¿Por qué elegir la República Checa para el licenciamiento de criptoactivos?
La República Checa se convirtió en uno de los primeros Estados miembros de la UE en demostrar una capacidad operativa MiCAR a escala. El flujo transitorio de 204 solicitudes se recibió antes del cierre de la presentación transitoria del .[1][4] A , el CNB había evaluado 251 solicitudes y notificaciones en total, 204 de ellas presentadas durante la ventana transitoria, y había concedido 11 autorizaciones.[25]
Por tamaño del grupo de entidades autorizadas, la República Checa se sitúa en la zona media de la UE en materia de MiCAR: los grupos más numerosos son Alemania (70 CASP autorizados), Francia (34) y los Países Bajos (28), mientras que Lituania cuenta con 6.[5] La adopción interna de criptoactivos es considerable, y el mercado checo de activos digitales figura entre los mayores de Europa central por base de usuarios e ingresos previstos.[19]
Un regulador activo y creíble
Tres factores sostienen la propuesta checa. En primer lugar, el propio regulador: el CNB ha puesto en marcha, en fase piloto, una herramienta interna de revisión de expedientes asistida por IA («CNB Lab») para gestionar el volumen manteniendo las decisiones de autorización en manos humanas.[1] Los comentarios del Consejo del CNB han subrayado que las decisiones las adoptan los expertos del CNB y que la IA sirve únicamente como herramienta de apoyo.[1] Esa postura importa para los solicitantes institucionales que necesitan un regulador con capacidad de tramitación y credibilidad a la vez.
El régimen fiscal más favorable para inversores particulares fuera de Alemania
En segundo lugar, el régimen fiscal. Con efecto desde el (con aplicación retroactiva desde el ), la Ley n.º 32/2025 Coll. modificó la Ley del impuesto sobre la renta para introducir una exención por tenencia de 3 años en las transmisiones personales de criptoactivos hasta 40 millones CZK anuales, y un de minimis anual de 100.000 CZK.[12][13][22]
Desde el se mantuvo el límite de 40 millones CZK para los criptoactivos, incluso después de haberse suprimido para los valores y las participaciones sociales.[13] Se trata, realmente, del régimen cripto más favorable para el inversor particular de la UE fuera de la regla de 1 año de Alemania.
Una base de costes operativa
En tercer lugar, el coste total de operación. Los alquileres de oficinas de clase A en Praga, los honorarios legales y de consultoría a precio checo y un impuesto sobre sociedades del 21% se combinan para dar un presupuesto operativo de primer año sensiblemente inferior al de los comparables de Fráncfort, Dublín o Luxemburgo. Las tasas legales ascienden a entre 1.090 € y 1.215 €, y la implantación del primer año (excluido el capital inicial) se ha situado entre 231.000 € y 603.000 € para un CASP de clase 2 o clase 3.[10][14]
Los contrapesos honestos
Los contrapesos principales: el CNB ya no ofrece consultas previas al licenciamiento (confirmado por una respuesta a una solicitud de acceso a la información con fecha de );[2] los procedimientos que por defecto se tramitan en checo elevan los costes de traducción para los solicitantes no checos; el ecosistema de consultoría en lengua inglesa de Praga es menor que el de Vilna o Tallin; y el domicilio checo carece del prestigio institucional de Fráncfort o París. Ninguno de estos factores es determinante para los operadores que han hecho el trabajo previo, pero cada uno añade coste o tiempo de planificación que los fundadores subestiman con frecuencia.
Marco regulatorio
El CNB supervisa a los CASP checos conforme a MiCAR (Reglamento (UE) 2023/1114), transpuesto en el ámbito nacional por la Ley n. 31/2025 Coll. (Ley de Finanzas Digitales), junto con la Ley n. º 32/2025 Coll. , que modifica la legislación sectorial. La Oficina Analítica Financiera conserva la supervisión AML/CFT; el Ministerio de Hacienda se encarga de la fiscalidad.
Definición: autorización MiCA como proveedor de servicios de criptoactivos
Una autorización MiCA como proveedor de servicios de criptoactivos es la licencia armonizada a escala de la UE para prestar uno o varios de los diez servicios regulados de criptoactivos a clientes de cualquier Estado del EEE. En la República Checa, la concede el CNB en virtud de MiCAR (Reglamento (UE) 2023/1114), transpuesto en el ámbito nacional por la Ley n.º 31/2025 Coll. (Ley de Finanzas Digitales). La licencia se concede por tiempo indefinido, es modular por servicio y se supervisa de forma continua en lugar de mediante renovaciones periódicas. Los CASP constituidos en Chequia están sujetos al régimen general del impuesto sobre sociedades del 21%, con una exención específica en materia de criptoactivos para inversores particulares personas físicas.
El entramado legislativo
La solicitud MiCAR checa se apoya en cuatro capas de derecho de la UE y nacional:
- MiCAR (Reg. (UE) 2023/1114). Directamente aplicable desde el (títulos III/IV, stablecoins) y el (título V, CASP).[7]
- Actos de nivel 2 de la UE directamente aplicables en la República Checa. Reglamento Delegado (UE) 2025/305 de la Comisión (art. 62(5), información para la autorización de CASP), Reglamento de Ejecución 2025/306 (art. 62(6), formularios normalizados), Reg. Delegado 2025/414 (evaluación de participaciones cualificadas), Reg. Delegado 2025/303 (notificaciones de entidades financieras), Reg. Delegado 2025/299 (art. 68(10), continuidad) y Reg. Delegado 2025/294 (art. 71(5), reclamaciones).[3]
- Travel Rule (Regl. (UE) 2023/1113). Directamente aplicable desde el .[8]
- DORA (Reg. (UE) 2022/2554). Aplicable a los CASP desde el .[9]
La capa de transposición checa es la Ley n.º 31/2025 Coll. (Zákon o digitalizaci finančního trhu / Ley de Finanzas Digitales), firmada por el Presidente el 6 de febrero de 2025 y en vigor desde el .[10] El artículo 9 de la Ley designa al CNB como autoridad competente; el artículo 26 establece el régimen transitorio (tratado en detalle en la sección Transición más abajo). La Ley n.º 32/2025 Coll. es la ley modificativa complementaria que abarca la normativa AML, fiscal y de licencias de actividad comercial.
El CNB como autoridad competente
El CNB supervisa el licenciamiento, el compliance prudencial continuo, el abuso de mercado, la protección del consumidor y la sustancia económica. Tres documentos publicados de Kontaktní místo (punto de contacto) en la página del CNB sobre autorizaciones MiCA abarcan: (i) las solicitudes de CASP y de emisores no bancarios de ART, (ii) las notificaciones de white paper y (iii) las aprobaciones de white paper de ART de entidades de crédito.[3][4] El CNB gestiona además un punto de contacto general de FinTech en cnb.cz/fintech, operativo desde el ,[6] aunque explícitamente no es un sandbox ni un canal de consulta previa al licenciamiento, según su situación a mediados de 2025.
Reguladores secundarios
Paralelamente, la supervisión AML/CFT de los CASP como entidades obligadas conforme al artículo 2(1)(b)(15) de la Ley AML (n.º 253/2008 Coll., modificada por la Ley 32/2025) corresponde a la Oficina Analítica Financiera (Finanční analytický úřad, FAÚ).[11] El Ministerio de Hacienda (Ministerstvo financí ČR) se encarga de la legislación tributaria, incluido el régimen de criptoactivos para inversores particulares. La Ley checa del mercado de capitales (n.º 256/2004 Coll.) se aplica cuando un token se califica como instrumento financiero conforme a MiFID II y no como criptoactivo, y la Ley de sistemas de pago (n.º 370/2017 Coll.) se aplica cuando las actividades de infraestructura fiat de un CASP se solapan con una licencia de entidad de pago o de entidad de dinero electrónico.
Novedades recientes (a agosto de 2026)
- . Finalizó el período transitorio de MiCAR. El CNB había evaluado 251 solicitudes y notificaciones, 204 de ellas presentadas durante la ventana transitoria, y había concedido 11 autorizaciones como CASP. Las empresas sin autorización ya no pueden ofrecer servicios de criptoactivos en la UE, no pueden incorporar nuevos clientes y deben informar a los clientes existentes de cómo se está liquidando su actividad.[25]
- . El CNB emitió las seis primeras autorizaciones de CASP conforme a MiCA.[1][4]
- . El CNB confirmó, en respuesta a una solicitud de acceso a la información, que había retirado las consultas previas al licenciamiento, alegando la proximidad del fin del período transitorio previsto en el artículo 26 de la Act 31/2025 Coll.[2]
- . Se cierra el plazo perentorio de presentación de documentos transitoria para CASP conforme al art. 26 de la Ley 31/2025 Coll. Los nuevos operadores desde agosto de 2025 presentan directamente bajo MiCAR, sin protección de grandfathering.[16]
- . Entran en vigor la Ley de Finanzas Digitales y la Ley complementaria 32/2025; el CNB pasó a ser la autoridad competente en materia de MiCAR; las modificaciones fiscales sobre criptoactivos para inversores particulares surten efecto con aplicación retroactiva desde el .[10][12][13][22]
- . DORA aplicable a todas las entidades financieras, incluidos los CASP.[9]
- . Título V de MiCAR (CASP) aplicable; Travel Rule aplicable; el régimen VASP checo heredado queda cerrado a nuevos operadores.[7][8]
Transición regulatoria: de VASP con licencia de actividad a CASP bajo MiCA
El calendario de transición
La transición checa se desarrolló en tres fases. La fase 1 cerró el régimen anterior: desde el , la Ley de licencias comerciales (Ley n.º 455/1991 Coll.), código 81 («prestación de servicios relacionados con un activo virtual»), dejó progresivamente de ser una vía para nuevos operadores. La fase 2 fue la ventana transitoria de presentación de documentos: las entidades que poseían una licencia comercial de código 81 antes del tenían hasta el para presentar una solicitud completa de CASP ante el CNB.[10]
La fase 3 fue el período de gracia de grandfathering: los solicitantes que hubieran presentado su expediente podían continuar operando al amparo de su registro anterior hasta la primera de estas fechas: (a) la decisión final del CNB o (b) el , cuando finalizó el período de gracia.
