Licencia de criptoactivos en Anjouan

¿Por qué elegir Comoras para el licenciamiento de criptoactivos?

Comoras, a través del régimen AOFA de Anjouan, ofrece una licencia cripto de bajo coste y emisión rápida, sin capital mínimo ni obligación de sustancia económica local. La utilizan brókers de forex/CFD que añaden CFD sobre cripto, exchanges offshore, mesas OTC, emisores de tokens y operadores de iGaming con integración cripto. No sustituye a una regulación de primer nivel.

Rapidez, coste y alcance

La rapidez, el coste y el alcance concentran el atractivo principal de Anjouan. Un único instrumento cubre criptoactivos, forex/CFD, intermediación de valores, custodia, facilitación de pagos y (al amparo de un certificado relacionado) iGaming. No existe un coste legal que indicar, y el desarrollo típico del año 1 se sitúa entre 19.000 USD y 49.500 USD; la concesión de la licencia tarda 4–8 semanas desde una solicitud completa, siendo 8–16 semanas el plazo realista de principio a fin una vez incluida la apertura bancaria. No hay capital mínimo legal, ni exigencia de administrador local o de personal local, ni obligación de presentación de auditoría.

La matización honesta

La matización honesta es que una licencia de Anjouan no cuenta con reconocimiento de primer nivel: su validez federal es cuestionada por la Banque Centrale des Comores (la controversia, con la norma aplicable y las fechas, se expone más abajo en Regulatory Framework). Esto es lo que limita la licencia al nicho de operadores descrito anteriormente y lo que determina las restricciones de contraparte que se abordan en el resto de esta página.

A quién se dirige

El valor se materializa para los operadores que ya han encuadrado su negocio en uno de los perfiles anteriores: un bróker de forex/CFD consolidado que añade una línea de CFD sobre criptoactivos, un exchange offshore o una mesa OTC que atiende flujo no minorista, un emisor de tokens que no necesita el reconocimiento de socios de primer nivel, o un operador de iGaming con integración cripto. Los operadores ajenos a esos perfiles, en particular quienes tengan una captación minorista relevante en la UE, suelen constatar que la licencia genera más fricción con las contrapartes de la que resuelve. La sección 14 aborda la comparación.

Marco regulatorio

Al amparo de leyes de ámbito insular de 2005, la AOFA licencia actividades de intermediación bursátil, cripto, banca, seguros y juego, y se presenta al mercado a través de la red de agentes de Anjouan Corporate Services Ltd. El derecho de la Unión apunta en sentido contrario: el Banque Centrale des Comores, el regulador federal, no reconoce las licencias de la AOFA como autorizaciones válidas de entidad financiera de la Unión.

Sus propios materiales describen la AOFA como un organismo estatutario creado en 2001, que opera bajo la Offshore Finance Authority Act 003 of 2005 con normas de desarrollo en los Government Notices 004, 005, and 008 of 2005. El certificado de actividades de criptoactivos cita el Government Notice No. 005 of 2005 como su base legal, con variaciones de alcance conforme al Notice No. 004. La IBC de Anjouan se rige por la International Business Companies Act 2005.^[4][5][6]

La posición a nivel de la Unión

A nivel de la Unión la situación es materialmente distinta. La Ley bancaria n.º 13-003/AU de 12 de junio de 2013, artículos 1, 5–6 y 61–66, reserva todas las operaciones bancarias y de entidades financieras a las entidades licenciadas por el BCC.^[1] Emitido el 15 de junio de 2022, el comunicado del BCC califica a la AOFA, Anjouan Corporate Services y la Mwali International Services Authority (MISA) como estructuras ficticias a efectos del licenciamiento federal, y fue republicado en el sitio web del Ministerio de Finanzas de Comoras en diciembre de 2025.^[2]

En la práctica, la autoridad de la AOFA alcanza únicamente hasta donde las contrapartes privadas la aceptan. Los bancos federales rechazan a las sociedades acreditadas por la AOFA siguiendo instrucciones del BCC. Los bancos de primer nivel de la UE, el Reino Unido y Estados Unidos rechazan las IBC de Anjouan en aplicación de sus políticas de due diligence reforzada. Desde la perspectiva del profesional, la licencia de Anjouan se entiende mejor como un instrumento regulatorio privado con una utilidad comercial limitada pero real, y no como una licencia emitida por un Estado en el sentido convencional.

