¿Por qué elegir Georgia para el licenciamiento de criptoactivos?
Georgia ofrece uno de los regímenes de registro de cripto con menor fricción del entorno europeo ampliado: un único registro obligatorio ante el Banco Nacional de Georgia, una tasa estatal fija de 5.000 GEL, un capital mínimo de supervisión fijado según la actividad y un plazo legal de decisión de 60 días naturales.[1][2][17] El régimen se sustenta en la Ley sobre la Facilitación de la Prevención del Blanqueo de Capitales y de la Financiación del Terrorismo, cuyas modificaciones relativas a los VASP entraron en vigor el , poniendo fin a un período anterior en el que la actividad cripto se canalizaba en gran medida a través de Zonas Industriales Libres sin un supervisor de conducta específico.[3]
Tasas bajas y un capital mínimo según la actividad
La tasa de registro que debe abonarse al Banco Nacional de Georgia es de 5.000 GEL, un cargo único y no un gravamen anual.[20] Desde el , un VASP debe mantener además un capital mínimo de supervisión fijado según la actividad: 150.000 GEL para exchange o transferencia, 350.000 GEL para la operación de una plataforma de negociación, 250.000 GEL para otros servicios y al menos 500.000 GEL para un emisor de stablecoin; cuando se prestan varios servicios, se aplica el importe más alto.[17] Una sociedad de responsabilidad limitada georgiana todavía puede constituirse con un capital social nominal conforme al derecho societario, pero eso ya no significa que un VASP pueda empezar sin capital. Por ello, Georgia sigue siendo económica de acceso en cuanto a tasas, aunque sin el capital mínimo nulo que antes la distinguía. La contrapartida es, además, un historial supervisor más limitado que el de los reguladores de primer nivel.
Una posición fiscal genuinamente favorable
Georgia grava generalmente a las empresas ordinarias al 15% sobre distribuciones y determinadas operaciones asimiladas, con una retención del 5% sobre dividendos. Las entidades bancarias, las cooperativas de crédito, las organizaciones de microfinanzas y los prestamistas tributan, en cambio, al 20% sobre el beneficio imponible anual.[22][5] Las operaciones financieras de VASP, incluido el cambio de criptoactivos a fiat, están exentas del impuesto sobre el valor añadido (VAT) sin derecho a deducir el VAT soportado.[6] Las personas físicas pagan el 0% por las ganancias de la entrega o el cambio de criptoactivos, conforme a una Decisión Pública del Ministerio de Finanzas de 2019 que considera esos ingresos de fuente extranjera.[7] El resultado es una fiscalidad reducida sobre beneficios empresariales retenidos y ganancias personales de trading, aunque la exención de VAT sin deducción supone un coste real para operaciones intensivas en capital.
Rapidez y constitución a distancia
Una LLC georgiana se registra en un día hábil, con presentación de documentos exprés disponible el mismo día, y el proceso se basa en gran medida en documentación, por lo que la mayoría de los fundadores extranjeros nunca necesitan trasladarse a Tiflis para obtener el registro.[4] El onboarding bancario de un negocio cripto suele tardar de cuatro a ocho semanas y debe avanzar en paralelo con la solicitud ante el NBG, ya que es este, y no el registro, el paso más lento en el lado societario. El Banco Nacional de Georgia debe resolver una solicitud completa en un plazo de 60 días naturales, prorrogable por otros 60 cuando se requiera una revisión adicional.[2]
Una posición de hub regional
Georgia se sitúa en la encrucijada del Cáucaso Sur, con sólidos vínculos comerciales con Turquía, Azerbaiyán, Armenia y el conjunto de la CEI, y desde hace tiempo se promociona como una puerta de entrada regional de baja tributación y favorable a los negocios.[8] Para los operadores cuya base de clientes se concentra en esos mercados, un registro en Georgia proporciona una base regional reconocida a bajo coste. No obstante, no sustituye a una autorización de la UE (véase Acceso al mercado de la UE más abajo).
Marco regulatorio
Georgia regula los servicios de activos virtuales mediante un régimen de registro legal único supervisado por el Banco Nacional de Georgia. La base jurídica se encuentra en la Ley sobre la Facilitación de la Prevención del Blanqueo de Capitales y la Financiación del Terrorismo, adoptada originalmente en 2019, cuyas modificaciones relativas a los VASP entraron en vigor el e incluyeron a los proveedores de servicios de activos virtuales en la lista de personas obligadas.[1][3] El instrumento operativo de registro es la Norma del NBG sobre el Registro de Proveedores de Servicios de Activos Virtuales ante el Banco Nacional de Georgia, la Cancelación del Registro y su Regulación, aprobada mediante el Decreto N94/04 del Gobernador del Banco Nacional de Georgia de y en vigor desde el .[2][16]
Definición: VASP de Georgia
Un proveedor de servicios de activos virtuales (VASP) en Georgia es una persona registrada ante el Banco Nacional de Georgia para prestar, en beneficio de otra persona, una o varias de las siete actividades reguladas: el intercambio entre activos virtuales convertibles y moneda fiduciaria o instrumentos financieros (incluso a través de cajeros), la transferencia de activos virtuales convertibles, la salvaguarda y administración (custodia), la gestión de carteras, la administración de una plataforma de negociación de activos virtuales, los préstamos de activos virtuales convertibles y la oferta inicial de monedas de activos virtuales convertibles. La denominación sigue la definición de proveedor de servicios de activos virtuales (VASP) del FATF. Una norma independiente del NBG regula la oferta inicial de monedas de una stablecoin por parte de un VASP.
Historial regulatorio
Antes de 2023, Georgia carecía de un régimen de conducta específico para el cripto, y buena parte del sector creció en torno a las Zonas Industriales Libres y al estatuto de Virtual Zone Person, que ofrecían un tratamiento fiscal favorable a la minería y a la actividad de TI, pero ninguna licencia ni supervisión de los servicios dirigidos al mercado.[8] La situación fiscal de las personas físicas se aclaró pronto: una Decisión Pública del Ministerio de Finanzas de confirmó que las ganancias en criptoactivos de las personas físicas no tienen fuente georgiana y, por tanto, no tributan.[7] El régimen específico de VASP llegó mediante modificaciones de la normativa AML en vigor desde el , con la norma de registro ante el NBG a partir del , en línea con la Recomendación 15 del FATF y con los compromisos de Georgia ante MONEYVAL.[1][9]
Novedades regulatorias recientes
- : entran en vigor las modificaciones VASP de la normativa AML, que incorporan a los proveedores de servicios de activos virtuales al perímetro de los sujetos obligados.[1]
- : el Banco Nacional de Georgia aprueba la norma de registro de VASP mediante el Decreto N94/04, en vigor desde el , que establece requisitos fit and proper, de sede central y de AML/CFT.[2]
- : los proveedores que ya operan disponen de un plazo de 90 días para presentar la documentación de registro ante el NBG.[1]
- : un informe de seguimiento de MONEYVAL registra que Georgia reforzó su evaluación de riesgos y la regulación de los proveedores de servicios de activos virtuales, si bien todavía se requieren avances adicionales.[9]
- : las modificaciones a la Ley Orgánica del Banco Nacional de Georgia otorgan al NBG plenas facultades de supervisión sobre los VASP, incluidas la supervisión prudencial, la protección del consumidor, la ciberseguridad y el riesgo operacional.[21]
- : el NBG adopta la Norma sobre la oferta inicial de monedas de una stablecoin por parte de un VASP (Orden n.º 52/04), que exige que toda stablecoin en circulación esté íntegramente respaldada por activos de reserva y fija un capital de supervisión de al menos 500.000 GEL.[10]
- : la Orden n.º 207/04 del NBG añade a la norma de registro un capital mínimo de supervisión y un marco de gestión de riesgos, en vigor desde su publicación el 27 de agosto de 2026; los VASP registrados antes de esa fecha tienen hasta el 1 de julio de 2027 (gestión de riesgos) y el 1 de septiembre de 2027 (capital) para cumplirlos.[18]
Solapamiento regulatorio
Dos regímenes se aplican a un VASP de Georgia, y varios regímenes adyacentes no:
- Norma de Registro de VASP del NBG. El principal instrumento de conducta y registro para las siete actividades reguladas; el NBG es el supervisor y el registrador.[2]
- Normativa AML/CFT (en vigor para los VASP desde el ). Se aplica a todos los VASP; la due diligence del cliente se activa en operaciones ocasionales de importe superior al equivalente de 1.000 USD, 1.000 EUR o 3.000 GEL, con comunicación al Servicio de Monitoreo Financiero.[1]
- Regímenes de Zona Industrial Libre / Zona Virtual. Se trata de estatus fiscales aplicables a la actividad industrial dentro de la zona y a la actividad TI destinada a la exportación; no autorizan la prestación de servicios de activos virtuales, por lo que una sociedad acogida a la FIZ o a la Zona Virtual que desarrolle una actividad regulada debe registrarse igualmente ante el NBG.[8]
La minería y la validación quedan fuera del perímetro VASP y no requieren registro ante el NBG. El Código Tributario general regula la tributación societaria y personal, y el Servicio de Ingresos del Estado lo administra; el histórico marco de la Zona Industrial Libre sigue aplicándose a la actividad real desarrollada en la zona. Georgia no cuenta con un código de conducta de mercado al estilo de MiCA; su capa prudencial es la propia del NBG: la norma sobre stablecoins de marzo de 2026, que exige un respaldo íntegro con reservas, y los requisitos de capital y de gestión de riesgos añadidos a la norma de registro en agosto de 2026.[21][17]
Tipos de licencia y actividades cubiertas
El marco VASP de Georgia define siete actividades reguladas conforme a la Norma de Registro del NBG. Un único registro puede abarcar una o varias de estas actividades, declaradas en la solicitud; no existen clases de licencia escalonadas independientes ni subcategorías por tipo de token.[2] Las siete actividades siguen el perímetro VASP de FATF y se corresponden en términos generales con los servicios de criptoactivos de MiCA, si bien Georgia opera un registro y no una autorización con pasaporte europeo.[1]
Actividades cubiertas
- Exchange entre activos virtuales convertibles y moneda fiat o instrumentos financieros. Conversión de cripto a moneda nacional o extranjera o a instrumentos financieros, y viceversa, incluso mediante cajeros de autoservicio. La actividad más habitual de las mesas over-the-counter y de los operadores de tipo casa de cambio.