| Fase | Fecha | Qué ha cambiado |
|---|---|---|
| El régimen anterior se cierra a nuevos operadores | Los nuevos operadores ya no pueden presentar solicitud bajo el código 81 de la Trade Licensing Act | |
| Plazo límite de presentación de documentos para CASP en transición | Último día para presentar una solicitud CASP completa y conservar los derechos de actividad preexistentes | |
| Fin de la elegibilidad de las personas físicas | Solo las entidades jurídicas checas (s.r.o. / a.s.) pueden ser titulares de una autorización CASP checa[16] | |
| El período de gracia de grandfathering ha finalizado | Fecha límite definitiva para operar al amparo de un registro heredado no convertido |
La realidad de la tramitación
Los comentarios del Consejo del Banco señalaron que la gran mayoría de las 204 solicitudes presentadas durante la ventana transitoria llegaron en las últimas semanas antes del vencimiento, y no a comienzos de 2025.[1] El flujo se convirtió a un ritmo muy inferior a lo que su volumen sugería: 11 autorizaciones frente a 251 solicitudes y notificaciones evaluadas a , aproximadamente el 4,4%. El CNB describió una parte importante de las presentaciones como sustancialmente deficientes en documentación, modelo de negocio o legitimación del solicitante.[25] Las presentaciones rechazadas en la fase de comprobación de integridad nunca pudieron acogerse a una nueva presentación bajo el régimen transitorio, tal como los profesionales del sector habían advertido en todo momento.[1][20]
Qué significa esto para los nuevos solicitantes
Para los operadores que presenten su solicitud después del 31 de julio de 2025, se derivan tres implicaciones. Primera, no existe ningún puente operativo entre la presentación y la autorización; el operador no puede prestar servicios a clientes en la República Checa o desde ella hasta que el CNB conceda la licencia. Segunda, el CNB no ha reabierto un canal de consulta previa al licenciamiento: los solicitantes presentan expedientes completos y responden a los requerimientos de subsanación del CNB dentro del plazo estándar del art. 63.[2] Tercera,
la calidad del expediente determina el plazo: el CNB espera una descripción jurídica y técnica clara de cómo se estructura cada servicio, no una simple lista de servicios (véase «Errores frecuentes» más abajo).
Procedimiento especial (MiCAR, art. 143(6))
Para las entidades ya autorizadas por el CNB conforme a la legislación checa vigente para prestar servicios financieros comparables (entidades de crédito, empresas de servicios de inversión, EMI, depositarios centrales de valores, sociedades gestoras, operadores de mercados regulados), MiCAR, artículo 143(6), permite un procedimiento de notificación conforme al artículo 60 (ventana de objeción de 40 días hábiles) en lugar de una solicitud completa conforme al artículo 63. La República Checa no ha introducido una vía rápida específica más allá de MiCAR, artículo 143(6).
Tipos de licencia y actividades cubiertas
La autorización CASP conforme a MiCAR se concede para uno o varios de los diez servicios de criptoactivos definidos. Cada servicio se encuadra en una de tres clases de capital, y el requisito de capital inicial refleja la clase más alta entre los servicios para los que el CASP está autorizado.
Los diez servicios CASP y sus clases de capital
| Servicio | Clase del anexo IV de MiCAR | Capital inicial |
|---|---|---|
| Custodia y administración de criptoactivos por cuenta de clientes | Clase 2 | 125.000 € |
| Explotación de una plataforma de negociación de criptoactivos | Clase 3 | 150.000 € |
| Intercambio de criptoactivos por fondos | Clase 2 | 125.000 € |
| Intercambio de criptoactivos por otros criptoactivos | Clase 2 | 125.000 € |
| Ejecución de órdenes de criptoactivos por cuenta de clientes | Clase 1 | 50.000 € |
| Colocación de criptoactivos | Clase 1 | 50.000 € |
| Recepción y transmisión de órdenes sobre criptoactivos por cuenta de clientes | Clase 1 | 50.000 € |
| Prestación de asesoramiento sobre criptoactivos | Clase 1 | 50.000 € |
| Prestación de gestión de carteras de criptoactivos | Clase 1 | 50.000 € |
| Prestación de servicios de transferencia de criptoactivos por cuenta de clientes | Clase 1 | 50.000 € |
Un CASP autorizado para cualquier servicio de la Clase 2 cumple el nivel mínimo de capital para cualquier combinación de servicios de la Clase 1 sin necesidad de aportar capital adicional. Un CASP que además opere una plataforma de negociación se sitúa en la Clase 3 con independencia de qué otros servicios preste.
Actividades fuera del ámbito de CASP
El artículo 2(3)–(4) de MiCAR excluye varias actividades. Los NFT plenamente únicos y no fungibles quedan fuera del ámbito de aplicación cuando no son fungibles ni sustituibles por otros criptoactivos. El software de monedero no custodial (cuando el proveedor nunca conserva las claves del cliente) queda fuera del ámbito de aplicación. Los protocolos plenamente descentralizados sin un operador identificable quedan fuera del ámbito de aplicación, aunque ESMA ha apuntado a una interpretación restrictiva.
Los tokens que cumplan la condición de instrumentos financieros conforme a MiFID II quedan sujetos a la Ley del Mercado de Capitales (Ley n. º 256/2004 Coll.) y no a MiCAR. Las monedas digitales de banco central, los depósitos, los depósitos estructurados y las posiciones de titulización quedan totalmente fuera del ámbito de MiCAR. Los NFT y otras actividades con criptoactivos no cubiertas por MiCAR pueden generar igualmente obligaciones AML en virtud de la Ley AML checa y exigir la notificación al FAÚ.[11]
La trampa de acumulación EMT–PSD2
En junio de 2025, la Autoridad Bancaria Europea confirmó que un CASP que preste servicios de custodia o de transferencia de tokens de dinero electrónico debe mantener capital tanto en virtud de MiCAR, artículo 67 (mínimo de Clase 2 de 125.000 €) como, según la infraestructura utilizada, de EMD2, artículo 4 (mínimo de EMI de 350.000 €) o de PSD2, artículo 7 (mínimo de PI de 125.000 €).[17] Los dos requisitos no pueden compensarse entre sí: un mismo euro de fondos propios no puede computar para ambos.
Un CASP checo que ofrezca custodia de stablecoins en EUR bajo este modelo debe, por tanto, delimitar sus servicios como una licencia doble (CASP checo más EMI checa conforme a la Ley 370/2017 Coll.) y presupuestar en consecuencia. En la práctica, muchos operadores gestionan la infraestructura de EMI a través de una entidad separada del grupo en otro Estado miembro de la UE y la combinan con un CASP checo para la parte de criptoactivos.
Valores tokenizados y RWA
El artículo 2(4) de MiCAR excluye los criptoactivos que califican como instrumentos financieros, por lo que un valor tokenizado (una acción, un bono o una participación de fondo tokenizados) no es un criptoactivo a efectos de MiCAR. En la República Checa, tales instrumentos se regulan conforme a MiFID II, el Reglamento de Folletos y el Régimen Piloto DLT de la UE (Reglamento (UE) 2022/858), y están supervisados por el CNB y no bajo MiCAR. El límite lo fijan las Directrices de ESMA sobre la calificación de los criptoactivos como instrumentos financieros.
Una autorización checa de CASP conforme a MiCA no cubre los valores tokenizados ni los tokens de activos del mundo real (RWA) que sean instrumentos financieros; estos se rigen por el régimen de valores de MiFID, y delimitamos esa vía a través del perímetro de valores pertinente, combinándola con permisos de custodia o exchange de criptoactivos únicamente cuando el modelo operativo lo requiere. Consulte nuestra guía específica de licenciamiento de fondos para la vía del fondo tokenizado.
La República Checa es uno de los pocos Estados miembros de la UE que alberga infraestructura de mercado DLT en funcionamiento. CSD Prague, el depositario central de valores checo, fue autorizado como sistema de liquidación DLT en el marco del Régimen Piloto DLT de la UE tras un dictamen favorable de ESMA, lo que lo convierte en una de las escasas infraestructuras de mercado DLT autorizadas en la UE.
Para un emisor que valora una estructura de deuda o capital tokenizados frente a una estructura de criptoactivos bajo MiCAR, esto proporciona a la República Checa un centro creíble de liquidación de valores junto a su régimen CASP, siempre que el instrumento se encuadre en el perímetro correcto desde el inicio.
Para un acceso sistemático al mercado del EEE, un proveedor de fuera del EEE no puede ampararse en la reverse solicitation del art. 61 de MiCAR, que ESMA interpreta de forma restrictiva: cualquier actividad de marketing dirigida a la UE anula la exención.[15] Consulte la guía específica sobre reverse solicitation bajo MiCA para conocer el esquema de compliance para terceros países.
Requisitos
Un solicitante CASP checo debe constituir una entidad jurídica checa, desembolsar el capital inicial del anexo IV de MiCAR en una cuenta bancaria del EEE, disponer de una oficina física en Chequia y nombrar las funciones de dirección y control exigidas antes de presentar un expediente completo.
Vehículo corporativo
El vehículo checo por defecto para un CASP es la společnost s ručením omezeným (s.r.o.), con un capital social mínimo legal de 1 CZK, si bien los solicitantes suelen capitalizar la s.r.o. en el umbral del anexo IV de MiCAR o por encima antes de la presentación de documentos. La akciová společnost (a.s.), con un capital social mínimo de 2.000.000 CZK, se adapta a estructuras de gobernanza con múltiples accionistas e institucionales y es obligatoria para la autorización como emisor de fichas referenciadas a activos (ART).
Los solicitantes deben ser personas jurídicas checas; conforme a la Ley 32/2025 Coll. y tras el cierre de la ventana transitoria del 31 de julio de 2025, las personas físicas ya no pueden prestar servicios regulados por MiCA en la República Checa.[16]
Capital y fondos propios
El capital inicial previsto en el anexo IV de MiCAR se desembolsa en una cuenta bancaria del Espacio Económico Europeo antes de que la CNB conceda la autorización. Los fondos propios permanentes deben equivaler al importe más elevado entre (a) el mínimo de clase del anexo IV o (b) una cuarta parte de los gastos fijos generales del ejercicio anterior (art. 67(1)). La Autoridad Bancaria Europea y ESMA han aclarado que los gastos fijos generales incluyen la suma de todos los gastos indirectos, tanto fijos como variables, y que solo se admiten las deducciones del art. 67(3).[17]
En la práctica, la CNB y los reguladores homólogos de la UE esperan que los CASP de Clase 2 y Clase 3 mantengan entre 350.000 € y 750.000 € de fondos propios segregados como colchón operativo, muy por encima del mínimo. Si en algún momento los fondos propios caen por debajo del mínimo, el operador dispone de 30 días para restablecerlos.