Infraestructura operativa privada

La infraestructura operativa de la AOFA es de gestión privada. Anjouan Corporate Services Ltd actúa como único agente autorizado para las solicitudes de IBC y de licencias financieras. Anjouan Licensing Services Inc., activa desde mayo de 2023, administra las licencias de juego (un certificado distinto del instrumento de cripto/intermediación; véase la Sección 3). El registro público de la AOFA se encuentra en anjouanoffshorefinanceauthority.org. Existen múltiples sitios clon con la marca AOFA; los operadores de este mercado suelen verificar en qué registro figura su licencia antes de pagar la renovación.

Transición regulatoria: de la AOFA al régimen federal de las Comoras (PAIA Finance)

La posición del Ministerio de Finanzas

En diciembre de 2025, el Ministerio de Finanzas de Comoras fijó la posición federal: «el Ministerio trabaja para establecer un marco regulatorio para la emisión de licencias oficiales, en colaboración con una empresa internacional especializada en la materia, PAIA FINANCE. Mientras tanto, queda estrictamente prohibida toda promoción o uso de licencias no oficiales».^[3]

La prensa especializada ha informado (abril de 2025) de que PAIA Finance es una entidad con sede en Chipre contratada para construir un régimen de licenciamiento de forex y criptoactivos de ámbito de la Unión. Aguas abajo, el efecto que los operadores ya han notado es la decisión de MetaQuotes de febrero de 2025 de dejar de emitir nuevas licencias de servidor MT4 y MT5 para brókers registrados en Comoras. Según la información de la prensa especializada de entonces, MetaQuotes comunicó de forma privada a los brókers locales que necesitarían una autorización de otra jurisdicción para acceder a las plataformas MetaTrader.^[21]

Tres cuestiones abiertas

En la práctica, la transición se reduce a tres preguntas abiertas:

1. Calendario del marco de sustitución. No hay fecha objetivo publicada. Las autoridades federales no han publicado ningún proyecto en el boletín oficial.
2. Grandfathering. No existe compromiso publicado de que las licencias emitidas por AOFA sean reconocidas bajo el nuevo régimen. Los operadores no deberían presuponer continuidad.
3. Alcance. No se ha revelado si el nuevo marco federal cubrirá específicamente los criptoactivos o únicamente el forex y la intermediación bursátil.

Postura operativa recomendada

Desde el punto de vista operativo, la postura correcta consiste en (a) tratar la licencia AOFA como un instrumento de 12 a 24 meses y no como una sede permanente, (b) preparar en paralelo un plan de migración hacia una jurisdicción reconocida de rango superior y (c) evitar inversiones (onboarding bancario, licencias de servidor MT4 por canales grises, onboarding de proveedores) que dependan de que el papel de AOFA conserve su posición comercial actual durante más tiempo del indicado. Toda estructura construida sobre ella necesita, por tanto, que ese horizonte esté previsto desde el principio.

Tipos de licencia y actividades cubiertas

La AOFA ofrece seis instrumentos de licencia. Dos son relevantes para los operadores de criptoactivos: la International Brokerage and Clearing House Licence, con un certificado adjunto de actividades cripto, y la International Banking Licence Class B con servicios cripto. Los operadores de iGaming también pueden necesitar la International Online Gaming Licence, independiente y administrada por ALSI.

Lo que dice el certificado de criptoactivos

Ni VASP ni CASP aparecen en la ley nacional. Según la plantilla de certificado cripto de la AOFA, el titular de la licencia está «autorizado a desarrollar todo tipo de actividades CRIPTO conforme al Government Notice No. 005 of 2005», con subactividades que varían en virtud del Notice No. 004. La emisión de stablecoin, los protocolos DeFi y los servicios de monederos no custodiados no se abordan en ningún documento de la AOFA.

El problema del mapeo de contrapartes

A diferencia de la BVI VASP Act 2022 o del régimen VASP de las Islas Caimán, el instrumento de Anjouan es genérico y es anterior a la actualización de las definiciones del FATF sobre activos virtuales de octubre de 2018. Esta laguna definitoria se manifiesta en la práctica de dos maneras: los formularios de due diligence de contraparte a menudo carecen de un campo que corresponda con claridad a la licencia AOFA, y los emisores de stablecoin de primer nivel no aceptan el certificado como prueba suficiente de estatus regulado a efectos de asociación.

Requisitos

La AOFA no impone capital mínimo, ni plantilla mínima, ni requisito de presencia local más allá del domicilio social y del agente registrado. Exige una revisión fit and proper de administradores, directivos y titulares reales últimos, una renovación anual del certificado de antecedentes penales y un seguro de responsabilidad civil profesional en la licencia de intermediación.

