Constitución de sociedades en las Islas Marshall: Non-Resident Domestic Corporation, LLC y DAO LLC

¿Por qué elegir las Islas Marshall para la constitución de sociedades?

Los operadores que buscan un vehículo con pedigrí de Delaware y exención de rentas extranjeras para entidades no residentes, que, a septiembre de 2026, no figura ni en las listas del FATF ni en las listas de la UE de jurisdicciones no cooperativas, constituible a distancia y sin registro público de titularidad, eligen las Islas Marshall.^[1] Para estructuras de tenencia y matrices, la Non-Resident Domestic Corporation es la opción habitual; la NRD LLC es su equivalente con transparencia fiscal; y la DAO LLC es el primer envoltorio jurídico de un Estado soberano para organizaciones autónomas descentralizadas. Resulta adecuado para grupos de cripto, fintech y de alto riesgo que obtendrán licencia y acceso bancario en otra jurisdicción.

Fuera de las listas de FATF y de la UE

Tras el pleno del FATF de junio de 2026 y la actualización de la UE del 17 de febrero de 2026, las Islas Marshall no figuran en ninguna lista del FATF, en ninguno de los dos anexos de la lista fiscal de la UE ni en la lista de la UE de terceros países de alto riesgo. Incorporadas a la lista fiscal de la UE por tercera vez en febrero de 2023, tras las inclusiones de diciembre de 2017 a marzo de 2018 y de marzo a octubre de 2019, fueron excluidas en octubre de 2023, cuando el Consejo reconoció sus avances en la aplicación de la sustancia económica, junto con las Islas Vírgenes Británicas y Costa Rica.^[2] Esta situación despejada es la verdadera ventaja de la jurisdicción frente a plazas offshore comparables como Vanuatu y Panamá, que permanecen en el anexo I, la lista de la UE de jurisdicciones no cooperativas propiamente dicha, y una ventaja más estrecha frente a Belice, que figura en la lista más benévola del anexo II, de situación actual; las Islas Vírgenes Británicas también están en el anexo II y, además, figuran en la lista gris del FATF y, desde el 29 de enero de 2026, en la lista de la UE de terceros países de alto riesgo.^[22]

Lo que esto significa ante el banco, y cómo el estatus de lista interactúa con el problema del de-risking, se expone en la sección Estatus de listas FATF y UE que figura más abajo.

Un vehículo realmente sin impuestos, con pedigrí de Delaware

Una entidad Non-Resident Domestic está exenta por ley del impuesto sobre las rentas de fuente extranjera: sin impuesto sobre sociedades, sin impuesto sobre las ganancias de capital, sin retención en origen sobre dividendos, intereses o cánones, y sin impuesto de actos jurídicos documentados.^[3] No existe IVA; desde el 1 de octubre de 2026 se aplica un impuesto sobre el consumo del 12% a los suministros e importaciones realizados en la República.^[17] Inspirado en el derecho de Delaware, el código societario hace que la flexibilidad estatutaria, la estructura de administrador único y la lógica jurisprudencial resulten familiares para los asesores y contrapartes estadounidenses.

La neutralidad fiscal es incondicional a nivel de la sociedad, pero no desplaza las normas de transparencia fiscal internacional (sociedades extranjeras controladas) del país de residencia ni elimina las obligaciones de sustancia económica e información que se detallan a continuación.

La primera DAO LLC soberana del mundo

Las Islas Marshall se convirtieron en el primer país soberano en reconocer una organización autónoma descentralizada como sociedad de responsabilidad limitada, a través de la Non-Profit Entities (Amendment) Act 2021, y la DAO Act 2022 y sus modificaciones de 2023 extendieron esta forma a las DAO con ánimo de lucro.^[20][4] De ello se derivan la personalidad jurídica y la responsabilidad limitada para la DAO, junto con el reconocimiento de una gobernanza gestionada por los miembros o gestionada algorítmicamente y de Series DAO LLC con patrimonio separado.

Se trata de una estructura jurídica, no de una licencia de servicios financieros, y la vía que va desde una entidad de las Islas Marshall hasta una estructura operativa con licencia se expone en la guía de licenciamiento cripto de las Islas Marshall.