Requisitos de sustancia económica
El CNB inspecciona la sustancia económica durante el proceso de licenciamiento. Las oficinas virtuales ya no se aceptan.[14][18] La dirección efectiva debe situarse en la Unión Europea. Al menos un administrador debe ser residente en la UE, tanto en virtud de MiCAR, art. 68, como conforme a la práctica supervisora del CNB. El CASP debe nombrar a un responsable de comunicación de blanqueo de capitales (MLRO) con un registro de persona de contacto notificado a la FAÚ en el formato XML prescrito por el Decreto 420/2024 Coll., en vigor desde el 1 de febrero de 2025.[11]
Se exige un responsable de compliance, cargo que puede solaparse con el MLRO en operadores de pequeño tamaño. Se espera que el responsable del riesgo ICT, con antigüedad e independencia suficientes para cumplir las obligaciones de DORA, constituya una función separada y no un título añadido a otro cargo.
Fit-and-Proper
Los miembros del órgano de administración y los accionistas cualificados (participación del 10% o superior) presentan cuestionarios fit and proper alineados con las Directrices conjuntas EBA/ESMA sobre la idoneidad de los miembros del órgano de administración.[17] Aquí afloran los antecedentes penales, el historial regulatorio, la exposición a sanciones y las insolvencias previas. Las adquisiciones de participaciones cualificadas posteriores a la autorización deben notificarse previamente conforme al art. 84 de MiCAR y al Reglamento Delegado 2025/414, con un plazo de evaluación de 60 días hábiles.
Nota del profesional
Los solicitantes checos que subestiman la sustancia económica se enfrentan al patrón de rechazo más predecible. Los comentarios de profesionales en una retrospectiva de 2026 sobre las solicitudes ante el CNB señalaban sin rodeos que el CNB no es ingenuo y que se espera una presencia directiva real y una sustancia económica genuina en la toma de decisiones en la República Checa.[21] Los operadores que se apoyan en un contable checo como administrador más un buzón en Praga no deberían presentar la solicitud.
Resumen del expediente documental
| Documento | Referencia MiCAR | Finalidad |
|---|---|---|
| Programa de operaciones | Art. 62(1) + Reg. Delegado 2025/305 | Descripción servicio por servicio |
| Plan de negocio (3 años) | Art. 62(1)(e) | Proyecciones financieras + cálculo de gastos fijos generales |
| Sistemas de gobernanza | Art. 68 | Órgano de administración, segregación de funciones, tres líneas de defensa |
| Manual AML/CFT | Ley AML checa + EBA/GL/2021/02 + Reg. 2023/1113 | Due diligence del cliente, screening, Travel Rule, procedimiento STR |
| Marco de gestión de riesgos ICT | Reg. DORA (UE) 2022/2554 | Registro de riesgos, clasificación de incidentes, riesgo de terceros |
| Política de custodia | Art. 75 | Segregación de activos de clientes, gestión de claves, conciliación |
| Política de conflictos de interés | Art. 72 | Identificación, escalado, mitigación |
| Externalización del registro y las políticas | art. 73 + DORA, art. 30 | Notificación de externalización material |
| Política de gestión de reclamaciones | Reg. Delegado 2025/294 | Acuse de recibo, respuesta, escalado, ADR |
| Cuestionarios fit and proper | Directrices conjuntas de la EBA y la ESMA | Órgano de administración y titulares de participaciones cualificadas |
| Información sobre participaciones cualificadas | Reglamento Delegado 2025/414 | Estructura de participaciones del 10%+ y origen de los fondos |
| Confirmación del capital | Anexo IV | Justificante de depósito en banco del EEE con nota de segregación |
Proceso de solicitud
El proceso de solicitud CASP en Chequia se desarrolla en cinco fases, desde la constitución de la entidad hasta la evaluación del CNB. El plazo realista total es de 9 a 18 meses, y la calidad del expediente es el factor principal que determina en qué punto de ese intervalo se sitúa cada caso.
Constitución de la entidad checa
La constitución de la entidad checa es el primer paso. Una s.r.o. estándar se inscribe en aproximadamente 5–10 días hábiles ante notario, con tasas judiciales de aproximadamente 6.000 CZK. El capital, la documentación de gobernanza y el domicilio social deben ser coherentes con el expediente de CASP; los solicitantes que constituyen una sociedad prefabricada y después intentan adaptarla a la autorización como CASP suelen perder de dos a cuatro semanas rehaciendo los documentos constitutivos. El detalle completo se recoge en la guía de constitución de sociedades en la República Checa.
Preparación del expediente
El expediente es la actividad de la ruta crítica. El tiempo de preparación realista es de 6 a 12 semanas para un equipo experimentado, y superior cuando el solicitante no cuenta con experiencia previa como entidad regulada. El programa de operaciones debe describir cada servicio CASP solicitado en términos jurídicos y técnicos, incluidas las categorías de clientes atendidas, la forma en que se segregan los fondos y los criptoactivos, la arquitectura de custodia empleada, las redes DLT que soporta el operador y los proveedores externos que intervienen.
La documentación de AML, ICT/DORA, custodia y externalización debe ser específica del operador, no basada en plantillas; el CNB ha señalado los documentos de plantilla como un motivo recurrente de denegación.[20]
Colocación de capital
El capital inicial debe desembolsarse en una cuenta bancaria del EEE y confirmarse por escrito al CNB como paso final previo a la emisión. Los operadores suelen subestimar la fricción que ello implica: abrir una cuenta bancaria checa para una empresa de criptoactivos en fase inicial es en sí mismo un ejercicio de 6–12 semanas, y los requisitos de segregación se documentan por separado. El capital no puede mantenerse en un banco fuera del EEE ni en stablecoins.
Presentación de documentos
Las solicitudes se presentan a través del buzón de datos checo (datová schránka) al buzón de datos del CNB 8tgaiej, utilizando los formularios estándar del Reglamento de Ejecución 2025/306.[3] A la solicitud se aplica una tasa administrativa estatal de 20.000 CZK, fijada en el punto 65, apartado 4(g), del arancel de tasas de la Ley 634/2004 Coll. sobre tasas administrativas, añadido por la Ley 32/2025 Coll. El punto 66a, que asciende a 10.000 CZK, corresponde al régimen separado de activos virtuales y no se aplica a una autorización de CASP.[16]
Análisis CNB
Los plazos legales de la CNB conforme al artículo 63 de MiCAR son de 5 días hábiles para el acuse de recibo, 25 días hábiles para el examen de integridad y 40 días hábiles para la evaluación sustantiva (prorrogables hasta 20 días hábiles en expedientes complejos). El plazo se suspende cada vez que la CNB emite un requerimiento de información. Las seis primeras autorizaciones checas se concedieron el , aproximadamente 6,5 meses después del corte del 31 de julio de 2025.[1][4] Los plazos completos para los solicitantes actuales van de 9 a 18 meses,
según la calidad del expediente, la complejidad de la estructura de propiedad y la capacidad de la CNB para programar la evaluación sustantiva.
Jagelski & Partners coordina el expediente en los flujos de trabajo de AML, ICT/DORA, custodia, gobernanza y externalización, en colaboración con socios especializados en materia jurídica y de compliance. Secuenciamos el expediente para que el capital, el acceso bancario, las contrataciones y la sustancia económica lleguen juntos a la mesa del CNB, y no como una serie de presentaciones complementarias, que es la causa evitable más habitual de prolongación de los plazos. Solicitar un análisis de licenciamiento →
Documentación requerida
El paquete de solicitud sigue el Reglamento Delegado 2025/305 y el Reglamento de Ejecución 2025/306 para los CASP. El paquete abarca la documentación societaria, la documentación personal de todas las personas evaluadas, el conjunto de políticas operativas y la acreditación del depósito del capital en una cuenta bancaria del EEE.
Documentos societarios
| Documento | Fuente | Notas |
|---|---|---|
| Estatutos sociales | Notario checo | documento constitutivo de s.r.o. o a.s.; alineado con la governance MiCAR |
| Extracto del registro mercantil | Veřejný rejstřík (justice.cz) | Vigente dentro de los 3 meses anteriores a la presentación de documentos |
| Extracto del registro de titulares reales | Evidence skutečných majitelů | Todos los titulares reales del 25% o más identificados |
| Estructura accionarial | Organigrama del grupo | Hasta la matriz última |
| Documentación sobre el origen de los fondos | Por titular real | Para cada titular cualificado con un 10%+ |
Documentos personales (órgano de administración y titulares de participaciones cualificadas)
| Documento | Notas |
|---|---|
| Copia del pasaporte + traducción jurada al checo | Todos los administradores y titulares del 10% o más |
| Extracto de antecedentes penales | Jurisdicción de origen + traducción al checo; con una antigüedad no superior a 3 meses |
| CV personal | Formato de plantilla de idoneidad de la EBA/ESMA |
| Cuestionario fit and proper | Directrices conjuntas de la EBA y la ESMA |
| Declaración de screening de sanciones | Autodeclaración con evidencia de screening |
Políticas y procedimientos operativos
| Documento | Referencia |
|---|---|
| Programa de operaciones | MiCAR, art. 62(1) + Reg. Delegado 2025/305 |
| Plan de negocio a tres años + cálculo de gastos generales fijos | MiCAR art. 62(1)(e) + art. 67(3) |
| Manual de gobernanza | MiCAR, artículo 68 |
| Manual AML/CFT | Ley AML checa + EBA/GL/2021/02 |
| Procedimiento de la Travel Rule | Reg. (UE) 2023/1113 |
| Política de custodia | MiCA, art. 75 |
| Política de conflictos de interés | MiCAR, artículo 72 |
| Externalización del registro y las políticas | MiCAR art. 73 + DORA art. 30 |
| Marco de gestión de riesgos ICT | Reg. DORA (UE) 2022/2554 |
| Plan de continuidad de negocio y de respuesta a incidentes | DORA + MiCAR, art. 68 |
| Política de gestión de reclamaciones | Reg. Delegado 2025/294 |
Traducción y legalización
El checo es la lengua del procedimiento; en la práctica, el CNB acepta documentación de apoyo en inglés, pero espera que las políticas operativas esenciales y los documentos corporativos estén en checo. Se exige traducción jurada al checo para los documentos corporativos en lengua extranjera, los antecedentes penales, los estados financieros auditados y los documentos de identidad del UBO y del órgano de administración. Los documentos originados fuera de la Unión Europea requieren apostilla (Convenio de La Haya) o legalización diplomática completa, según el país de origen.
