Licencia MiCA de CASP en Irlanda

El panorama del licenciamiento de criptoactivos en Irlanda

Irlanda es un Estado miembro consolidado de la UE que autoriza a los proveedores de servicios de criptoactivos conforme a MiCA, con el Banco Central de Irlanda como autoridad nacional competente designada. Una autorización del Banco Central conlleva el pasaporte europeo pleno en el EEE y la credibilidad de un regulador de primer nivel, un sistema de common law en lengua inglesa y un tipo del impuesto de sociedades del 12,5% para actividades comerciales. La contrapartida es clara: Irlanda es una de las vías más lentas y exigentes de la UE, con una prueba de sustancia económica no negociable y una restricción vinculante en materia de acceso bancario, adecuada para solicitantes bien capitalizados y con credibilidad institucional, más que para operadores guiados por el coste o la rapidez.

La principal ventaja de Irlanda es su prestigio. El Banco Central autorizó diez CASP durante 2025, describiéndolos como una mezcla de modelos de negocio orientados al minorista y al segmento institucional, y recibió 305 notificaciones de white paper de criptoactivos conforme a MiCA.^[20] El primer gran exchange global en obtener licencia fue Kraken, a través de su entidad Payward Europe Solutions Limited, según el anuncio del 25 de junio de 2025.^[19] La postura sancionadora es real: el Banco Central multó a Coinbase Europe Limited con 21.464.734 € el 6 de noviembre de 2025 por deficiencias en la monitorización de transacciones AML, un asunto de registro regulatorio público.^[19]

Pasaporte europeo MiCA completo

Una autorización irlandesa como CASP otorga el derecho a prestar servicios de criptoactivos en los 27 Estados miembros de la UE mediante una única notificación al Banco Central conforme a MiCA, artículo 65.^[1] No se requiere ninguna autorización adicional de los reguladores de los países de acogida. Quedan cubiertas tanto la prestación transfronteriza de servicios como el establecimiento de sucursales, si bien el pasaporte europeo es específico por servicio: solo pueden prestarse de forma transfronteriza los servicios autorizados. El pasaporte es recíproco, por lo que un CASP autorizado en cualquier otro Estado miembro de la UE puede atender a clientes irlandeses en las mismas condiciones.

Un regulador de primer nivel en lengua inglesa

El Banco Central de Irlanda es un supervisor europeo respetado, y una autorización del Banco Central constituye una sólida credencial de due diligence ante contrapartes institucionales, bancos y prime brokers. Irlanda combina esto con un procedimiento de solicitud en lengua inglesa y un sistema jurídico de common law, lo que reduce la fricción para los solicitantes internacionales frente a jurisdicciones de derecho civil que operan en otro idioma. Para solicitantes de exchange, custodia y correduría con credibilidad institucional, esa combinación es el núcleo del atractivo de Irlanda.

La sustancia económica no es negociable

El Banco Central espera que un CASP demuestre sustancia económica y autonomía genuinas en Irlanda, dirigido por un directivo local con competencia en criptoactivos y por un órgano de administración con plena supervisión y capacidad de decisión independiente.^[3] Ha señalado que, cuando tenga dudas de que una entidad vaya a operar de este modo, la entidad no será autorizada.

Una estructura de buzón con la gestión externalizada a otra jurisdicción no supera el examen. Este es el rasgo cultural definitorio del régimen irlandés y el motivo más frecuente por el que los solicitantes acostumbrados a jurisdicciones menos exigentes calculan mal el esfuerzo que conlleva.

Autorización deliberada y de varios meses

Irlanda no es una vía rápida. El Banco Central se niega a dar plazos fijos y subraya que las entidades mejor preparadas avanzan con mayor eficiencia; en la práctica, una autorización completa, incluida la fase previa a la solicitud, un Key Facts Document y las subsanaciones, se extiende de 12 a 18 meses.^[3] Los solicitantes deben prever un escrutinio exhaustivo del modelo de negocio, el origen de los fondos, la gobernanza y la resiliencia ICT, y presupuestar contrataciones locales reales desde el inicio, en lugar de tratar la sustancia económica como un añadido tardío.

Marco regulatorio

Irlanda regula a los proveedores de servicios de criptoactivos conforme al Reglamento de la UE relativo a los mercados de criptoactivos (MiCA), Reglamento (UE) 2023/1114,^[1] que se aplica directamente como Reglamento de la UE sin transposición nacional. El instrumento nacional que le da efecto interno y designa a la autoridad competente es el SI No. 607/2024, las European Union (Markets in Crypto-Assets) Regulations 2024, que entraron en vigor el 8 de noviembre de 2024.^[2] Designa al Central Bank of Ireland como autoridad nacional competente,

establece las sanciones administrativas y fijó el período transitorio. Consulte la página de categoría consolidada sobre el marco MiCA: requisitos y calendario →

Estructura de supervisor único

Irlanda concentra la supervisión en un único organismo. El Banco Central de Irlanda se encarga de la autorización de los CASP, la supervisión prudencial, el gobierno corporativo, la vigilancia de la conducta de negocio y la supervisión AML/CFT conforme a la Criminal Justice (Money Laundering and Terrorist Financing) Act 2010, en la que los CASP se consideran personas designadas.^[2] ESMA mantiene el registro de ámbito UE e impulsa la convergencia supervisora, mientras que la Autoridad Bancaria Europea supervisa directamente a los emisores de fichas significativas referenciadas a activos y de dinero electrónico conforme a los títulos III y IV de MiCA. Para la mayoría de los proveedores solicitantes, el Banco Central es el punto de contacto único.

Historial regulatorio

El marco irlandés previo a MiCA se basaba en la normativa AML, no en un régimen de licenciamiento específico. La Criminal Justice (Money Laundering and Terrorist Financing) (Amendment) Act 2021 introdujo el registro de VASP ante el Banco Central, con efecto desde el 23 de abril de 2021, transponiendo la Quinta Directiva contra el blanqueo de capitales. El registro abarcaba únicamente las obligaciones de AML/CFT y de sanciones financieras, no otorgaba pasaporte europeo y evaluaba a las entidades por su marco AML y por la idoneidad y honorabilidad de los administradores y de los titulares reales. En junio de 2024 había 14 VASP registrados.^[4]

El SI 607/2024 estableció el anclaje nacional de MiCA, designando al Banco Central como autoridad nacional competente desde el 8 de noviembre de 2024.^[2] Las normas de MiCA sobre ART y EMT se aplican desde el 30 de junio de 2024, y el régimen completo de CASP, junto con la Travel Rule, desde el 30 de diciembre de 2024.^[1]

Irlanda hizo uso de la discrecionalidad del artículo 143(3) para reducir la ventana de grandfathering a 12 meses, que finalizó el 29 de diciembre de 2025, y el Departamento de Finanzas confirmó esa elección en enero de 2024.^[17] El régimen VASP heredado está ahora cerrado a nuevas incorporaciones, y los VASP registrados que no obtuvieron la autorización como CASP tuvieron que cesar las actividades correspondientes tras la fecha límite.

