¿Por qué elegir Macao para la constitución de sociedades?
Macao resulta adecuada para operadores que necesitan una base de baja tributación y con credibilidad para actividades orientadas a China o a los mercados de habla portuguesa y que están dispuestos a mantener una sustancia económica local real. El vehículo estándar, la Sociedade por Quotas (Lda.), admite el 100% de propiedad extranjera, exige un capital de 25.000 MOP y se beneficia de un modelo fiscal sin IVA, sin impuesto sobre las ganancias de capital y sin retención en la fuente.[6][7]
Un tipo impositivo efectivo genuinamente bajo, no un envoltorio de tributación cero
El techo nominal del 12% y el sistema territorial vigente desde el generan un tipo efectivo de un solo dígito bajo sobre beneficios modestos, sin el coste reputacional de una etiqueta de tributación cero pura; los tipos completos y las exenciones se detallan en la sección de Fiscalidad. A diferencia de Singapur, que aplica un tipo nominal del 17% antes de exenciones, el techo nominal de Macao es del 12%.[13]
Una posición orientada a China con una reputación internacional impecable
Macao es una Región Administrativa Especial de China con su propio sistema jurídico, moneda y autoridad fiscal, y se encuentra dentro de la Greater Bay Area junto a Hong Kong y nueve ciudades continentales. Es miembro del APG, no del propio FATF,[18] y no figura en las listas gris y negra del FATF del 19 de junio de 2026,[36] ni en la lista de la UE de terceros países de alto riesgo en materia AML,[37] ni en ninguno de los dos anexos de la lista de la UE de jurisdicciones no cooperativas a efectos fiscales, tras haber salido de su Anexo II de compromisos pendientes en .[21][38]
Para una sociedad holding, esa combinación de proximidad a la China continental y de una reputación internacional impecable es la razón principal para elegir Macao frente a una alternativa caribeña.
Propiedad extranjera al 100% y sin requisito de residencia para los administradores
Una Lda. de Macao puede ser íntegramente de propiedad extranjera, con un único titular de cuota y un único administrador, y ni los socios ni los administradores tienen que ser residentes en Macao.[4][5] Se permiten administradores personas jurídicas. Sobre el papel, esto es más ligero que Singapur, que exige al menos un administrador residente en el país para cada sociedad privada.[13] La salvedad práctica es que constituir la sociedad y abrir su cuenta bancaria siguen impulsando en la práctica a los titulares reales a acudir en persona a Macao, algo que las secciones Proceso de constitución y Banca desarrollan en detalle.
Constituir una sociedad en Macao no confiere ningún derecho de residencia ni de trabajo. La residencia por inversión existe únicamente a través del régimen independiente de residencia temporal que gestiona el IPIM para titulares de inversiones relevantes o de planes de inversión relevantes, evaluado caso por caso; no es una consecuencia de la constitución de sociedades.[41] Véase la FAQ.
Tipos de entidades según la legislación de Macao
El Código Comercial de Macao (Decreto-Ley 40/99/M) define varias formas de entidad comercial, pero la sociedad de responsabilidad limitada por cuotas, la Sociedade por Quotas (Lda.), es el vehículo estándar para casi todos los negocios de propiedad extranjera.[1] Se exige una sociedad por acciones, la Sociedade Anónima (S.A.), cuando se necesita una licencia financiera regulada o una estructura de capital basada en acciones.
Definición: Sociedade por Quotas (Lda.)
La Sociedade por Quotas (Lda.) es la sociedad de responsabilidad limitada por cuotas de Macao, regulada por el Código Comercial (Decreto-Ley 40/99/M). Requiere un capital de 25.000 MOP (cuotas en múltiplos de 100 MOP, cuota mínima de 1.000 MOP), de uno a treinta cuotapartícipes y al menos un administrador. Las cuotas son nominativas, no se documentan en títulos, y no existen acciones al portador. Es apta para actividad comercial ordinaria, de trading, de servicios y de holding; la actividad financiera regulada exige la forma S.A. y una autorización separada de la AMCM.[1]
En la práctica, la Lda. es la forma por defecto para todo salvo para una actividad financiera con licencia: los fundadores solo recurren a la S.A. cuando una licencia de pagos, bancaria o de seguros, o una estructura accionarial pública, les obliga a ello.