- Transferencia de activos virtuales convertibles. Traslado de activos virtuales entre direcciones o cuentas por cuenta de un cliente.
- Salvaguarda y administración de activos virtuales convertibles. Custodia: mantener, controlar o salvaguardar los activos de los clientes, incluida la gestión de claves privadas.
- Gestión de carteras de activos virtuales convertibles. Gestión discrecional o de asesoramiento de la cartera de activos virtuales de un cliente.
- Administración de una plataforma de negociación de activos virtuales. Operar un centro que reúne a compradores y vendedores de activos virtuales, el equivalente de un exchange o centro de negociación.
- Préstamos de activos virtuales convertibles. Préstamo de activos virtuales a clientes; la norma de registro prohíbe prestar activos virtuales a personas físicas.[19]
- Oferta inicial de monedas de activos virtuales convertibles. Emisión u organización de la emisión de activos virtuales al público; la oferta inicial de monedas de una stablecoin se rige por una norma independiente del NBG.[10]
Qué NO requiere registro
- La actividad de minería y validación no constituye una actividad VASP y no requiere registro ante el NBG. Se rige por las normas fiscales generales; las personas físicas no tributan por los activos minados y el hash exportado desde Georgia está sujeto a tipo cero de IVA.[11]
- El desarrollo puramente informático y de software que no presta un servicio regulado queda fuera del perímetro y puede optar, en su lugar, al estatuto fiscal de Virtual Zone Person.[8]
- El uso personal de activos digitales por parte de particulares, incluida la negociación por cuenta propia, no constituye una actividad de VASP.
- Mantener criptoactivos en tesorería por parte de una empresa que no sea VASP queda fuera del perímetro de registro, siempre que la empresa no ofrezca un servicio regulado a terceros.
Restricciones de actividad
El registro se aplica con independencia de dónde se encuentren los clientes, pero no confiere derechos fuera de Georgia ni conlleva pasaporte. Las obligaciones AML/CFT se aplican a toda actividad registrada, y la due diligence del cliente se activa en las operaciones ocasionales de importe superior al equivalente de 1.000 USD, 1.000 EUR o 3.000 GEL.[1] El Banco Nacional de Georgia puede denegar, suspender o cancelar un registro cuando el solicitante no cumpla los criterios fit and proper, facilite información inexacta o incumpla los requisitos de la norma en materia de sede central, sistemas informáticos o AML/CFT.[2]
Requisitos
El Banco Nacional de Georgia evalúa las solicitudes de registro conforme a criterios de fit and proper, de sede central, de sistemas informáticos y de AML/CFT y, desde el , frente a un capital mínimo de supervisión fijado según la actividad: 150.000 GEL para exchange o transferencia, 350.000 GEL para una plataforma de negociación, 250.000 GEL para otros servicios y al menos 500.000 GEL para un emisor de stablecoin, que debe mantenerse en todo momento y acreditarse con un extracto bancario en la presentación de documentos.[18] El solicitante debe ser una LLC o JSC constituida en Georgia con sede central en el país, y debe declarar al NBG sus sucursales, sus quioscos de autoservicio y sus sistemas informáticos.[2]
Requisitos de registro de un vistazo
| Requisito | Estándar | Notas |
|---|---|---|
| Entidad elegible | LLC o JSC de Georgia | Las personas jurídicas extranjeras no pueden ser titulares directas del registro |
| Capital mínimo | 150.000–350.000 GEL ≈ 58K–130K $; emisor de stablecoin: desde 500.000 GEL | Capital mínimo de supervisión según la actividad desde el 27 de agosto de 2026; cuando se prestan varios servicios, el importe aplicable más alto |
| Tasa estatal | 5.000 GEL ≈ 1.900 $ | Tasa de registro única; sin tasa anual de licencia |
| Sede central | En Georgia | Sucursales, quioscos y sistemas informáticos declarados al NBG |
| Fit and proper | Administradores + titulares significativos / titulares reales | Evaluado por el NBG en cuanto a integridad, competencia y solvencia financiera |
| Plan de negocio | Previsión a tres años | Con proyecciones presupuestarias, conforme a la norma de registro |
| Marco AML/CFT | Obligatorio | Activador de CDD: operaciones ocasionales > 1.000 USD / 1.000 EUR / 3.000 GEL |
| Plazo de decisión de NBG | 60 días naturales | Prorrogable por 60 días naturales adicionales |
A . La tasa de registro del NBG de 5.000 GEL la fija la Ley de Georgia sobre Tasas de Registro, a la que remite la norma de registro del NBG.[20] Conforme al derecho societario general, una sociedad de responsabilidad limitada no tiene capital social mínimo, mientras que una sociedad anónima necesita 100.000 GEL de capital suscrito en el momento del registro (25% desembolsado), al margen del capital de supervisión del VASP.[15] Verifique los detalles procedimentales frente a la NBG VASP Registration Rule vigente antes de la presentación de documentos.
Fit and proper y gobernanza
La norma de registro establece criterios fit and proper para los administradores del VASP (consejeros y altos directivos) y para sus accionistas significativos directos e indirectos, incluidos los titulares reales últimos.[2] El NBG evalúa la integridad, la competencia pertinente y la solvencia financiera, y revisa los antecedentes penales y la prueba del origen de los fondos. La norma de registro no establece ningún requisito de residencia en Georgia para los administradores.[19] En la práctica, como la sede central debe estar en Georgia y los bancos valoran la dirección local en el onboarding, los profesionales suelen recomendar al menos un consejero o directivo residente; se trata de una recomendación, no de un requisito legal.
Sede central, sucursales y sistemas informáticos
Un VASP registrado debe mantener una sede central en Georgia, y la norma de registro establece requisitos para las sucursales, los quioscos de autoservicio y los sistemas informáticos que el VASP utiliza para prestar sus servicios.[2] Los quioscos entran expresamente en el ámbito de la actividad de exchange, lo que refleja el considerable sector de oficinas físicas de cambio de criptoactivos de Georgia. Cualquier modificación de la sede central declarada, de las sucursales, de los quioscos o de los sistemas informáticos constituye un cambio sustancial que debe notificarse al NBG.