Guía de autorización

El Banco Central ha publicado una sección específica sobre MiCAR y unas preguntas frecuentes detalladas sobre MiCAR en las que expone sus expectativas supervisoras, el contacto previo a la solicitud que espera y la prueba de sustancia económica que aplica.^[3] Las entidades que no mantienen actualmente una relación con el Banco Central acceden a través del Innovation Hub, y el Banco Central también gestiona un Innovation Sandbox Programme, aunque el procedimiento de autorización ordinario previsto en MiCA y en las normas técnicas de regulación de ESMA es la vía para obtener una licencia CASP.^[5] Se espera un contacto previo a la solicitud y un Key Facts Document antes de la presentación de documentos formal.

Novedades regulatorias recientes

Los nombres de las entidades CASP autorizadas que figuran a continuación proceden del registro de ESMA, de los archivos del Banco Central y de comunicaciones de las sociedades.^[7]

• 10 de febrero de 2026: Entró en vigor la nueva función controlada de aprobación previa PCF-57 Head of Safeguarding for CASPs, cuyos nombramientos se tramitan mediante el Cuestionario Individual.^[20]
• 29 de diciembre de 2025: Finalizó el período transitorio de 12 meses para los VASP; para entonces, el Banco Central había autorizado a diez CASP.^[18]
• 6 de noviembre de 2025: El Banco Central multó a Coinbase Europe Limited con 21.464.734 € por deficiencias en la monitorización de transacciones AML, lo que evidencia una postura activa de aplicación.^[19]
• 25 de junio de 2025: Payward Europe Solutions Limited, de Kraken, se convirtió en el primer gran exchange global autorizado como CASP irlandés.^[19]
• 30 de diciembre de 2024: entró en aplicación el régimen completo de CASP de MiCA y la Travel Rule; el Banco Central comenzó a aceptar solicitudes de CASP.

Solapamiento regulatorio

Solapamiento EMI/PSD2: los CASP que emitan o gestionen fichas de dinero electrónico (EMT) activan los requisitos de la EMD2 y la PSD2. La Autoridad Bancaria Europea confirmó (junio de 2025) que la custodia y la transferencia de EMT pueden constituir servicios de pago, lo que exige capital acumulativo conforme a MiCA y PSD2 sin doble cómputo de los fondos propios.^[21] El Banco Central tramita en paralelo las evaluaciones de autorización como entidad de pago o entidad de dinero electrónico y como CASP, y coordina ambas.

Solapamiento con MiFID II: Los criptoactivos que confieren derechos asimilables a los de una acción o son negociables en los mercados de capitales se clasifican como valores negociables conforme a MiFID II, no a MiCA. Las directrices tecnológicamente neutras de ESMA establecen un test de clasificación basado en la sustancia sobre la forma.^[8]

Notificación del artículo 60: Las entidades de crédito, las empresas de servicios de inversión MiFID, las EMI, las sociedades de gestión de UCITS y los AIFM pueden prestar determinados servicios de criptoactivos mediante una notificación de 40 días hábiles al Banco Central, en lugar de una autorización completa como CASP. Las actividades principales amparadas por la autorización existente siguen rigiéndose por su propio régimen.

Valores tokenizados y RWA

El artículo 2(4) de MiCA excluye los criptoactivos que se califican como instrumentos financieros, por lo que un valor tokenizado (una acción, un bono o una participación de fondo tokenizados) queda fuera de MiCA. En Irlanda, tales instrumentos se regulan conforme a MiFID II, el Reglamento sobre el folleto y el Régimen Piloto DLT de la UE, Reglamento (UE) 2022/858, y no conforme al régimen CASP de MiCA. Las Directrices de ESMA sobre la calificación de los criptoactivos como instrumentos financieros fijan el límite entre ambos perímetros. La cuestión honesta para los emisores que tokenizan activos del mundo real: una autorización irlandesa como CASP bajo MiCA no cubre los valores tokenizados, que siguen en su lugar el régimen de valores de MiFID. Cuando la estructura es una participación de fondo tokenizada, consulte nuestra página de licenciamiento de fondos para conocer la vía del vehículo de fondo subyacente.

Transición regulatoria: del registro histórico de VASP a la autorización CASP conforme a MiCA (cerrado)

Irlanda ha completado su transición desde el antiguo registro de VASP basado en la normativa AML (mantenido por el Banco Central desde el 23 de abril de 2021) hacia la autorización plena como CASP conforme a MiCA. El régimen transitorio de MiCA previsto en el artículo 143(3) permitía a las empresas que ya prestaban servicios de criptoactivos con arreglo al derecho nacional antes del 30 de diciembre de 2024 continuar sin autorización MiCA durante una ventana de grandfathering fijada por cada Estado miembro. Irlanda utilizó esa discrecionalidad para fijar una ventana de 12 meses en lugar del máximo de 18 meses, y finalizó el 29 de diciembre de 2025.^[3]

Hitos clave (ya históricos)

Resultado de la transición

En el plazo límite del 29 de diciembre de 2025, el Banco Central había autorizado diez CASP, descritos como una combinación de modelos de negocio orientados al minorista y orientados al segmento institucional, y había recibido 305 notificaciones de white paper de criptoactivos conforme a MiCA.^[18] El total derivado de ESMA había crecido hasta aproximadamente doce CASP autorizados en Irlanda a mediados de 2026. El ritmo confirma la lectura práctica: una autorización irlandesa es un proceso minucioso, caso por caso y de varios meses, no una formalidad, y los solicitantes que iniciaron el proceso tarde o con una preparación insuficiente no se beneficiaron del cierre de la ventana.