| Entidad | Cap. mín. | Administradores | Registro en línea | Utilizado para |
|---|---|---|---|---|
| Sociedade por Quotas (Lda.) | 25.000 MOP≈ 3.100 $ | 1+ (se permiten personas jurídicas) | Solo para residentes de Macao | Vehículo estándar de comercio, servicios y holding; la opción predeterminada para empresas de capital extranjero |
| Lda. unipersonal (Sociedade Unipessoal Lda.) | 25.000 MOP≈ 3.100 $ | 1 (se permite persona jurídica) | Solo para residentes de Macao | Estructuras con un único titular |
| Sociedade Anónima (S.A.) | 1.000.000 MOP≈ 120K $ | 3+ consejeros, 3+ accionistas | No | Licencias financieras reguladas (AMCM), estructuras de mercados de capitales o basadas en acciones |
| Sucursal de una sociedad extranjera | Capital de la matriz | Representante local | No | Grupos extranjeros ya establecidos que operan en Macao; la matriz sigue siendo responsable |
| Oficina de representación | Ninguno | Ninguna actividad comercial | No | Solo enlace e investigación; no puede generar ingresos |
Proceso de constitución
El plazo realista más rápido para constituir una sociedad registrada en Macao es de unos 5 días hábiles en tramitación acelerada, siendo habitual de 2 a 3 semanas, porque el acto constitutivo debe ser una escritura pública, un documento autenticado por notario o un documento con las firmas de los fundadores reconocidas y una declaración de abogado, y la vía totalmente en línea del registro solo está disponible cuando todos los titulares de cuotas y administradores tienen documento de identidad de residente de Macao.[1][3] El certificado de admisibilidad de la denominación, el acto constitutivo, la inscripción en el Registro Comercial y de Bienes Muebles y la declaración del impuesto sobre actividades empresariales (Business Tax) ante la Dirección de Servicios de Finanzas son los pasos determinantes; el registro se compromete a expedir el certificado y a inscribir la sociedad en un plazo de cinco días hábiles cada uno.[26][3]
Lo que debe preparar
| Documento / Elemento | Detalles | Notas |
|---|---|---|
| Denominación social | Una denominación en chino o portugués; la versión en inglés es opcional | Verificado en cuanto a su admisibilidad ante el registro |
| Copias del pasaporte | Copias certificadas de cada titular de participaciones y administrador | Los documentos extranjeros requieren apostilla de los Estados parte del Convenio[20] |
| Comprobante de domicilio | Factura de suministros o extracto bancario reciente por cada persona | De los últimos 3 meses |
| Domicilio social | Es obligatorio disponer de un domicilio en Macao | Facilitado por un agente de servicios corporativos si no se dispone de ninguno |
| Estatutos sociales | Objeto social, capital, distribución de participaciones, administración | Redactado antes del trámite notarial |
| Poder de representación | Si los titulares no pueden acudir ante el notario | Notarizado y apostillado cuando se otorgue en el extranjero[20] |
| Capital | 25.000 MOP, desembolsado en el momento del registro≈ 3.100 $ | Los socios responden solidariamente del capital no desembolsado |
Aprobación del nombre
Presente la denominación comercial en chino o portugués (la versión en inglés es opcional) para una comprobación de admisibilidad. Una denominación no puede duplicar un registro existente ni inducir a error sobre la actividad. Resérvela antes de redactar los estatutos, ya que la denominación aprobada se traslada al acto constitutivo y el certificado tiene una validez de 60 días.[26]
Preparación
Finalice los estatutos sociales (objeto social, capital de 25.000 MOP, distribución de participaciones, administración), confirme el domicilio social en Macao y reúna los documentos de identidad certificados y apostillados. El error habitual es dejar el domicilio social y las apostillas para el final; ambos son lentos de obtener desde fuera de Macao y bloquean el trámite notarial.
Acto constitutivo
El acto constitutivo se firma como escritura pública ante un notario de Macao, como documento autenticado por el notario o como documento privado con las firmas de los fundadores reconocidas por notario y una declaración del abogado que tramitó la constitución.[1] Los titulares de cuotas comparecen en persona o están representados mediante un poder notarial. Los fundadores con experiencia otorgan el poder con antelación, porque de lo contrario el trámite notarial obliga a viajar a Macao en una fecha fija. Los emolumentos notariales oficiales son bajos: 10 MOP por firma reconocida o, en el caso de una escritura pública, 100 MOP más 5 MOP por cada 1.000 MOP de capital.[27]
Registro Mercantil
La sociedad se inscribe en el Registro Comercial y de Bienes Muebles (CRCBM) y adquiere personalidad jurídica con el registro.[3][2] Macao expide un extracto oficial del registro en lugar de un certificado de constitución independiente. La entidad puede entonces firmar contratos, pero no puede desarrollar ninguna actividad regulada sin una licencia específica de la AMCM.
Registro de actividad empresarial y fiscal
Presente la declaración del impuesto sobre actividades empresariales (formulario M/1) ante la Oficina de Servicios Financieros al menos 30 días antes del inicio previsto de la actividad, inscríbase en la Caja de la Seguridad Social si contrata personal e inicie la apertura de la cuenta bancaria.[32] La apertura de cuenta es el paso más lento tras el registro y se trata en la sección de Banca.
Requisitos
Los requisitos de constitución de Macao se sitúan en el punto medio del rango regional: más ligeros que los de Singapur en cuanto a residencia de los administradores, más pesados que los de Hong Kong o las BVI en cuanto al procedimiento, ya que, para los fundadores no residentes, toda constitución pasa por un trámite notarial y exige un domicilio social en Macao.[1][3] Los dos elementos decisivos son la comparecencia, física o por representación, en el trámite notarial y los documentos de identidad certificados y apostillados.
| Requisito | Estándar (Lda.) | Para una licencia de pagos / de la AMCM |
|---|---|---|
| Consejeros mín. | 1 | 3+ (órgano de administración de S.A.) |
| Administradores personas jurídicas | Permitido | Restringido; se exigen personas fit and proper |
| Consejo de supervisión | No es necesario para una Lda. pequeña. | Obligatorio para una S.A. |
| Propiedad extranjera | 100% | 100%, sujeto a la revisión fit and proper |
| Capital social mín. | 25.000 MOP≈ 3.100 $ | MOP 1.000.000+ (S.A.); mayor según el sector≈ 120K $ |
| Domicilio social | Obligatorio (dirección de Macao) | Obligatorio, además de locales físicos de operación |
| Secretaría societaria | Solo con 10 o más titulares de cuotas, emisión de bonos o por encima de los límites de tamaño | Obligatorio |
| Divulgación del UBO | Ante el registro y a través de la due diligence bancaria | Reforzada, con acreditación del origen de los fondos |
| Administradores nominales | Desaconsejado; los bancos se resisten a las estructuras opacas | No aceptado |
| Declaración anual | Declaración fiscal obligatoria, incluidas las sociedades inactivas | Obligatorio, más reporting regulatorio |
Domicilio social y agente de servicios corporativos
Toda sociedad de Macao debe mantener un domicilio social en una dirección de Macao, que proporciona un agente de servicios corporativos cuando el propietario no dispone de instalaciones locales.[4] El agente también se ocupa de la presentación de documentos notariales y registrales y actúa como punto de contacto local. A diferencia de un agente registrado de las BVI, que es un guardián estatutario autorizado de la existencia de la sociedad, el agente de Macao es un proveedor práctico, y no existe un régimen de licenciamiento específico para agentes registrados. La tarifa anual del agente se presupuesta caso por caso (véase la sección de Costes).
