al terminar la transición; para un solicitante, a partir del día siguiente a la decisión de ASIC |
| Finaliza la transición inicial de CDD para las entidades declarantes existentes | Todas las entidades acogidas al marco consolidado de Normas de 2025 |
Implicaciones prácticas. Quienes antes tenían registro DCE ante AUSTRAC ahora tienen registro VASP. Deben mantener políticas AML/CTF y una gobernanza conforme a las reglas reformadas aplicables desde el , contar con un responsable de compliance AML/CTF en Australia y mantener procedimientos de CDD coherentes con cualquier régimen transitorio aplicable. Sus políticas deben cubrir los nuevos servicios de activos virtuales que presten conforme a las obligaciones aplicables desde el , incluidos el intercambio entre criptoactivos, las transferencias, la custodia y los servicios relacionados con ofertas o ventas.[34]
La carta de ASIC no establece un régimen general de no actuación para los productos financieros. Excluye los productos de préstamos o rendimiento de criptoactivos, las instalaciones de pago distintas del efectivo salvo las stablecoins y los derivados de activos digitales salvo los tokens envueltos (wrapped tokens). Solo cumple el requisito la actividad que ya se prestaba en Australia a más tardar el . Para la ruta de solicitud de AFSL, la carta fijó el como último día de presentación; los solicitantes que atiendan a clientes minoristas deben ser miembros de AFCA. Las rutas específicas de representante y de intermediario tienen requisitos separados. Las sociedades extranjeras deben cumplir las condiciones de registro y de agente local. La posición de no actuación termina cuando se produce el evento aplicable indicado en la carta, que ASIC puede revisar o retirar; no impide las acciones de terceros.[35]
Los nuevos operadores que entren en 2026 deberían plantear una secuencia paralela de inscripción en AUSTRAC + solicitud de AFSL + constitución de la entidad + onboarding bancario, en lugar de una secuencia sucesiva.
Tipos de licencia y actividades cubiertas
Australia no tiene una única «licencia cripto». Tiene un perímetro de autorización por capas: el registro en AUSTRAC es universal para cualquier servicio con un vínculo geográfico con Australia; la AFSL de ASIC es necesaria cuando el producto cripto es un producto financiero conforme a la Corporations Act; se requiere una Australian Market Licence si la plataforma cumple la definición de «mercado financiero»; y a partir de 2027 se aplican las autorizaciones DAP y TCP.
Actividades cubiertas
- Registro como proveedor de servicios de activos virtuales (VASP) ante AUSTRAC, antes DCE. El registro como Digital Currency Exchange es obligatorio desde el para el intercambio entre moneda fiduciaria y moneda digital con un vínculo geográfico con Australia.[36] Los registros DCE vigentes inmediatamente antes del se trasladaron automáticamente a registros VASP en esa fecha. El aplazamiento del artículo 12 de determinadas obligaciones para los nuevos servicios finalizó el ; abarcaba el intercambio entre criptoactivos, las transferencias de activos virtuales, la salvaguarda y los servicios financieros relacionados con ofertas o ventas. Los cajeros de criptoactivos y las mesas OTC están dentro del perímetro regulado.[34]
- Licencia australiana de servicios financieros (AFSL) de ASIC. Se exige cuando el producto de criptoactivos cumple la definición de «producto financiero» de la Corporations Act: derivados, esquemas de inversión colectiva, valores, medios de pago distintos del efectivo o «medios para realizar una inversión financiera» conforme al artículo 763B. Autorizaciones relevantes: operar con productos financieros, prestar asesoramiento sobre productos financieros (general o personalizado), gestionar un esquema de inversión colectiva registrado, actuar como creador de mercado, prestar servicios de custodia o de depositaría.
- Australian Market Licence (AML) conforme a la Parte 7.2 de la Corporations Act. Es necesaria cuando un exchange de criptoactivos cumple la definición de «mercado financiero»: una instalación a través de la cual se formulan regularmente ofertas para adquirir o disponer de productos financieros. La carta sustitutiva de establece un tratamiento condicional de no actuación solo cuando el operador notificó a ASIC y asistió a una reunión previa de licenciamiento a más tardar el ; después dispone de 12 meses desde esa notificación para presentar la solicitud. También se aplican las condiciones de elegibilidad y exclusiones de la carta.[35]
- Licencia de sistema de compensación y liquidación (CSFL) conforme a la Parte 7.3. Necesaria para los sistemas que prestan servicios regulares de compensación o liquidación de operaciones con productos financieros.
- Autorizaciones DAP y TCP (a partir del ). Autorizaciones AFSL adaptadas al nuevo marco. Un DAP es un mecanismo para poseer tokens digitales en régimen de fiducia por cuenta de los clientes; un TCP es una plataforma de custodia de activos del mundo real tokenizados.
Qué NO requiere registro
- Staking nativo de prueba de participación por parte del titular del activo. El INFO 225 de ASIC, de , aclara que el staking nativo normalmente no constituye un producto financiero, mientras que el staking gestionado y el staking como servicio normalmente sí lo son (a menudo como esquemas de inversión gestionada o instrumentos para realizar una inversión financiera).[7]
- Operación de libros contables públicos y sin permisos. Exentos bajo el régimen DAP.
- Determinados aspectos de los acuerdos de staking. Exentos bajo el régimen DAP, sujeto a condiciones.
- Estructuras de tokens envueltos (wrapped tokens). Se consideran exentas en circunstancias determinadas conforme al régimen DAP, aunque los wrapped tokens en general suelen ser derivados según INFO 225.
- Bitcoin y tokens de pago similares (de forma aislada). ASIC los caracteriza como poco probables de constituir productos financieros, si bien el análisis cambia para los productos construidos sobre ellos (rendimiento, derivados, esquemas gestionados).
- Presentación de clientes a una plataforma en el curso ordinario del negocio. El asesoramiento a una persona sobre la existencia de un DAP o TCP, o la gestión para que lo utilice, está exento cuando se realiza en el curso ordinario de un negocio y no constituye una parte significativa de este.[42]
Tratamiento de DAO, DeFi y RWA tokenizados
El INFO 225 actualizado de ASIC incluye 18 ejemplos prácticos que abarcan bienes inmuebles tokenizados, valores tokenizados, tokens vinculados al oro, tokens envueltos (wrapped) y staking gestionado. Los valores tokenizados son productos financieros por extensión directa del Capítulo 7; los bienes inmuebles tokenizados constituyen normalmente un esquema de inversión colectiva; los tokens vinculados al oro son normalmente derivados o stablecoins referenciadas a activos.
El sandbox regulatorio ampliado de ASIC, previsto en el ASIC Corporations (Concept Validation Licensing Exemption) Instrument 2020/389, permite experimentos de tokenización a medida, y la facultad de exención de ASIC conforme a los artículos 926A y 911A admite exenciones específicas para estructuras novedosas. Las plataformas de RWA tokenizados son el caso que mejor encaja con la futura autorización TCP.
Valores tokenizados y RWA
Australia regula un token por lo que representa, no por la tecnología en la que funciona. Cuando un activo tokenizado es un producto financiero, se aplica la Corporations Act 2001 y ASIC exige una AFSL; el tratamiento provisional de no actuación solo se aplica a los operadores que reunieron los requisitos conforme a la carta de junio de 2026 y siguen cumpliendo el ámbito y las condiciones descritos anteriormente.[35]
Requisitos
Los requisitos de licenciamiento de criptoactivos en Australia dependen del régimen. AUSTRAC no exige capital mínimo, pero requiere la divulgación de la titularidad real, la evaluación fit and proper y un programa AML/CTF. La AFSL conlleva los requisitos financieros de la RG 166, que aumentan notablemente para la actividad de custodia (NTA de 10 millones AUD), y la expectativa de ASIC de al menos dos responsible managers con competencia documentada;[41] una sociedad australiana también necesita el consejero residente y el domicilio social que exige la Corporations Act.
| Requisito | Registro en AUSTRAC | ASIC AFSL |
|---|---|---|
| Administrador residente en Australia | Obligatorio para una sociedad australiana (s 201A); una sociedad extranjera registrada necesita en su lugar un agente local | Igual; la RG 105 añade expectativas sobre los responsible managers |
| Domicilio social en Australia | Obligatorio | Obligatorio |
| Responsable de compliance AML/CTF en Australia | Exigido desde el | n/a (se aplica la notificación de incidencias conforme a la RG 78) |
| Divulgación de la titularidad real | Obligatorio | Obligatorio |
| Capital mínimo | Ninguno | Sin capital mínimo general para la AFSL; cuando se aplica la sección C de la RG 166, 50.000 AUD de fondos líquidos excedentes si el dinero o los bienes de clientes ascienden a 100.000 AUD o más; requisitos de custodia aparte (NTA de 10 millones AUD para custodios)[20]≈ 35 K $ SLF; 7 M $ con custodia |
| Responsables de dirección | n/a | ASIC espera al menos 2 (RG 105.49); normalmente 3 años de experiencia pertinente en los últimos 5, o 5 en 8 conforme a la opción 2 (Option 2) |
| Evaluación fit and proper | Administradores, personal clave, titulares reales | Consejeros, RMs, titulares reales |
| Programa AML/CFT | Obligatorio | Obligatorio cuando el titular de una AFSL también tiene obligaciones AML |
| Seguro de responsabilidad civil profesional | No obligatorio | Cobertura PI exigida por la RG 126 para los titulares de AFSL minoristas |
| Afiliación a AFCA | n/a | Obligatorio para titulares de AFSL con clientes minoristas |
| Número mínimo de consejeros | 1 (Pty Ltd); 3 para una sociedad anónima, de los cuales al menos 2 residentes en Australia | Igual |
| Propiedad extranjera | Permitido; puede requerirse la aprobación de la FIRB a partir de determinados umbrales | Igual |
Evaluación fit and proper
AUSTRAC aplica pruebas fit and proper a consejeros, personal clave y titulares reales como parte del registro. Los certificados nacionales de antecedentes penales (normalmente con una antigüedad máxima de 6 meses) son obligatorios, y se exigen certificados policiales extranjeros cuando la persona ha residido en el exterior. El análisis fit and proper de ASIC conforme a la sección 913B es más amplio: abarca al titular de la licencia, a sus responsables directivos y a los «controladores» del titular de la licencia.