Consecuencias de operar sin autorización

Desde que el período transitorio finalizó el 29 de diciembre de 2025, prestar servicios de criptoactivos en Irlanda sin autorización del Banco Central (y sin un pasaporte válido de otro Estado miembro) expone a los operadores a:

• Sanciones administrativas en virtud de MiCA y del SI 607/2024: multas de hasta 5.000.000 € o el 12,5% del volumen de negocios anual (la cuantía que sea mayor) para las personas jurídicas
• Sanciones para personas físicas (administradores y directivos) por infracciones graves conforme al régimen sancionador de MiCA
• Actuación sancionadora: el Banco Central mantiene una postura activa, como ilustra la multa de 21.464.734 € impuesta a Coinbase Europe Limited en noviembre de 2025
• Advertencias públicas: el Banco Central publica advertencias que identifican a entidades que operan sin autorización

Entidades financieras, notificación del artículo 60

Las entidades financieras ya autorizadas (entidades de crédito, empresas de servicios de inversión MiFID, EMI, sociedades gestoras de UCITS y AIFM) no están obligadas a obtener una autorización CASP separada para los servicios de criptoactivos incluidos en el ámbito de aplicación. En virtud del artículo 60 de MiCA, estas entidades notifican al Banco Central su intención de prestar servicios de criptoactivos, aportando un programa de actividades y pruebas de una gobernanza adecuada, con un plazo de notificación de 40 días hábiles y la posibilidad de que se solicite información adicional dentro de los primeros 20 días hábiles. La vía del artículo 60 es más rápida que una nueva autorización CASP, pero solo está disponible para entidades que ya posean una autorización que cumpla los requisitos.

Tipos de licencia y actividades cubiertas

MiCA define 10 servicios de criptoactivos agrupados en 3 clases que determinan los requisitos de capital. Irlanda aplica MiCA directamente, sin categorías nacionales de servicios adicionales. La clasificación determina el requisito mínimo de fondos propios: 50.000 € para la Clase 1, 125.000 € para la Clase 2 y 150.000 € para la Clase 3.

Actividades cubiertas

Qué no requiere autorización como CASP

Los servicios prestados de forma totalmente descentralizada y sin intermediario alguno quedan fuera del ámbito de MiCA (considerando 22). Los tokens únicos y no fungibles (NFT) quedan excluidos, salvo que se emitan en series o colecciones amplias o en formas fraccionadas. Los criptoactivos que se califiquen como instrumentos financieros conforme a MiFID II se regulan por la normativa de valores vigente, no por MiCA. Quedan excluidas las monedas digitales de banco central (CBDC), los depósitos, los productos de seguro, los productos de pensiones y las posiciones de titulización.

DAO, DeFi y el perímetro regulatorio

MiCA no cubre expresamente las organizaciones autónomas descentralizadas (DAO) ni los protocolos DeFi. ESMA ha señalado que la descentralización existe en un espectro y no como una clasificación binaria. Los servicios parcialmente descentralizados —como los DEX con claves de actualización, los contratos inteligentes controlados por administradores o los tokens de gobernanza concentrados en un grupo reducido— permanecen dentro del ámbito de MiCA si existe un intermediario identificable. El Banco Central los trata en función de si una persona identificable presta un servicio regulado, en línea con el marco de la UE.^[3] Los solicitantes que operen modelos híbridos deberían plantear la cuestión durante el contacto previo a la solicitud, antes de la presentación de documentos.

Clasificación de NFT

Los NFT que son únicos y no fungibles quedan excluidos de MiCA en virtud del artículo 2(3). La exclusión deja de aplicarse cuando: los NFT se emiten como parte de una serie o colección amplia (lo que apunta a fungibilidad), los NFT se fraccionan en unidades intercambiables, o el NFT funciona como instrumento de pago o de inversión con independencia de su denominación. La clasificación se basa en la sustancia económica: etiquetar un token como «NFT» no determina su tratamiento regulatorio.

Requisitos

La autorización como CASP bajo MiCA en Irlanda exige una entidad societaria irlandesa (con mayor frecuencia una private company limited by shares, una LTD), fondos propios mínimos de 50.000 €–150.000 € según la clase de servicio, un domicilio social en Irlanda, altos directivos fit and proper, sistemas AML/CFT sólidos bajo la supervisión del Central Bank y un conjunto completo de documentación de compliance. El requisito determinante es una verdadera sustancia económica local: un órgano de administración y una dirección ejecutiva con competencia en criptoactivos y capacidad de decisión independiente en Irlanda. Todos los accionistas cualificados (10% o más del capital o de los derechos de voto) se someten a una evaluación fit and proper con verificación del origen de los fondos.

El requisito determinante de Irlanda es la sustancia económica, no el idioma. El Banco Central señala que se espera que las empresas demuestren sustancia económica y autonomía en Irlanda y que estén dirigidas por un ejecutivo y un órgano de administración locales con competencia en criptoactivos, y que el órgano de administración y el ejecutivo locales deben tener plena supervisión, capacidad de decisión independiente y gestión local del riesgo de externalización.^[3] Cuando el Banco Central tiene dudas de que una empresa vaya a operar de este modo, ha declarado con claridad que la empresa no será autorizada.

Los solicitantes deben prever contrataciones locales reales desde el inicio y tratar la sustancia económica como un requisito eliminatorio y no como un mero ejercicio documental.

Idoneidad y honorabilidad

El Banco Central aplica un régimen de Fitness and Probity que se aplica a las personas que desempeñan Funciones Controladas de Aprobación Previa (PCF), evaluadas mediante Cuestionarios Individuales presentados a través del portal del Banco Central.^[3] Las dimensiones de la evaluación incluyen las cualificaciones y la experiencia profesionales, la reputación y la integridad (verificación de antecedentes penales, historial regulatorio), la solidez financiera y la competencia colectiva del órgano de dirección.

Desde el 10 de febrero de 2026 se aplica una función específica PCF-57 de Head of Safeguarding para los CASP, en línea con el Individual Accountability Framework y el Senior Executive Accountability Regime.^[20] Acreditar el origen legítimo del capital de los socios es un elemento central, y una documentación deficiente sobre el origen de los fondos es un motivo habitual de retraso en las solicitudes de CASP en la UE.

Presencia local y sustancia económica

Irlanda impone la exigencia de sustancia económica más estricta entre las jurisdicciones MiCA de la UE aquí analizadas. Se espera un domicilio social y una administración central en Irlanda, y las fórmulas basadas únicamente en una oficina virtual no satisfacen al Banco Central. El órgano de administración y la dirección ejecutiva locales deben ejercer una supervisión plena y una toma de decisiones independiente, gestionar localmente el riesgo de externalización y no difuminar las tres líneas de defensa; MiCA exige al menos un administrador residente en la UE.

Una entidad buzón cuya gestión se externaliza a otra jurisdicción no es aceptable y, en palabras del propio Banco Central, no será autorizada. Las exigencias de sustancia económica escalan con el perfil de servicio: un operador de plataforma de negociación de Clase 3 se enfrenta a expectativas de gobernanza y de personal materialmente superiores a las de una firma de asesoramiento de Clase 1.