Estructura corporativa

• Tipo de entidad: IBC de Anjouan conforme a la IBC Act 2005 o, en algunos casos, una IBC extranjera.
• Capital mínimo: ninguno.
• Número mínimo de administradores: 1, persona física o jurídica. Sin requisito de residencia.
• Número mínimo de socios: 1, persona física o jurídica.
• Divulgación pública del UBO: ninguna.
• Propiedad extranjera: sin restricciones.

Revisión fit-and-proper

Cada UBO, consejero, directivo, apoderado y accionista presenta una copia compulsada del pasaporte (emitida en los últimos 90 días), justificante de domicilio, CV, carta de referencia bancaria, certificado de antecedentes penales, declaración sobre el origen de los fondos, formulario de información personal y el formulario de declaración de UBO.

Un punto que los operadores suelen pasar por alto hasta la renovación es la actualización anual del certificado de antecedentes penales. La redacción de la plantilla del certificado es explícita: «las personas que dirigen la actividad de la sociedad deben aportar un certificado de la autoridad policial local del lugar donde se encuentra el centro principal de actividad de la sociedad», actualizado anualmente.

Presencia local

• Domicilio social en Anjouan: obligatorio.
• Agente registrado en Anjouan: obligatorio (en la práctica, a través de la red de agentes registrados).
• Director local: no exigido.
• Personal local: no obligatorio.
• Auditoría local: no obligatoria.

Seguros y gestión de riesgos

• Seguro de responsabilidad civil profesional: exigido para la International Brokerage and Clearing House Licence, dimensionado según la actividad.
• Función de auditoría interna: obligatoria, pero el informe no se presenta externamente.

Durante el proceso de solicitud no existe revisión prudencial sustantiva ni inspección in situ. La revisión exclusivamente documental es la razón por la que el onboarding en Anjouan es rápido y también por la que la licencia tiene el reconocimiento limitado que tiene.

Proceso de solicitud

Las solicitudes se tramitan en seis fases, con la concesión de la licencia en 4–8 semanas desde una presentación completa. La fase 1 es la constitución de la IBC de Anjouan. Las fases 2 a 5 comprenden la preparación del expediente de solicitud, la revisión por la AOFA, la aprobación condicional y la concesión de la licencia. La fase 6 es la puesta en marcha operativa posterior a la concesión, incluido el acceso bancario, que es el paso más largo e incierto.

La secuencia se desarrolla en las siguientes etapas.

Documentación requerida

La solicitud ante la AOFA exige un expediente corporativo, un expediente de due diligence personal por cada UBO y administrador, un plan de negocio, proyecciones financieras, una descripción de la plataforma y un manual de políticas AML/CFT. Más allá de este mínimo, las contrapartes bancarias y de pagos de primer nivel imponen un conjunto de exigencias de compliance más amplio con independencia de lo que la AOFA establezca.

Pack corporativo

• Certificado de constitución
• Escritura y estatutos sociales
• Acuerdo del órgano de administración por el que se autoriza la solicitud
• Organigrama firmado y fechado que identifique a los administradores, accionistas y UBOs
• Poder a favor del agente registrado

Paquete personal (cada UBO, consejero, directivo, firmante autorizado, accionista)

• Copia compulsada del pasaporte, compulsada en los últimos 90 días
• Justificante de domicilio (factura de suministros o extracto bancario con menos de 3 meses de antigüedad)
• Curriculum vitae
• Carta de referencia bancaria
• Certificado de antecedentes penales
• Declaración de origen de fondos
• Formulario de datos personales
• Formulario de declaración del titular real

Pack Empresa

• Plan de negocio integral: operaciones, mercados objetivo, modelo de ingresos, estrategia de marketing
• Proyecciones financieras a 3 años
• Descripción técnica de la plataforma de criptoactivos
• Términos y condiciones del sitio web
• Manual de políticas AML/CFT

Conjunto de políticas de compliance

La AOFA exige específicamente el manual AML/CFT. El resto del conjunto documental que se detalla a continuación no es formalmente exigido por la AOFA, pero sí lo requieren las contrapartes bancarias y de pagos de primer nivel como condición para el onboarding:

Legalización: apostilla en los documentos personales extranjeros y traducciones juradas al inglés o al francés cuando el material de origen no esté en inglés.