El artículo 913B(1)(b) permite a ASIC denegar una licencia cuando existan motivos para creer que un directivo no cumplirá las obligaciones generales previstas en el artículo 912A. El error habitual es tratar el fit and proper como un mero trámite de casillas: la evaluación sustantiva de ASIC incluye los antecedentes ante los reguladores, las sentencias civiles y la calidad de la propia due diligence del titular de la licencia sobre sus administradores.
Presencia local y sustancia económica
Se exige al menos un consejero con residencia habitual en Australia para las proprietary companies conforme al artículo 201A de la Corporations Act 2001; las public companies requieren dos consejeros residentes en Australia. En ambos casos se exige un domicilio social en Australia. Desde el el responsable de compliance AML/CTF debe ser residente en Australia cuando los servicios se presten a través de un establecimiento permanente en Australia.[37] No se exige legalmente que los responsible managers residan en Australia, pero ASIC examina la sustancia económica por encima de la forma: los RM domiciliados en el extranjero sin implicación activa en el negocio australiano han sido cuestionados en las revisiones de licenciamiento. Los solicitantes con experiencia tratan la identificación de los RM como el elemento de la ruta crítica y comienzan su búsqueda 6–12 meses antes de la presentación, porque el estándar probatorio de la AFSL sobre la competencia de los RM (RG 105) es exigente y los RM contratados cuestan entre 50.000 y 150.000 AUD al año por cada RM.
AML/CFT, Travel Rule y sanciones
El programa AML/CTF (las «políticas AML/CTF» consolidadas conforme a las Reglas de 2025) debe incluir una evaluación de riesgos a escala de toda la empresa, procedimientos de identificación de clientes, due diligence continua sobre los clientes, monitorización de transacciones, comunicación de operaciones por encima del umbral (TTRs para transacciones en efectivo de 10.000 AUD o más), comunicación de asuntos sospechosos (SMRs) y comunicación de instrucciones de transferencia internacional de fondos (IFTI), que a partir del pasa a realizarse mediante informes de servicios de transferencia internacional de valor.[37][38] La travel rule de la Recomendación 16 del FATF se aplica a las transferencias de activos virtuales desde el .[34]
La regla 5-3 de AUSTRAC (Reglas de 2025) amplía las obligaciones de cribado de sanciones desde el dinero, los bienes y los activos virtuales hasta “cualesquiera activos”. El compliance en materia de sanciones debe cubrir la lista consolidada del DFAT, las sanciones de la ONU en virtud de la Charter of the United Nations Act 1945 y las sanciones financieras selectivas en virtud de la Autonomous Sanctions Act 2011.
Requisitos de capital y financieros (detalle de la AFSL)
Los titulares de una AFSL que presten servicios de custodia o depósito por cuenta propia deben cumplir los requisitos financieros del ASIC Corporations (Financial Requirements for Custodial or Depository Service Providers) Instrument 2023/648 y del RG 166, apéndice 4: activos tangibles netos (NTA) equivalentes al mayor de 10 millones AUD o el 10% de los ingresos medios, con al menos el 50% mantenido en efectivo o equivalentes de efectivo y el 100% en activos líquidos.[20] Un proveedor de custodia accesoria, cuya custodia sirve a sus demás servicios financieros y genera menos del 10% de sus ingresos por servicios financieros, necesita NTA equivalentes al mayor de 150.000 AUD o el 10% de los ingresos medios si mantiene los activos por sí mismo, y ninguno por el servicio de custodia si los mantiene un custodio licenciado que cumpla la prueba de 10 millones AUD o un custodio elegible (eligible custodian).[20]
Las entidades responsables, los operadores de IDPS y los administradores corporativos de CCIV minoristas se enfrentan a un NTA equivalente al mayor de los siguientes importes: 150.000 AUD, 0,5% del valor medio de los activos del fondo (hasta 5 millones AUD) o 10% de los ingresos medios, cuando un custodio cualificado mantiene los activos, y al mayor de 10 millones AUD o el 10% de los ingresos medios cuando no es así.[20]
Externalizar la custodia no convierte por sí solo al operador en proveedor incidental: también deben cumplirse las pruebas de finalidad y de ingresos de la RG 166.284.[20] La verdadera restricción para la mayoría de los operadores no es la prueba regulatoria en sí, sino el coste de capital derivado de la inmovilización de 10 millones AUD de NTA, lo que, con un déficit de rendimiento del 3–5% frente al coste de capital del operador, implica un coste de oportunidad de 300.000 a 500.000 AUD al año.
Proceso de solicitud
El proceso de solicitud australiano tiene dos vías paralelas: la inscripción y el registro ante AUSTRAC a través de AUSTRAC Online (4–12 semanas para solicitudes sin incidencias) y la solicitud de la AFSL de ASIC a través del ASIC Regulatory Portal (5–8 meses desde una presentación completa). La carta de servicios de ASIC (service charter) tiene como objetivo resolver el 70% de las solicitudes completas en un plazo de 150 días y el 90% en un plazo de 240 días;[39] las solicitudes de información adicional, en particular sobre la acreditación de los responsible managers, acercan los expedientes concretos al extremo superior del rango.
Idioma de la solicitud: inglés.
Contacto previo a la solicitud: ASIC ofrece reuniones previas a la presentación para solicitudes novedosas y consultas específicas sobre activos digitales; AUSTRAC ofrece orientación previa al registro a través del soporte de AUSTRAC Online. Utilice ambos.
Constitución de la sociedad
Constituir una entidad australiana es el primer paso: consulte la guía completa de constitución de sociedades en Australia. Esta guía parte de una proprietary company australiana constituida al amparo de la Corporations Act 2001. Confirme al menos un administrador residente en Australia, asegure un domicilio social, asigne el capital social y complete el registro de la sociedad ante ASIC. El análisis de residencia fiscal (constituida en Australia, o con dirección y control centrales en Australia) debe resolverse antes de la emisión de acciones.
Inscripción y registro en AUSTRAC
Dese de alta a través de AUSTRAC Online y solicite el registro VASP. Documentación requerida: estructura empresarial, divulgación de la titularidad real, programa AML/CTF, evaluación de riesgos y verificación de antecedentes penales nacionales del personal clave. La evaluación fit and proper de AUSTRAC se tramita en paralelo. El ciclo de nuevo registro es de tres años.
La presentación anual de informes de compliance está pasando a los ejercicios financieros: el periodo actual de información va del al , y la presentación será del al .[32]
Preparación de la AFSL (trabajo especializado)
Cuando el producto es un producto financiero: preparar el expediente probatorio para el ASIC Regulatory Portal. Incluye la descripción de la actividad, la declaración de recursos financieros (incluida la documentación de NTA), la declaración de competencia organizativa, los perfiles de los responsible managers (ASIC espera al menos dos RM que cumplan la RG 105), los mecanismos de compliance, el marco de gestión de riesgos, la política de conflictos de interés, los mecanismos de resolución de conflictos y el nombramiento de auditor. La solicitud de AFSL es obligatoria a través del Regulatory Portal desde el .
Presentación y evaluación de la AFSL
Presentación a través del Regulatory Portal. La carta de servicios de ASIC (service charter) tiene como objetivo resolver el 70% de las solicitudes completas en un plazo de 150 días y el 90% en un plazo de 240 días; conviene prever 5–8 meses desde una presentación completa. La primera revisión de ASIC suele generar una solicitud de información adicional en un plazo de 8–12 semanas. Las mayores fuentes de RFI son las pruebas relativas a los responsible managers y la declaración de recursos financieros. Colabore de forma proactiva con el responsable del expediente; la revisión de ASIC es iterativa.
Onboarding bancario y operativo (en paralelo)
Abra cuentas de dinero de clientes y cuentas bancarias operativas con una Authorised Deposit-taking Institution (ADI) australiana y, si procede, con un banco corresponsal extranjero para flujos en AUD/USD/EUR. Adhesión a AFCA para los titulares de AFSL con clientes minoristas.
Documentación de compliance y puesta en marcha
Finalice las políticas AML/CTF conforme a la consolidación de las Reglas de 2025. Cumpla las obligaciones de la travel rule aplicables desde el .[34] Ponga en marcha el marco de notificación de incumplimientos conforme al artículo 912DAA y a la RG 78. La AFSL se concede mediante instrumento escrito; ASIC publica al titular de la licencia en el registro público.
Prepare el informe anual de compliance de AUSTRAC correspondiente al periodo de información aplicable; según el calendario vigente, los informes se presentan dentro de los tres meses siguientes al cierre del periodo.[32]
Las políticas AML/CTF específicas para Australia, la evaluación de riesgos de ML/TF/PF a escala de toda la empresa, el expediente de competencia de los responsible managers y la declaración de recursos financieros de la AFSL los redacta, dentro del encargo de licenciamiento, el especialista independiente presentado para el caso. La documentación de compliance es el componente que más tiempo exige en cualquier solicitud de AFSL australiana: de 8 a 16 semanas de trabajo especializado que no se pueden abreviar con plantillas genéricas. Comente su alcance →
Documentación requerida
Los documentos exigidos para el licenciamiento cripto en Australia se agrupan en cuatro categorías: documentos societarios y constitutivos de la entidad australiana, documentos personales de administradores, responsible managers y titulares reales, un extenso paquete de documentación de compliance, y el plan de negocio con proyecciones financieras a tres años. El Regulatory Portal de ASIC y AUSTRAC Online admiten la presentación de documentos por vía digital, con toda la prueba documental cargada como parte del formulario estructurado de solicitud.