AML/CFT y Travel Rule

El marco AML de Irlanda se rige por la Criminal Justice (Money Laundering and Terrorist Financing) Act 2010 (en su versión modificada), con el Banco Central como supervisor AML y los CASP como personas designadas.^[9] La refundición del Reglamento sobre transferencias de fondos de la UE (Reglamento (UE) 2023/1113) se aplica directamente. De forma decisiva, no existe umbral de minimis para las transferencias entre CASP: toda transferencia de criptoactivos debe ir acompañada de la información completa del ordenante y del beneficiario, con independencia del importe. El umbral de 1.000 € se aplica únicamente a las transferencias que impliquen monederos autocustodiados: cuando una transferencia supere los 1.000 € con destino u origen en una dirección no custodiada, el CASP debe verificar que el cliente es propietario de esa dirección o la controla.^[10]

El cribado de sanciones debe cubrir las listas consolidadas de sanciones de la UE (obligatorio) y las listas de sanciones de la ONU (aplicadas mediante legislación de la UE). El cribado OFAC no es legalmente obligatorio en Irlanda, pero se recomienda encarecidamente dado su alcance extraterritorial y las expectativas de la banca corresponsal. Las transacciones sospechosas se comunican a la Unidad de Inteligencia Financiera, y los CASP mantienen la due diligence del cliente, la monitorización continua, los registros de titularidad real y las tipologías propias de los criptoactivos (mezcladores, monedas de privacidad, peel chains) que el Central Bank espera encontrar en una solicitud.

Proceso de solicitud

Una vez presentada una solicitud completa, el artículo 63 de MiCA concede al Banco Central 25 días hábiles para confirmar que está completa y 40 días hábiles para evaluarla en el fondo, quedando el plazo suspendido mientras el regulador espera la información solicitada.^[1] En la práctica, el Banco Central formula preguntas durante la revisión y espera una interacción sustantiva previa a la solicitud antes de la presentación.^[3] Incluyendo la constitución de la entidad, la fase previa a la solicitud y las subsanaciones, el plazo realista de principio a fin es de 12–18 meses.^[23]

El Banco Central espera que las entidades entablen contacto antes de presentar la solicitud: a través del Innovation Hub, en el caso de quienes no mantengan una relación actual con el Banco Central, y mediante un Key Facts Document (KFD) que describa el negocio propuesto para su discusión previa a la solicitud.^[3] Aclarar desde el principio la clasificación —por ejemplo, si un token es un instrumento financiero conforme a MiFID II en lugar de un criptoactivo conforme a MiCA— puede ahorrar un tiempo considerable durante la revisión sustantiva.

Idioma de la solicitud: inglés. El procedimiento se tramita en inglés dentro de un marco de common law, lo que elimina la carga de traducción que se aplica en algunas otras jurisdicciones de la UE y forma parte del atractivo de Irlanda para los solicitantes internacionales.^[3]

Construir una sustancia económica local genuina y la documentación de compliance y DORA es la parte que más tiempo consume en cualquier solicitud de CASP irlandesa, y la fase previa a la solicitud es donde Irlanda más se aparta de los regímenes menos exigentes. Las plantillas genéricas adaptadas de otras jurisdicciones son una causa frecuente de retrasos y de ciclos de solicitudes de información, y un plan de sustancia económica insuficientemente desarrollado es una causa frecuente de denegación directa.

Documentación requerida

Los requisitos de documentación del Banco Central para la autorización CASP siguen el artículo 62 de MiCA y las normas técnicas de regulación de ESMA conforme a los artículos 60 a 69.^[11] La solicitud abarca la gobernanza, el programa de operaciones, las salvaguardas prudenciales, los paquetes AML/CFT e ICT, y los Cuestionarios Individuales para cada titular de PCF.^[3]

Documentos societarios

Certificado de constitución de la Companies Registration Office. Constitución (estatutos sociales). Registro de socios. Registro fiscal irlandés. Acreditación de fondos propios o de un seguro admisible conforme al anexo IV de MiCA. Identificador de entidad jurídica (LEI). Justificante del domicilio social en Irlanda.

Documentos personales (todos los administradores, titulares de PCF y accionistas cualificados)

Documento de identidad con fotografía válido expedido por una autoridad pública (pasaporte o documento nacional de identidad). Curriculum vitae con historial profesional detallado. Certificados de antecedentes penales de cada país de residencia en los últimos 10 años. Declaración de honorabilidad y de ausencia de procedimientos pendientes. Acreditación de las cualificaciones profesionales, competencias y experiencia pertinentes para el puesto. Cuestionario individual para cada función controlada sujeta a aprobación previa. Para los accionistas cualificados (10%+): documentación detallada sobre el origen de los fondos y del patrimonio, uno de los elementos más escrutados en las solicitudes de CASP en la UE.

Documentación de compliance

La documentación de compliance es el componente más escrutado de cualquier solicitud irlandesa de CASP. Cada documento debe ser hecho a medida, reflejar el modelo de negocio concreto del solicitante, su perfil de riesgo y su estructura operativa, y estar alineado con la Criminal Justice (Money Laundering and Terrorist Financing) Act 2010 y con las expectativas del Central Bank. Las plantillas genéricas de MiCA adaptadas de otras jurisdicciones son una causa habitual de requerimientos de información y de retrasos.

Plan de negocio y proyecciones financieras

Programa de operaciones conforme a MiCA, artículo 62(2)(d): descripción de todos los servicios de criptoactivos que se prestarán, mercados objetivo, perfil de cliente y estrategia de comercialización. Proyecciones financieras a tres años, incluidos el modelo de ingresos, la base de costes, las previsiones de adecuación de capital y el análisis del punto de equilibrio. Descripción de la estructura de gobernanza y de los mecanismos de control interno.

Documentación tecnológica y operativa

Documentación de la arquitectura de TI. Política de ciberseguridad e informes de pruebas de penetración. Gestión de monederos calientes y fríos y procedimientos de gestión de claves (para proveedores de servicios de custodia). Plan de continuidad de negocio y procedimientos de recuperación ante desastres. Registro de proveedores ICT terceros (requisito de DORA). Plan de respuesta a incidentes para incidentes ICT graves.