Costes y precios

Esta página no publica ningún coste legal para una licencia de cripto de Anjouan, porque no existe. El Banque Centrale des Comores incluye a la Anjouan Offshore Finance Authority entre los organismos que carecen de autorización legal, de modo que lo que la AOFA cobra por un certificado de cripto no es una tasa estatal y no puede presentarse como tal.^[1][2] La AOFA tampoco publica ningún baremo, y las cotizaciones de los agentes para ese único cargo van de 5.000 EUR a 23.000 EUR. Todo lo que un fundador paga en realidad es, por tanto, comercial, cotizado por agentes e indicativo.

Lo que cobra la autoridad de Anjouan

En otras partes de este sitio, la cifra que aparece bajo una tabla de costes es el coste legal de la licencia: lo que exigen el regulador, el gobierno y la ley, conforme a un baremo que el lector puede comprobar. Anjouan no tiene una cifra así. Los importes anteriores se cobran, y un operador los pagará, pero no son tasas estatales ni existe detrás de ellos ningún baremo publicado en el boletín oficial.^[2]

Coste típico de implantación, año 1 (presupuesto por caso)

Coste típico de implantación, a partir del año 2 (presupuestado por caso)

Sumando las tasas de la AOFA y de la IBC a la estructura se obtiene lo que un operador gasta realmente: aproximadamente entre 24.800 USD y 74.800 USD en el año 1 y entre 12.300 USD y 38.800 USD anuales a partir de entonces, situándose el caso típico cerca de 30.000 USD y 18.000 USD respectivamente. Ninguna de esas cifras es una cuantía legal, y cada partida debería volver a cotizarse antes de convertirse en un presupuesto.

Por qué la vía de la red de socios resulta más económica en conjunto

Los operadores que gestionan el proceso por sí mismos mediante contacto directo con los agentes pueden, en principio, reducir las comisiones a aproximadamente 15.000 USD a 25.000 USD en el primer año. Los riesgos de esa vía están bien documentados: denegaciones por aspectos concretos del manual AML, fracasos en el acceso bancario por una preparación insuficiente de compliance y revocaciones posteriores a la concesión por no aportar el certificado anual de antecedentes penales. En la práctica, la comisión ahorrada se consume en 3 a 6 meses de retraso operativo; para los operadores en los que el plazo hasta generar ingresos importa, la vía no gestionada resulta la opción más costosa.

Cifra clave de planificación

A efectos presupuestarios, prevea una implantación en el año 1 de 19.000 USD a 49.500 USD más las tasas de la AOFA y de la IBC, y de 8.500 USD a 23.500 USD anuales a partir de entonces sobre la misma base. A fecha de mayo de 2026 no existe ningún baremo de tasas publicado por la AOFA para el certificado de criptoactivos y, hasta que la AOFA publique uno en su boletín oficial o el régimen federal de PAIA Finance publique el suyo (véase la sección 2A), ninguna partida de este presupuesto constituye una cifra legal.

Plazos

La concesión íntegra de la licencia lleva de 4 a 8 semanas a partir de un expediente de solicitud completo. El onboarding bancario y de pagos añade otras 8 a 16 semanas. El plazo realista hasta los primeros ingresos es de 4 a 6 meses desde el inicio del proyecto.

La variable más importante, con diferencia, es la banca. Los operadores que consideran las etapas 1 a 5 como el proyecto y la etapa 6 como «lo siguiente» añaden habitualmente de 2 a 3 meses al plazo hasta los primeros ingresos. Secuenciar los flujos de trabajo bancarios a partir de la etapa 2 y precualificar las opciones de contraparte antes de la concesión de la licencia comprime el calendario realista.

Una segunda variable es la trayectoria de la transición federal (véase la Sección 2A). El supuesto de base es que el papel AOFA continúa emitiéndose al ritmo actual hasta 2026; los operadores no deberían comprometerse a ampliar capacidad más allá de un horizonte de 12 meses sin volver a examinar el estado de la transición.

Fiscalidad

Una IBC de Anjouan está exenta del impuesto sobre sociedades, del impuesto sobre plusvalías, de la retención en la fuente y del IVA sobre las rentas de origen no residente. Comoras no ha firmado el Acuerdo Multilateral entre Autoridades Competentes del CRS y no figura en la lista de jurisdicciones participantes del CARF de la OCDE. No existe legislación sobre sustancia económica.