Requisitos AML/CFT y tecnológicos
Todo VASP es sujeto obligado conforme a la normativa AML/CFT y debe aplicar due diligence del cliente basada en riesgo, monitorización continua, cribado de sanciones, conservación de registros y comunicación de operaciones sospechosas al Servicio de Supervisión Financiera.[1] La due diligence del cliente se activa en operaciones ocasionales que superen el equivalente a 1.000 USD, 1.000 EUR o 3.000 GEL.
Desde agosto de 2026, la norma de registro exige además un marco de gestión de riesgos que abarque el riesgo operacional, la ciberseguridad, los procesos operativos y la continuidad del negocio; los VASP registrados antes de esa fecha deben cumplirlo a más tardar el 1 de julio de 2027.[17] Sigue sin existir un reglamento ICT independiente al estilo de DORA.
Proceso de solicitud
El proceso de registro va desde la constitución de la entidad georgiana, pasando por la preparación de la documentación, hasta una única decisión de registro del NBG. A diferencia de los regímenes de licenciamiento por niveles, no existe una fase de autorización en principio; el NBG registra la entidad o la deniega en un plazo de 60 días naturales, que se suspende mientras el NBG espera respuesta a sus solicitudes de información y que puede prorrogar una sola vez por 60 días.[19] La mayoría de las fases pueden realizarse de forma remota.
Preparación previa a la presentación de documentos
Delimite el conjunto de actividades y confirme la estructura de la entidad antes de redactar. El NBG evalúa la solicitud en función de las actividades declaradas, por lo que la selección de actividades, el modelo de negocio y la cadena de titularidad real deben quedar definidos antes de elaborar el expediente documental. Conviene reunir cuanto antes las pruebas de origen lícito de los fondos y los certificados de ausencia de antecedentes penales de cada administrador y titular real, ya que las lagunas en este punto son la causa más habitual de retrasos.
Constituir una entidad georgiana
Constituya una LLC o una JSC georgiana a través de la Agencia Nacional del Registro Público. La constitución en el registro se realiza en un día hábil, con presentación de documentos exprés el mismo día disponible, y puede completarse de forma remota mediante poder notarial; el plazo de esta etapa cubre la preparación de documentos, las apostillas y la cadena de poderes. Abra en paralelo una cuenta bancaria corporativa georgiana, ya que el onboarding bancario suele ser el elemento de plazo más largo. Consulte la guía de constitución de sociedades en Georgia para conocer los detalles sobre la entidad, el estatus fiscal y el domicilio social.
Preparar el plan de negocio y el paquete AML/CFT
Elabore un plan de negocio a tres años con proyecciones presupuestarias, junto con el marco AML/CFT a medida: procedimientos de due diligence del cliente, políticas de monitorización continua y cribado de sanciones, conservación de registros y la interfaz de comunicación de operaciones sospechosas al Servicio de Monitoreo Financiero. Documente los sistemas informáticos, la sede central y cualquier kiosco. Este paquete es el componente que más tiempo exige.
Reunir pruebas fit and proper
Reúna la documentación personal de cada administrador y de cada titular significativo o titular real: identidad, certificado de antecedentes penales, origen de los fondos, pruebas de solvencia financiera y CV. Las inexactitudes o lagunas en este apartado son una de las principales causas de solicitudes de información del NBG.
Presentar la solicitud de registro ante el NBG
Presente el formulario de registro completado, la lista de actividades, la información sobre el administrador y los titulares, la declaración de compliance, el plan de negocio a tres años y las políticas AML/CFT, un extracto bancario que acredite el capital mínimo de supervisión, y abone la tasa de 5.000 GEL. El NBG acusa recibo de la presentación de documentos e inicia su revisión.
Revisión y decisión del NBG
El NBG evalúa los requisitos de fit and proper, solidez financiera, sede central y sistemas informáticos, así como la robustez AML/CFT. Cabe esperar solicitudes de información durante este período. El plazo legal de decisión es de 60 días naturales, prorrogable por otros 60 cuando se requiera una revisión adicional.
Registro e inicio de actividad
En caso de decisión favorable, la entidad se inscribe en el registro público de VASP del NBG y puede iniciar las actividades registradas. Los cambios materiales en administradores, propietarios, sede central, quioscos o sistemas informáticos deberán notificarse posteriormente al NBG.
Por qué el paquete documental determina el calendario
El plazo de decisión del NBG lo fija la norma, por lo que la variable es cuánto tiempo lleva preparar una presentación de documentos que supere la revisión sin múltiples solicitudes de información. El marco AML/CFT debe estar adaptado al modelo de negocio del solicitante y remitirse a la normativa georgiana y a la interfaz de reporte del Financial Monitoring Service; las plantillas genéricas que no se corresponden con las actividades declaradas provocan notificaciones de deficiencias.
Elaborar el paquete documental y la evidencia fit and proper en paralelo con la constitución de la entidad, en lugar de hacerlo de forma secuencial, es el mayor ahorro de plazos disponible.
Documentación requerida
La presentación de documentos para el registro ante el NBG se divide en cuatro categorías documentales: documentos corporativos de la entidad georgiana, documentos personales de cada administrador y de todo titular significativo o titular real, el conjunto de políticas de compliance AML/CFT, y el plan de negocio con proyecciones financieras. El NBG espera políticas hechas a medida de las actividades declaradas por el solicitante y que citen la legislación georgiana; las plantillas genéricas del sector cripto dan lugar a requerimientos de subsanación.[2]
Documentos societarios
- Certificado de registro y estatutos de la entidad georgiana (emitidos por la Agencia Nacional del Registro Público).
- Organigrama del grupo desde la entidad operativa hasta los titulares reales últimos, con porcentajes.
- Registro de socios o accionistas y registro de administradores y altos directivos.
- Formulario de registro VASP cumplimentado y una lista de las actividades que se van a prestar.
Documentos personales (cada administrador y titular significativo / titular real)
- Pasaporte compulsado y justificante de domicilio (factura de suministros o extracto bancario con fecha de los últimos tres meses).
- Certificado de antecedentes penales (o equivalente) de cada jurisdicción de residencia, con fecha reciente.
- Currículum vítae que detalle la experiencia pertinente.
- Justificación de solvencia financiera y del origen de los fondos (extractos bancarios o declaraciones fiscales).
- Declaración fit and proper, firmada.
Documentación de compliance
El NBG espera un paquete AML/CFT adaptado al modelo de negocio del solicitante y que remita a la normativa georgiana y a la interfaz de reporte del Servicio de Monitoreo Financiero. La lista siguiente recoge los componentes habituales del paquete:
- Manual de AML/CFT/sanciones. Marco de due diligence del cliente basado en el riesgo, con el umbral de activación para operaciones ocasionales en el equivalente a 1.000 USD / 1.000 EUR / 3.000 GEL.
- Procedimiento de Travel Rule. Recopilación, transmisión y recepción de la información del ordenante y del beneficiario en las transferencias de activos virtuales, en consonancia con la Recomendación 16 del FATF.
- Procedimiento de custodia y gestión de monederos. Segregación hot/cold, ciclo de vida de la gestión de claves y conciliación, cuando la custodia esté dentro del alcance.
- Descripción de la seguridad de la información y del sistema informático. Documentación de los sistemas utilizados para prestar los servicios registrados, conforme a la norma del NBG.
- Procedimientos de gestión de conflictos de interés y reclamaciones. Identificación, escalado y mitigación.
- Procedimiento de comunicación de operaciones sospechosas. La interfaz y el flujo de trabajo con el Servicio de Supervisión Financiera de Georgia.
- Política de control interno y compliance. Funciones, seguimiento y la declaración de compliance presentada con la solicitud.
Plan de negocio y proyecciones financieras
- Plan de negocio a tres años que describe los clientes objetivo, los productos, los canales de distribución, la entrada en el mercado y la justificación regulatoria.
- Proyecciones financieras a tres años (cuenta de resultados, balance, flujo de caja) con previsiones presupuestarias.
- Extracto bancario que acredite el capital mínimo de supervisión exigido para los servicios declarados.