Documentos, apostilla y el trámite presencial
Los documentos públicos extranjeros utilizados en Macao deben apostillarse cuando proceden de un Estado parte del Convenio de La Haya sobre la Apostilla, que se extendió a Macao en 1969 y continuó tras la transferencia de soberanía de 1999.[20] La adhesión de China al Convenio, en vigor desde noviembre de 2023, es independiente y no modifica el régimen preexistente de Macao; la Apostilla no se aplica entre Macao y China continental, que utilizan un canal de legalización distinto. La verdadera restricción es el propio trámite notarial, no la documentación: los titulares deben comparecer en Macao u otorgar un poder notarial apostillado antes de que pueda completarse la constitución.
Costes y precios
El coste legal de constitución en Macao es reducido y tiene tres componentes: la tasa del registro comercial de 300 MOP para una sociedad con un capital de hasta 100.000 MOP, 65 MOP por el certificado de admisibilidad de la denominación y los aranceles notariales del acto constitutivo.[27][26] La tabla notarial oficial fija 10 MOP por firma reconocida en un documento privado; una escritura pública cuesta 100 MOP más 5 MOP por cada 1.000 MOP de capital en emolumentos (225 MOP con un capital de 25.000 MOP) y 40 MOP por el certificado de la escritura, más 20 MOP de impuesto de timbre cuando el capital no supera los 30.000 MOP (en caso contrario, 100 MOP).[27][44] Por tanto, el total legal va de 375 MOP con un documento privado a unos 650 MOP mediante escritura pública. El capital social desembolsado de 25.000 MOP no forma parte de ello. Ese dinero se suscribe en la sociedad y permanece en ella, de modo que se mantiene y no se gasta, y nunca debe figurar en un total de costes. No existe una tasa anual de renovación de la sociedad.
Tasas gubernamentales
| Concepto de comisión | Importe | Notas |
|---|---|---|
| Tasa del registro comercial | 300 MOP≈ 37 $ | Tasa pública principal |
| Certificado de admisibilidad de la denominación | 65 MOP≈ 8 $ | Tasa de 50 MOP más 15 MOP de impuesto de timbre; válido 60 días[26] |
| Impuesto de timbre sobre una escritura pública | 20 MOP≈ 2,5 $ | Cuando el capital no supera los 30.000 MOP; en caso contrario, 100 MOP[44] |
| Impuesto sobre actividades empresariales (Contribución Industrial) | Ninguno mientras rija la exención | 300 MOP al año para la mayoría de las actividades; exento todos los años desde 2002, incluido 2026[32][31][35] |
| Emolumentos notariales | De 10 a unos 225 MOP | 10 MOP por firma reconocida; una escritura pública cuesta 100 MOP más 5 MOP por cada 1.000 MOP de capital[27] |
| Certificado de la escritura | 40 MOP≈ 4,9 $ | Copia certificada de una escritura pública; la copia en papel suma 5 MOP por cada página adicional hasta la página 10 y 1 MOP por página a partir de la página 11, y la copia electrónica cuesta 40 MOP fijos[27] |
Resumen del coste total
| Concepto | Coste (USD) |
|---|---|
| Tasa del registro comercial | 300 MOP≈ 37 $ |
| Certificado de admisibilidad de la denominación | 65 MOP≈ 8 $ |
| Aranceles notariales (una firma reconocida en un documento privado, o una escritura pública con un capital de 25.000 MOP, con su impuesto de timbre y su certificado) | De 10 a 285 MOP≈ 1,2–35 $ |
| Capital social desembolsado (mantenido por la sociedad, no es una tasa y no se computa en los totales que figuran a continuación) | 25.000 MOP≈ 3.100 $ |
| Total legal del año 1 | De 375 a unos 650 MOP≈ 46–80 $ |
| Anual recurrente (a partir del año 2), obligatorio por ley | Ninguno |
Los emolumentos notariales oficiales están publicados, pero los honorarios profesionales de un notario privado, un abogado o un agente de servicios corporativos se presupuestan caso por caso, y el capital social desembolsado es una partida de balance inmovilizada, no un honorario. No se aplica ninguna tasa anual de renovación de la sociedad, y el impuesto sobre actividades empresariales (Contribución Industrial), de 300 MOP al año para la mayoría de las actividades, ha estado exento todos los años desde 2002, incluido 2026 en virtud de la Ley de Presupuestos (Ley n.º 13/2025).[32][31][35]
Fiscalidad
Macao aplica un sistema fiscal territorial de baja tributación. El impuesto complementario (de sociedades), que las páginas en inglés de la Dirección de Servicios de Finanzas denominan Profits Tax, se grava al 12% sobre el beneficio imponible superior a 600.000 MOP, quedando exento el tramo inferior en virtud de la medida presupuestaria anual (para las rentas de 2025, la Ley de Presupuestos de 2026), y no existe IVA, ni impuesto sobre las ganancias de capital, ni retención en origen sobre dividendos, intereses o cánones.[6][7][9][31] Desde el el sistema es territorial conforme al nuevo Código Tributario (Ley 24/2024), y ahora resultan aplicables las normas de precios de transferencia.[11][12]
Macao no ha promulgado legislación interna sobre el Pilar Dos. El impuesto mínimo global (GloBE) de la OECD se aplica a los grupos multinacionales con una facturación consolidada de al menos 750 millones de euros, un umbral que difícilmente afectará a sociedades independientes domiciliadas en Macao.[13] Macao tampoco cuenta con un régimen de sustancia económica comparable al de las BVI o Caimán; las señales de sustancia económica relevantes proceden, en cambio, del criterio de dirección efectiva del sistema territorial y de las normas de precios de transferencia.[12]
El error habitual es suponer que el sistema territorial implica que todas las rentas extranjeras están exentas: para una entidad constitutiva de un grupo multinacional, los dividendos, intereses, cánones y ganancias de fuente extranjera pueden seguir siendo gravables, con un crédito unilateral por el impuesto extranjero.[7] Confirme la calificación de la fuente de cada flujo de renta antes de basarse en el planteamiento del 0%.