Buena parte del atractivo de la licencia proviene de la combinación de impuestos directos del 0%, la condición de país no CRS y la ausencia de legislación sobre sustancia económica. Esa misma combinación es el origen de gran parte de la fricción con las contrapartes. Las contrapartes bancarias de primer nivel señalan las jurisdicciones no CRS para due diligence reforzada como cuestión de política interna; los informes del Foro Global de la OCDE y los regímenes CFC del país de residencia captan la estructura IBC por otra vía, independientemente de la posición propia de Comoras.^[16]

Consideraciones fiscales en el país de origen

Para la mayoría de los operadores de este mercado, la planificación fiscal relevante no es la del lado de Anjouan. Es el análisis en la jurisdicción de residencia: si la IBC tiene sustancia económica en algún lugar reconocible, si las normas CFC del país de residencia atribuyen los beneficios de la IBC a la matriz y si la estructura supera una revisión de la autoridad tributaria conforme a los estándares de sustancia económica de la Acción 5 de BEPS de la OCDE. Jagelski & Partners no asesora en materia fiscal de la jurisdicción de residencia; el trabajo de estructuración se desarrolla teniendo siempre presentes las cuestiones de CFC y de sustancia económica.

Compliance continuo y post-registro

Las obligaciones continuas bajo la AOFA son pocas: renovación anual del certificado de antecedentes penales de las personas que dirigen la actividad, pago anual de renovación antes de la fecha de vencimiento, aprobación previa de los cambios de administradores, accionistas y estructura de capital, y mantenimiento del seguro de PI. El impago de la renovación conlleva la cancelación automática con responsabilidad personal de los directivos.

Emitida por un plazo de un año, la licencia es renovable mediante el pago de la tasa anual. La cancelación se establece en el certificado en términos precisos. Según la plantilla de certificado cripto de AOFA, la licencia «quedará cancelada ipso facto y sin previo aviso» si la sociedad realiza actividades prohibidas, opera en Anjouan (salvo a través del domicilio social) o no efectúa el pago de la renovación en la fecha de vencimiento.

Cuando se produce la revocación, «los administradores que continúen la actividad tras la revocación responden personal, conjunta y solidariamente de todos los actos, omisiones, irregularidades o infracciones cometidos con posterioridad a la revocación».

Lista de obligaciones continuas

• Pago de renovación anual, en o antes de la fecha de vencimiento indicada en el certificado.
• Renovación anual del certificado de antecedentes penales de toda persona que dirija la actividad de la sociedad.
• Aprobación previa de los cambios de administradores, accionistas, capital social, transmisión de participaciones que suponga una titularidad del 10% o más, y domicilio social.
• Mantenimiento del seguro de responsabilidad civil profesional durante todo el período de vigencia de la licencia.
• Se mantiene la función de auditoría interna, con informes conservados pero no presentados externamente.
• Cumplimiento del manual AML/CFT presentado con la solicitud, incluida la comunicación de SAR/STR a la FIU federal (Service de Renseignement Financier) conforme a la Ley n°12-008/AU.^[8][10]
• Notificación de cambios sustanciales en la plataforma, los mercados objetivo o el alcance de la actividad.

La AOFA no realiza supervisión in situ continua en el sentido de GIABA o FATF. La supervisión es reactiva y se basa en certificados. Los bancos contraparte y los PSP llevarán a cabo su propio seguimiento continuo en cualquier caso. Desde la perspectiva del profesional, la disciplina que importa es tratar el ciclo anual (certificado de antecedentes penales, renovación, seguro PI) como un evento de calendario desde el momento en que se concede la licencia.

Se omite la sección 10A sobre gestión del riesgo ICT: Anjouan no dispone de un código normativo propio en materia de ciberseguridad o resiliencia operativa. Los requisitos ICT impuestos por las contrapartes se recogen en la sección 11.

Banca

La banca es la restricción vinculante de la licencia de Anjouan. Los bancos comoranos locales rechazan a las sociedades acreditadas por la AOFA siguiendo instrucciones del BCC. Los bancos y EMI de primer nivel de la UE/Reino Unido/EE. UU. rechazan las IBC de Anjouan por política interna. La práctica habitual consiste en constituir una sociedad agente de pagos en una jurisdicción reconocida de nivel intermedio, que mantiene la cuenta operativa y contrata a su vez con el titular de la licencia de Anjouan.

Las estructuras con agente de pagos añaden entre 5.000 USD y 15.000 USD anuales en costes de constitución, agente, compliance y contratación intragrupo. Además, introducen cuestiones de IVA intragrupo, precios de transferencia y sustancia económica que una estructura exclusivamente en Anjouan no presenta.