Costes y precios
El Estado checo apenas cobra por conceder una licencia a un CASP: de 27.000 CZK a 30.000 CZK en el año 1, unos 1.090 € a 1.215 €, y nada en adelante, porque el CNB se financia con sus propios ingresos y no mediante una tasa sobre las entidades supervisadas. Lo que realmente cuesta un CASP checo es la implementación, y se presupuesta caso por caso.
Coste legal
| Concepto legal (fuente) | Importe (CZK) |
|---|---|
| Tasa estatal por la solicitud de CASP ante el CNB, partida 65, punto 4(g) (Anexo de la Ley 634/2004 Coll., en su versión modificada por la Ley 32/2025) | 20.000 CZK (unos 800 €) |
| Tasa de registro judicial de la s.r.o. checa (tabla de tasas judiciales) | 6.000 CZK (unos 250 €) |
| Presentación de documentos en el registro de UBO (tabla de tasas judiciales) | De 1.000 CZK a 4.000 CZK (unos 40 € a 165 €) |
| Coste legal, año 1 | 27.000 CZK a 30.000 CZK (unos 1.090 € a 1.215 €) |
| Tasa de supervisión del CNB (Act No. 6/1993 Coll., § 47(2)) | Ninguno |
| Coste legal, a partir del año 2 (CNB Act, § 47(2)) | Ninguna. El CNB no cobra ninguna contribución supervisora periódica: cubre el coste de su actividad con sus propios ingresos, de modo que la supervisión no se financia mediante una tasa sobre las entidades supervisadas |
Esas tres tasas son todo lo que el Estado checo cobra a un solicitante CASP, y cada una está fijada por un baremo publicado. Junto a ellas figuran otros dos aranceles, pero se abonan a profesionales privados y no al Estado: el arancel notarial por la escritura de constitución, de 8.000 CZK a 25.000 CZK, y la traducción jurada al checo, de 500 CZK a 800 CZK por página estándar. Ambos están incluidos en el presupuesto que figura a continuación.
Coste de implementación habitual (presupuestado caso por caso)
| Crear elemento | Importe (EUR) |
|---|---|
| Constitución de una s.r.o. checa: escritura notarial y traducciones juradas, más rápido con documentos constitutivos estandarizados preparados de antemano | 700 €–2.600 € |
| Honorarios legales y de consultoría, solicitud y diálogo regulatorio (despachos checos de primer nivel desde 80.000 €) | 40.000 €–150.000 € |
| Compliance officer / MLRO, coste total, primer año (de 1,5 millones CZK a 3,5 millones CZK) | 60.000 €–140.000 € |
| Responsable ICT/DORA, coste totalmente cargado, primer año (de 2 millones CZK a 4 millones CZK) | 80.000 €–160.000 € |
| Oficina Clase A en Praga, CASP pequeño, primer año (con sustancia económica, no co-working) | 30.000 €–70.000 € |
| Auditoría externa, primer año (firmas Big-4 en el extremo superior) | 15.000 €–60.000 € |
| Onboarding bancario y comisiones de cuenta, primer año (varía según el proveedor) | 5.000 €–20.000 € |
| Capital regulatorio inicial, Clase 2: mínimo del Anexo IV, colchón práctico de 350.000 € a 500.000 € (mantenido, no gastado) | 125.000 € |
| Capital regulatorio inicial, Clase 3: mínimo del Anexo IV, colchón recomendado en la práctica de 500.000 € a 750.000 € (mantenido, no gastado) | 150.000 € |
| Implementación típica, año 1 (presupuestada caso por caso, desde una base de Clase 2 hasta plataforma de negociación de Clase 3) | 231.000 €–603.000 € |
| Compliance officer / MLRO, coste total (anual) | 60.000 €–140.000 € |
| Responsable ICT/DORA, coste íntegro (anual) | 80.000 €–160.000 € |
| Oficina Clase A en Praga (anual) | 30.000 €–70.000 € |
| Auditoría externa (anual) | 15.000 €–60.000 € |
| Comisiones de cuenta bancaria y pagos (anuales) | 5.000 €–20.000 € |
| Implementación típica, coste anual recurrente a partir del año 2 (presupuesto según el caso) | 190.000 €–450.000 € |
Por qué el coste total checo se sitúa donde se sitúa
Tres factores determinan la posición de coste total en la República Checa. Primero, los salarios checos para las funciones reguladas (MLRO, compliance, ICT) se sitúan aproximadamente un 30–45% por debajo de los referentes de Fráncfort o Dublín, aunque Praga ha reducido la diferencia frente a Vilna y Tallin en los últimos 24 meses. Segundo, los honorarios profesionales checos de un despacho de primer nivel con práctica activa en CASP se sitúan por debajo del encargo equivalente en Fráncfort o Dublín, pero por encima de las alternativas bálticas de menor coste.
En tercer lugar, el CNB no cobra ninguna tasa anual de supervisión, lo que constituye una diferencia estructural y no un tipo favorable. Conforme al § 47(2) de la Ley del CNB, el Banco sufraga el coste de su actividad con sus propios ingresos y transfiere el beneficio restante al presupuesto estatal; la Ley no establece ninguna contribución periódica a cargo de las entidades supervisadas. El único cargo del CNB para un solicitante CASP es la tasa administrativa única.
Presupueste en consecuencia para Fráncfort o Dublín: BaFin recupera sus costes mediante un prorrateo anual y el Banco Central de Irlanda mediante una tasa de financiación sectorial, y ninguna de las dos tiene equivalente checo.
Plazos
El plazo total desde el encargo hasta la autorización es de 9 a 18 meses. El plazo legal del CNB es de 25 días hábiles para la verificación de exhaustividad más 40 días hábiles para la evaluación sustantiva, ampliable hasta 20 días hábiles.
| Etapa | Duración habitual | Driver |
|---|---|---|
| Contratación y definición del alcance | 1–2 semanas | Definir servicios, estructura y titularidad |
| Constitución de sociedades checas | 2–4 semanas | Incluye registro de UBO, inicio de apertura de cuenta bancaria |
| Preparación del expediente | 6–12 semanas | Programa de actividades, AML, DORA, custodia, plan de negocio |
| Colocación del capital y confirmación bancaria en el EEE | 2–8 semanas | A menudo la restricción determinante, véase la sección Banca más abajo |
| Presentación de documentos y acuse de recibo del CNB | 5 días laborables | Conforme a MiCAR, art. 63 |
| Evaluación de exhaustividad del CNB | 25 días hábiles (plazo legal) | El plazo se suspende ante las solicitudes de información |
| Evaluación sustantiva del CNB | 40 días hábiles (plazo legal) + prórroga de hasta 20 días hábiles | Los expedientes complejos suelen llegar a la prórroga |
| Notificación de la decisión y condiciones | 2–4 semanas | Incluye la inscripción en el registro de ESMA |
| Plazo total realista | 9–18 meses | Más rápido en expedientes de Clase 1 sin complicaciones; más largo en Clase 3 con externalización compleja |
Factores que amplían los plazos
Los factores que con mayor previsibilidad alargan los plazos son: expedientes incompletos que dan lugar a solicitudes de suspensión del cómputo conforme al artículo 63; estructuras de propiedad no estándar con UBO de fuera de la UE y documentación de respaldo limitada; antecedentes penales o historial regulatorio señalados en miembros del órgano de administración; largas cadenas de externalización en las que la documentación de DORA, art. 30 va por detrás del expediente; capital que sigue depositado fuera de un banco del EEE en la fase final de la evaluación del CNB; y taxonomías de tokens novedosas que obligan al CNB a consultar a ESMA antes de resolver.
Posición editorial
El rango de 9–18 meses es el margen de trabajo realista a fecha de junio de 2026, y esperamos que la mediana se sitúe cerca del extremo inferior de ese rango a lo largo de 2026, a medida que el CNB despache la cohorte de presentaciones de documentos transitorias de agosto de 2025–febrero de 2026.
Los nuevos operadores que presenten su solicitud a mediados de 2026 con expedientes en regla deben prever un plazo de 9–12 meses. Los operadores con titulares reales no comunitarios, estructuras de grupo complejas o con alcance de plataforma de negociación de Clase 3 deben prever 12–18 meses y presupuestar una ampliación de la evaluación sustantiva del CNB.
Fiscalidad
El impuesto de sociedades checo es del 21% desde el 1 de enero de 2024. El intercambio de criptoactivos por moneda fiat está exento de IVA en virtud de la sentencia Hedqvist (C-264/14). Los inversores particulares se benefician de una exención por tenencia de 3 años hasta 40 millones CZK al año, el régimen cripto para inversores particulares más favorable de la UE fuera de Alemania.
Impuesto sobre sociedades
El impuesto de sociedades checo es del 21% para los períodos impositivos que comiencen a partir del (elevado desde el 19% por el paquete de consolidación de 2023).[18] Las sociedades residentes tributan por su renta mundial; las no residentes, por las rentas de fuente checa y las rentas del establecimiento permanente. La exención por participación se aplica a las ganancias de capital derivadas de la transmisión de participaciones en filiales cuando se mantiene una participación del 10% durante 12 meses y la filial es residente en la UE.
El Pilar Dos ya ha sido transpuesto: la regla de inclusión de rentas se aplica a los ejercicios fiscales que comiencen después del 31 de diciembre de 2023; la regla de beneficios insuficientemente gravados, a los ejercicios fiscales que comiencen después del 31 de diciembre de 2024; y el impuesto complementario mínimo nacional admisible, al tipo efectivo del 15%, desde el 31 de diciembre de 2023.