| Tipo de impuesto | Tarifa | Notas |
|---|---|---|
| Impuesto complementario (sobre la renta de sociedades) | 12% por encima de 600.000 MOP | Territorial desde enero de 2026; la banda inferior queda exenta conforme a la Ley de Presupuestos de 2026 (rentas de 2025)[6][11][10] |
| Impuesto sobre las ganancias de capital | Ninguno | Las ganancias se gravan como beneficio al 12% únicamente si están sujetas al impuesto[13] |
| IVA / GST | Ninguno | Macao no aplica IVA ni impuesto sobre bienes y servicios[7] |
| IVA sobre servicios cripto | No aplicable | No existe IVA; y Macao carece de régimen cripto |
| Retención fiscal sobre dividendos | 0% | Sin retención en la fuente[7][8] |
| Retención fiscal sobre intereses | 0% | Sin retención en la fuente[7][8] |
| Retención fiscal sobre cánones | 0% | Sin retención en la fuente[7][8] |
| Seguridad social | 90 MOP / mes por empleado residente≈ $11 | Empleador 60 MOP, trabajador 30 MOP; más una tasa a cargo del empleador de 200 MOP al mes por trabajador no residente≈ 25 $[33][34] |
| Impuesto profesional (sobre salarios) | 0% a 12% progresivo | Primeros 144.000 MOP exentos en 2026[9] |
| Impuesto de actos jurídicos documentados | Variable según el acto | Transmisión de inmuebles, del 1% al 3% más un recargo del 5% sobre el impuesto (del 1,05% al 3,15% efectivo); arrendamientos, el 0,5% de la renta total[35] |
Reporte CRS y CARF
Macao (como «Macao, China») se adhirió al Estándar Común de Comunicación de Información de la OCDE y comenzó el intercambio automático en .[19] El CARF, el Marco de Comunicación de Información sobre Criptoactivos de la OCDE, inicia los intercambios en 2027, 2028 o 2029 en las jurisdicciones comprometidas; Macao (China) no figura ni en la lista de jurisdicciones comprometidas del Foro Global ni entre las jurisdicciones relevantes que este enumera como aún no comprometidas (última actualización: 14 de septiembre de 2026).[40] La constitución en Macao no excluye por sí sola las obligaciones derivadas de DAC8: un operador de criptoactivos que sea residente fiscal en un Estado miembro de la UE, se gestione desde él o tenga allí un lugar habitual de negocios o una sucursal puede seguir quedando sujeto a ella, sin perjuicio de las exenciones previstas en la directiva cuando la comunicación de información se realice en otro lugar.[46]
Banca
La restricción determinante para una sociedad de Macao es la banca, no la constitución. El mercado es conservador, se basa en las relaciones y está orientado a la China continental; la apertura de cuenta no puede completarse de forma remota, y una sociedad propiedad de no residentes y sin sustancia económica local se enfrenta a un onboarding lento e incierto.[22]
La verdadera restricción es el acceso, no la elegibilidad. El onboarding corporativo está dominado por grandes bancos comerciales con sede en China que operan en Macao y por las instituciones de herencia portuguesa de Macao, y ambos aplican una due diligence reforzada exigente a los solicitantes de alto riesgo y a los controlados por no residentes. En la práctica, estos bancos esperan que los administradores y los titulares reales acudan en persona, exigen una justificación de negocio claramente vinculada a Macao y rechazan las estructuras opacas o con administradores o accionistas nominales. El onboarding suele durar de varias semanas a varios meses una vez completada la documentación.
La documentación habitual incluye el extracto registral, el certificado de registro de actividad empresarial, los documentos de identidad de todos los administradores y titulares reales, el justificante de domicilio, una descripción clara de la actividad y la prueba del origen de los fondos. La situación de Macao fuera de las listas y sus calificaciones de cumplimiento técnico en el APG, conforme o mayoritariamente conforme en las 40 Recomendaciones del FATF tras el seguimiento de 2019, ayudan a nivel de sistema, pero el legado de blanqueo de capitales vinculado a los casinos y a los junkets mantiene una due diligence conservadora a nivel de entidad frente a sociedades pantalla no residentes.[39][16][17]
A través de la red de Jagelski & Partners, más de 90 entidades bancarias y de pago en la UE, el Reino Unido, Asia-Pacífico y otras regiones ofrecen vías realistas para las sociedades constituidas en Macao que no pueden acceder a banca local, incluidas opciones multidivisa y de EMI ajustadas a la actividad y al perfil de riesgo de la sociedad. Consulte la descripción general del servicio de acceso bancario para saber cómo funciona la colocación.