Costes y precios

Irlanda se sitúa en el extremo de mayor coste y mayor credibilidad del espectro MiCA de la UE, y sus dos mitades están inusualmente descompensadas. La mitad estatutaria es cero: el Central Bank no cobra tasa de solicitud y el gravamen de financiación del sector aún no tiene categoría para CASP. La mitad de construcción lo soporta todo, porque el asesoramiento profesional, la nómina local necesaria para la sustancia económica (los niveles salariales irlandeses son altos), la implantación de DORA y la documentación de compliance elevan una vía creíble de Clase 2 o 3 a 430.000 €–680.000 € en el año 1. Las cifras siguientes son rangos indicativos de planificación profesional cotizados caso por caso, no presupuestos del Central Bank.^[23]

Resumen del coste total

Nota: el capital mínimo de fondos propios (50.000 €–150.000 €) debe mantenerse como fondos propios admisibles de capital de nivel 1 ordinario y no se consume durante la actividad; en la práctica, los CASP de tamaño medio suelen mantener entre 350.000 € y 750.000 € para satisfacer las expectativas de solvencia de la supervisión. El Banco Central no cobra tasa de solicitud; una vez obtenida la autorización, se aplica una tasa anual de financiación del sector.

En el momento de las Industry Funding Regulations de 2025 no existía una categoría de tasa específica para CASP, solo la categoría heredada de VASP, por lo que la primera cifra de tasa específica para CASP deberá confirmarse con la publicación de la normativa correspondiente de 2026. Las cifras de gastos profesionales y de personal indicadas arriba son referencias de la práctica profesional, no cifras publicadas por el Banco Central.^[6]

Plazos

El calendario legal de Irlanda refleja el artículo 63 de MiCA (25 días hábiles para la comprobación de integridad, 40 días hábiles para la evaluación sustantiva), pero la fase de preconsulta previa a la solicitud, muy exigente al inicio, y los períodos de suspensión del plazo por requerimientos de información son los principales factores que determinan el calendario real. El Banco Central se niega a facilitar plazos fijos y señala que las entidades mejor preparadas avanzan con mayor eficiencia, por lo que los solicitantes deben prever la parte alta de la horquilla; un plan de sustancia económica plenamente desarrollado, una clasificación clara y pruebas sólidas del origen de los fondos permiten avanzar más rápido.^[3]

Fiscalidad

La base fiscal de Irlanda es una parte real de la propuesta de valor. Un CASP que desarrolle una verdadera actividad comercial de negociación de criptoactivos tributa al tipo del impuesto de sociedades del 12,5% aplicable a las actividades comerciales, si bien acreditar la condición de actividad comercial exige un umbral elevado; los ingresos no comerciales o pasivos tributan al 25% y las ganancias imponibles a un tipo efectivo del 33%.^[12]

Los servicios de exchange de criptoactivos están exentos de IVA en toda la UE en virtud de la sentencia Hedqvist del TJUE. El mínimo del 15% del Pilar Dos se aplica únicamente a los grupos con una facturación superior a 750 millones de €, lo que deja a más del 99% de las sociedades en el tipo del 12,5%.

Acreditación del estatus de negociación

El tipo del 12,5% no es automático. Se aplica únicamente cuando la sociedad desarrolla una verdadera actividad comercial de negociación con criptoactivos, valorada conforme a los indicios de comercialidad: frecuencia y organización de la actividad, carácter mercantil y existencia de infraestructura de negociación y de personal reales. Cuando la actividad es de inversión y no de negociación, los beneficios tributan como rentas pasivas al 25% y las transmisiones quedan sujetas al impuesto sobre ganancias patrimoniales a un tipo efectivo del 33%. El intercambio de criptoactivos por moneda fiduciaria y a la inversa, actuando por cuenta propia, se considera un servicio financiero exento de IVA conforme a la sentencia Hedqvist del TJUE, mientras que el IVA se aplica con normalidad a los bienes o servicios pagados en criptoactivos.^[12]

Reporte CARF / DAC8

Irlanda ha adoptado el Marco de Comunicación de Información sobre Criptoactivos de la OCDE mediante la Directiva DAC8 (Directiva (UE) 2023/2226 del Consejo), aplicada a través de la sección 891HA de la Taxes Consolidation Act 1997 (Finance Act 2025) y del SI 584/2025.^[14] Los proveedores de servicios de criptoactivos obligados a declarar recopilan datos desde el 1 de enero de 2026, presentan sus primeras declaraciones antes del 31 de mayo de 2027 y Revenue intercambia la información antes del 30 de septiembre, lo que sitúa a Irlanda en el grupo del primer intercambio de 2027. La DAC8 transpone el marco de la OCDE al Derecho de la UE y armoniza la transparencia fiscal en materia de criptoactivos entre los Estados miembros.^[14]

Pilar Dos (impuesto mínimo global)

Irlanda ha implementado el impuesto mínimo global del Pilar Dos de la OCDE para los períodos contables que comiencen a partir del 31 de diciembre de 2023, con una regla de inclusión de rentas, un impuesto complementario nacional cualificado y una regla de beneficios insuficientemente gravados desde el 31 de diciembre de 2024. El tipo efectivo mínimo del 15% se aplica a los grupos con una cifra de negocios consolidada de al menos 750 millones de € en dos de los cuatro años anteriores.

Más del 99% de las sociedades quedan fuera del ámbito de aplicación y siguen tributando al tipo del 12,5%, por lo que el Pilar Dos solo resulta relevante cuando un CASP forma parte de un gran grupo multinacional.^[13]

Compliance continuo y post-autorización

La autorización CASP bajo MiCA genera una obligación de compliance permanente. La autorización es indefinida (sin renovación), pero el Banco Central ejerce una supervisión continua mediante informes periódicos, inspecciones, control de idoneidad y honorabilidad, y notificación en tiempo real de incidentes ICT. Sigue sin existir una tasa anual legal que añadir. El programa continuo, presupuestado caso por caso, va desde aproximadamente 130.000 € al año para una operación mínima de Class 1 hasta 320.000 € para un exchange de servicio completo de Class 3, reflejando la sustancia económica que el Banco Central espera que se mantenga.

Obligaciones de información

Los CASP deben presentar informes periódicos al Banco Central conforme al marco de reporte de MiCA, incluida información financiera, datos prudenciales y reportes de actividad.^[3] Se exigen estados financieros auditados, el Registro de Información de DORA se presenta anualmente y los CASP cumplen por separado las obligaciones de reporte AML y las obligaciones de reporte fiscal (CARF/DAC8 a partir del ejercicio de reporte de 2026).