IVA
El tipo general del IVA es del 21%, con un tipo reducido del 12% en vigor desde el (que sustituye a los anteriores tipos del 10% y del 15%). El intercambio entre criptoactivos y moneda fiduciaria está exento de IVA conforme a la sentencia del Tribunal de Justicia de la Unión Europea en el asunto Hedqvist (C-264/14), aplicada directamente en la República Checa.
Los servicios de CASP distintos del exchange (custodia, asesoramiento, comisiones de listado, servicios relacionados con staking, SaaS de infraestructura) están normalmente sujetos a IVA y se evalúan caso por caso según la sustancia económica de la prestación. El umbral de registro a efectos de IVA en Chequia es de 2.000.000 CZK de volumen de negocio en cualquier período de 12 meses consecutivos.
Retención en la fuente
La retención en la fuente estándar es del 15% sobre dividendos, intereses y cánones pagados al exterior a no residentes. Dentro de la UE, la Directiva Matriz-Filial y la Directiva sobre intereses y cánones reducen la mayoría de los flujos salientes al 0%. Se aplica un tipo sancionador del 35% a los pagos a beneficiarios en jurisdicciones sin convenio de doble imposición y fuera del EEE, factor relevante al estructurar entidades holding offshore por encima de un CASP checo. La residencia fiscal checa de una sociedad se activa por el domicilio social o por la sede de dirección efectiva en la República Checa.
Régimen de Inversor Particular (Ley 32/2025 Coll.)
Este es, sin duda, el argumento más sólido de la oferta cripto checa. Con efecto desde el (con aplicación retroactiva desde el ), la Ley del Impuesto sobre la Renta (n. 586/1992 Coll.) fue modificada para introducir dos exenciones para inversores particulares:[12][13][22]
- Exención por tenencia de 3 años (časový test): los criptoactivos mantenidos durante más de 3 años están exentos del impuesto sobre la renta de las personas físicas en su transmisión, con un límite de 40 millones CZK al año de ingresos brutos exentos. El límite es compartido entre valores, participaciones empresariales y criptoactivos. Desde el el límite se suprimió para los valores y las participaciones empresariales, pero se mantuvo para los criptoactivos.[13]
- De minimis (hodnotový test): los ingresos brutos anuales derivados de la disposición de criptoactivos que no superen 100.000 CZK están exentos y no deben declararse. Las dos exenciones no pueden combinarse; se aplica la más favorable.
Cuando no resulte aplicable ninguna exención, el impuesto sobre la renta de las personas físicas se aplica conforme al artículo 10 de la Ley del Impuesto sobre la Renta al 15% hasta 36 veces el salario medio (1.676.052 CZK para 2025) y al 23% por encima de ese umbral. No se admiten deducciones a tanto alzado para los criptoactivos; la carga de acreditar el coste de adquisición recae en el contribuyente.
Actividad empresarial frente a inversión personal
Cuando la actividad con criptoactivos se desarrolla de forma empresarial (sostenida, organizada y con ánimo de lucro), los ingresos se gravan conforme al artículo 7, con cotizaciones a la seguridad social y al seguro de enfermedad, y no resultan aplicables los criterios de plazo y de valor. La frontera entre inversión personal y actividad empresarial depende de los hechos concretos; la negociación de alta frecuencia, las posiciones apalancadas y la actividad con criptoactivos a tiempo completo empujan hacia la calificación conforme al artículo 7.
Minería, staking, airdrops, hard forks
La minería, las recompensas de staking, los airdrops y las distribuciones por hard fork se consideran otros ingresos en el momento de su percepción, valorados a valor de mercado en CZK en la fecha de recepción, con deducciones limitadas a los costes directos. El staking activo y los préstamos de criptoactivos no se benefician automáticamente del test temporal de 3 años porque generan ingresos continuos en lugar de ganancias por tenencia.[23]
DAC8 / CARF
Los CASP checos están sujetos al régimen de intercambio automático de información sobre criptoactivos previsto en la DAC8 y en el Marco de Comunicación de Información sobre Criptoactivos de la OCDE (CARF). La legislación checa de transposición siguió el calendario de transposición de la directiva de la UE, con obligaciones de comunicación que comienzan el y una primera comunicación prevista en 2027.
Compliance continuo y post-registro
Los CASP checos autorizados mantienen obligaciones continuas en materia prudencial, AML/CFT, ICT/DORA, conducta de mercado, gestión de reclamaciones y reporting bajo la supervisión del CNB y de la FAÚ. Se trata de obligaciones continuas y no de presentaciones de documentos puntuales.
Prudencial y reporting
Los fondos propios deben mantenerse en todo momento en el importe más elevado entre el umbral mínimo de la clase del anexo IV y una cuarta parte de los gastos fijos generales. El CNB exige información periódica conforme al Reglamento de Ejecución 2024/2902 (información sobre ART/EMT cuando proceda), además de los estados estadísticos y supervisores propios del plan de supervisión checo. Los cambios sustanciales (nuevos servicios, cambios en participaciones cualificadas, cambios en el órgano de administración) requieren notificación previa en virtud de los artículos 63 y 84 de MiCAR.
Supervisión AML/CFT
La FAÚ conserva la autoridad supervisora en materia de AML/CFT sobre los CASP como sujetos obligados conforme al artículo 2(1)(b)(15) de la Ley AML.[11] La Travel Rule (Regl. (UE) 2023/1113) se aplica directamente desde el ,[8] y exige que la información del ordenante y del beneficiario acompañe a las transferencias de criptoactivos. Se espera un cribado diario de sanciones frente a la lista consolidada de la UE, las sanciones de la ONU y la lista OFAC SDN. Los reportes de operaciones sospechosas deben presentarse sin demora indebida ante la FAÚ conforme al art. 18 de la Ley AML, con estricta confidencialidad de la presentación. La nueva Autoridad de Lucha contra el Blanqueo de Capitales de la UE (AMLA, Fráncfort) iniciará la supervisión directa de determinados sujetos obligados de la UE de alto riesgo a partir del ; la FAÚ continuará como supervisor checo de la mayoría de los CASP checos bajo la coordinación de AMLA.
Gestión de riesgos ICT y resiliencia operativa (resumen alineado con DORA)
A continuación figura inmediatamente una sección independiente sobre ICT. El resumen del nivel de compliance continuo: un marco de gestión de riesgos ICT alineado con DORA, la notificación de incidentes clasificados al CNB dentro de los plazos de DORA, un registro de riesgos ICT de terceros y la alineación contractual con DORA, art. 30, y pruebas de penetración basadas en amenazas para los CASP que cumplan los criterios de significatividad de DORA.
Marketing y conducta
Las comunicaciones publicitarias deben cumplir el artículo 66 de MiCAR sobre honestidad, imparcialidad y la prohibición de declaraciones engañosas. ESMA ha advertido expresamente a los supervisores nacionales frente al «MiCA washing», y se espera que el CNB supervise activamente el marketing en línea y el realizado por influencers. El marketing dirigido a clientes minoristas debe incluir las advertencias de riesgo prescritas.
Gestión de reclamaciones y ADR
Conforme al Reglamento Delegado 2025/294, los CASP deben mantener una política escrita de gestión de reclamaciones que incluya acuse de recibo, respuesta en plazo determinado, vía de escalado y un registro interno de reclamaciones. El organismo checo legal de resolución alternativa extrajudicial de litigios en materia de servicios financieros minoristas es el Finanční arbitr (Árbitro Financiero), cuya competencia se extendió a los servicios MiCA mediante el paquete de la Ley de Finanzas Digitales.
Socio en documentación de compliance
Jagelski & Partners coordina la documentación de compliance continuo a través de socios jurídicos y de compliance especializados con práctica activa en CASP checos. El alcance del compliance continuo abarca normalmente los informes periódicos al CNB, la actualización de los manuales AML tras cambios en las directrices de la FAÚ, las revisiones de clasificación de incidentes conforme a DORA, la validación de las comunicaciones comerciales, el mantenimiento del registro de reclamaciones y la notificación previa de cambios sustanciales.
Gestión de riesgos ICT y resiliencia operativa
Los CASP checos están sujetos al Reglamento de Resiliencia Operativa Digital (DORA, Reglamento (UE) 2022/2554) desde el 17 de enero de 2025. El marco exige un marco documentado de gestión de riesgos ICT, la notificación de incidentes clasificados, la gestión del riesgo ICT de terceros, pruebas periódicas y pruebas de penetración basadas en amenazas para los CASP significativos.
El stack DORA para los CASP checos
DORA se aplica a los CASP como entidades financieras incluidas en su ámbito conforme al artículo 2(1)(p) del Reglamento.[9] El marco se articula en cinco pilares: (1) gestión del riesgo ICT, (2) gestión y notificación de incidentes relacionados con las ICT, (3) pruebas de resiliencia operativa digital, (4) gestión del riesgo derivado de terceros proveedores de ICT y (5) intercambio de información e inteligencia. El CNB es la autoridad competente para la supervisión de DORA en la República Checa y se coordina con las Autoridades Europeas de Supervisión para las evaluaciones transfronterizas y de importancia.
Marco de gestión de riesgos ICT
Un marco documentado y aprobado por el órgano de dirección debe abarcar la identificación de riesgos, la protección y prevención, la detección, la respuesta y recuperación, y el aprendizaje y la evolución. Los CASP checos deben designar una función de control del riesgo ICT que sea independiente de la ICT operativa y que reporte directamente al órgano de dirección. El marco se revisa al menos anualmente y después de cada incidente ICT material.
Clasificación y notificación de incidentes
Los incidentes relacionados con ICT deben clasificarse conforme a los criterios del Reglamento Delegado (UE) 2024/1772 de la Comisión (impacto en clientes, transacciones y datos, duración, extensión geográfica, impacto económico e impacto reputacional). Los incidentes graves de ICT obligan a notificar al CNB dentro de los plazos prescritos: una notificación inicial en un plazo de 4 horas desde la clasificación, un informe intermedio en un plazo de 72 horas y un informe final en el plazo de un mes. Las plantillas de notificación siguen las Normas Técnicas de Ejecución de EBA/ESMA/EIOPA.