Compliance anual
Toda sociedad de Macao tiene obligaciones continuas, que se aplican incluso a las entidades inactivas. Los requisitos básicos son una declaración anual del impuesto complementario, que los contribuyentes del grupo A (todas las S.A. y las sociedades de mayor tamaño) firman junto con el contable responsable o un contable público certificado, y el mantenimiento de registros contables adecuados.[28] El incumplimiento conlleva sanciones y, en última instancia, la baja registral.[9]
Obligaciones de declaración anual e informe financiero
La declaración de impuesto complementario (M/1) es obligatoria, incluso para las sociedades inactivas, y el plazo depende del grupo de contribuyentes.[9] Los contribuyentes del grupo A (todas las S.A., la matriz última de un grupo multinacional y cualquier sociedad con un capital de al menos 1.000.000 MOP o un beneficio imponible medio de al menos 1.000.000 MOP en los últimos tres años) presentan la declaración entre abril y julio, firmada junto con el contable responsable o un contable público certificado; los contribuyentes del grupo B la presentan entre enero y marzo sin ese requisito.[28][29]
Las Normas de Información Financiera de Macao siguen las IFRS: se basaban en las Normas IFRS de 2015 y pasaron a la versión de 2021 a partir de enero de 2026.[24][43] Un contribuyente del grupo A puede deducir una pérdida fiscal del beneficio imponible de cualquiera de los tres años siguientes, mientras que un contribuyente del grupo B solo puede utilizar una pérdida en el año en que se produce. El nuevo Código Tributario no modificó esta regla.[47]
Presentación de declaraciones fiscales
El ejercicio del impuesto complementario es el año natural, con la declaración M/1 presentada de enero a marzo (Grupo B) o de abril a julio (Grupo A), y la declaración del empleador (M3/M4) presentada en enero y febrero.[28][30] No existe presentación de documentos de IVA porque Macao no tiene IVA. Los contribuyentes no residentes deben nombrar a un representante fiscal en Macao y presentar una Declaración de Residencia Fiscal durante el plazo de comunicación de 2026 conforme al nuevo Código Tributario (Ley 24/2024).[11] Para acogerse a los beneficios de los convenios, Macao tiene convenios para evitar la doble imposición con varias jurisdicciones, y la Dirección de Servicios de Finanzas expide, previa solicitud, un certificado de residencia fiscal a las sociedades con sede o dirección efectiva en Macao, normalmente en un plazo de siete días hábiles.[45]
Sanciones por incumplimiento
La presentación tardía y el pago tardío conllevan sanciones conforme a las normas del impuesto complementario, y el incumplimiento persistente conduce a la baja registral.[9] La disolución no es automática: una sociedad que deja de presentar documentos permanece en el registro y sigue acumulando obligaciones hasta que se le da de baja formalmente, lo que a su vez tiene un coste. Los administradores no deben considerar una sociedad inactiva como un activo sin coste de mantenimiento.
Vías de licenciamiento desde una sociedad de Macao
Una sociedad de Macao debe constituirse teniendo en cuenta la actividad prevista, porque las vías reguladas son estrechas. Macao no cuenta con un régimen de licenciamiento para criptoactivos o activos virtuales; la banca y los seguros están en la práctica cerrados a nuevos operadores no residentes, y el juego es un régimen cerrado de concesiones.[11][23] La única vía regulada accesible es la autorización como entidad de pago otorgada por la Autoridad Monetaria de Macao (AMCM), que exige una S.A. y una autorización gubernamental previa.[14]
Lo que permite una sociedad de Macao y lo que no:
- Es un vehículo legítimo de operación y de tenencia para actividades comerciales, servicios, tenencia de propiedad intelectual y negocios orientados a China o a los mercados de lengua portuguesa.
- No confiere ninguna licencia de cripto ni de VASP.[23]
- No es una vía práctica para obtener una licencia bancaria o de seguros para un nuevo operador no residente.
- No es una vía de acceso al juego: el juego está limitado a seis concesionarias en virtud de la Ley 7/2022 (SJM, Galaxy, Venetian Macau, Melco, Wynn Macau y MGM Grand Paradise), cada una de las cuales debe mantener un capital de 5.000 millones de MOP, y no se obtiene mediante una constitución ordinaria.[25]
Si el negocio necesita una autorización cripto, compare jurisdicciones con un régimen de activos virtuales adecuado. Constituir una sociedad en Macao no autoriza por sí mismo ninguna actividad financiera regulada; un modelo de pagos u otro modelo regulado por la AMCM requiere una evaluación de permisos independiente. Consulte la guía sobre el licenciamiento cripto en Macao y nuestras guías de licenciamiento cripto para comparar las vías cripto.
Banca para sociedades constituidas en Macao
Jagelski & Partners precalifica opciones bancarias para las sociedades de Macao en una red de más de 90 instituciones, incluidas vías multidivisa y EMI.
Licenciamiento cripto en Macao
La posición honesta: en Macao no existe ninguna licencia cripto que obtener, y aquí se indica dónde licenciar en su lugar.
Ventajas y limitaciones
Macao ofrece un tipo impositivo efectivo bajo y una buena reputación internacional, pero a cambio se pierde rapidez, constitución en remoto y acceso bancario sencillo. La posición honesta es que Macao premia la sustancia económica y castiga las sociedades pantalla, lo contrario de una estructura offshore clásica.