Tipos de entidades conforme al Derecho de las Islas Marshall

Varias formas de entidad Non-Resident Domestic se rigen por leyes distintas dentro de la Associations Law de las Islas Marshall: la corporación conforme a la Business Corporations Act 1990, la LLC conforme a la Limited Liability Company Act 1996, la DAO LLC conforme a la DAO Act 2022, y las formas de sociedad de personas.^[5] Para grupos de cripto, fintech y de alto riesgo, el vehículo dominante es la NRD Corporation, con la NRD LLC y la DAO LLC como alternativas equivalentes elegidas según el caso de uso. Una entidad Non-Resident no puede desarrollar actividad bancaria, de seguros ni de fiducia, no puede actuar como proveedor de servicios de activos virtuales y no puede operar comercialmente dentro de las Islas Marshall.^[5]

NRD LLC

Constituida al amparo de la LLC Act 1996 e igualmente inspirada en el modelo de Delaware, la Non-Resident Domestic LLC es la alternativa equivalente a la sociedad anónima. Ofrece flexibilidad contractual a través de su operating agreement y un tratamiento fiscal de transparencia, razón por la cual los fundadores vinculados a Estados Unidos suelen preferirla cuando la clasificación fiscal en el país de origen resulta determinante.

Basta con un único socio, los administradores pueden ser personas jurídicas y no existe capital mínimo. Dentro de un grupo funciona como entidad holding limpia, como sociedad operativa o como vehículo de propósito especial para la emisión de tokens, y queda sujeta a las mismas normas de exención fiscal para no residentes y de sustancia económica que la corporación.

DAO LLC

Entre los países soberanos, las Islas Marshall fueron las primeras en reconocer legalmente una organización autónoma descentralizada como sociedad de responsabilidad limitada, para las DAO sin ánimo de lucro en 2021 y ahora al amparo de la DAO Act 2022, modificada en 2023 y con reglamentos de 2024.^[20][4] Se administra a través del administrador MIDAO y no del registro general. Otorga a una DAO personalidad jurídica y responsabilidad limitada, reconoce la gobernanza gestionada por los miembros, la gestionada algorítmicamente y la híbrida, y permite Series DAO LLC con patrimonios separados para subtesorerías y protocolos multiproducto.

La verificación de identidad se aplica a los titulares de al menos el 25% de las participaciones o derechos de voto o, si nadie alcanza ese umbral, a las personas que ejercen el control.^[4] Es una estructura jurídica, no una licencia: el tratamiento fiscal de las DAO desde el 1 de octubre de 2026 requiere confirmación tanto para la forma lucrativa como para la no lucrativa.

Proceso de constitución

La presentación de documentos ante el registro toma un día hábil a través de International Registries, que administra el registro de No Residentes desde sus oficinas en Reston, Virginia, y 28 sedes en todo el mundo.^[6] Su filial The Trust Company of the Marshall Islands, Inc. (TCMI) es a la vez el Registrador designado por la ley para las entidades Non-Resident, conforme al artículo 4(3) de la Business Corporations Act, y su agente registrado, y un fundador no puede presentar la solicitud directamente: las solicitudes de constitución pasan por un intermediario cualificado, como un abogado, un contable o una empresa de servicios societarios, que debe realizar la due diligence antes de que nada llegue al Registrador.^[5][18][21] La rapidez depende casi por completo de la celeridad con que se supere la due diligence y de lo pronto que el conjunto de documentos autenticados se apostille y se envíe por mensajería.

Lo que debe preparar

Preparar un expediente estructurado antes del encargo marca la diferencia entre una constitución fluida y una constitución bloqueada. Dado que las Islas Marshall son una jurisdicción basada en agentes y con certificación documental, los estándares de certificación importan.

El 18 de noviembre de 1991 las Islas Marshall se adhirieron al Convenio de La Haya sobre la Apostilla, por lo que sus documentos se legalizan mediante apostilla y no mediante legalización consular completa.^[7] Los documentos procedentes de Estados no miembros requieren una legalización adicional. Las copias certificadas se aceptan, en general, dentro de los tres meses siguientes a la certificación, por lo que programar la certificación cerca de la presentación de documentos evita tener que repetirla.

Constitución a distancia y sin viajar

La constitución en las Islas Marshall es totalmente remota, sin necesidad de viajar en ninguna fase.^[6] Las solicitudes se presentan en inglés, el intermediario presenta los documentos a través del registro en nombre del fundador y los documentos constitutivos se firman y se devuelven por mensajería. No existe un programa de e-residencia ni presentación digital por cuenta propia: el intermediario es el canal.

Para un fundador no residente, esto supone una ventaja frente a jurisdicciones que exigen acudir en persona al banco o a la notaría, y el único trámite físico consiste en enviar por mensajería las firmas manuscritas y los documentos apostillados.

Requisitos

Los requisitos de constitución en las Islas Marshall son ligeros en cuanto a la entidad y se concentran en un solo punto: el agente registrado obligatorio. No existe requisito de administrador local, ni capital mínimo, y se admite la propiedad extranjera íntegra de cualquier nacionalidad. Dos elementos son decisivos: mantener en todo momento un agente registrado y un domicilio social, y cumplir las obligaciones anuales de sustancia económica y de titular real que se detallan a continuación.