Documentos societarios
Registro de la sociedad ante ASIC (Formulario 201), estatutos o replaceable rules, registro de acciones, registro de socios, datos del domicilio social, alta del ABN ante la ATO y alta del TFN. Para entidades bajo control extranjero, notificación o aprobación del FIRB cuando proceda. La Corporations Act 2001 exige al menos un administrador residente en Australia para las proprietary companies y dos para las public companies (sección 201A).
Documentos personales (administradores, responsible managers, UBO)
Copias certificadas de los pasaportes de todos los consejeros, RM y titulares reales. Certificados de antecedentes penales nacionales emitidos dentro de los 6 meses anteriores. Verificaciones policiales extranjeras para las personas que hayan residido en el exterior. Comprobación de quiebra e insolvencia (AFSA). Declaraciones juradas de solvencia. CV y pruebas de experiencia en el sector regulado para los RM (conforme a la RG 105, normalmente tres años de experiencia pertinente en los últimos cinco, o cinco en los últimos ocho cuando los conocimientos se evalúan individualmente). Cuando una persona haya ocupado un puesto en servicios financieros en los 5 años anteriores, referencias y pruebas de conducta del titular de licencia anterior.
Documentación de compliance
La documentación de compliance es el componente más escrutado de cualquier solicitud de AFSL australiana. Cada uno de estos documentos lo redacta, dentro del encargo de licenciamiento, el especialista independiente presentado para el caso: a medida y específicos para Australia, no plantillas adaptadas de otras jurisdicciones. Cada documento debe reflejar el modelo de negocio concreto del solicitante, su perfil de riesgo y su estructura operativa.
Conforme a la AML/CTF Amendment Act 2024 y las Reglas de 2025, la anterior evaluación de riesgos de la Parte A y los procedimientos de identificación de clientes de la Parte B se consolidaron en unas «políticas AML/CTF» unificadas. Para los operadores cripto australianos, las políticas deben reflejar las reglas reformadas aplicables desde el (programa AML/CTF, gobernanza, CDD sujeta al régimen transitorio aplicable; responsable de compliance en Australia) y cubrir los nuevos servicios de activos virtuales que preste el operador conforme a las obligaciones aplicables desde el (intercambio entre criptoactivos, transferencias, custodia, oferta/venta).[34]
El foco supervisor de AUSTRAC es si las políticas están adaptadas al negocio concreto y no copiadas de plantillas. La causa más frecuente de RFI es un lenguaje genérico en las políticas que no refleja la base de clientes real del operador ni sus patrones de transacciones.
Obligatorio conforme a las Reglas de 2025. AUSTRAC considera que la evaluación de riesgos debe ser granular: categorías de clientes, exposición jurisdiccional con países de mayor riesgo identificados por su nombre, riesgo de producto por característica (custodia, rendimiento, derivados) y riesgo de canal (web, API, presencial, red de agentes). La evaluación debe actualizarse al menos anualmente y activar revisiones ante cambios materiales en el negocio.
Nombramiento documentado del responsable de compliance AML/CTF (residente en Australia desde el ), con descripción del puesto, línea de reporte de gobernanza y vía de escalado.
La Regla 5-3 de AUSTRAC (Reglas de 2025) extiende las obligaciones de cribado de sanciones a «cualesquiera activos», y no solo a dinero, bienes y activos virtuales. Los procedimientos deben abordar el cribado en el onboarding del cliente, el recribado continuo ante actualizaciones de listas, el cribado de transacciones y el tratamiento de coincidencias verdaderas (bloqueo, comunicación al DFAT). Las sanciones australianas se administran de forma separada de las sanciones OFAC de EE. UU.; los operadores que prestan servicios a clientes residentes en EE. UU. deben ejecutar ambos cribados.
Las Normas de 2025 introducen nuevas obligaciones iniciales de CDD que sustituyen el anterior marco ACIP. Las entidades declarantes existentes disponen de un período de transición hasta el para adaptarse. Los procedimientos de KYB para clientes institucionales deben verificar las estructuras de control, los titulares reales últimos (normalmente con un umbral del 25%), el origen de los fondos y el origen del patrimonio en las relaciones de mayor riesgo.
Monitorización basada en reglas y en comportamientos que abarca operaciones por encima de umbral, patrones sospechosos y tipologías definidas por el FATF.
La travel rule de Australia se aplica a las transferencias de activos virtuales desde el . El VASP ordenante debe recopilar y transmitir el nombre del ordenante, el identificador de cuenta/monedero y la dirección; el VASP beneficiario debe recopilar y verificar la información del beneficiario. Las transferencias transfronterizas afrontan la capa adicional de las relaciones entre VASP corresponsales. Las entidades declarantes existentes deberían mantener una solución de travel rule probada en producción.
Procedimientos para la comunicación de operaciones en efectivo de 10.000 AUD o más (TTR), instrucciones de transferencia internacional de fondos (IFTI) e informes estadísticos.
Umbral para el SMR (sospecha razonable), escalado interno, plazos de comunicación a AUSTRAC (24 horas para financiación del terrorismo; 3 días hábiles para otras sospechas).[37]
Procedimientos para completar el informe anual de compliance de AUSTRAC. El siguiente periodo de información va del al , y la presentación será del al ; los informes de ejercicios financieros posteriores siguen el mismo plazo de tres meses tras el cierre del periodo.[32]
Cumplimiento de los Australian Privacy Principles, plan de respuesta ante violaciones de datos conforme al esquema Notifiable Data Breaches y, cuando proceda, gestión del riesgo de responsabilidad civil legal. Esta responsabilidad por vulneraciones graves de la privacidad se introdujo mediante la Privacy and Other Legislation Amendment Act 2024, aprobada por el Parlamento en y sancionada el ; entró en vigor el .[49][50]
El régimen de situaciones reportables de ASIC es sustancialmente más amplio que el régimen anterior de incumplimientos. La RG 78 enumera las categorías de situaciones reportables, entre ellas los incumplimientos significativos de obligaciones esenciales, las conductas constitutivas de negligencia grave y las situaciones reportables relativas a otros licenciatarios y a asesores financieros individuales. El plazo de 30 días naturales comienza cuando el licenciatario sabe, o cabe razonablemente esperar que sepa, que la situación se ha producido.
Plan de negocio y proyecciones financieras
Proyecciones financieras a tres años que cubren ingresos, gastos, inversiones en activos fijos y flujo de caja. Documentación de NTA que acredite el cumplimiento del requisito pertinente de la RG 166 (niveles de AFSL base, custodia y entidad responsable). Pruebas de financiación (aportación de capital, apoyo de la sociedad matriz, deuda). Descripción del modelo operativo que incluya líneas de negocio, segmentos de clientes, alcance jurisdiccional y supuestos de crecimiento.
Documentación tecnológica y operativa
Descripción de la infraestructura de TI (arquitectura, alojamiento, proveedores externos). Marco de ciberseguridad alineado con la ISO 27001 o equivalente. Planes de continuidad de negocio y de recuperación ante desastres. Procedimientos de custodia (segregación de hot/cold wallets, gestión de claves, controles multifirma). Acuerdos de externalización y registro de proveedores relevantes. Planes de protección de datos y de respuesta a incidentes.
Costes y precios
En Australia, los costes de licenciamiento de criptoactivos se concentran en el asesoramiento profesional y en la inmovilización de capital, más que en las tasas administrativas. Las tasas de solicitud en línea de la AFSL para personas jurídicas ante ASIC oscilan entre 2.233 AUD (clientes mayoristas, productos de baja complejidad) y 7.537 AUD (clientes minoristas, productos de alta complejidad), conforme al anexo 1 de las Corporations (Fees) Regulations 2001, y ASIC las clasifica como tasas por servicio no indexadas anualmente;[21] AUSTRAC no aplica ninguna tasa administrativa por el registro como VASP. Para los titulares de una AFSL con actividad de custodia, el coste dominante del primer año es la inmovilización de capital de 10 millones AUD en concepto de NTA, y no una tasa administrativa.