- Tipo impositivo efectivo bajo. 12% solo por encima de 600.000 MOP, sin IVA, sin impuesto sobre las ganancias de capital y sin retención en la fuente.[6][7]
- Sistema territorial desde enero de 2026. La mayoría de las sociedades tributan únicamente por las rentas de origen macaense.[12]
- Propiedad extranjera al 100%. Sin requisito de accionista local ni de residencia del administrador.[4]
- Posición impecable ante FATF y la UE. Miembro del APG; no figura en ninguna lista del FATF (junio de 2026) ni en las listas de la UE en materia AML o fiscal, y está fuera del Anexo II de la lista fiscal de la UE desde marzo de 2019.[36][37][21]
- Sin régimen de presentación de documentos sobre sustancia económica. No hay que mantener una declaración anual de sustancia económica al estilo de las BVI o Caimán.[12]
- Posición estratégica. Dentro de la Gran Área de la Bahía, como puente entre la China continental y el mundo lusófono.
- El acceso bancario es difícil y no puede gestionarse a distancia. Mitigación: planifique el acceso bancario fuera de Macao desde el primer día; Jagelski & Partners precalifica opciones bancarias para sociedades constituidas en Macao en una red de más de 90 instituciones.[22]
- No existe un régimen de criptoactivos ni de VASP; los bancos y las entidades de servicios de pago no pueden prestar servicios financieros que utilicen monedas virtuales como medio de pago. Mitigación: constituir la empresa en una jurisdicción con un régimen de criptoactivos efectivo si se busca una licencia; utilizar Macao únicamente para funciones de tenencia u operativas no reguladas.[23]
- La constitución requiere un trámite notarial y es poco compatible con el formato remoto para no residentes. Mitigación: otorgue con antelación un poder notarial apostillado para que el trámite notarial no exija viajar en una fecha fija.
- Sin pasaporte europeo ni acceso al mercado de la UE. Mitigación: los operadores que se dirijan a clientes de la UE pueden obtener una autorización CASP separada en un Estado miembro de la UE; solo para los servicios prestados por iniciativa exclusiva del propio cliente, pueden quedar amparados por la estrecha exención de reverse solicitation prevista en MiCA, artículo 61 (véase la sección de Vías de licenciamiento).
- Coste real superior a sus tasas legales. Mitigación: presupueste los honorarios del notario o del abogado y los servicios corporativos por separado de las tasas registrales, y considere los 25.000 MOP de capital como inmovilizados en la sociedad y no como un gasto.
- Las exigencias de sustancia económica aumentan con las nuevas normas fiscales y de precios de transferencia. Mitigación: mantener una dirección y una actividad locales genuinas, o elegir una jurisdicción comparable como BVI si lo que realmente se necesita es una estructura de holding con menor sustancia económica.[12]
Comparativa de Macao
Macao se entiende mejor en contraste con tres alternativas regionales: Hong Kong (el centro APAC de banca profunda), Labuán (el centro offshore de baja tributación de Malasia) y Singapur (la base APAC global de primer nivel). Todas compiten con Macao por sociedades holding y operativas con movilidad internacional, y todas la superan en al menos una dimensión que Macao no puede igualar.
| Factor | Macao | Hong Kong | Labuan | Singapur |
|---|---|---|---|---|
| Tipo de entidad | Sociedade por Quotas (Lda.) | Sociedad privada de responsabilidad limitada por acciones | Sociedad de Labuan (Labuan Companies Act 1990) | Sociedad limitada privada (Pte Ltd) |
| Plazos | 2 a 3 semanas (trámite notarial) | 1 a 5 días (en línea) | 1 a 2 semanas (agente) | Del mismo día a unos pocos días |
| Tasa estatal | 365 MOP≈ 45 $ más aranceles notariales | unos 3.900 HK$≈ 500 $ | De 300 a 1.500 USD (constitución) | 315 S$≈ 250 $ |
| Cap. mín. | 25.000 MOP≈ 3.100 $ | Ninguno (capital emitido nominal) | Ninguno (1 acción) | S$1 |
| Impuesto de sociedades | 12% por encima de 600.000 MOP; territorial | 8,25% / 16,5% en dos tramos; territorial | 3% negociación / 0% tenencia (sujeto a sustancia económica) | 17% (exenciones para startups) |
| Pasaporte europeo de la UE | No | No | No | No |
| Situación FATF | Fuera de las listas (APG) | Fuera de las listas | Fuera de las listas del FATF (Malasia) | Fuera de las listas |
| Gestión remota | Limitada (trámite notarial) | Sí (en línea) | Sí (a través de una sociedad fiduciaria con licencia) | Limitado (se requiere administrador residente) |
| Banca cripto | Difícil | Difícil | Difícil | Moderado |
| Ideal para | Sociedad holding u operativa orientada a China con sustancia económica local | Trading y holding en APAC con sólido acceso bancario | Trading o holding con baja tributación orientado a Asia mediante la red de convenios de Malasia | Sede global para APAC con credibilidad de máximo nivel |
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Hong Kong es la comparación principal evidente: comparte el modelo territorial de Macao y su posición en el Gran Área de la Bahía, pero añade una constitución en línea rápida y un acceso bancario mucho mejor, con un techo fiscal nominal más alto.[13] Labuan queda por debajo de Macao en materia fiscal (3% sobre los beneficios netos auditados de la actividad comercial, 0% sobre las de tenencia), pero impone una prueba anual de sustancia económica para conservar ese tipo (para la actividad cripto y fintech, al menos dos empleados a tiempo completo en Labuan y 100.000 RM de gasto local), y vincula la sociedad a una trust company de Labuan autorizada.