Tasas de supervisión

La autorización MiCA es de duración indefinida, por lo que no existe tasa de renovación anual. El Banco Central no cobra tasa de solicitud, pero las entidades autorizadas abonan una contribución anual de financiación sectorial conforme a la sección 32D de la Central Bank Act 1942. En las Industry Funding Regulations de 2025 no existía una categoría de contribución específica para CASP, por lo que la primera contribución específica para CASP deberá confirmarse cuando se publiquen las normas correspondientes de 2026; las cifras recurrentes de la tabla de costes son rangos indicativos de planificación y no tarifas publicadas.^[6]

Inspecciones regulatorias

El Banco Central realiza inspecciones de supervisión tanto programadas como no programadas, con revisiones temáticas centradas en el compliance AML/CFT, la salvaguarda de los activos de clientes, la ciberseguridad y la gobernanza. Al ser a la vez supervisor prudencial y supervisor AML, el Banco Central puede examinar a un CASP en todo el conjunto de obligaciones dentro de una única relación de supervisión, y su actitud sancionadora es activa.

Ejecución

Las facultades de ejecución del Banco Central en virtud de MiCA y del SI 607/2024 incluyen:

• Multas administrativas de hasta 5.000.000 € o el 12,5% del volumen de negocios anual para los CASP (MiCA, artículo 111)
• Multas significativas para personas físicas (administradores, directivos) por infracciones graves
• Declaraciones públicas que identifican a la entidad y la naturaleza del incumplimiento
• Retirada de la autorización
• Prohibición temporal del ejercicio de funciones de administración
• Suspensión o limitación de los servicios

El historial sancionador no es teórico. El 6 de noviembre de 2025 el Banco Central multó a Coinbase Europe Limited con 21.464.734 € (reducidos desde 30.663.906 € tras un descuento por conformidad del 30%) por fallos en la monitorización AML de transacciones entre 2021 y 2025, en los que más de 30 millones de operaciones por valor de 176 mil millones € quedaron sin supervisar. Fue la 162.ª resolución sancionadora del Banco Central y una señal clara del estándar supervisor que se espera de los CASP.^[19]

Normas de publicidad y promoción

El régimen de comunicaciones publicitarias de MiCA (artículos 7, 29, 53 y 66) se aplica directamente a los CASP irlandeses.^[1] Toda la publicidad debe ser imparcial, clara y no engañosa, claramente identificable como publicidad y coherente con el white paper correspondiente. Como capa irlandesa adicional, el Código de Protección del Consumidor del Banco Central se aplica a las actividades MiCAR: un Anexo de diciembre de 2024 estableció qué partes resultaban aplicables, y el Código de Protección del Consumidor revisado entró en vigor el 24 de marzo de 2026 y se aplica a todas las actividades MiCAR.^[3] Las directrices de conocimientos y competencia de ESMA se aplican al personal que facilite información o asesoramiento sobre criptoactivos.

Gestión de riesgos ICT y resiliencia operativa

El Reglamento sobre la resiliencia operativa digital (DORA, Reglamento (UE) 2022/2554) se aplica a todos los CASP autorizados conforme a MiCA.^[16] DORA es aplicable desde el 17 de enero de 2025. El Banco Central es la autoridad encargada de velar por el compliance con DORA entre los CASP irlandeses, y las sanciones irlandesas conforme a DORA alcanzan hasta 10 millones € o el 10% del volumen de negocios.

Notificación de incidentes

Los incidentes ICT graves deben notificarse al Banco Central dentro de plazos estrictos:

Pruebas de resiliencia digital

Todos los CASP deben realizar pruebas generales de resiliencia conforme a los artículos 24–25 de DORA, incluidas evaluaciones de vulnerabilidades y pruebas de penetración. Las pruebas de penetración basadas en amenazas (TLPT) previstas en los artículos 26–27 se aplican únicamente a las entidades identificadas como significativas. La frecuencia de las TLPT es de al menos cada 3 años. Las microempresas quedan expresamente excluidas de las TLPT. La mayoría de los CASP de tamaño pequeño y mediano no serán designados para las TLPT, pero deben realizar igualmente las pruebas generales.

Riesgo ICT de terceros y el Registro de Información

Los CASP deben mantener un registro de todos los proveedores terceros de servicios ICT, incluidos los proveedores de nube, los proveedores de infraestructura blockchain y los proveedores de tecnología de custodia, y presentar anualmente un Registro de Información al Banco Central conforme al artículo 28(3) de DORA. Los acuerdos contractuales deben incluir las cláusulas obligatorias del artículo 30, con derechos de auditoría, disposiciones de terminación y especificaciones de salida y de datos. La primera lista de Proveedores Terceros de Servicios ICT Críticos, que designa a 19 proveedores, entre ellos las principales plataformas de nube, se publicó el 18 de noviembre de 2025.

Gestión de monederos y claves

Los CASP que presten servicios de custodia deben implementar arquitecturas segregadas de monederos hot/cold, autorización multifirma para transacciones significativas, generación de claves en entornos seguros y procedimientos documentados de copia de seguridad y recuperación de claves.

Banca

La banca es la mayor restricción práctica para un CASP MiCA que opera desde Irlanda, incluso después de la autorización. Una inscripción nominativa en el registro de ESMA es un verdadero activo de due diligence ante bancos y socios, y la autorización MiCA mejora sustancialmente la bancabilidad, pero no garantiza una cuenta operativa irlandesa. Esta es la cuestión determinante, dicho con honestidad: una autorización del Banco Central sin banca operativa tiene poca utilidad práctica, de modo que la viabilidad bancaria corresponde al principio del plan, no al final.

Las realidades estructurales son contundentes. El reducido número de bancos minoristas y comerciales nacionales que quedan en Irlanda ha mostrado históricamente poco apetito por los clientes crypto-nativos; las preocupaciones por el de-risking y por los costes de AML predominan, de modo que los modelos de exchange y custodia pueden esperar un onboarding prolongado, due diligence reforzada y rechazos frecuentes.

Las entidades de dinero electrónico y las entidades de pago especializadas de la UE y del EEE son la vía principal realista para los flujos de fondos de clientes y las cuentas operativas durante la fase de crecimiento, normalmente una EMI de Europa continental con mandato para el sector cripto que ofrece cuentas de tipo salvaguarda, acceso a SEPA e IBAN dedicados.

Las entidades de crédito de la UE receptivas al mundo cripto son cada vez más accesibles, a medida que los grandes bancos europeos se incorporan a la infraestructura de MiCA y crean mesas de activos digitales, y se espera el lanzamiento de stablecoins en euros respaldadas por bancos a lo largo de 2026. La lectura práctica para un CASP irlandés creíble de Clase 2 o 3 consiste en presupuestar meses para el onboarding, presentar un programa AML y de Travel Rule plenamente desarrollado como condición previa para el acceso bancario, y operar una estructura de múltiples vías: una entidad de crédito de la UE para la salvaguarda más una o varias EMI especializadas para el flujo. La reducción de riesgo en torno a las stablecoins en las plataformas de la UE determina qué infraestructuras admiten qué activos.