Costes y precios
Georgia se sitúa entre los regímenes de registro cripto creíbles más baratos de la región, y las dos mitades de su coste están muy alejadas. La mitad legal es reducida y está publicada: la tasa de registro de 5.000 GEL del NBG, que se paga una sola vez y no anualmente, más 200–400 GEL para registrar la sociedad, es decir, aproximadamente 2.000–2.100 USD en total.[20] El capital mínimo de supervisión (de 150.000 a 350.000 GEL según la actividad, al menos 500.000 GEL para un emisor de stablecoin) se mantiene en lugar de gastarse, por lo que queda fuera de esa cifra. La otra mitad es el trabajo profesional: la constitución de la sociedad georgiana, el asesoramiento jurídico y el paquete documental AML/CFT a medida, con precio por caso.
Al no existir tasa anual de licencia, el coste corriente es sustancialmente inferior al de las jurisdicciones con licenciamiento por niveles.
Tasas gubernamentales / NBG
| Concepto de comisión | Notas | Importe |
|---|---|---|
| Tasa de registro VASP del NBG | Tarifa única; cubre todas las actividades declaradas en una sola presentación de documentos | 5.000 GEL≈ 1.900 $ |
| Registro de sociedades en Georgia | Tasa del registro estatal; el registro acelerado cuesta más | 200–400 GEL≈ 77–150 $ |
| Coste legal, año 1 | Todo lo que cobran el Estado y el NBG, según las tarifas publicadas | 5.200–5.400 GEL≈ 2.000–2.100 $ |
| Tasa anual de licencia | No hay tasa estatal recurrente de licencia, por lo que el coste legal a partir del año 2 es nulo | Ninguno |
| Capital mínimo de supervisión | Se mantiene, no se gasta: 150.000 GEL (exchange, transferencia), 250.000 GEL (otros servicios), 350.000 GEL (plataforma de negociación), al menos 500.000 GEL (emisor de stablecoin); fuera del coste legal | 150.000–350.000 GEL (emisor de stablecoin: desde 500.000) |
| Notificación de cambios | Cambios sustanciales en administradores, propietarios, sede central o software notificados al NBG | Variable |
Resumen del coste total
| Componente de coste | Notas | Rango año 1 (USD) |
|---|---|---|
| Constitución de sociedades en Georgia y domicilio social | Agente de constitución y el primer año de domicilio social; la tasa registral de 200–400 GEL se incluye en la tabla legal anterior | 2.000–5.000 |
| Asesoría jurídica (asesor georgiano) | Asesoramiento integral de registro | 6.000–15.000 |
| Paquete de documentación de compliance (AML/CFT, Travel Rule, custodia) | A medida, no plantilla; superior cuando la custodia entra en el alcance | 5.000–15.000 |
| Director local / representante (si se utiliza) | Opcional; refuerza el acceso bancario y la sustancia económica | 2.000–6.000 |
| Estructura típica, año 1 (presupuesto por caso) | Registro de actividad única en el extremo inferior; custodia / actividad múltiple en el superior | 13.000–41.000 |
| Estructura recurrente típica, a partir del año 2 (presupuestado caso por caso) | Contabilidad, domicilio social, mantenimiento continuo AML/CFT, auditoría si procede; no hay tasa estatal anual que añadir a ello | 8.000–25.000/año |
Todas las cifras a ; los rangos de servicios profesionales son indicativos y dependen del perfil de actividad y del proveedor.
Plazos
El plazo global va desde la constitución de la entidad georgiana hasta el registro ante el NBG. Un registro de actividad única bien preparado se completa con mayor rapidez que una presentación de documentos de custodia o de varias actividades, ya que la custodia añade documentación sobre la gestión de monederos y los sistemas informáticos. Las cifras acumuladas que figuran a continuación presuponen que cada etapa se desarrolla de forma secuencial; en la práctica, la constitución y la documentación se solapan.
| Etapa | Duración | Acumulado |
|---|---|---|
| Constitución de entidades en Georgia (Agencia Nacional del Registro Público) | 1–2 semanas | 1–2 semanas |
| Redacción del plan de negocio y de la documentación AML/CFT | 4–8 semanas | 5–10 semanas |
| Compilación de pruebas fit and proper | 1–2 semanas (en paralelo) | 5–10 semanas |
| Presentación de la solicitud de NBG | ~1 semana | 6–11 semanas |
| Revisión y solicitudes de información del NBG | hasta 60 días (+60) | 14–28 semanas |
| Inscripción en el registro público del NBG | ~1 semana | 15–29 semanas |
El plazo más rápido realista para un registro de actividad única bien preparado es de aproximadamente tres meses y medio (15 semanas según la tabla de etapas anterior) desde la constitución de la entidad hasta el registro ante el NBG, siempre que el NBG resuelva dentro de su plazo de 60 días y no active su prórroga. Las solicitudes de custodia y de actividades múltiples, así como cualquier solicitud que genere requerimientos de información, se prolongan más; solo el plazo legal de decisión es de hasta 60 días naturales y puede ampliarse otros 60.
El onboarding bancario puede desarrollarse en paralelo, pero suele ser el elemento con mayor plazo de espera, por lo que conviene definir su alcance al mismo tiempo que el registro y no después.
Fiscalidad
Georgia aplica un modelo de impuesto de sociedades de estilo estonio que resulta familiar a los fundadores procedentes de jurisdicciones de la UE: los beneficios de la sociedad tributan al 15% únicamente cuando se distribuyen, no a medida que se generan, con una retención del 5% sobre los dividendos.[5] El modelo contiene una excepción relevante aquí: las entidades bancarias, las cooperativas de crédito, las organizaciones de microfinanciación y las entidades que conceden préstamos tributan al 20% sobre el beneficio imponible anual, una norma en vigor desde el .[22]
Los préstamos de activos virtuales convertibles constituyen una de las siete actividades VASP sujetas a registro, por lo que un solicitante que desarrolle una cartera de préstamos debería determinar su clasificación fiscal antes de modelar sobre el tipo aplicable a los beneficios no distribuidos. Las operaciones financieras de los VASP, incluido el cambio de criptoactivos por moneda fiat, están exentas de IVA, pero sin derecho a deducir el IVA soportado.[6]
Las personas físicas tributan al 0% por las ganancias derivadas de la entrega o el intercambio de criptoactivos, en virtud de una Decisión Pública del Ministerio de Hacienda de 2019.[7]
Tabla de impuestos
| Tipo de impuesto | Tarifa | Solicitud de licencia de criptoactivos |
|---|---|---|
| Impuesto sobre Sociedades (sociedad estándar) | 15% | Sobre distribuciones y determinadas operaciones asimiladas; generalmente 0% sobre beneficios retenidos |
| Impuesto sobre sociedades (entidades financieras) | 20% | Las entidades bancarias, las cooperativas de crédito, las organizaciones de microfinanciación y las entidades que conceden préstamos tributan al 20% sobre el beneficio imponible anual desde el , al margen del modelo de beneficios distribuidos. Un VASP cuya actividad consista en el préstamo de activos virtuales debería confirmar su clasificación antes de presuponer el tratamiento del 0% sobre los beneficios no distribuidos |
| Retención en la fuente (dividendos) | 5% | Sobre la distribución a los accionistas |
| Impuesto sobre el Valor Añadido (operaciones financieras de VASP) | Exento | Exchange de criptoactivos a moneda fiat exento de IVA, sin deducción del IVA soportado |
| Impuesto sobre la renta de las personas físicas (ganancias individuales en criptoactivos) | 0% | De origen no georgiano, conforme a la Decisión Pública del Ministerio de Finanzas de 2019 |
| Impuesto sobre la renta de las personas físicas (rentas del trabajo) | 20% | Tipo fijo estándar sobre los salarios de fuente georgiana |
| Impuesto sobre sociedades (sociedad de Zona Franca Industrial) | 0% | Sobre la actividad admisible en zona; sigue siendo necesario el registro como VASP |
| Impuesto sobre Sociedades (Persona de Zona Virtual) | 0% | Sobre servicios de TI exportados; no es una autorización VASP |
| IVA (minería: hash exportado al extranjero) | 0% | Tipo cero; el hash nacional entre residentes está sujeto a IVA |
| Ingresos por minería (personas físicas) | 0% | Los activos minados no se consideran renta imponible |
A fecha de . Verifíquese con el Código Tributario de Georgia, el Servicio de Ingresos Públicos y las decisiones públicas pertinentes del Ministerio de Finanzas antes de estructurar.