Por arquetipo, el patrón de trabajo más habitual combina un licenciatario de Anjouan con un titular independiente de EMI o de institución de pago constituido en una jurisdicción de la UE de baja tributación, repartiendo las operaciones de balance entre ambos. La entidad de Anjouan es titular de la licencia, de la propiedad intelectual y de los contratos con clientes; la entidad agente de pagos es titular de la infraestructura de pagos. La estructura funciona, pero no es lo que un operador visualiza cuando oye «licencia cripto en Comoras».

El lastre reputacional del escándalo bancario de 2008 sigue afectando al onboarding bancario en Anjouan. De hecho, el repudio del BCC de 2022 y las declaraciones del Ministerio de Finanzas federal de 2024 a 2025 han acentuado el patrón en lugar de suavizarlo. Jagelski & Partners mantiene una visión actualizada de qué arquetipos de contraparte están abiertos a estructuras acreditadas por la AOFA, cuáles están en pausa y cuáles se han cerrado de forma permanente en los últimos 12 meses: conozca nuestro servicio de Banca →

En el caso de las estructuras de Anjouan, las vías operativas discurren a través de la capa de agentes de pago y de entidades de tamaño medio, y no mediante un onboarding directo, lo que hace que la confirmación en la fase de scoping resulte aquí más valiosa que en casi cualquier otro lugar. En todas las jurisdicciones en las que presta servicio Jagelski & Partners, la red de socios mantiene vías activas de apertura de cuentas, y la viabilidad bancaria se confirma en la fase de scoping, antes de presentar cualquier solicitud de licencia.

Estatus FATF y posición internacional

Actualmente, la Unión de las Comoras no figura ni en la lista gris ni en la lista negra del FATF. Adoptado en mayo de 2024, el Informe de Evaluación Mutua del GIABA constató un riesgo de ML medio-alto y deficiencias supervisoras generalizadas. A fecha de enero de 2026, las Comoras no están incluidas en la lista de terceros países de alto riesgo de la UE. Una licencia de Anjouan no confiere derechos de acceso al mercado en ninguna otra jurisdicción.

Posición del FATF (a fecha del pleno del 13 de febrero de 2026)

• Lista negra del FATF: Irán, RPDC, Myanmar. Comoras no figura en la lista.
• Lista gris del FATF: Kuwait y Papúa Nueva Guinea incorporados en el plenario de febrero de 2026. Comoras no figura en la lista.
• Organismo regional de tipo FATF: GIABA (Grupo Intergubernamental de Acción contra el Blanqueo de Dinero en África Occidental).^[14]

Conclusiones del informe de evaluación mutua del GIABA

El MER (visita in situ en julio de 2023; adoptado en mayo de 2024) evalúa a Comoras con un riesgo de ML medio-alto y con una amenaza de TF moderadamente baja, con un alto nivel de vulnerabilidad al TF. El informe recoge una condena por ML y ninguna condena por TF en el período examinado. Entre las conclusiones sustantivas figuran los recursos limitados de la FIU, la falta de designación de la supervisión AML del sector asegurador, la ausencia de designación de supervisores para la mayoría de las DNFBP y la existencia de «ningún mecanismo para identificar a los titulares reales de personas jurídicas distintas de las que son clientes de bancos y de determinadas DNFBP.»

Estas son las deficiencias que motivan una due diligence reforzada en las contrapartes bancarias de primer nivel con independencia del estatus actual de las Comoras ante el FATF.^[7]

Posición en la UE

Comoras no figura en la lista de terceros países de alto riesgo de la UE a fecha de la actualización del 29 de enero de 2026 en virtud de los Reglamentos Delegados (UE) 2026/46 y 2026/83.^[13] Comoras no figura en el anexo I ni en el anexo II de la lista de paraísos fiscales de la UE a fecha de la actualización del ECOFIN del 17 de febrero de 2026.^[15]

Posiciones del Reino Unido y de Estados Unidos

La lista británica de terceros países de alto riesgo sigue a FATF. Estados Unidos no cuenta con un programa integral de sanciones contra las Comoras. Los regímenes de sanciones de OFAC, la UE y el Reino Unido se aplican en función del mercado de destino, con independencia de la propia posición de Anjouan.