El acceso bancario es una restricción vinculante, no una consideración secundaria. La red de socios gestiona relaciones bancarias y con EMI para operadores autorizados en las jurisdicciones de la UE que atiende, con instituciones que abarcan bancos de la UE, EMI e infraestructura nativa de criptoactivos, y confirma la viabilidad bancaria antes de presentar una solicitud de licencia. Banca para operadores de criptoactivos con licencia →

Estatus FATF y posición internacional

Irlanda no figura en ninguna lista de la FATF. Está ausente tanto de la lista FATF de Jurisdicciones bajo Mayor Seguimiento (la “lista gris”) como de la lista de Jurisdicciones de Alto Riesgo sujetas a un Llamamiento a la Acción (la “lista negra”), y nunca ha estado incluida en ninguna de ellas. Como Estado miembro de la UE, Irlanda queda asimismo fuera del ámbito de la lista de la UE de terceros países de alto riesgo, que por definición abarca únicamente jurisdicciones no pertenecientes a la UE.

Irlanda es miembro del FATF y es evaluada directamente por el FATF. Su Evaluación Mutua de 2017 concluyó que existía un régimen AML/CFT sólido y sustancialmente eficaz, y su seguimiento de 2022 reclasificó la Recomendación 22 como mayoritariamente conforme y mantuvo la Recomendación 15 (Nuevas Tecnologías) en mayoritariamente conforme, con lo que Irlanda queda como conforme o mayoritariamente conforme en 34 de las 40 Recomendaciones.^[15] La evaluación de quinta ronda del FATF conforme a la metodología de 2022 está programada: el Global Assessment Calendar sitúa la visita in situ de Irlanda en febrero de 2028, con discusión plenaria en octubre de 2028. El FATF señala las fechas del calendario como indicativas y sujetas a cambios, por lo que deben considerarse horizontes de planificación y no plazos fijos.^[24]

El marco AML de Irlanda está establecido por la Criminal Justice (Money Laundering and Terrorist Financing) Act 2010 y supervisado por el Banco Central.

Para un operador de criptoactivos, la lectura práctica es que Irlanda goza de una sólida posición internacional: una autorización del Banco Central es una credencial reputada, de nivel UE, sin lastre de listas de vigilancia del FATF o de la UE, y la postura activa de aplicación del regulador refuerza que se trata de una credencial difícil de obtener.

Irlanda también está dentro del ámbito del nuevo paquete AML de la UE, que incluye el Reglamento de Prevención del Blanqueo de Capitales (Reglamento (UE) 2024/1624) y la nueva Autoridad de Lucha contra el Blanqueo de Capitales de la UE (AMLA), que armonizará progresivamente la supervisión AML entre los Estados miembros.^[9]

Esta posición es una de las razones por las que las contrapartes institucionales valoran una autorización irlandesa. No obstante, existe en distintas formas en otros Estados miembros de la UE de buena reputación: un operador autorizado en otro lugar llega a los clientes irlandeses en las mismas condiciones regulatorias, de modo que la elección de Irlanda depende del valor que se atribuya a la marca concreta del Central Bank y a una base de common law, y no únicamente al acceso.

Pasaporte europeo MiCA y acceso al mercado de la UE

El pasaporte europeo de MiCA es el principal valor comercial de cualquier autorización como CASP. En virtud del artículo 65, un CASP irlandés notifica al Central Bank su intención de prestar servicios transfronterizos o de establecer una sucursal en otros Estados miembros del EEE, aportando la lista de Estados miembros de acogida, los servicios que se prestarán y la fecha de inicio prevista. El Central Bank comunica la notificación a las ANC de acogida y a ESMA. Los países de acogida no exigen ninguna autorización adicional, capital adicional ni período de espera.^[1]

Se cubren ambas vías: la libre prestación de servicios (transfronteriza sin establecimiento) y el derecho de establecimiento (apertura de sucursal). El pasaporte europeo es específico por servicio, de modo que solo los servicios amparados por la autorización irlandesa pueden prestarse de forma transfronteriza, y las NCA de acogida no pueden bloquear ninguna de las dos vías salvo en circunstancias extraordinarias.

El pasaporte MiCA se extiende a todo el EEE. Las jurisdicciones del EEE Islandia, Liechtenstein y Noruega quedan incluidas en el pasaporte MiCA mediante la Decisión del Comité Mixto del EEE n. 41/2025, de 20 de febrero de 2025 (con RTS complementarias mediante la JCD 138/2025, de 13 de junio de 2025); tres jurisdicciones no UE/no EEE de la Europa geográfica quedan fuera del régimen de pasaporte y requieren autorización local para atender a clientes locales: el Reino Unido, Suiza y Gibraltar.^[18]

La reverse solicitation del artículo 61 se aplica únicamente a terceros países y no rige para un CASP autorizado en la UE que comercialice en otros Estados miembros de la UE/EEE: el pasaporte europeo conforme al artículo 65 es la vía operativa. Las Directrices de ESMA sobre reverse solicitation (26 de febrero de 2025, aplicables desde el 27 de abril de 2025) están concebidas para operadores de fuera de la UE que prestan servicios a clientes de la UE estrictamente sin solicitud previa, interpretan la solicitación de forma amplia y con neutralidad tecnológica, y no constituyen una vía viable de entrada al mercado. Véase la guía de reverse solicitation específica para conocer el patrón de compliance aplicable a terceros países.^[22]

El Registro Provisional MiCA de ESMA está operativo desde el 30 de diciembre de 2024, publicado como archivos CSV actualizados semanalmente.^[8] Los CASP irlandeses figuran en el registro del Banco Central y se transmiten al registro de ESMA en el momento de la autorización, que es la fuente canónica del número actual de CASP irlandeses.

Ventajas y limitaciones

Irlanda ofrece una vía MiCA prestigiosa, en lengua inglesa y de common law, con sólida reputación internacional, pasaporte europeo completo y un impuesto del 12,5% sobre los beneficios comerciales. Las limitaciones son igualmente reales: un calendario largo y exigente, un listón estricto de sustancia económica, una restricción bancaria vinculante y una base de costes elevada.