Reporte CRS y CARF
Georgia participa en el intercambio automático de información sobre cuentas financieras conforme al Estándar Común de Comunicación de Información (CRS). En cuanto al Marco de Comunicación de Información sobre Criptoactivos de la OCDE (CARF), Georgia no se había comprometido con el marco según la lista del Foro Global de la OCDE actualizada el , que la cita entre cuatro jurisdicciones relevantes aún no comprometidas,[14] y tampoco está vinculada por la transposición de la DAC8 de la UE que impulsa el CARF dentro del mercado único.
Aun así, los VASP deberían prever que la comunicación de información de tipo CARF alcance a Georgia a medida que se amplíe el calendario de la OCDE, y deberían seguir la actividad del Servicio de Ingresos Públicos en cuanto a la transposición interna.
El contexto de la Zona Franca Industrial y de la Zona Virtual
Las Zonas Industriales Libres de Georgia (como Tiflis, Kutaisi y Poti) ofrecen un 0% de impuesto sobre sociedades, un 0% de IVA y un 0% de impuesto sobre dividendos en las actividades cualificadas realizadas en la zona, y han atraído históricamente a operadores de minería y trading de criptoactivos.[8] El estatus de Virtual Zone Person concede un 0% de impuesto sobre sociedades sobre los servicios de TI exportados.
Ninguno de los dos estatus autoriza servicios de activos virtuales: una sociedad de Zona Industrial Libre o de Zona Virtual que preste una de las siete actividades reguladas debe inscribirse igualmente en el Banco Nacional de Georgia, y el estatus fiscal se sitúa junto a la inscripción como VASP, no en su lugar.
Situación fiscal de la minería
La minería no es una actividad de VASP y su tratamiento fiscal es favorable. Las personas físicas no tributan por los activos minados, y la exportación de potencia de cálculo (hash) desde Georgia al extranjero está sujeta a tipo cero de IVA con derecho a recuperar el IVA soportado, mientras que las ventas nacionales de hash entre residentes georgianos están sujetas a IVA.[11] Los operadores que combinen la minería con un servicio dirigido al mercado deben separar ambas actividades tanto para el registro como para el análisis fiscal.
Compliance continuo y post-registro
El Banco Nacional de Georgia supervisa a los VASP registrados a través del marco AML/CFT y, desde agosto de 2026, de los requisitos de capital y de gestión de riesgos, junto con su facultad de suspender o cancelar un registro. La carga continua es menor que en jurisdicciones con licencias por niveles, pero el capital mínimo de supervisión debe mantenerse en todo momento, las obligaciones AML/CFT son permanentes y el NBG puede cancelar un registro por incumplimiento. Los operadores deben prever un ritmo AML/CFT durante todo el año y no un ejercicio puntual de presentación de documentos.
Obligaciones continuas
- Mantener en todo momento el capital mínimo de supervisión correspondiente a los servicios registrados.
- Aplicar due diligence del cliente basada en el riesgo, con el umbral de activación para operaciones ocasionales en el equivalente a 1.000 USD / 1.000 EUR / 3.000 GEL.
- Realizar la monitorización continua de transacciones y el cribado de sanciones.
- Comunicar las transacciones sospechosas al Servicio de Vigilancia Financiera de Georgia.
- Mantener registros conforme a los requisitos de conservación de la Ley AML/CFT.
- Llevar la contabilidad y presentar las declaraciones del impuesto de sociedades conforme al Código Tributario general; auditoría legal cuando se superen los umbrales aplicables.
Supervisión
El Banco Nacional de Georgia supervisa a los VASP como sujetos obligados y puede solicitar información, realizar inspecciones y evaluar el compliance en materia de AML/CFT. La intensidad supervisora refleja el perfil de actividad y el riesgo, de modo que los operadores de custodia y exchange reciben mayor atención que los modelos limitados de asesoramiento o intermediación. El Servicio de Monitoreo Financiero recibe los reportes de operaciones sospechosas y se coordina con el NBG en el perímetro AML/CFT.[1]
Facultades de ejecución
El NBG puede denegar, suspender o cancelar el registro de un VASP cuando la entidad deje de cumplir los criterios fit and proper, haya facilitado información inexacta o incumpla los requisitos de la norma de registro relativos a la sede central, los sistemas informáticos o AML/CFT.[2] Los incumplimientos en materia de AML/CFT pueden además dar lugar a sanciones conforme a la Ley AML/CFT. En el NBG obligó a todo VASP registrado a exhibir, desde el , el acto del NBG que confirma su registro en cada canal en el que atiende a clientes, desde la sede central y los quioscos hasta los sitios web y las aplicaciones. El NBG vinculó el cambio a los proveedores no registrados que detecta periódicamente en Georgia, incluso en Zonas Industriales Francas, y en octubre de 2025 ya había advertido a los ciudadanos de que no utilizaran sus servicios.[12]
Notificaciones de cambios sustanciales
Cualquier cambio en los administradores, los propietarios significativos o titulares reales, la sede central, las sucursales, los quioscos de autoservicio o los sistemas informáticos utilizados para prestar los servicios debe notificarse al Banco Nacional de Georgia, y la incorporación de nuevas actividades exige actualizar el registro.[2] Los cambios sustanciales aplicados sin notificación pueden dar lugar a la suspensión o cancelación del registro.
Banca
El acceso bancario para los VASP registrados en Georgia existe, pero es selectivo, y con frecuencia es el elemento de mayor plazo dentro de un plan de lanzamiento. Los bancos comerciales georgianos realizan el onboarding de los VASP registrados en función de su propio apetito de riesgo, y los principales puntos de fricción son la due diligence sobre el origen de los fondos y la titularidad real, más que el propio registro. El acceso a la banca corresponsal internacional, en particular la compensación en USD y EUR, es aún más selectivo y se beneficia de presentaciones precalificadas antes que de aproximaciones en frío.
Arquetipos bancarios disponibles para los VASP de Georgia
El panorama de bancos e instituciones de pago relevante para un VASP registrado en Georgia se divide en cuatro arquetipos:
- Bancos comerciales georgianos. Ofrecen cuentas en GEL y en las principales divisas y son la opción natural para la cuenta operativa principal de un VASP. La selectividad en el onboarding refleja el apetito de cada banco por clientes vinculados a criptoactivos y la calidad del expediente sobre el origen de los fondos.
- Bancos regionales y de la CEI. Relevantes cuando la base de clientes se concentra en el Cáucaso, Turquía y el conjunto de la CEI, y cuando la infraestructura de pagos regional importa más que la compensación global.
- Entidades de dinero electrónico de la UE y del Reino Unido. Útiles para cobros internacionales y flujos B2B transfronterizos; la aceptación de clientes cripto registrados en Georgia varía según la entidad y su apetito de riesgo.
- Instituciones de pago de MENA y APAC. Relevante para los VASP cuya base de clientes se extiende al Golfo, Turquía o el sur y sudeste de Asia.
Divisas de liquidación y FX
GEL, USD y EUR son las divisas de liquidación operativa para la mayoría de los operadores registrados en Georgia. El lari georgiano flota libremente y Georgia mantiene una cuenta de capital relativamente abierta. En la práctica, la elección de divisa sigue a la relación bancaria: cuanto más selectiva es la capa de banca corresponsal internacional, más se apoya el operador en las facilidades multidivisa de los bancos georgianos para su liquidación diaria.
La realidad del onboarding
El onboarding bancario suele tardar varias semanas desde el primer contacto hasta disponer de una cuenta operativa, y más tiempo cuando se requiere compensación internacional. Los puntos de fricción habituales son la documentación del origen de los fondos de los propietarios, la divulgación de la titularidad real en estructuras de grupo con varios niveles y el cribado de sanciones cuando un propietario tiene exposición a la CEI.
Preparar un expediente claro de origen de fondos y una cadena de titularidad real limpia antes de acudir a los bancos reduce tanto el tiempo de onboarding como la tasa de rechazo. Un especialista bancario independiente presentado por Jagelski & Partners evalúa la viabilidad del acceso bancario, antes de presentar cualquier solicitud de licencia: más información sobre la colocación bancaria →
Bancos comerciales georgianos para cuentas operativas en GEL y en divisas principales, bancos regionales y de la CEI para la infraestructura de pagos del Cáucaso y Turquía, EMI de la UE y del Reino Unido para cobros internacionales, e instituciones de pago de MENA y APAC para los flujos del Golfo y de Asia.