Tasas gubernamentales / del regulador
| Comisión | Importe (AUD) | Frecuencia | Notas |
|---|---|---|---|
| Registro VASP ante AUSTRAC (antes DCE) | Ninguno | Una vez en el registro; nueva inscripción a los 3 años | Sin tasa estatal |
| Tasa de contribución sectorial de AUSTRAC | Variable | Anual | Solo se aplica a entidades gravables de mayor tamaño; los operadores de cripto más pequeños suelen situarse por debajo del umbral |
| Solicitud de AFSL ante ASIC: persona jurídica (en línea, clientes mayoristas, baja complejidad) | 2.233≈ 1.600 $ | Una sola vez en el momento de la presentación de documentos | Según el cuadro de tasas de ASIC; tasa por servicio, no indexada anualmente; la presentación en papel es más cara |
| Solicitud de AFSL ante ASIC: persona jurídica (en línea, clientes minoristas, baja complejidad) | 3.721≈ 2.600 $ | Una sola vez en el momento de la presentación de documentos | Tramo de clientes minoristas; ASIC no tiene un tramo separado de complejidad media |
| Solicitud de AFSL ante ASIC: persona jurídica (en línea, clientes minoristas, alta complejidad) | 7.537≈ 5.300 $ | Una sola vez en el momento de la presentación de documentos | Tramo más alto para personas jurídicas en línea; en papel, 11.305 AUD |
| Tasa anual de financiación del sector de ASIC | Depende de la actividad | Anual | Gravamen fijo o graduado por cada subsector aplicable; no hay un mínimo universal para titulares de AFSL[52] |
| Afiliación a AFCA | 415,57, GST incluido | Anual, 2026–27 | Cuota de registro; pueden aplicarse cargos adicionales por uso y reclamaciones. La afiliación es obligatoria para la actividad minorista bajo AFSL[53] |
Nota sobre tarifas: los importes de solicitud AFSL anteriores coinciden con el arancel de ASIC vigente desde el , que los clasifica como tasas por servicios sin indexación anual. Los gravámenes de ASIC dependen de los subsectores aplicables y del coste regulatorio anual; las estimaciones publicadas no son facturas definitivas. AFCA cobra una cuota anual de registro más los cargos por uso y reclamaciones que procedan.[21][52][53]
Resumen del coste total
| Tasa legal (AUSTRAC, ASIC, AFCA) | Importe (AUD) |
|---|---|
| Registro VASP ante AUSTRAC, antes DCE | Ninguno |
| Gravamen de contribución sectorial de AUSTRAC (anual; solo para las entidades sujetas de mayor tamaño, ya que los operadores cripto más pequeños quedan por debajo del umbral) | Variable |
| Tasa de solicitud de AFSL ante ASIC, persona jurídica en línea, desde clientes mayoristas y baja complejidad hasta clientes minoristas y alta complejidad (tasa por servicio, no indexada al IPC; la presentación en papel es más elevada) | 2.233–7.537≈ 1.600–5.300 $ |
| Gravamen de financiación de ASIC (anual; cada subsector aplicable) | Variable; excluido del subtotal[52] |
| Registro anual de AFCA, 2026–27 (para miembros; cargos adicionales excluidos) | 415,57, GST incluido[53] |
| Subtotal de tasas conocidas, año 1 (solicitud AFSL y registro AFCA) | 2.648,57–7.952,57; añadir gravámenes ASIC/AUSTRAC y los cargos adicionales de AFCA que procedan[21][52][53] |
| Cargos regulatorios recurrentes | Registro anual de AFCA al tipo del año correspondiente, más gravámenes variables y cargos adicionales de AFCA; no existe una cuota anual fija que lo incluya todo[52][53] |
| Elemento de la construcción (coste presupuestado por caso) | Importe (AUD) |
|---|---|
| Constitución de una Pty Ltd australiana (registro ante ASIC más honorarios legales y del agente) | 600–2.500≈ 420–1.800 $ |
| Asesoramiento jurídico, solicitud de AFSL (asesoría regulatoria especializada; las solicitudes complejas resultan más costosas) | 30.000–80.000≈ 21K–56K $ |
| Documentación de compliance (políticas AML/CTF, evaluación de riesgos, marco de sanciones, travel rule; redacción a medida específica para Australia) | 25.000–60.000≈ 18K–42K $ |
| Búsqueda o contratación de responsible manager, un RM contratado (anual; ASIC espera al menos dos RM, y cada RM contratado adicional añade el mismo importe; los RM internos cuestan menos, pero requieren reclutamiento) | 50.000–150.000≈ 35K–110K $ |
| Auditoría de compliance, auditoría legal más revisión de compliance AFSL (anual) | 10.000–30.000≈ 7.000–21K $ |
| Responsable de compliance AML/CTF, residente en Australia (salario anual; un responsable sénior se sitúa en la franja alta) | 60.000–150.000≈ 42K–110K $ |
| Seguro PI, AFSL minorista conforme a RG 126 (anual) | 8.000–25.000≈ 5.600–18K $ |
| Estructura típica, año 1 (presupuesto por caso) | 183.600–497.500≈ 130K–350K $ |
| Estructura típica, anual (a partir del año 2) | 128.000–355.000≈ 90K–250K $ |
| Mantenidos, no gastados (en ninguno de los dos totales) | Importe (AUD) | Notas |
|---|---|---|
| Inmovilización de capital: AFSL con custodia (NTA) | 10.000.000≈ 7 M$ | Permanente; coste de oportunidad de aproximadamente 300.000–500.000 al año≈ 210K–350K $ al año |
| Inmovilización de capital: proveedor de custodia incidental que mantiene los activos por sí mismo | Desde 150.000≈ 110K $ | El mayor de 150.000 AUD o el 10% de los ingresos medios; ninguno por el servicio de custodia cuando un custodio cualificado mantiene los activos |
El coste de oportunidad del capital es el mayor coste oculto. La rentabilidad no obtenida por la inmovilización del NTA de custodia suele ser superior a todo el coste operativo anual recurrente del marco regulado, y es el factor principal en la decisión de externalizar la subcustodia.
Plazos
De principio a fin, un operador que solo necesita AUSTRAC debe prever unos 2–5 meses y un operador que necesita una AFSL, unos 7–12 meses, según la tabla de fases que figura a continuación. Dentro de ese plazo, la revisión de AUSTRAC ha llevado normalmente 4–12 semanas. La AML/CTF Act concede a AUSTRAC 90 días, contados a partir de la más tardía de las siguientes fechas: la fecha de la solicitud, el último día en que se facilite la información que haya requerido conforme al artículo 76Q y el día de cualquier presentación conforme al artículo 76S; AUSTRAC puede prorrogar el plazo una sola vez hasta 30 días mediante notificación escrita antes de que venza y, en caso contrario, la solicitud no resuelta se considera denegada.[37] La carta de servicios de ASIC (service charter) tiene como objetivo resolver el 70% de las solicitudes completas de AFS licence en un plazo de 150 días y el 90% en un plazo de 240 días, aproximadamente 5 y 8 meses;[39] las solicitudes complejas (responsible entity, creación de mercado u operadores de activos digitales que solicitan por primera vez) pueden tardar más. La preparación de la AFSL debe avanzar en paralelo con la constitución de la entidad y el registro ante AUSTRAC, y no de forma secuencial.
| Etapa | Duración | Acumulado |
|---|---|---|
| Constitución de la entidad (registro de sociedades ante ASIC, ABN, TFN) | 2–4 semanas | 2–4 semanas |
| Alta + registro en AUSTRAC (tras la constitución de la entidad) | 4–12 semanas | 6–16 semanas |
| Preparación del expediente probatorio AFSL (en paralelo desde la semana 1) | 8–16 semanas | 8–16 semanas |
| Presentación de la AFSL y evaluación de la ASIC | 5–8 meses | 7–12 meses |
| Onboarding bancario (en paralelo) | Caso por caso | Del total |
| Finalización de la documentación de compliance y preparación para el lanzamiento | 2–4 semanas | 8–20 semanas por la vía de AUSTRAC; dentro del plazo total de la AFSL |
| Plazo total realista (operador solo con AUSTRAC) | Unos 2–5 meses | Unos 2–5 meses |
| Plazo total realista (operador que requiere AFSL) | Unos 7–12 meses | Unos 7–12 meses |
La carta de servicios de ASIC (service charter) tiene como objetivo resolver el 70% de las solicitudes completas de AFS licence en un plazo de 150 días y el 90% en un plazo de 240 días,[39] lo que corresponde al rango de planificación de 5–8 meses utilizado aquí; las solicitudes complejas (responsible entity, creación de mercado, productos de tokenización pioneros) pueden superarlo. El traslado obligatorio al ASIC Regulatory Portal del acortó el ciclo de tramitación formal, pero no ha reducido de forma sustancial el tiempo de revisión de fondo. En la práctica, la restricción determinante es el ciclo de iteración sobre la evidencia de los responsible managers y la declaración de recursos financieros: estos suelen generar de 1 a 3 rondas de RFI, cada una de las cuales añade 4–8 semanas.
Para los operadores que utilicen la ruta de solicitud de AFSL conforme a la carta class no-action de ASIC, la carta fijó como plazo de presentación el .[35] Una estimación de planificación de 5–8 meses desde una presentación a finales de septiembre se extiende hasta finales de febrero o finales de mayo de 2027, por lo que no garantiza una decisión antes del . El plazo no constituye una promesa sobre el tiempo de tramitación.
Fiscalidad
Australia aplica un régimen societario de tipo general con claridad específica para criptoactivos; la exención de GST sin derecho a deducción para la moneda digital y la red de convenios fiscales con 47 jurisdicciones mejoran la economía efectiva. El impuesto sobre sociedades es del 25% solo si el volumen de negocios agregado es inferior a AUD 50 millones y no más del 80% de la renta computable es renta pasiva de base rate entity; en otro caso, el tipo general es del 30%.[54] Las criptomonedas tributan como activos sujetos a CGT; el suministro de moneda digital está exento sin derecho a deducción, sin repercutir GST, desde el .
| Fiscalidad | Tarifa | Solicitud de licencia de criptoactivos |
|---|---|---|
| Impuesto sobre sociedades | 25% (tipo base de la entidad) / 30% | Se aplica a todos los ingresos del negocio cripto; el umbral del tipo base exige una facturación agregada < 50 millones AUD Y ≤ 80% de ingresos pasivos |
| Impuesto sobre las ganancias de capital | Tipo marginal para personas físicas; 25%/30% para sociedades | Las criptomonedas son un activo sujeto a CGT conforme a la TD 2014/26; el descuento del 50% para personas físicas (activos mantenidos > 12 meses) se aplica a las ganancias devengadas antes del 1 de julio de 2027; después, indexación de la base de coste y un impuesto mínimo del 30% |
| Impuesto sobre bienes y servicios (GST) | tipo estándar del 10% | Régimen de input-taxed (sin repercusión de GST) para los suministros de moneda digital desde el |
| Retención en la fuente: intereses | 10% | Los tipos de los convenios suelen reducirse al 5% o al 0% |
| Retención en la fuente: cánones | 30% | Los tipos de convenio suelen reducirse al 5–10% |
| Retención en la fuente: dividendos (sin crédito fiscal) | 30% | Los tipos de los convenios suelen reducir |
| Impuesto sobre nóminas | Variable (según el Estado, 4–6,85%) | Se aplica por encima de los umbrales específicos de cada estado |
| Impuesto de timbre | Variable (según el estado) | Por lo general, no aplicable a las transacciones con criptoactivos |
Particularidades de la tributación de criptoactivos (tratamiento ATO)
La ATO clasifica los criptoactivos como activo sujeto a CGT en virtud de la Tax Determination TD 2014/26, y no como divisa extranjera conforme a la TD 2014/25.[10] Las enajenaciones constituyen eventos de CGT (A1 para enajenaciones directas, C2 para pérdidas), con aplicación del descuento individual de CGT del 50% para activos mantenidos durante más de 12 meses a las ganancias devengadas antes del ; a partir de esa fecha, la Treasury Laws Amendment (Tax Reform No. 1) Act 2026 lo sustituye por la indexación de la base de coste y un impuesto mínimo del 30% para las personas físicas y los trusts residentes en Australia.[45] La exención de activos de uso personal solo se aplica cuando el activo costó menos de 10.000 AUD y se utilizó principalmente para consumo personal.