Singapur supera a Macao en ecosistema, credibilidad ante los inversores y calidad bancaria una vez abierta la cuenta, pero resulta más costoso en impuestos (17% de tipo nominal) y exige un administrador residente.[13] Macao solo gana en una combinación estrecha: sustancia económica genuina en la Gran Bahía o en mercados de habla portuguesa, un tipo efectivo bajo y una posición limpia, sin la factura de sustancia económica que impone Labuan.
Cuándo Macao es la elección correcta
Elija Macao si: tiene actividad real orientada a China o a mercados de habla portuguesa; desea un tipo impositivo efectivo bajo con una posición limpia ante el FATF y la UE; puede mantener sustancia económica local real; y puede operar con bancos fuera de Macao cuando sea necesario.
Considere alternativas si: necesita una constitución remota rápida y un conjunto más amplio de instituciones (elija Hong Kong); busca el tipo impositivo más bajo y acepta una prueba formal de sustancia económica (elija Labuan); o necesita la máxima credibilidad ante inversores y bancos para captar financiación (elija Singapur). Si el negocio necesita una autorización cripto, compare jurisdicciones con un régimen de activos virtuales adecuado. Evalúe por separado cualquier modelo de pagos u otro modelo regulado por la AMCM en Macao.
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Preguntas frecuentes
A septiembre de 2026, constituir una Sociedade por Quotas (Lda.) de Macao lleva unas 2 a 3 semanas por la vía ordinaria y unos 5 días hábiles en tramitación acelerada, ya que el acto constitutivo requiere autenticación o reconocimiento de firmas por un notario y la vía de registro en línea solo está abierta a residentes de Macao. Los pasos son el certificado de admisibilidad de la denominación, el acto constitutivo firmado y notarizado, la inscripción en el Registro Comercial y de Bienes Muebles y la declaración del impuesto sobre actividades empresariales ante la Dirección de Servicios de Finanzas. El trámite notarial exige normalmente que los socios comparezcan en Macao o que estén representados mediante un poder notarial, lo que suele retrasar la constitución cuando se deja para el último momento.
Sí. Una Sociedade por Quotas (Lda.) de Macao puede ser íntegramente de propiedad extranjera, con un único titular de cuotas y un único administrador, y ni los socios ni los administradores tienen que ser residentes en Macao. Se admiten administradores personas jurídicas. Esto es más ligero que Singapur, que exige al menos un administrador residente local para toda sociedad privada. La salvedad práctica es que tanto la constitución de la sociedad como la apertura de su cuenta bancaria atraen a los titulares reales hacia Macao en persona, de modo que una propiedad extranjera del 100% sobre el papel no elimina la necesidad de viajar o de designar a un firmante representado.
El capital mínimo de una Sociedade por Quotas (Lda.) de Macao es de 25.000 MOP (unos 3.100 US$), con quotas en múltiplos de 100 MOP y una quota mínima de 1.000 MOP. El capital se desembolsa en el momento del registro y los titulares de quotas responden solidariamente de cualquier importe no desembolsado.
Una sociedad por acciones, la Sociedade Anónima (S.A.), requiere 1.000.000 MOP y se utiliza cuando se necesita una licencia financiera regulada o una estructura basada en acciones. La cifra de 25.000 MOP se aplica a la actividad comercial ordinaria; los sectores licenciados establecen requisitos mucho más elevados.
A septiembre de 2026, el coste legal de constituir una Lda. de Macao es de 375 a unos 650 MOP (unos 46 a 80 USD): la tasa de registro mercantil de 300 MOP, 65 MOP por el certificado de admisibilidad de la denominación y aranceles notariales que van de 10 MOP por firma reconocida en un documento privado a unos 285 MOP por una escritura pública con el capital mínimo (225 MOP en emolumentos, 20 MOP de impuesto de timbre y 40 MOP por el certificado de la escritura). Los 25.000 MOP de capital social desembolsado no son un coste: se suscriben en la sociedad y permanecen en ella, por lo que se mantienen en lugar de gastarse.
No existe una tasa anual de renovación de la sociedad, y el impuesto sobre actividades empresariales (Contribución Industrial) ha estado exento cada año desde 2002, incluido 2026. Los emolumentos notariales siguen una tabla oficial publicada; los honorarios profesionales de un notario privado, un abogado o el agente de servicios corporativos se cotizan caso por caso.
Macao aplica el impuesto complementario (de sociedades) a un tipo del 12% sobre el beneficio imponible superior a 600.000 MOP, quedando exento el tramo inferior en virtud de la medida presupuestaria anual, y no existe IVA ni GST, ni impuesto sobre las ganancias de capital, ni retención sobre dividendos, intereses o cánones. Desde el 1 de enero de 2026 el sistema es territorial, por lo que la mayoría de las sociedades tributan únicamente por las rentas de fuente macaense. El resultado es un tipo efectivo de un solo dígito bajo sobre beneficios modestos.
Los grupos multinacionales deben tener en cuenta que las rentas extranjeras de una entidad integrante pueden seguir siendo gravables, con un crédito unilateral por el impuesto extranjero.
Desde el 1 de enero de 2026, Macao aplica un sistema territorial en virtud del nuevo Código Fiscal, por lo que la mayoría de las sociedades tributan únicamente por las rentas de fuente macaense. La excepción importante es que las entidades integrantes de un grupo multinacional pueden seguir siendo gravadas por dividendos, intereses, cánones y ganancias de origen extranjero, con un crédito unilateral por el impuesto extranjero pagado.