Explorar soluciones bancariasEstatus FATF y posición internacional
El marco AML/CFT de Georgia es evaluado por MONEYVAL, el Comité de Expertos del Consejo de Europa para la Evaluación de las Medidas contra el Blanqueo de Capitales y la Financiación del Terrorismo, que es un organismo regional de tipo FATF y no el propio FATF. Georgia no figura en la lista del FATF de «Jurisdicciones bajo Mayor Vigilancia» (lista gris) ni en la lista de «Jurisdicciones de Alto Riesgo sujetas a un Llamamiento a la Acción» (lista negra) publicadas el .[13]
Un informe de seguimiento de MONEYVAL señaló que Georgia reforzó su evaluación de riesgos y la regulación de los proveedores de servicios de activos virtuales, señalando al mismo tiempo que aún se necesitan más avances; Georgia sigue sometida a los procedimientos de seguimiento de MONEYVAL, que reflejan una reforma en curso y no una advertencia de estatus.[9]
Acceso al mercado de la UE
El registro como VASP en Georgia no confiere derechos de pasaporte europeo en la UE. MiCA no contempla ningún régimen de equivalencia de terceros países para los proveedores de servicios de criptoactivos a fecha de . MiCA, artículo 61, permite a las empresas de terceros países prestar servicios a clientes de la UE únicamente cuando el cliente inicia el contacto enteramente por iniciativa propia. Las directrices de ESMA sobre el artículo 61 (aplicables desde el ) lo interpretan de forma restrictiva: la promoción dirigida a la UE puede constituir captación y anular la exención; el idioma del sitio web, la disponibilidad de la aplicación y la actividad de influencers se evalúan en su contexto, y ninguno de ellos constituye por sí solo una prueba automática. Para un detalle completo de qué constituye captación, la prueba de alcance negativo y los requisitos de documentación, véase Reverse solicitation bajo MiCA →.
Ventajas y limitaciones
Georgia plantea un conjunto coherente de compensaciones, más que una opción uniformemente fácil o difícil. Las tasas bajas, la rapidez y la posición fiscal favorable son diferenciadores genuinos; la falta de acceso a la UE, el historial supervisor más limitado y la banca selectiva son restricciones reales. La decisión depende del mercado objetivo, de la combinación de actividades y del peso que las contrapartes de un operador otorguen al prestigio del regulador.
- Tasa estatal baja y de pago único. La tasa de registro del NBG de 5.000 GEL se abona una sola vez, sin cuota anual de licencia, lo que mantiene bajo el coste recurrente.
- Fiscalidad favorable para empresas ordinarias. Impuesto del 15% sobre distribuciones y determinadas operaciones asimiladas; las entidades bancarias, las cooperativas de crédito, las organizaciones de microfinanzas y los prestamistas pagan el 20% sobre el beneficio imponible anual.[22] El cambio de criptoactivos a fiat está exento de VAT, y las ganancias cripto de las personas físicas no tributan.
- Registro rápido y compatible con el trabajo en remoto. Constitución de la entidad en pocos días, un plazo legal de decisión de 60 días y un proceso basado en gran medida en documentación que rara vez exige un traslado.
- Posición de hub regional. Una base reconocida, a bajo coste, para operadores orientados a la CEI, el Cáucaso, Turquía y la región MENA.
- Sin la carga de la lista gris. Georgia no figura en la lista gris ni en la lista negra del FATF, y MONEYVAL ha constatado avances en la regulación de los VASP.
- Sin pasaporte europeo. El registro en Georgia no confiere ningún derecho a prestar servicios de criptoactivos a residentes de la UE. Mitigación: los operadores que se dirijan a clientes de la UE pueden obtener una autorización CASP independiente en un Estado miembro de la UE (acceso pleno al mercado mediante pasaporte europeo) o, únicamente para servicios prestados por iniciativa propia y exclusiva del cliente, pueden quedar amparados por la estrecha exención de reverse solicitation prevista en MiCA, artículo 61. La reverse solicitation es una exención para circunstancias específicas, no una alternativa a la autorización CASP.
- Historial de supervisión más limitado. El régimen VASP del NBG data solo de 2023 y carece de la profundidad de historial sancionador de los reguladores de primer nivel. Mitigación: para los operadores cuyas contrapartes institucionales otorgan mucho peso al prestigio del regulador, conviene prever la incorporación de una autorización de nivel superior (por ejemplo, una de CASP en la UE o la del AIFC en Kazajistán) cuando la escala lo permita.
- Un capital mínimo desde agosto de 2026. Capital mínimo de supervisión de 150.000 GEL para intercambio o transferencia, 250.000 GEL para otros servicios, 350.000 GEL para una plataforma de negociación y al menos 500.000 GEL para un emisor de stablecoin, que debe mantenerse en todo momento. Mitigación: declarar solo los servicios que la empresa vaya a prestar, ya que rige el importe aplicable más alto, y presupuestar el capital como fondos mantenidos junto con el capital circulante.
- Exención de IVA sin recuperación del soportado. Las operaciones financieras de un VASP están exentas de IVA, pero no pueden deducir el IVA soportado, lo que supone un coste real para operaciones intensivas en capital. Mitigación: incorporar la fuga de IVA soportado al modelo de precios y separar la actividad con IVA recuperable (como el hash de minería exportado) en una entidad distinta cuando ello aporte una ventaja material.
- Acceso bancario selectivo. Un registro no garantiza una relación bancaria, y el acceso a la banca corresponsal internacional es selectivo. Mitigación: definir el alcance del acceso bancario desde el inicio, preparar un expediente claro sobre el origen de los fondos y una cadena de titularidad real limpia, y recurrir a presentaciones precualificadas en lugar de acercamientos en frío.
- Confusión con la Zona Industrial Libre. El estatus fiscal de una zona se confunde fácilmente con una autorización. Mitigación: tratar el estatus fiscal y el registro ante el NBG como flujos de trabajo separados desde el principio.
Comparativa de Georgia
Para los fundadores que comparan Georgia con alternativas creíbles, el conjunto natural de referencia es Estonia y Kazajistán, donde las contrapartidas entre coste y rigor resultan más claras, y Labuan como referencia en Asia-Pacífico. Georgia se sitúa por debajo de Estonia en reputación regulatoria y acceso a la UE, y por debajo del AIFC de Kazajistán en profundidad supervisora, pero es más rápida que ambas, de 3 a 7 meses frente a 6 a 12 en cada una, y resulta más económica en costes. Estonia es la referencia de la UE en la tabla para operadores que en última instancia necesitan acceso con pasaporte europeo.
| Factor | Georgia | Estonia | Kazajistán (AIFC) | Labuan |
|---|---|---|---|---|
| Tipo de licencia | Registro VASP ante el NBG | Autorización CASP bajo MiCA | DASP del AIFC bajo la AFSA | Licencia de activos digitales / money-broking de Labuan FSA |
| Regulador | Banco Nacional de Georgia (NBG) | Autoridad de Supervisión Financiera de Estonia (FI) | Autoridad de Servicios Financieros de Astaná (AFSA) | Labuan Financial Services Authority (Labuan FSA) |
| Plazos | 3–7 meses | 6–12 meses | 6–12 meses | 4–6 meses |
| Cap. mín. | 150.000–350.000 GEL por actividad (emisor de stablecoin: desde 500.000) | Salvaguardas prudenciales del artículo 67: al menos el mayor entre el umbral de clase (EUR 50.000/125.000/150.000) y el 25% de los gastos generales fijos del año anterior (los previstos para los primeros 12 meses de una empresa nueva); mediante fondos propios admisibles, seguro o garantía comparable, o una combinación. | 10.000–250.000 USD por actividad | 300.000–1.500.000 RM según la vía (1,5 millones RM para la DA de Money Broking, la ruta principal) |
| Coste total del año 1 | 15.000–43.000 USD | 150K–350K USD | 94.300–283.900 USD más la tasa inicial de supervisión de AFSA | 98.500–245.000 USD |
| Impuesto de sociedades | Empresas ordinarias: 15% sobre distribuciones y determinadas operaciones asimiladas | 22% (base 22/78 sobre beneficios distribuidos, desde 2025) | 0% con derecho hasta 2066; en caso contrario, 20% | 3% sobre el beneficio neto auditado (trading) |
| Presencia local | Entidad georgiana + sede central | Entidad estonia + responsable AML local + sustancia económica | Oficina en el AIFC + CIGA en el territorio + personal | Entidad Labuan + oficina + sustancia económica local |
| Pasaporte europeo de la UE | No (solo reverse solicitation) | Sí (pasaporte MiCA) | No (solo reverse solicitation) | No |
| Situación FATF | Miembro de MONEYVAL; no incluido en la lista gris | Evaluado por MONEYVAL; no incluido en la lista gris | Miembro del EAG; no incluido en la lista gris | Malasia: no incluida en la lista gris |
| Ideal para | Operadores de la CEI, el Cáucaso, Turquía y MENA sensibles al coste | Operadores que necesitan acceso al mercado de la UE mediante pasaporte europeo | Operadores que buscan un rigor de nivel IOSCO con un coste inferior al de VARA | Operadores orientados a Asia-Pacífico que buscan una base de baja tributación |
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Georgia compite en coste y rapidez, no en pedigrí regulatorio ni en alcance de mercado. Los operadores que eligen Georgia suelen priorizar una base regional rápida y de bajo coste frente al acceso a la UE o a un historial supervisor sólido. Estonia es la opción materialmente más fuerte para cualquier operador que necesite atender a clientes de la UE, porque su autorización CASP bajo MiCA permite el pasaporte europeo en todo el mercado único; el AIFC de Kazajistán ofrece mayor profundidad supervisora y una infraestructura de pagos bancaria de criptoactivos a moneda fiat operativa, a un coste más elevado. Labuan es el análogo más cercano para los operadores orientados a Asia-Pacífico.