Agente registrado y domicilio social

El agente registrado de toda entidad Non-Resident es TCMI, que mantiene el domicilio social en la jurisdicción, puede requerir los registros de titularidad real de la entidad y es también el Registrador designado por la ley; los fundadores acceden a él a través de un intermediario cualificado que realiza la due diligence, una función sin equivalente en las jurisdicciones de la UE, donde un fundador puede presentar la documentación directamente. La relación es continua y no puntual.^[21]

Una entidad que no mantenga un agente registrado durante un año completo se expone a la revocación y a la disolución, porque se rompe el vínculo legal con el registro. Esta es también la razón por la que la comisión del agente registrado es un coste anual inevitable y no un gasto único de constitución: en la práctica es una de las partidas recurrentes que definen el coste real de una entidad de las Islas Marshall. Los intermediarios fijan sus precios en función del riesgo, por lo que los clientes de cripto y de alto riesgo deben esperar un presupuesto más alto.

Titularidad real y posición del nominee

Los registros de titularidad real son obligatorios desde las modificaciones de noviembre de 2017 a la Business Corporations Act, y las Beneficial Ownership Regulations 2023 rigen el régimen actual.^[9] Conservados por la propia entidad, esos registros no son públicos; el agente registrado puede exigir su entrega en un plazo de 60 días y las autoridades pueden acceder a ellos previa solicitud: el registro de sociedades no residentes permanece cerrado y solo devuelve campos públicos básicos como la denominación, el número de registro, la fecha de constitución y el estado.

Las acciones al portador estuvieron históricamente permitidas, pero modificaciones posteriores vinculan su validez al registro del titular real, y la posición práctica desde las modificaciones de 2017, aplicadas de forma escalonada hasta noviembre de 2018, es que ya no ofrecen anonimato. Los acuerdos de nominatario son un servicio a nivel de agente: gestionan únicamente la visibilidad frente al público, nunca el anonimato frente a las autoridades.

Costes y precios

Las propias instrucciones del registro para la constitución de una LLC indican las tasas gubernamentales de una LLC: 650 US$ por presentar un Certificate of Formation y, después, una tasa anual de mantenimiento de 450 US$. Tanto la Business Corporations Act como la Limited Liability Company Act remiten cada importe a las tasas fijadas por el Registrar of Corporations, y no existe ningún arancel publicado en el boletín oficial, de modo que esas instrucciones son el lugar donde se publican las cifras.^[8]

El registro no publica ninguna tasa para una corporation, que cotiza el intermediario, y el servicio del intermediario, la presentación de la declaración de sustancia económica y las apostillas se suman aparte, cada uno cotizado caso por caso.

Tasas del registro

Resumen del coste total

Los perfiles cripto y de alto riesgo deben esperar un presupuesto más alto del intermediario, porque los intermediarios incorporan el riesgo de due diligence al precio de su tarifa anual. El impago de la tasa gubernamental anual o la falta de mantenimiento de un agente registrado durante un año completo da lugar a una notificación, un plazo de subsanación de 90 días y, posteriormente, a la revocación y disolución por proclamación.^[3] El producto DAO LLC es sustancialmente más caro que una corporation o una LLC, y la elección entre ambos depende de si se necesita realmente un envoltorio DAO, no del coste.

Fiscalidad

Para las entidades No Residentes, las Islas Marshall aplican un modelo de tributación cero: las rentas de fuente extranjera están exentas por ley, sin impuesto sobre sociedades, sin impuesto sobre plusvalías, sin retención en origen sobre dividendos, intereses o cánones, y sin impuesto de actos jurídicos documentados.^[3] No existe IVA; desde el 1 de octubre de 2026 se aplica un impuesto sobre el consumo del 12% a los suministros e importaciones realizados en la República.^[17] Una entidad No Residente no presenta declaración fiscal alguna en la RMI ni estados financieros ante el gobierno; sus únicos puntos de contacto con la administración son la tasa anual y la declaración de sustancia económica.