Acceso al mercado de la UE

Una licencia de Anjouan no confiere ningún derecho de acceso al mercado en la UE ni en el EEE. Conforme al MiCA, artículo 61, una entidad de un tercer país solo puede prestar servicios a un cliente de la UE por iniciativa exclusiva del propio cliente. Las Directrices sobre reverse solicitation en el marco de MiCA de ESMA (ref. ESMA35-1872330276-2030, publicadas el 26 de febrero de 2025, aplicables desde el 27 de abril de 2025) adoptan un criterio restrictivo: las solicitaciones se interpretan de forma amplia, y los contenidos en lenguas de la UE, el gasto publicitario dirigido a la UE, la colaboración con influencers de la UE o los sitios web sin geobloqueo pueden, cada uno por separado, dejar sin efecto la exención del artículo 61.^[11][12]

Los operadores con una captación material de clientes en la UE no deberían planificar en torno a la reverse solicitation. Las opciones realistas son la autorización como CASP conforme a MiCA en un Estado miembro de la UE, asociarse con un CASP autorizado bajo MiCA, o aceptar que el mercado de la UE está cerrado. Véase el informe sobre reverse solicitation para el detalle.

Ventajas y limitaciones

Ambas listas se leen mejor como un único perfil: Anjouan encaja con una banda estrecha de perfiles de operador, y no encaja con una amplia.

• ✓ Coste. Una implantación en el año 1 de entre 19.000 USD y 49.500 USD, sustancialmente por debajo de Mauritius FSC, Bahamas SCB DARE, Cayman VASP, BVI VASP y Vanuatu VFSC.
• ✓ Rapidez. 4–8 semanas hasta la concesión (8–16 semanas de principio a fin, incluido el acceso bancario), frente a 6 a 12 meses en los marcos offshore de primer nivel.
• ✓ Sin capital mínimo. Sin capital mínimo, sin depósito legal, sin normas de segregación de fondos profesionales.
• ✓ Un único instrumento amplio. Cubre cripto, forex/CFD, intermediación de valores, además del certificado de juego asociado.
• ✓ Eficiencia fiscal. 0% de impuesto de sociedades, impuesto sobre plusvalías, retención en la fuente e IVA sobre las rentas de no residentes de las IBC.
• ✓ Carga mínima de sustancia económica. Sin obligación de director local, personal local, oficinas locales ni presentación de documentos de auditoría, y sin registro público de UBO.
• ✓ Existe un marco AML federal. Existe un régimen AML/CFT a nivel de la Unión (Law n°12-008/AU), al que remite el expediente de solicitud de la AOFA.
• × Validez jurídica federal cuestionada. El BCC cuestiona la licencia (véase Regulación más arriba). Mitigación: limitar el alcance de la licencia a flujo B2B e institucional exclusivamente, donde las contrapartes la acepten, y planificar una salida hacia un nivel superior (véase más abajo).
• × Sin acceso a los grandes mercados. Sin acceso al mercado en la UE, el Reino Unido, EE. UU., Singapur, Hong Kong, los EAU o Australia. Mitigación: los operadores que se dirijan a esos mercados deberían obtener autorización en una jurisdicción reconocida; la sección 16 cubre las vías de migración.
• × La banca es la restricción determinante. El acceso a la banca y a los pagos exige la solución de la sociedad agente de pagos descrita en la Sección 11. Mitigación: secuenciar el acceso bancario desde la Etapa 2 y presupuestar la estructura de agente de pagos (de 5.000 a 15.000 USD al año).
• × El riesgo de retirada de contrapartes es real. La suspensión de MetaQuotes de febrero de 2025 es el caso más destacado; las retiradas de PSP y de proveedores de liquidez apuntan en la misma dirección. Mitigación: evite dependencias de proveedores que presupongan que la documentación de AOFA conservará su posición actual más allá de un horizonte de 12 a 24 meses.
• × La inclusión en la lista gris es plausible. El MER 2024 del GIABA constata una baja eficacia en la mayoría de los Resultados Inmediatos; la inclusión en la lista gris en un plazo de 12 a 24 meses es plausible si no se implementan los puntos del plan de acción. Mitigación: mantener en paralelo un plan de migración a una jurisdicción reconocida.
• × Aspectos negativos a nivel de señal. La no participación en CRS y CARF es un factor negativo ante contrapartes sofisticadas; la ausencia de legislación sobre sustancia económica deja la estructura expuesta a la atribución conforme a la Acción 5 BEPS de la OCDE y a las normas CFC del país de residencia. Mitigación: construir una sustancia económica reconocible en algún punto del grupo y modelizar la carga fiscal del país de residencia.
• × Sin nomenclatura nativa de VASP/CASP. Los formularios de due diligence de contrapartes no encajan con claridad en la licencia AOFA. Mitigación: preparar una explicación del alcance de la licencia dirigida a las contrapartes como parte del paquete de onboarding.
• × Riesgo de transición federal. El régimen federal PAIA Finance / BCC está en desarrollo; puede que la documentación AOFA no se beneficie del grandfathering. Mitigación: adoptar la postura operativa de la Sección 2A.