En la práctica, esto significa que el enfoque territorial no otorga una exención general para todas las rentas obtenidas en el extranjero, y conviene confirmar la calificación de la fuente de cada flujo de ingresos antes de confiar en un resultado del 0%. Macao no cuenta con un régimen de declaración de sustancia económica comparable al de las BVI o Caimán.
La banca es la parte más difícil de utilizar una sociedad de Macao. A fecha de septiembre de 2026, la Autoridad Monetaria de Macao exige que los bancos y las entidades de servicios de pago no presten servicios financieros que utilicen monedas virtuales como medio de pago. Las sociedades propiedad de no residentes sin sustancia local también afrontan procesos de apertura lentos e inciertos, requisitos de presencia personal y una diligencia debida intensa por parte de los bancos conservadores orientados a China que dominan el mercado. La respuesta práctica es planificar los servicios bancarios fuera de Macao desde el principio.
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No. Una sociedad de Macao no otorga acceso al mercado de la UE ni derechos de pasaporte europeo, y Macao carece, de entrada, de un régimen para criptoactivos o VASP. MiCA, artículo 61, permite que una empresa de un tercer país preste servicios a clientes de la UE únicamente cuando el cliente inicia el servicio por su propia iniciativa exclusiva, y las directrices de ESMA enumeran indicios de que es probable que se considere que una empresa realiza solicitación, como la comercialización dirigida a la UE o la publicidad con geolocalización, valorados a la luz de todos los hechos; una empresa que capte clientes de la UE no puede acogerse a la exención.
Los operadores que busquen un acceso sistemático al mercado de la UE deben obtener una autorización CASP independiente en un Estado miembro de la UE. Para conocer en detalle qué se considera solicitación, consulte el recurso sobre reverse solicitation de Jagelski & Partners.
No. Macao carece de un régimen de licencias de criptoactivos o activos virtuales. La Autoridad Monetaria de Macao declara que las monedas virtuales son mercancías virtuales, no moneda de curso legal ni instrumentos financieros, y exige que los bancos y las entidades de servicios de pago no presten servicios financieros que las utilicen como medio de pago. Por tanto, constituir una sociedad en Macao no ofrece una vía hacia una licencia de criptoactivos, ni existe una vía local realista para obtenerla posteriormente.
Los operadores que necesiten una autorización cripto deben constituirse en una jurisdicción con un régimen de activos virtuales adecuado; Jagelski & Partners lo cubre en sus páginas dedicadas al licenciamiento cripto. Macao es una jurisdicción de constitución de sociedades holding y operativas, no de licenciamiento cripto.
No. La constitución de una sociedad en Macao no confiere por sí misma derecho de residencia ni de trabajo. La residencia por inversión existe únicamente a través del régimen independiente de residencia temporal que gestiona el IPIM para titulares de inversiones relevantes o de planes de inversión relevantes, evaluado caso por caso; la vía inmobiliaria no admite nuevas solicitudes desde el 4 de abril de 2007. El programa se evalúa conforme a sus propios criterios y no depende de la constitución de sociedades.
Los fundadores que necesiten residir o trabajar en Macao deben tratar la residencia como un proceso separado e incierto, y no como un beneficio automático de la constitución, y no deben construir una estructura partiendo del supuesto de que una sociedad garantiza un permiso.
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Referencias
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- Gobierno de Macao, Código del Registro Comercial (Decreto-Ley n.º 56/99/M), bo.dsaj.gov.mo, consultado en .
- Dirección de Asuntos Jurídicos (DSAJ) / Portal del Gobierno de la RAE de Macao, PS-1060B Registo de empresário comercial, pessoa colectiva (constituição de sociedade comercial) (acto constitutivo mediante escritura pública o documento privado; vía totalmente electrónica para una Lda. cuyos socios y administradores tengan todos documento de identidad de residente de Macao; 300 MOP con un capital de hasta 100.000 MOP; inscripción en un plazo de cinco días hábiles; en portugués), actualizado el , gov.mo, consultado en .
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- Orbitax, Capítulo nacional sobre el impuesto de sociedades de Macao, orbitax.com, consultado en .
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- Dirección de Servicios de Finanzas (DSF), RAE de Macao, Impuesto sobre los beneficios – Grupo A (inclusión obligatoria en el Grupo A; M/1 presentado entre abril y julio; base imponible, art. 3), dsf.gov.mo, consultado en .
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- Dirección de Servicios de Finanzas (DSF), RAE de Macao, Impuesto sobre el salario (relación de empleados M3/M4 presentada por el empleador en enero y febrero), dsf.gov.mo, consultado en .
- Dirección de Servicios de Finanzas (DSF), RAE de Macao, Medidas de desgravación fiscal 2026 (Ley n.º 13/2025, Presupuesto para el ejercicio fiscal 2026: exención del impuesto sobre actividades empresariales; exención del impuesto sobre los beneficios de 600.000 MOP para las rentas de 2025; exención del impuesto sobre el salario de 144.000 MOP), dsf.gov.mo, consultado en .
- Dirección de Servicios de Finanzas (DSF), RAE de Macao, Impuesto sobre actividades empresariales (por lo general, 300 MOP al año por actividad; formulario M/1 presentado al menos 30 días antes del inicio de la actividad), dsf.gov.mo, consultado en .
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- Dirección de Servicios de Finanzas (DSF), RAE de Macao, Eliminação da dupla tributação (convenios de doble imposición firmados por la RAE de Macao; una persona jurídica con sede o dirección efectiva en Macao puede solicitar una Declaração de Residente Fiscal, que suele expedirse en un plazo de 7 días hábiles; en portugués), dsf.gov.mo, consultado en .
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