El artículo 703(3) de la DAO Act exime de la Income Tax Act 1989 a las DAO que no realizan actividades en la República, salvo que las DAO con ánimo de lucro deben pagar y declarar el GRT conforme a los artículos 109 y 110. La Net Profit Tax Act 2025 deroga las antiguas disposiciones del GRT para los ejercicios fiscales que comiencen a partir del 1 de octubre de 2026. Ambos textos no resuelven expresamente cómo funciona después esa remisión para las DAO. Confirme el tratamiento específico: no establecen ni un GRT universal del 3% ni un gravamen automático del 16% para toda DAO.^[4][17]

Para los ejercicios fiscales que comiencen a partir del 1 de octubre de 2026, el artículo 705 fija el impuesto sobre el beneficio neto en el 16% de la renta imponible. El artículo 709 define la base como ingresos brutos menos deducciones permitidas; los artículos 704 y 710 determinan los ingresos de fuente de la República, incluidas las ganancias por activos empresariales, y excluyen las rentas exentas y los importes gravados por los artículos 707 o 708. Quien tributa por el GRT del artículo 706 no paga además el impuesto sobre el beneficio neto del artículo 705.^[17]

El artículo 706(1)(a) limita el GRT para pequeñas empresas a las que operan exclusivamente en la República, no están registradas a efectos del impuesto al consumo y tienen ingresos brutos anuales inferiores a 300.000 USD; pueden agregarse los ingresos de vinculadas. El artículo 706(3) fija 80 USD, pagaderos en el primer trimestre, para ingresos anuales que no superen 10.000 USD. El texto disponible del artículo 706(4) imprime el umbral inicial como «$10,000 000», a la vez que fija 80 USD más un 3% sobre los ingresos que excedan de 10.000 USD. Se trata de una aparente incoherencia en el texto disponible; obtenga confirmación oficial del umbral antes de calcular la deuda tributaria. La empresa que cumpla los requisitos puede solicitar tributar por beneficio neto; la aprobación exige una contabilidad adecuada.^[17]

El carácter no lucrativo por sí solo no acredita una exención conforme a la nueva ley. El artículo 711(1)(f) exime la renta de una entidad constituida y gestionada exclusivamente con fines religiosos, benéficos, científicos o educativos, sin rentas ni fondos disponibles para beneficio privado. Los artículos 711(2) y (3) preservan el posible efecto de exenciones ya vigentes, pero no resuelven expresamente cómo se traslada la exención de la DAO Act al nuevo impuesto.^[17]

En la práctica, una entidad No Residente sin personal en las RMI y sin ingresos de fuente en las RMI no está sujeta a ninguno de los gravámenes sobre actividades empresariales residentes ni sobre nóminas; el impuesto interno sobre ingresos brutos solo afecta al comercio local, que en cualquier caso una entidad No Residente tiene prohibido ejercer.

CRS, CARF, DAC8 y Pillar Two

Conforme al Estándar Común de Comunicación de Información de la OCDE, las Islas Marshall son una jurisdicción participante, tras haber firmado el acuerdo multilateral en octubre de 2015, con los primeros intercambios a partir de septiembre de 2018, de modo que la información sobre cuentas financieras se intercambia con las jurisdicciones socias.^[10] Cabe hacer dos distinciones: la RMI no se ha comprometido con el Marco de Comunicación de Información sobre Criptoactivos de la OCDE, y la constitución en la RMI no excluye por sí sola la DAC8 de la UE, porque un operador de criptoactivos que sea residente fiscal en un Estado miembro de la UE, se gestione desde él o tenga allí un lugar habitual de negocios o una sucursal puede seguir quedando sujeto a ella, sin perjuicio de las exenciones previstas en la directiva cuando la comunicación de información se realice en otro lugar.^[23]

Los operadores de criptoactivos deben partir de que los datos de las cuentas son reportables conforme al CRS y conservar los registros en consecuencia. En cuanto al Pilar Dos, la RMI no ha implantado un impuesto complementario nacional; el mínimo global del 15% se aplica solo de forma indirecta, a nivel de matriz, a entidades integradas en grupos multinacionales con ingresos consolidados de al menos 750 millones EUR, lo que no afecta a las sociedades independientes de las Islas Marshall.

Banca

La banca es la parte más difícil de una estructura de las Islas Marshall y debe planificarse antes de la constitución, no después. La banca doméstica en las RMI resulta prácticamente inaccesible para una entidad offshore con titularidad no residente: las cuentas se abren en otros lugares y, según nuestra experiencia, las entidades siguen aplicando una due diligence reforzada al perfil offshore.^[11]

Los bancos nacionales quedan descartados; las vías realistas responden a cuatro arquetipos que dan cobertura a la mayoría de las entidades holding de las Islas Marshall, descritos únicamente por tipo porque nunca nombramos a una institución. Un banco digital o una entidad de dinero electrónico de un centro financiero asiático que atienda a clientes con sociedades offshore es el destino más habitual para una entidad con un origen de fondos limpio y una historia comercial clara.

Una entidad de pago europea en un hub fintech del EEE aceptará el onboarding de una sociedad holding de propiedad no residente cuando exista prueba de sustancia económica y una entidad operativa con licencia en otro lugar del grupo.