El tratamiento como existencias comerciales se aplica a las empresas que mantienen criptoactivos como inventario. Las recompensas de staking normalmente son gravables como renta ordinaria por su valor razonable de mercado en el momento de su recepción; los ingresos de minería son renta ordinaria; los airdrops y las bifurcaciones de cadena están sujetos a directrices específicas de la ATO.
Régimen de input-taxed de la moneda digital en el GST
Desde el , en virtud del anexo 1 de la Treasury Laws Amendment (2017 Measures No. 6) Act 2017 (Cth), la moneda digital recibe a efectos del GST el mismo tratamiento que el dinero: el suministro de moneda digital a cambio de dinero o de moneda digital a un residente australiano ubicado en Australia es un suministro financiero sujeto al régimen de input-taxed, por lo que no se repercute GST.[48] Esto sitúa a la moneda digital en pie de igualdad con la moneda fiduciaria a efectos del GST y evita la doble imposición del GST que, de otro modo, se produciría en la negociación de criptoactivos. Los servicios vinculados a la moneda digital (custodia, exchange, transmisión) están sujetos al GST cuando se prestan a destinatarios australianos.
Reporte CRS y CARF
Australia ha implantado el Estándar Común de Reporte (CRS) de la OCDE. En el MYEFO de diciembre de 2025, el Gobierno anunció que el Marco de Reporte de Criptoactivos (CARF) comenzará en 2027 y que los primeros intercambios internacionales tendrán lugar en 2028. También se ha anunciado que el régimen nacional paralelo de información fiscal sobre criptoactivos comenzará en 2027, con los primeros informes a la ATO en 2028.[25] El Foro Global de la OCDE sitúa a Australia en el grupo que realizará los primeros intercambios en 2028.[26] El programa de cruce de datos sobre criptoactivos de la ATO abarca datos de los ejercicios financieros 2014–15 a 2025–26.[31]
Pilar Dos (impuesto mínimo global)
Australia ha aprobado su legislación interna sobre el Pilar Dos (Taxation (Multinational–Global and Domestic Minimum Tax) Act 2024). El impuesto mínimo global (GloBE) del 15% se aplica a los grupos multinacionales con ingresos anuales de 750 millones EUR o más en al menos dos de los cuatro ejercicios fiscales anteriores:[46] un umbral que difícilmente afectará a los VASP domiciliados en Australia de forma independiente, pero que sí es relevante para las filiales de grupos de criptoactivos de mayor tamaño.
Compliance continuo y post-registro
El registro y el licenciamiento en Australia generan una obligación permanente de infraestructura de compliance. AUSTRAC exige la comunicación de operaciones que superen el umbral y de asuntos sospechosos, el mantenimiento de las políticas AML/CTF y la puesta en práctica de la travel rule desde el . Los titulares de una AFSL de ASIC están sujetos al régimen de obligaciones generales del artículo 912A, al régimen de situaciones reportables en 30 días previsto en el artículo 912DAA, a estados financieros anuales y a auditoría.
AUSTRAC exige la presentación anual de informes de compliance dentro de los tres meses siguientes al cierre del periodo aplicable del ejercicio financiero.[32]
Obligaciones anuales de información
AUSTRAC: el periodo actual de información va del al , y la presentación será del al ; los informes de ejercicios financieros posteriores deben presentarse dentro de los tres meses siguientes al cierre del periodo.[32] ASIC: estados financieros anuales e informe del auditor conforme a la Corporations Act; certificado de compliance de la AFSL; estados financieros FS70 (cuando corresponda); opinión de auditoría FS71.
Las CCIV y los fondos de inversión gestionados registrados están sujetos a obligaciones de información adicionales. ATO: declaración anual del impuesto sobre la renta; BAS trimestrales para las entidades registradas a efectos del GST; e informes CRS cuando corresponda. Conforme al calendario anunciado por el Gobierno, CARF comienza en 2027 y los primeros intercambios internacionales tendrán lugar en 2028; el régimen nacional paralelo de información fiscal sobre criptoactivos comienza en 2027 y los primeros informes a la ATO se presentarán en 2028.[25]
Tasas de renovación y tasas de supervisión
El registro de AUSTRAC debe renovarse cada tres años. Los titulares de AFSL pagan el gravamen de ASIC de cada subsector correspondiente, según su fórmula fija o graduada. El registro anual de AFCA cuesta AUD 415,57, GST incluido, en 2026–27; los cargos por uso y reclamaciones son independientes.[52][53] Los gastos recurrentes suelen incluir el salario del responsable AML/CTF (AUD 60.000 a 150.000), auditoría anual (AUD 10.000 a 30.000), seguro de responsabilidad profesional (AUD 8.000 a 25.000 para AFSL minorista), domicilio social y secretaría societaria.
Inspecciones regulatorias
AUSTRAC realiza revisiones temáticas centradas en la due diligence de clientes, el monitoreo de transacciones y la calidad de los SMR/TTR. ASIC realiza revisiones temáticas y vigilancia dirigida, con un foco de aplicación documentado en exchanges de criptoactivos, derivados y productos de rendimiento dirigidos al consumidor. Ambos reguladores han utilizado ampliamente sus facultades de obtención de información (requerimientos de AUSTRAC conforme al artículo 167; requerimientos de ASIC conforme al artículo 33) frente a operadores de criptoactivos. Los operadores deben mantener documentación lista para auditoría respecto de todos los servicios designados y de las autorizaciones AFSL.
Ejecución
Sanciones de AUSTRAC: órdenes de sanción civil conforme al artículo 175 de la AML/CTF Act de hasta 100.000 unidades de penalización para una persona jurídica; para los servicios de activos virtuales sin registro, el delito básico del artículo 76A(3), castigado con hasta dos años de prisión, 500 unidades de penalización o ambas (a determinadas infracciones reiteradas se aplican niveles superiores de cuatro años o 1.000 unidades de penalización y de siete años o 2.000 unidades de penalización), o un aviso de infracción (infringement notice) de 60 unidades de penalización para una persona jurídica.[37] La unidad de penalización equivale a 364 AUD para los delitos cometidos a partir del .[40] Sanciones de ASIC conforme a la Corporations Act: para las disposiciones de sanción civil, el máximo para personas físicas es el mayor entre 5.000 unidades de penalización o el triple del beneficio; el máximo para personas jurídicas es el mayor entre 50.000 unidades de penalización, el triple del beneficio o el 10% de la facturación anual (este último importe limitado a 2,5 millones de unidades de penalización).[22]
La responsabilidad penal se contempla en el artículo 911A por la prestación de servicios financieros sin licencia. Sanciones recientes en el sector de los criptoactivos: 14 millones AUD (BPS Financial / Qoin, ); 10 millones AUD (Binance Australia Derivatives, ); 8 millones AUD (Bit Trade / Kraken, ); 13,1 millones AUD de indemnización a clientes (Binance Australia, 2023).
Obligaciones de infraestructuras críticas (SOCI)
La Security of Critical Infrastructure Act 2018 se aplica a las plataformas de criptoactivos que cumplen la definición de «activo de infraestructura crítica» en el sector de los servicios financieros, incluidos los operadores de instrumentos de valor almacenado y los operadores de exchange de tamaño sustancial que superen los umbrales. Cuando la clase de activo está sujeta a la notificación obligatoria de ciberincidentes, un incidente con un impacto significativo en la disponibilidad del activo debe notificarse en un plazo de 12 horas desde que se tiene conocimiento de él, y uno con un impacto relevante, en un plazo de 72 horas.[51] Las obligaciones positivas de seguridad se aplican una vez efectuada la designación. La aplicabilidad de SOCI debe evaluarse en el lanzamiento y revisarse anualmente.
Normas de publicidad y promoción
El régimen de obligaciones de diseño y distribución de ASIC (Parte 7.8A de la Corporations Act) se aplica a los emisores y distribuidores de productos financieros dirigidos a clientes minoristas. Deben elaborarse y revisarse periódicamente las determinaciones de mercado objetivo. La promoción de servicios financieros sin licencia a clientes minoristas australianos constituye un delito penal conforme a la sección 911A. La promoción de productos cripto por parte de influencers ha sido un área activa de ejecución de ASIC desde 2023: los operadores que recurran a marketing de afiliados o de influencers deben documentar el análisis del producto financiero y las determinaciones de mercado objetivo de cada producto.
Banca
La exclusión bancaria es un problema documentado para las empresas fintech, los exchanges de moneda digital y los proveedores de remesas australianos. El Council of Financial Regulators examinó la cuestión en 2022, y la respuesta del Gobierno reconoció que los bancos siguen siendo empresas comerciales que gestionan sus propios riesgos y recursos.[27][23] La aceptación bancaria y el plazo total se evalúan caso por caso.