Un especialista independiente presentado por Jagelski & Partners ejecuta el registro VASP ante el NBG de Georgia de principio a fin: constitución de la entidad georgiana, registro ante el NBG, banca y compliance posterior al registro en un único encargo. Cuando un operador necesita en última instancia el pasaporte europeo de la UE o un historial supervisor más sólido, Jagelski & Partners también define el alcance de esas vías y presenta a los especialistas que las ejecutan, en Estonia, Kazajistán y Labuán, de modo que una base en Georgia puede ser un primer paso deliberado y no una limitación.
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Jagelski & Partners define por escrito el alcance de los requisitos VASP del NBG de Georgia y después presenta al especialista independiente que gestiona la constitución de la entidad georgiana, el registro ante el NBG, la banca y el compliance continuo. El alcance escrito ofrece los costes, los plazos y la ruta adaptada a su modelo.
Cuándo Georgia es la elección correcta
Elija Georgia si su mercado objetivo es la CEI, el Cáucaso, Turquía o MENA; si desea un registro rápido y de bajo coste; o si necesita una base regional ligera antes de escalar hacia un régimen de nivel superior. Considere alternativas si su mercado principal es el minorista de la UE (Estonia, Chipre o Lituania bajo MiCA son las mejores vías, con pasaporte europeo); si desea mayor profundidad supervisora y una infraestructura bancaria operativa de cripto a fiat (el AIFC de Kazajistán); o si su base de clientes se encuentra en Asia-Pacífico (Labuán).
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Errores frecuentes en las solicitudes en Georgia
El proceso de registro ante el NBG está lo bastante estructurado como para que los motivos más habituales de retraso o denegación sean previsibles. Los solicitantes que anticipan estas cuestiones y se preparan frente a ellas reducen de forma significativa tanto los plazos como el número de iteraciones con los revisores del NBG.
- Suponer que el estatus de Zona Industrial Libre o de Zona Virtual sustituye al registro. Los estatus fiscales son independientes del perímetro VASP. Una sociedad de zona que preste una de las siete actividades reguladas debe registrarse igualmente ante el Banco Nacional de Georgia. Tratar el estatus fiscal como si fuera el registro es el error estructural más frecuente.
- Presentar documentación de compliance genérica. Los evaluadores del NBG comprueban si las políticas AML/CFT están adaptadas a las actividades declaradas y si remiten a la normativa georgiana y a la interfaz del Financial Monitoring Service. Las plantillas genéricas extraídas de repositorios offshore se reconocen a primera vista y provocan solicitudes de información.
- Subestimar las pruebas de fit and proper. Las lagunas o inexactitudes en las pruebas de antecedentes penales, origen de los fondos o solvencia financiera de los administradores y titulares reales son una de las principales causas de retraso. Reúna estas pruebas antes de la presentación de documentos, no como respuesta a un requerimiento del NBG.
- No ejecutar la constitución y la documentación en paralelo. La constitución de la entidad y el paquete documental AML/CFT son flujos de trabajo distintos que pueden desarrollarse simultáneamente. Los solicitantes que los abordan de forma secuencial añaden varias semanas al calendario general de manera innecesaria.
- Dejar la banca para el final. El onboarding bancario suele ser la partida con mayor plazo, y un registro sin cuenta tiene una utilidad práctica limitada. Defina el alcance del flujo de trabajo bancario desde el principio, con un expediente de origen de fondos preparado.
Preguntas frecuentes
Un registro VASP en Georgia es una inscripción en el registro público que mantiene el Banco Nacional de Georgia (NBG) y que autoriza a una persona jurídica constituida en Georgia a prestar uno o varios de los siete servicios regulados de activos virtuales. Estos son el intercambio entre activos virtuales convertibles y moneda fiduciaria o instrumentos financieros (incluso mediante kioscos), la transferencia de activos virtuales convertibles, la salvaguarda y administración (custodia), la gestión de carteras, la administración de una plataforma de negociación de activos virtuales, los préstamos de activos virtuales convertibles y la oferta inicial de monedas de activos virtuales convertibles. El régimen se establece mediante las modificaciones de la Ley sobre la Facilitación de la Prevención del Blanqueo de Capitales y la Financiación del Terrorismo, en vigor desde el , y la norma de registro del NBG es aplicable desde el .
Toda persona que preste un servicio de activos virtuales en Georgia o desde Georgia en beneficio de otra persona debe registrarse ante el Banco Nacional de Georgia antes de iniciar su actividad. El solicitante debe ser una entidad constituida en Georgia, ya sea una sociedad de responsabilidad limitada (LLC) o una sociedad anónima (JSC); una persona jurídica extranjera no puede ser titular del registro de forma directa. A las personas que ya prestaban servicios de activos virtuales se les concedió un período transitorio de 90 días desde la entrada en vigor de la norma para presentar la documentación de registro.
No. El régimen de activos virtuales de Georgia excluye expresamente los tokens que representan valores, por lo que un valor tokenizado queda sujeto a la Ley del Mercado de Valores convencional y no al registro VASP, y no existe un marco específico de tokenización. Cuando el vehículo sea un fondo, canalícelo mediante licenciamiento de fondos.
El Banco Nacional de Georgia resuelve una solicitud de registro en un plazo de 60 días naturales desde la presentación de documentos completa, prorrogable por otros 60 días naturales cuando se requiera una revisión adicional. De principio a fin, incluida la constitución de la entidad georgiana, la preparación de las políticas AML/CFT, el plan de negocio a tres años y la documentación fit and proper, los solicitantes deben prever aproximadamente entre tres y siete meses. El cuello de botella práctico suele ser el paquete de documentación de compliance y la acreditación fit and proper de los administradores y los titulares reales, no el plazo de decisión del NBG en sí.
Sí, desde el . La norma de registro del Banco Nacional de Georgia fija un capital mínimo de supervisión por actividad: 150.000 GEL para el intercambio (incluidos los quioscos) o la transferencia, 350.000 GEL para la operación de una plataforma de negociación y 250.000 GEL para otros servicios, con al menos 500.000 GEL para un emisor de stablecoin conforme a la norma independiente sobre stablecoins. Un VASP que preste varios servicios dispone del importe aplicable más alto, lo mantiene en todo momento y lo acredita con un extracto bancario al presentar la solicitud; los VASP registrados antes del 27 de agosto de 2026 tienen de plazo hasta el 1 de septiembre de 2027. Una LLC georgiana puede seguir constituyéndose con un capital social nominal conforme al derecho de sociedades.