Cuando la geografía importa: un banco caribeño o offshore dependiente de la banca corresponsal acepta entidades offshore con mayor coste y liquidación más lenta, mientras que una entidad de dinero electrónico familiarizada con los criptoactivos en una jurisdicción de nivel intermedio atiende flujos próximos a los activos virtuales, pero espera que la licencia operativa se encuentre en otra parte.

El onboarding dura de forma realista entre seis y doce semanas según nuestra estimación de planificación, y es aconsejable presentar una solicitud de respaldo. El expediente se compone de los documentos societarios apostillados, un certificado de vigencia, pruebas de titularidad real y de conocimiento del cliente, una declaración de origen de los fondos, un plan de negocio y una referencia bancaria. Una entidad independiente de las Islas Marshall sin licencia operativa y sin sustancia económica es el perfil más difícil de bancarizar; combinarla con una entidad operativa licenciada y una sustancia económica demostrable mejora sustancialmente el resultado.

Según nuestra experiencia, la solicitud que se resuelve con mayor rapidez es aquella en la que el origen de los fondos está documentado antes de que la institución lo pida, ya que la recopilación reactiva de pruebas es lo que paraliza el onboarding offshore.

La red de socios bancarios de Jagelski & Partners abarca más de 90 instituciones entre relaciones de banca y de dinero electrónico, seleccionadas según el perfil del cliente y no ofrecidas como una lista genérica. Para una entidad de las Islas Marshall, el acceso bancario es el paso crítico posterior a la constitución, y precalificar la estructura frente al apetito de riesgo institucional antes de la constitución es lo que separa una estructura viable de meses de retraso o de una sociedad que no puede acceder a servicios bancarios en absoluto. Véase Banca para conocer cómo funciona la colocación.

Compliance anual

Una entidad Non-Resident de las Islas Marshall soporta una carga de compliance más ligera que una sociedad comunitaria onshore, pero no es el vehículo de «constituir y olvidar» que describen las guías más antiguas: no hay declaración fiscal ni cuentas anuales que presentar ante la administración, pero la tasa anual y la declaración anual de sustancia económica son obligatorias, y su incumplimiento conduce a la revocación. Pocas presentaciones de documentos, no ninguna: ese es el planteamiento honesto.

Sin declaración societaria anual ni estados financieros

Ninguna entidad Non-Resident, incluidas las inactivas, presenta declaración societaria anual ni estados financieros ante el gobierno de las RMI; sus presentaciones anuales son la declaración de sustancia económica y una certificación de que se llevan sus registros contables y de titularidad real.^[5] Se trata de una simplificación real frente a las jurisdicciones onshore, y es una de las razones por las que la estructura se emplea como capa de holding limpia. No obstante, ello no elimina la declaración de sustancia económica ni las obligaciones internacionales de intercambio de información bajo el CRS, que son independientes de cualquier presentación de documentos financieros a nivel local.

Renovación de la tasa gubernamental anual

La tasa anual de mantenimiento publicada es de US$450 para una Non-Resident LLC; la tasa de la corporación se cotiza por separado. El agente registrado debe mantenerse de forma continua.^[8] El impago de la tasa anual o la falta de mantenimiento de un agente registrado durante un año completo da lugar a una notificación, un plazo de subsanación de 90 días y, a continuación, a la revocación y disolución por proclamación en virtud de la Business Corporations Act.

Registros de titularidad real y contabilidad

Conforme a la Business Corporations Act y a las Beneficial Ownership Regulations 2023 (en vigor desde el 7 de diciembre de 2023), la propia entidad mantiene actualizados sus registros de titularidad real; no son públicos, el agente registrado puede exigir su entrega en un plazo de 60 días y la entidad certifica cada año que se llevan.^[9] Deben conservarse registros contables, aunque pueden mantenerse en cualquier lugar, y no existe obligación de auditoría para una entidad Non-Resident. Mantenerlos actualizados es lo que respalda un certificate of good standing limpio, que los bancos exigen de forma habitual.

Informes de sustancia económica

Las obligaciones de presentación de documentos no son negociables: una entidad no residente debe presentar una declaración anual de sustancia económica dentro de los 12 meses siguientes a la fecha de su aniversario a través del portal seguro, incluso cuando no realice ninguna actividad relevante y el resultado sea una declaración nula.^[14] La clasificación, el test de sustancia económica y las sanciones progresivas se tratan en la sección Sustancia económica más abajo; es la presentación de documentos que más conviene anotar en la agenda, porque cualquier período incumplido puede acarrear la revocación y la disolución, y una declaración que siga sin presentarse 12 meses después de su plazo conduce a la anulación.