El dictamen del Council of Financial Regulators sobre el debanking, remitido al Treasurer (ministro del Tesoro) a finales de agosto de 2022 y publicado en ,[27] y la respuesta del Gobierno de comprometieron una recopilación voluntaria de datos de los cuatro grandes bancos, requisitos «en principio» de preaviso de 30 días y de motivación, y el refuerzo de capacidades en los sectores DCE, fintech y de remesas.[23] La Statement on Developing an Innovative Australian Digital Asset Industry del Tesoro, de , reiteró el compromiso de trabajar con los cuatro grandes bancos en materia de debanking.[8] El debanking sigue siendo un riesgo operativo que debe preverse en la planificación.
Los requisitos públicos de solicitud de los principales bancos australianos abarcan el registro de la empresa, su actividad y finalidad, los administradores y titulares reales, la identidad, las direcciones y el origen del patrimonio o de los fondos.[28][29][30] Aportar un expediente completo proporciona al banco la información necesaria para la evaluación; ni el registro ante AUSTRAC ni la condición de titular de una AFSL garantizan la aceptación.
Las cuentas fiduciarias de fondos de clientes de los titulares de una AFSL deben mantenerse en una institución australiana autorizada para la captación de depósitos (ADI) conforme a la Corporations Act, salvo que ASIC conceda una exención: el INFO 225 indica que ASIC puede valorar exenciones caso por caso cuando se acrediten protecciones alternativas. Lo que el marco de la AFCA no ofrece es una garantía de acceso bancario: la AFCA cubre las controversias de los clientes sobre la conducta bancaria, pero no obliga a un banco a aceptar a un cliente determinado.
La red de socios bancarios de Jagelski & Partners incluye más de 90 instituciones en Australia, sucursales de bancos extranjeros que operan en Australia y plataformas bancarias especializadas en jurisdicciones adyacentes. Una licencia sin acceso bancario es un certificado colgado en la pared.
Explorar soluciones bancariasEstatus FATF y posición internacional
Australia es miembro fundador del Grupo de Acción Financiera Internacional y no figura en ninguna de las dos listas del FATF publicadas tras el plenario de junio de 2026.[47] Su última evaluación mutua completa data de 2015; la AML/CTF Amendment Act 2024 y las reformas de la Tranche 2, que entraron en vigor el , abordan la laguna que dicha evaluación detectó en relación con las empresas y profesiones no financieras designadas.
Acceso al mercado de la UE
Una licencia australiana (AUSTRAC, AFSL o DAP) no confiere derechos de pasaporte europeo en la UE. MiCA no contiene ningún régimen de equivalencia para terceros países: no existe mecanismo alguno para que la Comisión Europea reconozca como equivalente una licencia de fuera de la UE. MiCA, artículo 61, permite a las empresas de terceros países prestar servicios a clientes de la UE únicamente cuando el cliente inicia el servicio por iniciativa propia y exclusiva. Las Directrices sobre reverse solicitation en el marco de MiCA de ESMA (ESMA35-1872330276-2030, publicadas el , aplicables desde el ) interpretan la exención de forma restrictiva.[24]
Las directrices de ESMA enumeran indicios de que es probable que se considere que una empresa capta clientes, valorados a la luz de todos los hechos: la publicidad, las promociones y las campañas de influencers o de afiliación dirigidas a clientes de la UE, así como un sitio web en una lengua de la UE no habitual en las finanzas internacionales.[24] Una empresa que capta clientes de la UE no puede ampararse en la exención, que no ofrece ninguna vía de acceso sistemático al mercado de la UE.
Para un análisis detallado de qué constituye solicitación y de los requisitos de documentación, véase Reverse solicitation bajo MiCA →.
Ventajas y limitaciones
Australia ofrece credibilidad regulatoria de nivel institucional, una red de convenios fiscales con 47 jurisdicciones y un sistema de common law inglés; el precio son plazos largos de la AFSL, un riesgo persistente de debanking y el umbral de capital de custodia de 10 millones AUD. Las contrapartidas son bien conocidas y se plantean de forma sistemática en las conversaciones con clientes sobre selección de jurisdicción: elija Australia por credibilidad, no por rapidez.
- La credibilidad de la AFSL tiene peso en la venta institucional. La AFSL es una licencia completa de servicios financieros que las contrapartes institucionales pueden verificar en el registro público de ASIC.
- La red de convenios fiscales reduce las fugas por retención. Los convenios integrales con 47 jurisdicciones pueden reducir la retención sobre intereses, cánones y dividendos transfronterizos.[44]
- Moneda digital sujeta al régimen input-taxed del GST desde 2017. Sin doble exposición al GST en los flujos de negociación de criptoactivos, con los servicios vinculados a la moneda digital gravados según los principios estándar.
- El marco estatutario DAP aporta seguridad jurídica. La Corporations Amendment (Digital Assets Framework) Act 2026 se integra en el régimen AFSL en lugar de operar en paralelo; «mismo riesgo, misma regulación» aporta previsibilidad.
- Precedentes establecidos en stablecoins en AUD y RWA tokenizados. Dos stablecoins, AUDM y AUDF, están designadas en la exención de ASIC para la distribución de stablecoins, con una exención de carácter general más amplia para stablecoins elegibles desde diciembre de 2025; el Project Acacia generó una base empírica madura sobre CBDC mayorista y liquidación tokenizada.
- La vía AFSL lleva la mayor parte de un año. Unos 7–12 meses de principio a fin, incluidos 5–8 meses de evaluación por ASIC desde la presentación completa; las solicitudes complejas tardan más. Mitigación: tramitar las solicitudes de AFSL en paralelo con el registro ante AUSTRAC y la constitución de la entidad, no de forma secuencial. La ventana de no acción de clase de ASIC solo protege a los operadores que reunieron los requisitos a más tardar el ; una empresa que no los reunió necesita su AFSL antes de prestar el servicio.
- Sin pasaporte europeo. Una licencia australiana no otorga equivalencia con MiCA ni derechos de pasaporte europeo hacia la UE/EEE. Mitigación: los operadores que se dirijan a clientes de la UE pueden obtener una autorización CASP separada en un Estado miembro de la UE (acceso pleno al mercado mediante pasaporte europeo) o, únicamente para servicios prestados por iniciativa exclusiva del propio cliente, pueden acogerse a la estrecha exención de reverse solicitation prevista en MiCA, artículo 61.
- La AFSL con custodia exige el bloqueo de 10 millones AUD de NTA. El coste de oportunidad es de aproximadamente 300.000 a 500.000 AUD al año. Mitigación: cuando la custodia sea meramente accesoria a otros servicios, el requisito de la RG 166 se reduce al mayor de 150.000 AUD o el 10% de los ingresos medios, o a cero para el servicio de custodia cuando los activos los mantenga un custodio cualificado.
- El riesgo de exclusión bancaria sigue siendo considerable. Los bancos conservan su discrecionalidad comercial en materia de riesgos y la aceptación se evalúa caso por caso. Mitigación: prepare las pruebas que solicitan los bancos sobre la actividad empresarial, la propiedad y el control, la identidad, la dirección y el origen del patrimonio o de los fondos, y trate el registro ante AUSTRAC como un requisito legal independiente para operar, no como una garantía bancaria.
- La regulación mediante litigios ha generado incertidumbre. Los resultados dispares de ASIC en Block Earner, Finder Wallet, BPS Financial y Bit Trade dejan abiertas cuestiones sobre el perímetro regulatorio. Mitigación: utilice los mecanismos de interlocución con ASIC previos a la solicitud y de no-action; obtenga dictámenes jurídicos externos sobre la clasificación de estructuras novedosas; evalúe los productos de rendimiento en criptoactivos conforme al razonamiento del Tribunal Superior en [2026] HCA 21.
Comparativa de Australia
Los comparadores naturales de Australia son las demás jurisdicciones APAC reguladas de Nivel 1: Nueva Zelanda, Hong Kong y Singapur. Cada una opera bajo un regulador financiero sólido con estándares reconocidos internacionalmente; cada una difiere de forma significativa en plazos, capital, fiscalidad y acceso bancario. Estonia es la referencia UE entre niveles para los operadores que sopesan el pasaporte europeo de la UE frente a la credibilidad institucional en APAC.