Comparativa de Comoras

Entre las jurisdicciones offshore emergentes comparables, Anjouan es más rápida que las tres y mucho más económica que Vanuatu, aunque las Islas Marshall la superan en precio; su ámbito es más amplio que el de Santa Lucía y su reconocimiento es menor que el de las tres. Los EAU, como referencia regulada, se sitúan en un nivel completamente distinto.

Compare todas las jurisdicciones cripto en paralelo →

A diferencia de Vanuatu, donde la VFSC fija un umbral mínimo de capital social desembolsado íntegro de 200.000.000 VT (unos 1,69 millones USD) para las licencias de proveedor de servicios de activos virtuales de las Clases D a D.4, Anjouan no impone ningún umbral de capital. A diferencia de las Islas Marshall, donde la estructura DAO prevista en la RMI Non-Profit Entities Act 2021 permite casos de uso específicos de emisión de tokens, el instrumento de Anjouan es de carácter general y es anterior a la taxonomía moderna de tokens.

A diferencia de Santa Lucía, donde el régimen de licenciamiento es administrado por un regulador nacional conforme a los estándares reconocidos de servicios financieros del Caribe, Anjouan opera en el nivel de autonomía insular, con el repudio federal señalado anteriormente.

Para operadores con el presupuesto y los plazos para considerar los EAU, la comparación no está reñida en cuanto a credibilidad o acceso bancario. El licenciamiento regulado de criptoactivos en los EAU se sitúa en un nivel completamente distinto. Consulte la página de licenciamiento cripto en Dubái/EAU para el tratamiento completo.

¿No sabe cuál es su columna? Pregunte a Emma. Compara estas jurisdicciones en segundos, en su idioma.

Errores frecuentes en las solicitudes de Anjouan

Los errores de los operadores con las solicitudes de Anjouan se concentran con más frecuencia en seis temas: malinterpretar qué cubre la licencia, pasar por alto la capa de reverse solicitation de MiCA en la UE, secuenciar mal el acceso bancario, subestimar las obligaciones de compliance continuo, confundir el registro de la AOFA con sitios clonados y no planificar una salida hacia una licencia de nivel superior.

1. Considerar la licencia como «regulada» para el onboarding de nivel 1. Los principales exchanges, procesadores de pagos y neobancos de banca empresarial rechazarán las presentaciones de KYB que citen un certificado cripto de AOFA como única prueba de estatus regulado. Planifique teniendo esto en cuenta desde el primer día.
2. Comercializar a minoristas de la UE sin un mapeo conforme a MiCA, artículo 61. Según las Directrices de ESMA de febrero de 2025, el contenido en lenguas de la UE, la colaboración con influencers de la UE o los sitios web sin bloqueo geográfico pueden anular la exención. ESMA y las ANC nacionales son cada vez más activas en materia de supervisión sancionadora.
3. Suponer que la licencia cubre a clientes nacionales de Comoras. El certificado prohíbe expresamente la actividad dentro de la jurisdicción. Ejercer actividad en Anjouan más allá del domicilio social conlleva la cancelación automática conforme a la Sección 10.
4. Suponer que no hay compliance continuo. La renovación anual del certificado de antecedentes penales, el pago de la renovación dentro del plazo, el régimen de notificación de cambios, la auditoría interna y el mantenimiento del seguro PI son todos obligatorios. La falta de renovación conlleva la cancelación automática, con responsabilidad personal de los directivos por la actividad posterior a la cancelación.
5. Comprar una sociedad de estantería con licencia de Anjouan sin repetir el KYB. La reventa de sociedades de estantería se disparó tras MetaQuotes en febrero de 2025. El comprador hereda el historial de compliance del vendedor con bancos y contrapartes, incluidas las medidas de de-risking adoptadas contra el nombre de la entidad.
6. Creer que el registro AOFA de una única URL es el único registro autorizado. Existen varios sitios clon con la marca AOFA. Verifique en qué registro figura el certificado antes de pagar la renovación.
7. Confundir Anjouan con Mwali (MISA). Islas distintas, la misma repudiación de validez federal, ambas mencionadas en el comunicado del BCC de 15 de junio de 2022. La due diligence de contraparte no las distinguirá.
8. No planificar una salida hacia un nivel superior. Tratar la licencia de Anjouan como un domicilio para 5 años en lugar de como un instrumento de 12 a 24 meses es el error más costoso en este mercado (véase la postura operativa en la sección 2A).

Preguntas frecuentes

Referencias