Sustancia económica

Desde el 1 de enero de 2019, el Reglamento de Sustancia Económica de las RMI de 2018 (modificado en agosto de 2019, con directrices actualizadas y un portal de reporte desde 2020) exige que las entidades que realizan determinadas «actividades relevantes» demuestren una sustancia económica real, con aplicación a cargo del Registrar of Corporations for Non-Resident Domestic Entities.^[14] Es relevante: toda entidad no residente debe presentar una declaración anual, incluso si es una declaración negativa, y las sanciones para una entidad relevante que no supere la prueba incluyen la disolución. Su aplicación es también lo que sacó a la jurisdicción de la lista de la UE, vínculo que se expone a continuación.

Actividades relevantes

Nueve actividades están dentro del ámbito de aplicación: banca, seguros, gestión de fondos, financiación y arrendamiento, actividad de sede central, transporte marítimo, actividad de sociedad holding, propiedad intelectual, y actividad de distribución y de centro de servicios.^[14] La banca y los seguros están prohibidos para las entidades no residentes en cualquier caso. De forma crucial para este público, la mera tenencia o negociación de criptoactivos no suele ser una de las nueve actividades relevantes, por lo que muchas estructuras cripto quedan fuera del ámbito de aplicación, pero un componente de gestión de fondos, de financiación o de propiedad intelectual puede quedar dentro del ámbito según lo que la entidad haga realmente. La clasificación se realiza actividad por actividad, no denominación por denominación.

La prueba de sustancia económica

Una entidad que ejerza una actividad pertinente debe ser dirigida y gestionada en las RMI, emplear allí un número adecuado de personas debidamente cualificadas, incurrir en un gasto local adecuado, mantener instalaciones físicas y desarrollar sus actividades principales generadoras de ingresos en la jurisdicción. Una sociedad puramente tenedora de participaciones se somete a un test reducido: solo debe cumplir la Associations Law y disponer de empleados e instalaciones adecuados para mantener y gestionar sus participaciones, lo que normalmente puede satisfacerse mediante un acuerdo de agente registrado.

La prueba objetiva de residencia fiscal en otra jurisdicción excluye a una entidad del ámbito de aplicación, igual que el hecho de no obtener ingresos de una actividad relevante.

Plazos de presentación de informes y sanciones

En un plazo de 12 meses desde la fecha de aniversario se presenta a través del portal seguro la declaración anual de sustancia económica, y la declaración negativa es obligatoria para toda entidad.^[14] Las sanciones son crecientes: una multa no superior a 50.000 USD, la revocación de sus documentos constitutivos y la disolución, o ambas cosas, por el primer período financiero incumplido; y, cuando una entidad relevante incumple el test en el período siguiente, una multa no superior a 100.000 USD, la revocación de sus documentos constitutivos y la disolución, o ambas cosas. No presentar la declaración en absoluto suspende todos los servicios societarios de la entidad, y una entidad que siga sin presentarla 12 meses después de su plazo queda anulada. El riesgo de disolución es lo que convierte esta presentación de documentos en una fecha que conviene anotar en la agenda, incluso para una entidad que prevea presentar declaración negativa cada año.

La vinculación con la retirada de la lista fiscal de la UE

El rédito reputacional del régimen de sustancia económica es directo: es lo que sacó a las Islas Marshall de la lista de la UE de jurisdicciones no cooperativas, al señalar el Consejo que la RMI «ha realizado avances significativos en la aplicación de los requisitos de sustancia económica».^[2] Hacer cumplir este régimen es lo que mantiene a la jurisdicción fuera de la lista. Una estructura que trate la declaración de sustancia económica como una formalidad arriesga tanto la sanción como, en el plano soberano, la posición impecable que la jurisdicción está vendiendo.

Vías de licenciamiento desde una sociedad de las Islas Marshall

Si necesita una licencia de proveedor de servicios de activos virtuales, una autorización de servicios financieros, el pasaporte europeo MiCA o el derecho a ejercer actividades bancarias, de seguros o fiduciarias, las Islas Marshall no ofrecen ninguna de estas posibilidades.^[15] Desde las modificaciones de diciembre de 2020 a la Associations Law, una entidad Non-Resident no puede operar por sí misma como proveedor de servicios de activos virtuales, por lo que la entidad operativa licenciada debe ser una sociedad distinta constituida donde obtenga la licencia.^[5] Lo que la entidad sí permite es el comercio internacional lícito, la tenencia de participaciones, la propiedad intelectual, la gestión de activos, la captación de capital y, a través de una entidad marítima extranjera, la titularidad de buques.

Una vía de mejora realista utiliza la entidad de las Islas Marshall como vehículo de holding o matriz limpio, o como envoltorio de una DAO, con la entidad operativa regulada licenciada en una jurisdicción complementaria. El detalle completo del licenciamiento se encuentra en la guía asociada enlazada más abajo.