Riesgo ICT de terceros
Los CASP checos mantienen un registro de externalización y adaptan todos los acuerdos contractuales con proveedores terceros de ICT críticos o importantes al artículo 30 de DORA. Las cláusulas exigidas incluyen acuerdos de nivel de servicio, notificación de incidentes de seguridad, derechos de auditoría e inspección, estrategias de salida, controles de subexternalización y supuestos de terminación. Las Autoridades Europeas de Supervisión mantienen un registro a escala de la UE de proveedores terceros críticos; los CASP checos identificados como clientes de CTPP quedan sujetos a una supervisión adicional.
Pruebas
Se requiere un programa periódico de pruebas de resiliencia ICT para todas las entidades incluidas en el ámbito de aplicación. Los CASP que cumplan los criterios de importancia de DORA (tamaño, criticidad, complejidad) están sujetos, además, a pruebas de penetración basadas en amenazas (TLPT) al menos cada tres años, coordinadas por el CNB y alineadas con el marco TIBER-UE cuando resulte aplicable.
Banca
Los CASP checos obtienen servicios bancarios y de pago de bancos universales checos, EMI con licencia en la UE e instituciones de pago especializadas afines a los criptoactivos. Los plazos de onboarding son de 8 a 16 semanas en los bancos tradicionales y de 4 a 10 semanas en las EMI.
El panorama bancario
Tres arquetipos de proveedores bancarios atienden a los CASP checos. Los bancos universales checos con matrices regionales aplican políticas de onboarding conservadoras y suelen exigir una autorización de CASP ya concedida, una arquitectura de segregación completa, pruebas por muestreo de AML y una justificación de la relación comercial. Los plazos de onboarding van de 8 a 16 semanas. Los bancos universales centrados en el mercado nacional son más abiertos y se guían por la relación comercial; algunos aceptan el onboarding previo a la autorización para solicitantes con un gobierno corporativo sólido y perfiles AML limpios. Las entidades de dinero electrónico autorizadas en la UE y las entidades de pago especializadas facilitan con mayor rapidez IBAN, SEPA e infraestructura multidivisa, y a menudo actúan como proveedor provisional mientras el CASP consigue un onboarding de nivel bancario. La infraestructura de liquidación de stablecoin y cripto-fiat suele obtenerse de un conjunto distinto de proveedores especializados con compliance alineado con MiCAR.
Por qué el acceso bancario suele ser la restricción determinante
Para los solicitantes de mediados de 2026, el onboarding bancario es la causa más frecuente de retrasos en los plazos entre la presentación de documentos y la autorización. El CNB exige la confirmación del desembolso del capital inicial en una cuenta bancaria en el EEE antes de emitir la autorización; una cuenta EMI o una cuenta bancaria fuera del EEE no cumple este requisito.
Los operadores que presentan la solicitud de CASP antes de haber asegurado el acceso bancario descubren a menudo que la due diligence de onboarding del banco (que por sí sola puede llevar 12 semanas) condiciona la decisión final del CNB. La secuencia práctica es: la relación con el banco se inicia en paralelo a la preparación del expediente, no después de la presentación.
Liquidación cripto-fiat
Los CASP checos autorizados se benefician del pasaporte europeo del art. 65 de MiCAR para los servicios de criptoactivos, pero el pasaporte europeo no se extiende a la infraestructura fiat. Un CASP que procese entradas y salidas de fiat a escala suele combinar el CASP checo con un pasaporte de EMI de otro Estado miembro de la UE o con una asociación bancaria con un tercero. El giro en toda la UE hacia stablecoins en euros conformes con MiCA ha reducido parte de la fricción de acceso a los sustitutos de fiat en comparación con 2024, pero la custodia y la transferencia de stablecoins en euros activan la acumulación de capital EMT-PSD2 analizada en la sección de tipos de licencia anterior.[17]
Coordinación bancaria
Jagelski & Partners coordina la colocación bancaria de los solicitantes CASP checos a través de una red de más de noventa entidades bancarias y EMI en la UE, el Reino Unido y jurisdicciones adyacentes. Precalificamos a cada solicitante frente a la red antes de iniciar conversaciones con los proveedores, de modo que el operador se dirija a entidades con una alta probabilidad de aceptación en lugar de emprender una búsqueda amplia y sin control. La precalificación suele reducir entre 8 y 12 semanas el plazo realista de onboarding bancario. Abra una cuenta para su negocio de criptoactivos en Chequia a través de nuestra red bancaria.
Colocación de capital en el EEE, cuentas operativas, salvaguarda, redundancia de EMI y capas de adquirentes especializados planificadas de forma conjunta, en más de 90 instituciones de la UE, el Reino Unido y corredores adyacentes. Realizamos una precalificación antes de iniciar conversaciones con proveedores.
Explorar soluciones bancariasEstatus FATF y posición internacional
La República Checa es una jurisdicción fuera de las listas del FATF, evaluada por MONEYVAL del Consejo de Europa. Es un Estado miembro de la UE sujeto a las AMLD y a la coordinación de AMLA, plenamente alineado con las Recomendaciones del FATF, sin exposición actual a la lista gris ni a la lista negra.
Situación ante FATF y MONEYVAL
La República Checa es evaluada por MONEYVAL, el órgano de seguimiento permanente del Consejo de Europa cuyas evaluaciones mutuas son reconocidas mutuamente por FATF. La República Checa no figura en la lista gris de FATF (jurisdicciones bajo mayor seguimiento) ni en la lista negra (jurisdicciones de alto riesgo sujetas a una llamada a la acción), y la evaluación de la quinta ronda de MONEYVAL concluyó con una valoración global positiva del marco AML/CFT checo. El CNB y la FAÚ se encargan conjuntamente de la aplicación de las Directivas AML de la UE, y la Ley AML checa (n.º 253/2008 Coll.) fue modificada más recientemente mediante la Ley 32/2025 Coll. para alinearse con MiCAR y la Travel Rule.[11]
Marco AML de la UE
Como Estado miembro de la UE, la República Checa transpone directamente las Directivas AML y quedará sujeta a la Autoridad Europea AML (AMLA, Fráncfort) para la supervisión transfronteriza seleccionada de alto riesgo a partir del . La República Checa participa en el marco AML/CFT de la UE en las mismas condiciones que los demás Estados miembros, sin exenciones y sin marca de due diligence reforzada.
Implicación práctica para la banca y la due diligence de contrapartes
Una autorización CASP checa es una credencial de la UE plenamente reconocida a efectos de banca corresponsal, onboarding de contrapartes y diligencia sobre clientes institucionales. No existen desencadenantes de due diligence reforzada derivados del FATF que se apliquen a un CASP constituido en Chequia frente a contrapartes internacionales, y la autorización CASP checa tiene una posición equivalente a la de una autorización alemana, neerlandesa o francesa en el régimen de reconocimiento mutuo de MiCAR.
Ventajas y limitaciones
La oferta checa combina un regulador creíble con una tramitación activa, el régimen fiscal de criptoactivos más atractivo de la UE para el inversor particular, una base de costes viable y pasaporte europeo completo en la UE. Como contrapesos figuran una menor profundidad de consultoría en inglés que en Lituania, la ausencia de un canal de consulta previo al licenciamiento, unos usos procedimentales por defecto en checo y un prestigio institucional inferior al de Fráncfort o Dublín.
- Capacidad de tramitación y credibilidad del CNB. La revisión de expedientes asistida por IA de CNB Lab aporta volumen sin comprometer la decisión humana de autorización.[1]
- El régimen fiscal de criptoactivos para inversores particulares más favorable de la UE fuera de Alemania. Exención por tenencia de 3 años hasta 40 millones CZK al año (límite mantenido para los criptoactivos desde el 1 de enero de 2026 tras su supresión para los valores), de minimis anual de 100.000 CZK, en vigor desde el .[12][13][22]
- Base de costes operativa. Implantación en el primer año de 231.000 €–603.000 € (sin incluir el capital) sobre tasas legales de unos 1.090 €–1.215 €, y después 190.000 €–450.000 € al año sin ninguna tasa de supervisión, sensiblemente por debajo de los comparables de Fráncfort, Dublín o Luxemburgo.
- Pasaporte europeo completo. Pasaporte del art. 65 de MiCAR a los 27 Estados miembros desde una autorización CASP checa.
- Huso horario CET y correspondencia cómoda en inglés en la práctica. Existen requisitos procesales por defecto en lengua checa, pero el CNB colabora de forma constructiva en inglés con los solicitantes extranjeros y el expediente puede presentarse sustancialmente en inglés, con traducciones juradas al checo únicamente en los documentos vinculantes.
- Sin canal de consulta previa al licenciamiento. El CNB confirmó, en una respuesta de acceso a la información fechada el , que había suprimido las consultas previas al licenciamiento, alegando la proximidad del fin del período transitorio.[2] Mitigación: los solicitantes lo compensan sobrepreparando el expediente y contratando a abogados checos con experiencia previa en CASP ante el CNB; varios despachos checos de primer nivel cuentan con una práctica activa en CASP.
- Ecosistema de consultoría en lengua inglesa más reducido que en Lituania o Estonia. Mitigación: las firmas checas de primer nivel cubren esa carencia, pero sus honorarios superan los de las alternativas bálticas; prevea un presupuesto de 80.000 €+ para una firma checa de primer nivel con un historial activo como CASP.
- Actuaciones procesales por defecto en checo. Algunas comunicaciones y decisiones vinculantes se emiten en checo. Mitigación: los presupuestos de traducción jurada y el asesoramiento bilingüe reducen este riesgo; el expediente en sí puede estar mayoritariamente en inglés.
- Menor prestigio institucional del domicilio que Fráncfort, París o Dublín. Mitigación: para clientes institucionales que valoran mucho el prestigio del regulador (grandes fondos, contrapartes cotizadas), Alemania o Irlanda pueden ser la opción adecuada pese al mayor coste. Para la mayoría de los operadores, la credencial checa es plenamente suficiente en virtud del reconocimiento mutuo de MiCAR.