| Factor | Australia | Nueva Zelanda | Hong Kong | Singapur |
|---|---|---|---|---|
| Tipo de licencia | AUSTRAC VASP (antes DCE) + ASIC AFSL + (desde el 8 de abril de 2027) DAP/TCP | Registro FSPR + compliance AML/CFT | SFC VATP + HKMA emisor de stablecoin + C&ED MSO | Token de pago digital (DPT) de MAS conforme a la PSA; licencia MPI |
| Regulador | AUSTRAC + ASIC | FMA + DIA | SFC + HKMA + C&ED | MAS |
| Plazos | Unos 2–5 meses para el registro ante AUSTRAC; 7–12 meses con una AFSL | FSPR 4–6 meses | VATP 12–18 meses | Más de un año antes de la revisión de MAS; plazo total mayor |
| Cap. mín. | Ninguno (AUSTRAC); AFSL: sin mínimo general, 10 millones AUD de NTA para custodios≈ 7 M$ con custodia | Ninguna (FSPR) | 5 millones HKD de capital social desembolsado; el capital líquido exigido es el mayor entre 3 millones HKD y el importe básico (VATP)≈ 640 K$ desembolsados; suelo de liquidez de 380 K$ | 250.000 SGD (MPI)≈ 200 K $ |
| Año 1 todo incluido (tasas legales + implementación típica) | Subtotal de AUD 186.249–505.453; añadir gravámenes variables, cargos adicionales de AFCA y capital inmovilizado≈ $130K–350K | 41.048 – 126.048 NZD≈ 23K–71K $ | 6,39–17,25 millones HKD de gastos operativos; el capital y la liquidez se evalúan por separado≈ 810.000–2,2 millones $ de gastos operativos | 1,03–2,7 millones SGD; el capital y el depósito MPI se mantienen por separado≈ 810.000–2,1 millones $ |
| Impuesto de sociedades | 30% (25% BRE) | 28% | 16,5% general; 8,25% reducido para los primeros 2 millones HKD | 17% tipo general; exenciones parciales |
| Presencia local | Director residente en Australia + responsable AML + RM | Director residente en NZ (o director residente en AU de una sociedad australiana) + responsable de compliance interno | Directivos residentes en Hong Kong | Director residente en SG + directivo ejecutivo |
| Pasaporte europeo de la UE | No | No | No | No |
| Situación FATF | Miembro; claro | Miembro; claro | Miembro; claro | Miembro; claro |
| Credibilidad institucional | Alto; la AFSL es una licencia de servicios financieros completa y una puerta de entrada a la venta institucional | Alto; fuera de las listas del FATF, tratamiento de los criptoactivos como propiedad conforme al common law (Ruscoe v Cryptopia) | Alto; centro financiero de primer nivel, la marca SFC es sólida para el flujo institucional | Alto; MAS concede licencias DPT de forma selectiva tras una revisión basada en evidencias |
| Acceso bancario | Difícil; exclusión bancaria documentada; aceptación y plazos evaluados caso por caso | Difícil; los grandes bancos han aplicado políticas de de-risking al sector cripto; las estructuras orientadas a offshore están efectivamente cerradas | Moderada; más sencilla para los VATP con licencia desde la circular de la HKMA de 2023 | Dificultad moderada; operadores DPT con licencia: onboarding orientativo de 2–6 meses, sujeto a la aceptación del banco |
| Ideal para | Custodia de nivel institucional, emisores de stablecoin en AUD, plataformas de RWA tokenizados, exchanges con licencia AFSL | Operadores sustancialmente orientados a Nueva Zelanda que buscan una vía de registro en una jurisdicción fuera de las listas del FATF | Exchanges consolidados y emisores de stablecoin que se dirigen al flujo institucional y minorista de APAC | Operadores de DPT orientados a instituciones e inversores acreditados que valoran la credibilidad supervisora de MAS |
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Entre los cuatro homólogos de APAC de la tabla, la vía AFSL de Australia cuesta menos en el año 1 que las licencias de Hong Kong y Singapur, sin dejar de ser una licencia completa de servicios financieros. Nueva Zelanda es sensiblemente más barata y rápida que la vía AFSL, aunque un registro en el FSPR es una credencial más ligera que una licencia completa de servicios financieros; el régimen VATP de Hong Kong es una licencia completa de la SFC, pero su mínimo de capital social desembolsado de 5 millones HKD y su requisito separado de capital líquido son considerables.
El régimen de la MAS en Singapur es el homólogo más cercano en credibilidad y fija expectativas exigentes de sustancia económica local. Los rasgos distintivos de Australia son el marco legal DAP integrado en el régimen AFSL y el precedente de la stablecoin en AUD al amparo de una exención de ASIC; en cobertura de convenios fiscales queda por detrás de Singapur (94 acuerdos integrales en vigor) y de Hong Kong (51 acuerdos integrales en vigor). Para el pasaporte europeo, la vía sigue siendo una autorización CASP conforme a MiCA en un Estado miembro de la UE, como Estonia.
Cuándo Australia es la opción adecuada
Elija Australia si:
- Está desarrollando una custodia de nivel institucional para inversores de APAC, Australia o Nueva Zelanda y necesita la credibilidad de una AFSL para respaldar el onboarding institucional.
- Usted emite una stablecoin denominada en AUD y desea seguir el precedente de AUDM/AUDF bajo el régimen de exención de distribución de ASIC.
- Está tokenizando activos del mundo real (inmobiliarios, acciones, créditos de carbono) para inversores minoristas o mayoristas australianos y necesita el próximo marco de autorización TCP.
- Necesita la cobertura de los convenios con los 47 socios convencionales de Australia para los flujos transfronterizos, y el tratamiento del GST de la moneda digital es relevante para la economía del producto.
Considere alternativas si:
- La sustancia económica es la restricción determinante: Dubái VARA impone menos exigencias de sustancia, pero su plazo no es de forma fiable más corto que la vía AFSL.
- Necesita pasaporte europeo: Estonia u otra jurisdicción UE de MiCA ofrece la autorización MiCA como CASP con acceso pleno al mercado del EEE.
- Su negocio se dirige a clientes minoristas de Hong Kong: considere el régimen VATP de la SFC de Hong Kong. Una licencia de Hong Kong no permite prestar servicios a residentes de China continental, y cualquier otro mercado objetivo requiere su propia evaluación conforme a la legislación local.
- Si es autónomo o un operador pequeño cuya actividad requeriría una AFSL: el registro en el FSPR de Nueva Zelanda es sensiblemente más económico y rápido que la vía AFSL.
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Errores frecuentes en las solicitudes de Australia
Las guías publicadas por ASIC y el historial sancionador de AUSTRAC apuntan de forma constante a un reducido conjunto de errores recurrentes en las solicitudes. La jurisprudencia del Tribunal Federal y las actualizaciones del INFO 225 de ASIC señalan las mismas ideas erróneas en el análisis del perímetro. Tanto en la vía AFSL como en la de AUSTRAC, los errores más frecuentes se concentran en los responsible managers, los recursos financieros, la clasificación de productos y la sustancia económica.
- Clasificar incorrectamente el producto frente al perímetro de producto financiero. Los operadores suelen asumir que una «on-ramp fiat–cripto» queda fuera del ámbito de ASIC y que el registro ante AUSTRAC es suficiente. La actualización de octubre de 2025 de INFO 225 recoge 18 ejemplos prácticos; cualquier producto que ofrezca rendimiento, derivados, staking gestionado, stablecoins referenciadas a activos o funciones de pago no dinerario es habitualmente un producto financiero y activa la AFSL.[7]
- Tratar la identificación de los responsible managers como una tarea para una fase posterior. ASIC espera al menos dos responsible managers que cumplan la RG 105, normalmente con tres años de experiencia relevante en los últimos cinco, y solo acepta uno en casos limitados.[41] Encontrar RM cualificados con experiencia relevante en activos digitales lleva meses y es, con diferencia, el cuello de botella más habitual en la AFSL. Cuando un RM aporta experiencia en servicios financieros regulados y otro experiencia operativa en activos digitales, la solicitud debe demostrar cómo cubren conjuntamente cada autorización solicitada.
- Subestimar la declaración de recursos financieros. El NTA de custodia (10 millones AUD) es la cifra destacada, pero la documentación que la acompaña (proyecciones de flujo de caja a tres años, prueba de la aportación de capital, análisis de necesidades de tesorería conforme a la Opción 1 de la RG 166) supone en sí misma 4–8 semanas de trabajo especializado. Las plantillas genéricas de otras jurisdicciones no se aceptan.
- Políticas AML/CTF genéricas adaptadas de otra jurisdicción. La evaluación sustantiva de AUSTRAC consiste en determinar si las políticas reflejan la base de clientes real del operador, su exposición jurisdiccional y su combinación de productos. Las políticas adaptadas de una plantilla de la MAS de Singapur, de MiCA o de las BVI dan lugar a RFI y a rechazos. La consolidación de las Rules de 2025 exige un lenguaje de evaluación de riesgos específico para Australia.
- No aprovechar la ventana de la carta class no-action de ASIC. La carta de ASIC de sustituye la carta de . Su ruta de solicitud de AFSL solo ampara a los operadores elegibles que presentaron la documentación a más tardar el . Comenzar la actividad pertinente en 2026 no permite acogerse: la carta exige que la actividad haya comenzado en Australia a más tardar el . No se base en esta ventana para productos excluidos de préstamos o rendimiento ni para derivados distintos de los tokens envueltos (wrapped tokens).[35]
- Administradores no residentes y RM sin sustancia económica. ASIC examina si un administrador residente en Australia y los RM domiciliados en Australia participan realmente en la actividad. Las estructuras con personas interpuestas nominales o de mera interposición generan RFI y preguntas sobre la sustancia económica durante la evaluación de la AFSL.
Preguntas frecuentes
Sí, si presta un servicio de activos virtuales sujeto a registro con un vínculo geográfico con Australia conforme a la AML/CTF Act 2006.[37] El registro como Digital Currency Exchange para el intercambio entre moneda fiduciaria y moneda digital es obligatorio desde el . Los registros DCE vigentes inmediatamente antes del se trasladaron automáticamente a registros VASP en esa fecha. También comenzaron entonces las obligaciones AML/CTF reformadas y el requisito de contar con un responsable de compliance, con sujeción a las disposiciones transitorias aplicables.[34]
El aplazamiento del artículo 12 para los nuevos servicios de activos virtuales finalizó el . Estos servicios incluyen el intercambio entre criptoactivos, las transferencias de activos virtuales, la custodia y los servicios financieros relacionados con ofertas o ventas. Los cajeros de criptoactivos y las mesas OTC están dentro del perímetro regulado. Conforme al artículo 14(2), un servicio no comprendido en el apartado 50A puede prestarse mientras se espera una decisión únicamente si la solicitud de registro se presentó antes de esa prestación y a más tardar el , y AUSTRAC no ha notificado por escrito su decisión de registrar al solicitante o denegar el registro. El apartado 50A abarca el intercambio entre activos virtuales y moneda fiduciaria.[34] Prestar un servicio de activos virtuales sujeto a registro sin estar registrado infringe el artículo 76A: constituye un delito y una disposición de sanción civil, y AUSTRAC puede, en su lugar, emitir un aviso de infracción (infringement notice) de 60 unidades de penalización (21.840 AUD para una persona jurídica, con la unidad de penalización de 364 AUD aplicable desde el ).[37][40]
Cuando el producto cripto encaja en la definición de «producto financiero» de la Corporations Act: derivados, esquemas de inversión colectiva, valores, stablecoins referenciadas a activos, medios de pago distintos del efectivo o «instrumentos para realizar una inversión financiera» conforme al artículo 763B. La versión actualizada de INFO 225 de ASIC () recoge 18 ejemplos prácticos que abarcan valores tokenizados, stablecoins con rendimiento, staking gestionado, tokens envueltos (wrapped), tokens vinculados al oro e inmuebles tokenizados.