Situación en las listas de FATF y de la UE

En las listas del FATF publicadas tras el plenario del 19 de junio de 2026, las Islas Marshall no figuran en la lista de jurisdicciones sujetas a mayor seguimiento ni en la lista de jurisdicciones objeto de un llamamiento a la acción.^[16] Su organismo regional de tipo FATF es el Grupo de Asia/Pacífico sobre Blanqueo de Capitales, cuya evaluación mutua más reciente de la RMI se adoptó en septiembre de 2024 y se publicó en noviembre de 2024. Esa evaluación constató que no todas las autoridades pertinentes comprendían bien los riesgos del sector DAO y que los riesgos del sector offshore aún no se habían evaluado en detalle, y el administrador de la DAO quedó sujeto a los requisitos AML como actividad no financiera designada solo al término de la visita in situ.^[18] Sus calificaciones, de eficacia baja o moderada en los 11 resultados, sitúan a la RMI en el seguimiento reforzado (acelerado) del APG, que es la tendencia que conviene observar.^[19]

Fuera de la lista de la UE de países no cooperadores

Igualmente, las Islas Marshall no figuran en la lista de la UE de jurisdicciones no cooperadoras a efectos fiscales. Fueron incluidas por última vez el 14 de febrero de 2023 y retiradas el 17 de octubre de 2023, tras inclusiones anteriores de diciembre de 2017 a marzo de 2018 y de marzo a octubre de 2019; los avances en materia de sustancia económica que motivaron la exclusión más reciente se exponen más arriba.^[2] En la actualización del Consejo del 17 de febrero de 2026, la lista comprendía diez jurisdicciones, sin la RMI y con homólogos offshore como Vanuatu y Panamá.

La lista fiscal de la UE conlleva consecuencias fiscales y de información, no una obligación en materia AML; el requisito legal de due diligence reforzada para los sujetos obligados de la UE se vincula a la lista separada de la UE de terceros países de alto riesgo (artículo 18 bis de la Directiva (UE) 2015/849), en la que las Islas Marshall tampoco figuran.^[22]

Cómo coexisten el estatus limpio y el acceso bancario difícil

No figurar en las listas no resuelve el acceso bancario. Reduce una dificultad, pero el colapso de la banca corresponsal descrito en la sección de Banca es una restricción distinta y más determinante: una entidad offshore NRD independiente sigue atrayendo una due diligence reforzada por su exención de renta extranjera, registro privado y perfil de pabellón de conveniencia, con independencia de su situación en las listas. Ambos hechos son compatibles: no figurar en las listas es una ventaja, pero no facilita por sí solo el acceso bancario.

Verifíquelo antes de basarse en ello

La situación en las listas cambia en los ciclos de plenarios y del Consejo. Los hitos relevantes son el próximo ciclo de evaluación del FATF y del APG y la actualización semestral de la lista de la UE; antes de basarse en ella, la situación debe comprobarse en la página del país del FATF y en el calendario de la lista de la UE.^[16] Tres leyes de 2025 cambian el panorama interno: la Consumption Tax Act 2025 (12% sobre suministros e importaciones realizados en la República desde el 1 de octubre de 2026), la Net Profit Tax Act 2025 (16% sobre la renta imponible de fuente en la República para los ejercicios desde el 1 de octubre de 2026, manteniendo un impuesto sobre ingresos brutos para las pequeñas empresas) y la Monetary Authority Act 2025, por la que una nueva Monetary Authority sucede al Banking Commissioner.^[17] Alcanzan la actividad desarrollada en la República o dirigida a ella; las rentas de fuente extranjera de una entidad No Residente quedan fuera del impuesto sobre el beneficio neto.

Ventajas y limitaciones

La exención de rentas extranjeras de las NRD y la estructura jurídica DAO son motivos distintos para considerar las Islas Marshall. El tratamiento fiscal de las DAO requiere confirmación; ambas vías necesitan una evaluación de sustancia económica y una estrategia bancaria que tenga en cuenta el problema documentado de de-risking.