La tasa de registro VASP del NBG es de 5.000 GEL. Además de la tasa estatal, conviene prever la constitución de la sociedad georgiana, el asesoramiento jurídico, el paquete documental de compliance AML/CFT elaborado a medida y un domicilio social local. La factura legal es reducida y verificable: 5.000 GEL al NBG más 200 GEL a 400 GEL para registrar la sociedad, aproximadamente 2.000 a 2.100 USD. A fecha de junio de 2026, la estructura que se construye alrededor suele situarse entre 13.000 y 41.000 USD en el primer año, según el perfil de actividad y según si la custodia entra o no en el alcance, se cotiza caso por caso por el socio que asume el mandato y excluye el capital mínimo de supervisión (de 150.000 a 350.000 GEL según la actividad, al menos 500.000 GEL para un emisor de stablecoin) y el capital circulante que exija el propio modelo de negocio, ambos mantenidos en lugar de gastarse. El coste anual recurrente es sensiblemente inferior, ya que no existe tasa de licencia anual.
Georgia grava generalmente a las empresas ordinarias al 15% sobre distribuciones y determinadas operaciones asimiladas, con una retención del 5% sobre dividendos. Las entidades bancarias, las cooperativas de crédito, las organizaciones de microfinanzas y los prestamistas tributan, en cambio, al 20% sobre el beneficio imponible anual.[22] Las operaciones financieras de VASP, incluido el cambio de criptoactivos a fiat, están exentas de VAT sin derecho a deducir el VAT soportado. Las personas físicas pagan el 0% por las ganancias de la entrega o el cambio de criptoactivos porque una Decisión Pública del Ministerio de Finanzas de 2019 considera esos ingresos de fuente extranjera.
Las sociedades con estatus de Zona Industrial Libre o de Persona de Zona Virtual pueden acceder a exenciones adicionales, pero esos regímenes interactúan con el perímetro VASP de una forma que exige una estructuración caso por caso.
No. Georgia no figura en la lista del FATF de «Jurisdicciones bajo mayor seguimiento» (lista gris) ni en la lista de «Jurisdicciones de alto riesgo sujetas a un llamamiento a la acción» (lista negra) publicadas el . Los estándares AML/CFT se evalúan a través de MONEYVAL, el Comité de Expertos del Consejo de Europa para la Evaluación de las Medidas contra el Blanqueo de Capitales y la Financiación del Terrorismo, que es un organismo regional de tipo FATF y no el FATF en sí. Georgia sigue sometida al seguimiento de MONEYVAL, lo que refleja la reforma en curso de ámbitos como la supervisión de VASP, y no una advertencia de estatus.
El acceso bancario para VASP registrados en Georgia existe, pero es selectivo. Los bancos comerciales georgianos realizan el onboarding de VASP registrados en función de su propio apetito de riesgo, y la due diligence sobre el origen de los fondos y la titularidad real es el principal punto de fricción. El acceso a la banca corresponsal internacional, en particular la compensación en USD y EUR, resulta más selectivo y se beneficia de presentaciones precualificadas antes que de acercamientos en frío. Un registro sin una relación bancaria operativa tiene una utilidad práctica limitada, por lo que la banca debe planificarse junto con el registro, y no después.
El registro VASP en Georgia no otorga acceso al mercado de la UE ni derechos de pasaporte europeo. MiCA no contiene ningún régimen de equivalencia con terceros países para los proveedores de servicios de criptoactivos a fecha de . MiCA, artículo 61, permite a las empresas de terceros países prestar servicios a clientes de la UE únicamente cuando el cliente inicia el contacto enteramente por iniciativa propia, y las directrices de ESMA interpretan esta exención de forma restrictiva: la promoción dirigida a la UE puede constituir captación y anular la exención; el idioma del sitio web, la disponibilidad de la aplicación y la actividad de influencers se evalúan en su contexto, y ninguno de ellos constituye por sí solo una prueba automática.
Los operadores que busquen un acceso sistemático al mercado de la UE deben obtener una autorización CASP independiente en un Estado miembro de la UE. Consulte la guía sobre reverse solicitation en el marco de MiCA para más detalle.
Los VASP registrados son sujetos obligados en virtud de la Ley sobre la Facilitación de la Prevención del Blanqueo de Capitales y de la Financiación del Terrorismo y deben aplicar due diligence del cliente, seguimiento continuo, cribado de sanciones y conservación de registros, comunicando las actividades sospechosas al Servicio de Supervisión Financiera de Georgia. La due diligence del cliente se activa en operaciones puntuales de importe superior al equivalente a 1.000 USD, 1.000 EUR o 3.000 GEL.
Los cambios sustanciales en los administradores, los titulares significativos o titulares reales, la sede central, las sucursales, los quioscos o los sistemas informáticos deben notificarse al Banco Nacional de Georgia, que puede suspender o cancelar un registro por incumplimiento.
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Referencias
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- Parlamento de Georgia, Ley de Georgia sobre la Facilitación de la Prevención del Blanqueo de Capitales y la Financiación del Terrorismo (2019; modificaciones relativas a los VASP en vigor desde el 1 de enero de 2023), matsne.gov.ge, consultado en .
- Banco Nacional de Georgia, Rule on Virtual Asset Service Provider Registration at the National Bank of Georgia, Cancellation of the Registration and Regulation (Decreto N94/04, aprobado el 13 de junio de 2023, en vigor desde el 1 de julio de 2023), nbg.gov.ge, consultado en .
- National Bank of Georgia, Virtual Asset Service Providers (VASPs), nbg.gov.ge, consultado en .
- National Bank of Georgia, Frequently Asked Questions: Virtual Asset Service Providers, nbg.gov.ge, consultado en .
- Andersen in Georgia, Taxation of Crypto Assets in Georgia: Rules, VAT Treatment, and VASP Regulation, ge.andersen.com, consultado en .
- Andersen in Georgia, Georgia’s Legal Framework for Virtual Asset Services, ge.andersen.com, consultado en .
- Ministerio de Finanzas de Georgia, Decisión Pública n.º 201 de 28 de junio de 2019: tributación del suministro de criptoactivos y de capacidad informática de minería, secciones 2 y 3, matsne.gov.ge, consultado el .
- Andersen in Georgia, Virtual Zone Person Status in Georgia (0% Corporate Tax Regime), ge.andersen.com, consultado en .
- Consejo de Europa MONEYVAL, Georgia ha reforzado la evaluación de riesgos y la regulación de los proveedores de servicios de activos virtuales, aunque siguen siendo necesarios más avances (informe de seguimiento), coe.int/moneyval, consultado en .
- Banco Nacional de Georgia, Norma sobre la oferta inicial de monedas de stablecoin por un proveedor de servicios de activos virtuales (Orden n.º 52/04, de 6 de marzo de 2026), nbg.gov.ge, consultado el .
- Cryptal, Crypto Mining in Georgia: VAT and Tax Treatment, cryptal.com, consultado en ; corroborado por Andersen in Georgia, Taxation of Crypto Assets in Georgia (el hash de minería se considera servicio exportado a efectos del IVA), ge.andersen.com.
- Banco Nacional de Georgia, Amendment to the Regulation on Registration and Regulation of Virtual Asset Service Providers, , nbg.gov.ge, consultado en .
- Financial Action Task Force, Jurisdicciones bajo mayor vigilancia y Jurisdicciones de alto riesgo sujetas a un llamamiento a la acción, listas del 19 de junio de 2026 (Georgia no figura), fatf-gafi.org, consultado el .
- Foro Global de la OCDE sobre Transparencia e Intercambio de Información con Fines Fiscales, Jurisdicciones comprometidas a implementar el Marco de Declaración de Criptoactivos (CARF) a tiempo para iniciar los intercambios en 2027, 2028 o 2029 (última actualización: 14 de septiembre de 2026; Georgia figura como aún no comprometida), oecd.org, consultado el .
- Parlamento de Georgia, Ley de Georgia sobre los Empresarios (capital suscrito mínimo para una sociedad anónima; sin mínimo para una LLC), matsne.gov.ge, consultado en .
- Banco Nacional de Georgia, Decreto N94/04 del Gobernador sobre la aprobación del Reglamento de Registro de VASP (13 de junio de 2023), nbg.gov.ge, consultado en .
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- Banco Nacional de Georgia, Orden n.º 207/04, de 26 de agosto de 2026, por la que se modifica la Norma de Registro de VASP (artículo 7²: capital mínimo de supervisión mantenido en todo momento; extracto bancario en la presentación; disposiciones transitorias), en vigor desde su publicación el 27 de agosto de 2026, matsne.gov.ge, consultado el .
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