Comparativa de la República Checa
La República Checa se sitúa en el clúster de líderes en costes de MiCA de la UE/EEE junto con Estonia, Eslovaquia y Polonia, con Malta como comparador entre niveles en su condición de centro cripto consolidado. Estonia es la referencia regional en liderazgo de costes; Eslovaquia ofrece una alternativa con presentación de documentos más rápida dentro de Europa Central y Oriental; Polonia es el mayor mercado de la región, pero sigue lidiando con la fricción de la implementación de MiCAR; Malta es la opción superior como centro consolidado para operadores que necesitan peso institucional.
| Fila | República Checa | Estonia | Eslovaquia | Polonia | Malta (CT) |
|---|---|---|---|---|---|
| Tipo de licencia | CASP bajo MiCA | CASP bajo MiCA | CASP bajo MiCA | CASP bajo MiCA | CASP bajo MiCA |
| Regulador | CNB | Finantsinspektsioon | Národná banka Slovenska | Komisja Nadzoru Finansowego | MFSA |
| Plazos | 9–18 meses | 6–12 meses | 6–12 meses | No operativo | 9–18 meses |
| Cap. mín. | 50k € / 125k € / 150k € | 50k € / 125k € / 150k € | 50k € / 125k € / 150k € | 50k € / 125k € / 150k € | 50k € / 125k € / 150k € |
| Año 1 todo incluido | 232k €–604k € | 133 k €–312 k € | 40k €–85k € | No disponible (sin régimen) | 535.000 €–1,15 millones de € |
| Impuesto de sociedades | 21% | 22% sobre beneficios distribuidos (0% si se retienen) | 21% | 19% | 35% con devolución (5% efectivo) |
| Presencia local | Obligatorio | Obligatorio | Obligatorio | Obligatorio | Obligatorio |
| Pasaporte europeo de la UE | Sí | Sí | Sí | No (sin régimen CASP) | Sí |
| Situación FATF | Fuera de las listas | Fuera de las listas | Fuera de las listas | Fuera de las listas | Fuera de las listas |
| Ideal para | CASP de la UE con coste moderado, un regulador de alta capacidad de tramitación y la fiscalidad más favorable de la UE para el inversor particular | El CASP de menor coste en la UE con modelo de impuesto diferido sobre beneficios no distribuidos | Alternativa CEE con presentación de documentos más rápida para expedientes limpios | El mayor mercado de la CEE una vez que se estabilice la implementación de la KNF | Centro cripto consolidado con credibilidad institucional |
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La República Checa supera a Estonia en rendimiento del regulador (11 autorizaciones sobre 251 solicitudes y notificaciones evaluadas a , frente a la única autorización estonia inscrita en el registro de la Finantsinspektsioon a )[26] y en la fiscalidad del inversor particular (exención de 3 años frente al 22% estándar estonio sobre la distribución). Estonia conserva una ventaja en la tributación de los beneficios no distribuidos: el 0% de impuesto de sociedades estonio sobre los beneficios retenidos resulta estructuralmente más atractivo para los CASP que acumulan capital.
Eslovaquia es el comparador más cercano en plazos y coste y es plausiblemente más rápida para expedientes limpios, aunque con un flujo de CASP considerablemente menor hasta la fecha y menor profundidad de práctica profesional.
Polonia es el mayor mercado de Europa Central y Oriental por población y adopción de criptoactivos (más de 900 VASP pre-MiCA), pero ha experimentado fricciones en la implementación de MiCAR por parte de la KNF, documentadas en comentarios de principios de 2026.[24] Malta goza de mayor prestigio institucional, pero con un coste sensiblemente superior.
Cuándo la República Checa es la opción adecuada
Elija la República Checa si usted...
- Necesita una autorización CASP de la UE plenamente creíble con un regulador que tramite de forma activa
- Valore el régimen fiscal del inversor particular para las tenencias de criptoactivos de fundadores y empleados clave
- Plan para operar desde una base de sustancia económica en Chequia o en la región CEE
- Pasaporte europeo sin costes de nivel Fráncfort
Considere alternativas si usted...
- Necesita una tributación del 0% sobre los beneficios no distribuidos: Estonia es la referencia en diferimiento fiscal
- ¿Necesita la presentación de documentos más rápida posible en un régimen MiCAR limpio?: Eslovaquia suele tardar entre 6–12 meses
- Cuando se necesita el máximo prestigio institucional ante un gran fondo o una contraparte cotizada: Malta es la mejora hacia un centro consolidado
- Se dirigen específicamente al mercado nacional polaco: Polonia, una vez que se estabilice la implementación de la KNF
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Errores frecuentes en las solicitudes en la República Checa
El CNB ha señalado patrones recurrentes de denegación a través de los comentarios del Consejo Bancario, los análisis retrospectivos de los profesionales y las respuestas a solicitudes de acceso a la información. Cinco errores recurrentes explican la mayor parte de los retrasos evitables y del riesgo de rechazo en las solicitudes de CASP en la República Checa.
- Programa de actividades impreciso. Las descripciones genéricas de «custodia e exchange de criptoactivos» sin detalle jurídico y técnico servicio por servicio son el motivo de rechazo más frecuente. Profesionales que obtuvieron dos de las seis primeras autorizaciones CASP checas han manifestado públicamente que una simple lista no basta y que el regulador espera una explicación clara de los derechos del cliente, la segregación de fondos y activos, la arquitectura de custodia y la estructura técnica de cada servicio.[20] El enfoque correcto consiste en redactar el programa de actividades categoría por categoría de servicio CASP, con remisiones expresas al manual AML, a la política de custodia y al registro de externalizaciones.
- Dependencia de oficinas virtuales y titulares reales ausentes. El CNB ya no acepta oficinas virtuales e inspecciona las instalaciones físicas durante el proceso de licenciamiento.[14][18] Las solicitudes en las que los UBO y la dirección clave carecen de presencia física u operativa en la República Checa se enfrentan a un cuestionamiento directo por parte del CNB. Los comentarios de los profesionales lo expresan sin rodeos: el CNB no es ingenuo y espera una presencia directiva real y una auténtica sustancia económica en la toma de decisiones.[21] La mitigación es sencilla: conseguir una oficina en Praga con nivel de sustancia económica, nombrar a un administrador residente en la UE con autoridad efectiva y contratar las funciones de MLRO e ICT mediante contratos laborales checos, y no como funciones fraccionadas deslocalizadas.
- Documentación AML y DORA basada en plantillas. Los manuales AML copiados de plantillas genéricas y los marcos DORA elaborados a partir de las plantillas publicadas por las ESA de la UE sin personalización específica del operador son señalados por la CNB en la revisión de exhaustividad. Ambos documentos deben reflejar la composición real de clientes del operador, su exposición jurisdiccional, la arquitectura de custodia y el conjunto de proveedores ICT. La documentación basada en plantillas suele desencadenar solicitudes de suspensión del plazo (stop-the-clock) conforme al artículo 63, que añaden de 4 a 12 semanas al calendario global.
- Clasificación incorrecta de la clase de servicios CASP. Con frecuencia, los solicitantes se encuadran en una clase inferior a la que exigen sus servicios reales, ya sea por una lectura errónea de la correspondencia del anexo IV de MiCAR o por subestimar qué servicios pertenecen a cada clase. El enfoque correcto consiste en asignar cada producto ofrecido a una de las diez categorías de servicios de MiCAR antes de la presentación de documentos y, a continuación, capitalizar conforme a la clase más alta entre los servicios para los que se solicita la autorización.
- Capital depositado en un banco fuera del EEE en el momento de la presentación de documentos. El capital inicial debe abonarse en una cuenta de un banco del EEE, con prueba de segregación y documentación sobre el origen de los fondos, antes de que el CNB conceda la autorización. El capital depositado en un banco fuera del EEE, en stablecoins o en una estructura de tesorería de grupo que no cumpla la segregación bloqueará la fase final de la evaluación del CNB hasta que se corrija. La medida correctora consiste en abrir la cuenta en el banco del EEE en paralelo a la preparación del expediente, no después de la presentación de documentos.
Preguntas frecuentes
Cualquier persona jurídica establecida en la República Checa, habitualmente una s.r.o. o a.s., que cumpla los criterios de elegibilidad de MiCAR, artículo 59. Desde el , las personas físicas ya no pueden prestar servicios regulados por MiCA en la República Checa. La persona jurídica debe acreditar una administración fit and proper, dirección residente en la UE, transparencia de los titulares cualificados y la capacidad operativa, financiera y de ICT para prestar los servicios solicitados.
Se admiten UBO de fuera de la UE, si bien están sujetos a un escrutinio reforzado del origen de los fondos conforme al artículo 84 de MiCAR y al Reglamento Delegado 2025/414. El CNB no ha introducido filtros nacionales de elegibilidad específicos más allá del estándar de MiCAR.
Sí. Los CASP autorizados en cualquier otro Estado miembro de la UE o del EEE pueden prestar servicios a clientes checos mediante el pasaporte europeo del MiCAR, artículo 65, sin obtener una autorización checa independiente. El regulador del Estado de origen lo notifica al CNB; los servicios pueden iniciarse en la fecha que resulte anterior entre el acuse de recibo del CNB y el transcurso de 15 días naturales desde la notificación.
El pasaporte europeo entrante desde jurisdicciones de la UE más grandes (Alemania, los Países Bajos, Francia) resulta competitivo para operadores orientados al mercado checo, y la constitución en Chequia tiene sentido comercial principalmente cuando el operador dispone de sustancia económica checa, de una lógica de planificación fiscal checa o de una preferencia por una relación supervisora liderada por el CNB.
No. El artículo 2(4) de MiCAR excluye los criptoactivos que se califican como instrumentos financieros, por lo que un valor tokenizado (una acción, un bono o una participación en un fondo tokenizados) queda fuera de MiCAR. En la República Checa estos instrumentos se regulan conforme a MiFID II, el Reglamento de Folletos y el Régimen Piloto DLT de la UE (Reglamento (UE) 2022/858), y están supervisados por el CNB, con el límite fijado por las Directrices de ESMA sobre la calificación de los criptoactivos como instrumentos financieros.