• ✓ Fuera tanto de las listas del FATF como de las listas de jurisdicciones no cooperativas de la UE tras el plenario del FATF de junio de 2026 y la actualización de la UE de febrero de 2026, una ventaja concreta frente a Vanuatu y Panamá en el Anexo I y frente a las Islas Vírgenes Británicas, incluidas en la lista gris del FATF.
• ✓ Cero impuestos sobre las rentas de fuente extranjera para una entidad no residente: sin impuesto sobre sociedades, plusvalías, retenciones ni actos jurídicos documentados.
• ✓ Código societario inspirado en el de Delaware (EE. UU.), familiar para los abogados estadounidenses, con un registro de titularidad cerrado y no público.
• ✓ La primera DAO LLC soberana del mundo, que otorga a una organización autónoma descentralizada personalidad jurídica y responsabilidad limitada.
• ✓ Constitución totalmente remota sin capital mínimo, propiedad extranjera al 100% de cualquier nacionalidad y presentación de documentos en el registro en un día.
• ✓ Presentación de documentos continua reducida: sin declaración fiscal ante la administración ni estados financieros, solo la tasa anual y la declaración de sustancia económica.
• × De-risking severo en banca corresponsal. Mitigación: planifique el acceso bancario antes de la constitución mediante EMIs e instituciones de pago abiertas a estructuras offshore; combine la entidad con una entidad operativa licenciada y sustancia económica real; prevea entre seis y doce semanas y mantenga una alternativa de reserva.
• × Sin licencia VASP nacional ni pasaporte europeo en la UE; la constitución no otorga acceso al mercado. Mitigación: licenciar la entidad operativa regulada en una jurisdicción complementaria; para clientes de la UE, obtener una autorización CASP independiente o acogerse únicamente a la estrecha exención de reverse solicitation prevista en MiCA, artículo 61.
• × Régimen de sustancia económica que se activa, con revocación y disolución posibles desde el primer período incumplido (una multa de hasta 50.000 USD, luego de hasta 100.000 USD, junto con la revocación y la disolución o en lugar de ellas). Mitigación: clasificar la actividad en el primer año, presentar la declaración anual incluidas las declaraciones sin actividad y, o bien crear sustancia económica, o bien documentar la residencia fiscal extranjera con pruebas.
• × El perfil offshore atrae una due diligence reforzada incluso fuera de las listas, por la exención de renta extranjera de las NRD, el registro privado y la reputación de pabellón de conveniencia. Mitigación: prepare un expediente completo de titularidad real y origen de los fondos antes de que lo solicite una entidad.
• × El intermediario cualificado se cobra aparte de la tasa del registro, y la DAO LLC es un producto notablemente más caro. Mitigación: presupueste las tasas del registro de la sección de costes más una cotización desglosada del intermediario, no solo la tasa anunciada, y elija la DAO LLC solo cuando se necesite realmente una estructura DAO.
• × Nuevos impuestos internos desde el 1 de octubre de 2026: un impuesto sobre el consumo del 12% sobre los suministros realizados en la República y un impuesto sobre el beneficio neto del 16% sobre la renta imponible de fuente en ella, además de una nueva Monetary Authority. Mitigación: confirme con un abogado de la RMI si alguna actividad o cliente en la República sitúa a la entidad dentro de alguno de esos impuestos; vuelva a comprobarlo antes de una decisión de estructuración a largo plazo.

Comparativa de las Islas Marshall

Las Islas Marshall forman parte del grupo offshore junto con las Islas Vírgenes Británicas, Seychelles y Panamá. El régimen NRD de las Islas Marshall exime la renta de fuente extranjera; el tratamiento fiscal de las DAO requiere confirmación. Las otras tres jurisdicciones ofrecen regímenes de fiscalidad cero o territoriales. Ninguna concede acceso al mercado de la UE y en todas resulta difícil la banca para no residentes. Las diferencias son su posición en las listas y su tradición jurídica: las Islas Marshall no figuran en las listas del FATF ni de la UE, mientras que las BVI están en la lista gris del FATF y Panamá en la lista de jurisdicciones no cooperadoras de la UE; además, combinan una legislación inspirada en Delaware con una DAO LLC singular.

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Cuándo las Islas Marshall son la opción adecuada

Elija las Islas Marshall si busca un holding o una matriz NRD con exención de renta extranjera, o una DAO LLC cuyo tratamiento fiscal requiere confirmación. A septiembre de 2026, la jurisdicción no figura en las listas del FATF ni de la UE. Esta vía encaja con una empresa que necesita derecho societario inspirado en Delaware y un registro de propietarios privado, recurrirá a banca y licencias en otras jurisdicciones y puede establecer sustancia económica donde lo exijan las normas.

Considere alternativas si desea la forma offshore más reconocida a escala global y puede aceptar su inclusión en la lista gris del FATF (Islas Vírgenes Británicas); si desea una IBC de tenencia simple de bajo coste (Seychelles); si desea una base territorial latinoamericana y puede aceptar la inclusión en la lista de la UE (Panamá); o si necesita banca local genuina y acceso al mercado de la UE, caso en el que una base onshore en la UE constituye la mejora regulada, y no un equivalente offshore.

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Preguntas frecuentes

Referencias