• ✓ Pasaporte europeo completo a los 27 Estados de la UE. Una única autorización del Banco Central otorga derechos de prestación transfronteriza de servicios y de establecimiento de sucursales en todo el Espacio Económico Europeo.
• ✓ Regulador de primer nivel y una credencial de primera categoría. Una autorización del Banco Central de Irlanda es un activo sólido de due diligence ante bancos, prime brokers y contrapartes institucionales.
• ✓ Sistema de common law en lengua inglesa. La solicitud y la supervisión se tramitan en inglés en un marco jurídico conocido, lo que reduce la fricción para los solicitantes internacionales.
• ✓ Impuesto de sociedades del 12,5% sobre la actividad comercial. Una verdadera actividad comercial con criptoactivos tributa al 12,5%, y más del 99% de las sociedades se sitúan por debajo del umbral de 750 millones € del Pilar Dos.
• ✓ Capital MiCA aplicado directamente, sin recargo nacional. Irlanda sigue los mínimos de MiCA (50.000 €–150.000 €), cubiertos con fondos propios admisibles, seguro o una combinación de ambos.
• ✓ Autorización indefinida, sin tasa de solicitud. La autorización no caduca y el Banco Central no cobra tasa de solicitud; una vez autorizado, se aplica una tasa sectorial anual.
• × Plazos largos y exigentes. De forma realista, entre 12 y 18 meses de principio a fin, con una intensa interacción previa a la solicitud. Mitigación: iniciar pronto la fase previa a la solicitud y preparar un expediente completo y bien documentado.
• × Prueba de sustancia económica no negociable. Se exige un órgano de administración y una dirección ejecutiva locales con competencia en criptoactivos; las estructuras buzón se rechazan. Mitigación: prever desde el inicio el presupuesto para contrataciones locales reales.
• × La banca es la restricción determinante. Los bancos nacionales tienen poco apetito; la salvaguarda de fondos fiat de clientes exige una entidad de crédito de la UE. Mitigación: construir una infraestructura multicanal precalificada antes de la presentación de documentos.
• × Base de costes elevada y supervisión activa. Los salarios irlandeses y la implantación de DORA resultan costosos, y el Banco Central aplica la normativa con firmeza. Mitigación: dimensione con honestidad, desde el inicio, el coste total del primer año y la carga de compliance.

Irlanda frente a las rutas de la UE

El mismo pasaporte MiCA llega a los mismos clientes desde cualquier Estado miembro del EEE, por lo que la cuestión práctica es qué compensaciones de cada jurisdicción encajan con el negocio. Irlanda compite por prestigio, un procedimiento de common law en lengua inglesa y un tipo impositivo bajo sobre la negociación; los homólogos que figuran a continuación compiten por rapidez, coste o un modelo fiscal distinto. Todos ofrecen el idéntico pasaporte de la UE.

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El punto clave es: el atractivo de Irlanda reside en su credibilidad institucional, un proceso de common law en lengua inglesa y el tipo del 12,5% sobre actividades comerciales, no en la rapidez ni en el coste. Cuando importa una vía más rápida o más económica, una jurisdicción homóloga de lengua inglesa como Chipre o Malta, o una base favorable a la reinversión como Estonia, alcanza exactamente a los mismos clientes de la UE mediante el pasaporte, a menudo antes.

La red de socios ofrece licenciamiento cripto integral en Estonia, Lituania, Letonia, la República Checa, Chipre y Malta: constitución de sociedades, solicitud de licencia, presentaciones bancarias y compliance posterior a la licencia, cada uno con pasaporte europeo conforme al artículo 65 en todo el EEE. Un CASP autorizado en cualquier Estado miembro del EEE presta servicio a clientes irlandeses en condiciones idénticas a las de un proveedor autorizado en Irlanda. Consulte la guía completa de licenciamiento CASP en Estonia →

Cuándo Irlanda es la opción correcta

Considere una autorización irlandesa directa si: una credencial de primer nivel del Central Bank of Ireland resulta comercialmente importante para un negocio de exchange, custodia o intermediación orientado a clientes institucionales; la operación valora una base de habla inglesa y de common law y puede asumir la sustancia económica y la construcción bancaria; o si el tipo del 12,5% sobre la actividad comercial y la posición de Irlanda condicionan materialmente la estructura. En caso contrario, cuando la prioridad sea la rapidez, una base de costes más baja o un modelo fiscal distinto, una jurisdicción homóloga de habla inglesa más ágil junto con el pasaporte europeo permite llegar a los mismos clientes.

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Errores frecuentes con el régimen irlandés

La mayoría de los errores en torno a Irlanda proceden de importar suposiciones de jurisdicciones con supervisión más laxa: tratar la sustancia económica, el acceso bancario y la implantación de DORA como trámites documentales en lugar de como el núcleo de la autorización. A continuación se recogen los fallos más frecuentes.

• Suponer que un registro VASP heredado acorta la autorización como CASP. Irlanda rechazó el procedimiento simplificado del artículo 143(6), el Central Bank califica la condición de VASP como «no instructiva» y la ventana transitoria ya se cerró el 29 de diciembre de 2025. Todo solicitante presenta una solicitud CASP completa.
• Tratar la sustancia económica como un simple buzón. El Banco Central no autorizará a una firma que carezca de un órgano de administración y una dirección ejecutiva locales con competencia en criptoactivos y con capacidad de decisión independiente en Irlanda. La gestión externalizada a otra jurisdicción no supera la prueba.
• Desarrollo insuficiente del paquete DORA e ICT. Los CASP están dentro del ámbito de aplicación desde el 17 de enero de 2025; la falta del Registro de Información (artículo 28(3)) o la ausencia de las cláusulas de externalización del artículo 30 se detecta en la inspección.
• Mantener el capital en cripto o sin segregar. Los fondos propios del artículo 67 deben ser instrumentos CET1 admisibles, no criptoactivos en balance, y el efectivo fiat de los clientes debe depositarse en una entidad de crédito de la UE al siguiente día hábil.
• Suponer erróneamente que el tipo del 12,5% se aplica automáticamente. Exige el ejercicio de una actividad comercial real; las ganancias de inversión tributan a un tipo efectivo del 33% y las rentas pasivas al 25%.
• Ignorar el capital acumulado de EMT y PSD2. La gestión de tokens de dinero electrónico puede exigir una autorización doble conforme a MiCA y PSD2 y capital acumulado, sin que los fondos propios puedan computarse dos veces.
• Confiar en la reverse solicitation para prestar servicios a clientes de la UE. Las directrices de ESMA de 26 de febrero de 2025 interpretan la solicitación de forma amplia y neutral desde el punto de vista tecnológico, lo que convierte la reverse solicitation en una vía sin salida como forma de entrada en el mercado.

Preguntas frecuentes

Referencias