Bitcoin y tokens de pago similares, considerados de forma aislada, no suelen ser productos financieros, pero los productos construidos sobre ellos (rendimiento, derivados, esquemas gestionados) normalmente sí lo son.
No por sí sola. Australia es tecnológicamente neutral: un activo tokenizado se regula por lo que representa, de modo que, si es un producto financiero, se aplica la Corporations Act 2001 y ASIC exige una AFSL. El INFO 225 actualizado de ASIC (, comunicado de prensa 25-250MR) añade ejemplos prácticos sobre valores, bonos e inmuebles tokenizados, mientras que la carta de no actuación independiente de junio de 2026 fijó el como último día para que los operadores elegibles reunieran los requisitos mediante su ruta de solicitud de AFSL, y solo los operadores que los reunieron para entonces conservan la posición de no actuación, hasta el evento de finalización propio de su ruta. La actividad pertinente debe haber comenzado en Australia a más tardar el ; se aplican las exclusiones de productos y demás condiciones de la carta.[35]
Registrarse u operar como exchange de activos digitales no autoriza a negociar con valores tokenizados. Las categorías independientes de Digital Asset Platform y Tokenised Custody Platform están aprobadas pero aún no en vigor: sanción real el , con entrada en vigor el . Cuando la estructura sea un fondo, la guía de licenciamiento de fondos delimita la vía aplicable.
Sí, cuando presta servicios designados con un vínculo geográfico con Australia. La entidad debe inscribirse en AUSTRAC, cumplir los requisitos locales de responsable de compliance AML/CTF (a partir del ) y operar como sociedad extranjera registrada al amparo de la Corporations Act con un ABN. Una proprietary company australiana suele ser más sencilla: cumple con más facilidad las expectativas de sustancia de ASIC y la ATO, y su marco societario es sencillo. Operar únicamente mediante una entidad extranjera es viable, pero genera fricciones de sustancia económica y de acceso bancario.
La revisión de AUSTRAC ha llevado normalmente de 4 a 12 semanas para solicitudes sin deficiencias, y más tiempo cuando se requieren subsanaciones, información adicional o surgen cuestiones de fit and proper; de principio a fin, con la constitución de la entidad y la puesta en marcha, prevea unos 2 a 5 meses. El plazo legal de decisión de 90 días corre desde la presentación a través de AUSTRAC Online, o de nuevo desde el último día en que se facilita la información solicitada, y puede prorrogarse una sola vez hasta 30 días.[37] Los plazos dependen de la integridad de la divulgación de la titularidad real, de la calidad del programa AML/CTF, de las verificaciones de antecedentes penales del personal clave y de la documentación de sustancia económica. El ciclo de renovación del registro es de tres años. Los registros DCE existentes se trasladaron automáticamente el ; no fue necesario presentar una nueva solicitud únicamente por ese cambio. Sus políticas AML/CTF deben cubrir los nuevos servicios que presten conforme a las obligaciones aplicables desde el .[34]
El régimen DAP es un nuevo marco legal de licenciamiento introducido por la Corporations Amendment (Digital Assets Framework) Act 2026, que recibió la sanción real el y entra en vigor el . Introduce dos nuevas categorías de producto financiero: una plataforma de activos digitales (una infraestructura para poseer tokens digitales en régimen fiduciario por cuenta de los clientes; esta definición incluye los exchange) y una plataforma de custodia tokenizada (una plataforma de custodia para activos del mundo real tokenizados).
El régimen se aplica con sujeción a exenciones y a una transición de licenciamiento de seis meses: conforme al artículo 1732, las modificaciones quedan aplazadas durante ese período mientras la persona responsable carezca de la autorización AFSL pertinente, y una solicitud presentada durante la transición prolonga el aplazamiento hasta el día siguiente a la decisión de ASIC.[42] El régimen adapta el marco AFSL existente: «mismo riesgo, misma regulación».
El , el Tribunal Superior estimó por unanimidad el recurso de ASIC en ASIC v Web3 Ventures Pty Ltd [2026] HCA 21. El producto Earner de Block Earner constituía un mecanismo de inversión financiera conforme a la sección 763B y un derivado conforme a la sección 761D, por lo que requería una AFSL. La sentencia revocó la conclusión del Pleno del Tribunal Federal de 2025 sobre su calificación como producto financiero. El Tribunal Superior devolvió al Pleno el recurso de ASIC relativo a la sanción. No resolvió la cuestión del esquema de inversión gestionado, que ASIC no había recurrido. Los operadores deben evaluar su propio producto conforme a los criterios legales; un rendimiento fijo no determina una exención.[33]
Para un titular de licencia AFS que preste servicios de custodia o depositaría por derecho propio (no como proveedor accesorio), el requisito de activos tangibles netos conforme a RG 166 y al Instrument 2023/648 es el mayor entre 10 millones AUD o el 10% de los ingresos medios. Al menos el 50% debe mantenerse en efectivo o equivalentes de efectivo, con el 100% en activos líquidos.
Un proveedor accesorio, cuya custodia sirve a sus demás servicios financieros y genera menos del 10% de sus ingresos por servicios financieros, necesita el mayor de 150.000 AUD o el 10% de los ingresos medios si mantiene él mismo los activos, y cero para el servicio de custodia si los mantiene un custodio licenciado que cumpla la prueba de los 10 millones AUD o un custodio elegible (eligible custodian).[20] AUSTRAC no impone ningún requisito de capital mínimo.
Separe las tasas conocidas de los gravámenes variables. Una solicitud AFSL en línea de una persona jurídica cuesta AUD 2.233 a 7.537. El registro anual de AFCA es de AUD 415,57, GST incluido, en 2026–27 cuando corresponde la afiliación. Los gravámenes de ASIC dependen de los subsectores aplicables y puede haber cargos adicionales de AFCA por uso y reclamaciones. El registro de AUSTRAC es gratuito; su contribución sectorial puede aplicarse a entidades de mayor tamaño. No existe una cuota regulatoria anual fija que lo incluya todo.[21][52][53]
El desarrollo asociado se cotiza caso por caso y se estima, a título orientativo, entre 183.600 AUD y 497.500 AUD en el año 1: asesoramiento jurídico (30.000–80.000 AUD), documentación de compliance (25.000–60.000 AUD), un responsible manager contratado (50.000–150.000 AUD al año; ASIC espera al menos dos RM, y cada RM contratado adicional suma lo mismo), constitución de la entidad, auditoría y seguro de PI. A partir del año 2, el desarrollo se estima, a título orientativo, entre 128.000 AUD y 355.000 AUD. El coste dominante para los titulares de una AFSL con custodia no es ninguno de estos: el bloqueo de capital de 10 millones de AUD en NTA se mantiene inmovilizado en lugar de gastarse, y, según nuestra hipótesis de planificación de un déficit de rendimiento del 3 al 5% frente a su coste de capital, conlleva un coste de oportunidad de aproximadamente 300.000 AUD a 500.000 AUD al año.
Sí. La Corporations Act 2001 exige al menos un administrador residente en Australia para las proprietary companies (artículo 201A); las public companies requieren dos administradores residentes en Australia. En ambos casos se exige un domicilio social en Australia. Desde el , el responsable de compliance AML/CTF también debe ser residente en Australia cuando los servicios se presten a través de un establecimiento permanente en Australia (artículo 26J(3)).[37] No se exige estrictamente que los responsible managers del marco AFSL residan en Australia, pero la evaluación de sustancia económica que realiza ASIC conforme a la RG 105 espera una implicación activa en el negocio australiano: los RM meramente nominales domiciliados en el extranjero atraen escrutinio durante la revisión de licenciamiento.
El INFO 225 de ASIC () aclara que el staking nativo de proof-of-stake realizado por el propio titular del activo no suele ser un producto financiero. El staking gestionado y el staking-as-a-service sí suelen ser productos financieros, a menudo como esquemas de inversión colectiva o instrumentos para realizar una inversión financiera conforme al artículo 763B.
Desde una perspectiva fiscal, la ATO trata las recompensas de staking como renta ordinaria gravable a valor de mercado en el momento de su recepción, y las enajenaciones posteriores quedan sujetas al CGT. Los operadores que ofrezcan productos de staking gestionado a clientes minoristas deben disponer de una AFSL con la autorización correspondiente y cumplir con el régimen de obligaciones de diseño y distribución.
El registro ante AUSTRAC en Australia o una AFSL no otorgan acceso al mercado de la UE ni derechos de pasaporte europeo. MiCA, artículo 61, permite que las empresas de terceros países presten servicios a clientes de la UE únicamente cuando el cliente inicia el servicio por su propia iniciativa exclusiva, y las directrices de ESMA (publicadas el 26 de febrero de 2025 y aplicables desde el 27 de abril de 2025) enumeran indicios de que es probable que se considere que una empresa realiza captación de clientes, como la comercialización dirigida a la UE o la publicidad geosegmentada, valorados a la luz de todos los hechos; una empresa que capta clientes de la UE no puede acogerse a la exención. Los operadores que busquen un acceso sistemático al mercado de la UE deben obtener una autorización CASP independiente en un Estado miembro de la UE.
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Referencias
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