Una autorización CASP checa cubre únicamente el perímetro de los criptoactivos; los valores tokenizados y los tokens de activos del mundo real (RWA) que sean instrumentos financieros se rigen por el régimen de valores MiFID. La República Checa sí alberga infraestructura DLT de liquidación de valores en funcionamiento: CSD Prague fue autorizada como sistema de liquidación DLT en el marco del Régimen Piloto DLT de la UE tras una opinión favorable de ESMA, una de las pocas que existen en la UE.
De 9 a 18 meses desde el encargo hasta la autorización, según la calidad del expediente, la complejidad de la titularidad y la clase de servicio CASP. Los expedientes limpios de Clase 1, con UBO residentes en la UE y un historial previo como entidad regulada, se sitúan en el extremo inferior del rango. Los expedientes de Clase 3 de plataformas de negociación, con UBO no residentes en la UE, cadenas de externalización complejas o taxonomías de tokens novedosas, se sitúan en el extremo superior. El plazo legal del CNB es de 25 días hábiles para la comprobación de integridad más 40 días hábiles para la evaluación sustantiva, prorrogables hasta 20 días hábiles, pero el plazo se suspende cada vez que el CNB emite un requerimiento de información, y la mayor parte de la ampliación del calendario proviene de estas suspensiones y no de los plazos legales en sí.
No. En una respuesta de acceso a la información fechada el , el CNB confirmó que había retirado las consultas previas al licenciamiento, invocando la proximidad del fin del período transitorio previsto en la sección 26 de la Act 31/2025 Coll.[2] El CNB no opera ningún sandbox regulatorio. El punto de contacto general de FinTech en cnb.cz/fintech, operativo desde el , admite consultas no vinculantes, pero no es un canal de consulta para cuestiones específicas de licenciamiento.[6] Los solicitantes contratan asesoría jurídica checa y presentan expedientes completos sin diálogo iterativo previo a la presentación.
Dos cifras, no una. El coste legal es de 27.000 CZK a 30.000 CZK, unos 1.090 € a 1.215 €: la tasa de solicitud del CNB de 20.000 CZK, la tasa de registro ante el tribunal mercantil y la presentación de documentos del UBO. A partir del año 2 no hay coste legal alguno, porque el CNB se financia con sus propios ingresos y no mediante una tasa sobre las entidades supervisadas.
La implementación es todo lo demás y se presupuesta caso por caso: de 231.000 € a 603.000 € en el año 1 y de 190.000 € a 450.000 € anuales a partir de entonces, sin incluir el capital regulatorio inicial, que añade de 50.000 € a 150.000 € conforme al anexo IV de MiCAR según la clase de servicio y que se mantiene en lugar de gastarse. Los profesionales suelen recomendar un colchón de capital circulante de 350.000 € a 750.000 € por encima del mínimo para afrontar los cálculos de gastos fijos generales del artículo 67 y el escrutinio del CNB. El mínimo de implementación corresponde a un expediente limpio de clase 1 o clase 2 con asesoría checa por debajo de 80.000 € en honorarios y una oficina pequeña en Praga; el máximo corresponde a una plataforma de negociación de clase 3 con asesoría checa de primer nivel, auditoría completa, contrataciones de especialistas en ICT/DORA y espacio de oficina con sustancia económica acreditada.
Antes de que el CNB emita la autorización. El capital se ingresa en una cuenta bancaria en un banco del EEE con prueba de segregación y documentación sobre el origen de los fondos. El CNB exige una confirmación escrita del banco del EEE como paso final previo a la emisión. El capital no puede permanecer en un banco fuera del EEE, en stablecoins ni en una estructura de tesorería de grupo que no cumpla con la segregación.
Los operadores suelen aportar el capital hacia el final de la fase de preparación del expediente, con el fin de reducir al mínimo el período durante el cual el capital permanece inmovilizado sin generar ingresos.
Sí, cuando los criptoactivos se mantienen a título personal (no a través de la entidad CASP) y cumplen el requisito temporal. Las transmisiones personales de criptoactivos mantenidos durante más de 3 años están exentas hasta 40 millones CZK al año por persona física, con independencia de que la persona fuera residente fiscal checa en el momento de la adquisición (siempre que sea residente fiscal checa en el momento de la transmisión).
Los fundadores que estructuren sus participaciones personales deberían obtener asesoramiento fiscal checo sobre la clasificación conforme al artículo 10 frente al artículo 7, ya que la actividad activa de alta frecuencia puede quedar fuera del test temporal. El umbral de minimis de 100.000 CZK se aplica de forma independiente y no puede combinarse con el test temporal.
Los beneficios de trading obtenidos a través de la entidad CASP checa se gravan al tipo general del impuesto sobre sociedades del 21% (elevado desde el 19% con efecto a partir del ). La exención de 3 años para inversores particulares no se aplica a los beneficios de trading a nivel societario; solo se aplica a las transmisiones personales realizadas por personas físicas.
El intercambio cripto-fiat está exento de IVA en virtud de la sentencia Hedqvist (C-264/14), pero los servicios CASP distintos del intercambio (custodia, asesoramiento, listado) suelen estar sujetos a IVA. El Pilar Dos se aplica a los grupos multinacionales incluidos en su ámbito a partir de los ejercicios fiscales que comiencen después del 31 de diciembre de 2023.
Reporting prudencial, estadístico y supervisor periódico conforme al plan de supervisión del CNB, además de reporting motivado por eventos sobre cambios materiales (nuevos servicios conforme a MiCAR, artículo 63, cambios en participaciones cualificadas conforme al artículo 84, cambios en el órgano de administración), clasificación y notificación de incidentes DORA conforme al Reglamento Delegado (UE) 2024/1772 de la Comisión, y reporting AML a la FAÚ, incluidas las comunicaciones de operaciones sospechosas presentadas sin demora indebida conforme al artículo 18 de la AML Act. La periodicidad del reporting varía según el tipo de informe, de mensual a anual.
La Travel Rule del Reglamento (UE) 2023/1113 se aplica directamente desde el .[8] Los CASP checos deben garantizar que todas las transferencias de criptoactivos incorporen la información del ordenante y del beneficiario, sin umbral de minimis para las transferencias de criptoactivos (a diferencia del umbral de 1.000 € aplicable a las transferencias de fondos fiduciarios). Se espera un cribado de sanciones diario frente a la lista consolidada de la UE, las sanciones de la ONU y la lista SDN de la OFAC. La Travel Rule se solapa con el art. 75 de MiCAR (custodia y administración) cuando el CASP mantiene directamente activos de clientes.
La Autoridad Europea de Lucha contra el Blanqueo de Capitales (AMLA, Fráncfort) inicia la supervisión directa de determinadas entidades obligadas de la UE de alto riesgo a partir del . La FAÚ sigue siendo la autoridad supervisora checa para la mayoría de los CASP checos, y pasa a desempeñar un papel de coordinación bajo AMLA en materia transfronteriza y de selección de alto riesgo. La supervisión directa de AMLA se aplica a un número limitado de entidades obligadas transfronterizas; la mayoría de los CASP checos seguirán presentando su documentación ante la FAÚ y bajo su supervisión.
Los solicitantes que hubieran presentado su solicitud podían seguir operando al amparo de su registro anterior hasta lo que ocurriera primero entre (a) la decisión final del CNB sobre su solicitud como CASP o (b) el , un período de gracia que finalizó en esa fecha.[10] El CNB había evaluado 251 solicitudes y notificaciones a , 204 de ellas presentadas durante la ventana transitoria, y concedió 11 autorizaciones en total.
Los solicitantes cuyos expedientes sean rechazados en la fase de comprobación de integridad no pueden acogerse a una nueva presentación bajo el régimen transitorio; el rechazo obliga a presentar una solicitud nueva como entrante sin operativa puente.
No. El régimen VASP basado en la licencia de actividad conforme al código 81 de la Ley de Licencias de Actividad (Ley n.º 455/1991 Coll.) quedó cerrado a nuevos operadores desde el , cuando entró en vigor la Ley 31/2025 Coll. (Ley de Finanzas Digitales). Los nuevos operadores, desde agosto de 2025, presentan su solicitud directamente conforme a MiCAR, sin protección de grandfathering. Los operadores que anteriormente contemplaban un VASP checo con licencia de actividad deberían reorientarse hacia una solicitud completa de CASP bajo MiCA o hacia una jurisdicción no sujeta a MiCA fuera de la UE.
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Constituya la s.r.o. o a.s. checa que será titular de su autorización como CASP, con oficina con sustancia económica, administrador residente en la UE y documentos constitutivos alineados con el CNB y previamente validados.
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Referencias
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- Banco Nacional Checo, CNB issues the first six authorisations under the MiCA Regulation (comunicado de prensa, 11 de febrero de 2026), cnb.cz, consultado en .
- Banco Nacional Checo, Información facilitada en respuesta a una solicitud de 10 de julio de 2025 relativa al procedimiento de licenciamiento para proveedores de servicios de criptoactivos (respuesta de ), cnb.cz, consultado en .
- Czech National Bank, Laws and regulations: Crypto-assets, cnb.cz, consultado en .
- Banco Nacional Checo, Procedimientos de licenciamiento y autorización: mercados de criptoactivos, cnb.cz, consultado en .
- ESMA, Registro provisional MiCA, esma.europa.eu, consultado en .
- Banco Nacional Checo, CNB launches a contact point for financial innovation, cnb.cz, consultado en .
- EUR-Lex, Reglamento (UE) 2023/1114 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 31 de mayo de 2023, relativo a los mercados de criptoactivos (MiCAR), eur-lex.europa.eu, consultado en .
- EUR-Lex, Reglamento (UE) 2023/1113 relativo a la información que acompaña a las transferencias de fondos y de determinados criptoactivos (Travel Rule), eur-lex.europa.eu, consultado en .
- EUR-Lex, Reglamento (UE) 2022/2554 sobre la resiliencia operativa digital del sector financiero (DORA), eur-lex.europa.eu, consultado en .
- Sbírka zákonů ČR, Act No. 31/2025 Coll. on the digitalisation of the financial market (Digital Finance Act), e-sbirka.cz, consultado en .
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- Global Law Experts, The Czech Republic Crypto Licence: What We’ve Learned After Guiding Dozens Of Clients Through The Process, globallawexperts.com, consultado en .
- KPMG República Checa (Daňovky), El Senado aprueba la exención de los ingresos por la venta de criptoactivos, danovky.cz, consultado en .
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