¿Por qué elegir Kazajistán para la constitución de sociedades?
Kazajistán es un caso atípico: la respuesta a «por qué constituir aquí» es en realidad «por qué constituir en el AIFC». El Astana International Financial Centre es una jurisdicción de common law independiente creada dentro del país, con normas societarias de derecho inglés, su propio registro y regulador, denominación en dólares estadounidenses y un régimen fiscal del 0% sobre las rentas de servicios financieros cualificados hasta 2066.[1][7] Para un operador de cripto o fintech esa distinción es decisiva,
porque en Kazajistán las criptomonedas solo son legales, en la práctica, a través del AIFC. A finales de 2025 el centro había alcanzado 4.954 empresas participantes procedentes de 91 países.[2]
Una jurisdicción de derecho inglés dentro de Kazajistán
La Ley Constitucional n.º 438-V de estableció el AIFC, que opera bajo las AIFC Companies Regulations 2017, en vigor desde el 1 de enero de 2018.[1][3] Cuenta con su propio Registrar of Companies dentro de la Astana Financial Services Authority (AFSA), con su propio tribunal y centro de arbitraje internacional que aplican el common law inglés, y con una exención del régimen de control de cambios de Kazajistán, de modo que los participantes pueden contratar en cualquier divisa.[4]
Una sociedad del AIFC se rige, por tanto, por los AIFC Acts en inglés, y no por el derecho societario kazajo continental, aunque se ubique geográficamente en Astaná. Este es el hecho estructural del que se deriva todo lo demás en esta página.
Un tipo del 0% hasta 2066 que depende de la sustancia económica
Un participante del AIFC paga un 0% de impuesto de sociedades sobre las rentas de servicios financieros del AIFC que cumplan los requisitos hasta el 1 de enero de 2066; los servicios financieros que cumplan los requisitos están además exentos de IVA y los empleados extranjeros tributan al 0% en el impuesto sobre la renta de las personas físicas durante el mismo período.[5][6] La exención es condicional, no automática: depende de las AIFC Substantial Presence Rules, expuestas en detalle en la sección de Fiscalidad.[7] Todo lo que no cumpla los requisitos, incluidas las rentas de propiedad intelectual, queda sujeto a los tipos generales del país.
Posición limpia ante el FATF y la UE
Kazajistán no figura en ninguna lista gris o negra del FATF, ni en ninguna lista de la UE de terceros países de alto riesgo en materia de AML, ni en ninguna lista de la UE de jurisdicciones fiscales no cooperativas.[8][9] En 2023, tras su evaluación mutua, dejó de estar sometido al seguimiento reforzado del Grupo Euroasiático. Estar fuera de estas listas favorece la banca corresponsal, pero no elimina el escrutinio específico sobre criptoactivos que los bancos aplican a las entidades del AIFC vinculadas a activos digitales, algo que se aborda con franqueza en la sección de Banca. La vía que va de una sociedad del AIFC a una autorización de activos digitales de la AFSA es directa, y las vías de licenciamiento cripto en Kazajistán se apoyan en la misma entidad que aquí se describe.
Tipos de entidades conforme al derecho del AIFC y al derecho ordinario
Kazajistán ofrece dos entornos de constitución diferenciados, y elegir entre ellos es la primera decisión real. Al amparo de las Companies Regulations 2017, el AIFC ofrece un catálogo de vehículos de derecho inglés; el territorio continental, bajo los Códigos Civil y Empresarial, ofrece las formas societarias kazajas habituales.[1][10]
Los operadores de cripto, fintech y de alto riesgo adoptan la AIFC Private Company como vehículo estándar, ya que es la entidad requerida para cualquier licencia de la AFSA y la actividad cripto está prohibida en la práctica en el territorio continental. La LLP continental (TOO) es la alternativa para un negocio orientado al mercado interno.
Definición: AIFC Private Company
Una AIFC Private Company es una sociedad de responsabilidad limitada constituida conforme a las AIFC Companies Regulations 2017 y no al derecho kazajo continental. Permite el 100% de propiedad extranjera, no exige capital mínimo, requiere únicamente un administrador persona física sin requisito de residencia, no está obligada a nombrar secretario de la sociedad y está denominada en dólares estadounidenses bajo gobernanza de derecho inglés. Es la entidad estándar para operadores de cripto y fintech y la base desde la que se solicita una licencia de activos digitales de la AFSA. Sus acciones no pueden ofrecerse al público, lo que la distingue de la AIFC Public Company.
| Entidad | Cap. mín. | Administradores | Registro en línea | Utilizado para |
|---|---|---|---|---|
| Sociedad privada AIFC | Ninguno | 1 (persona física; sin residencia) | Sí | Vehículo operativo estándar para cripto, fintech y alto riesgo; requisito previo para una licencia AFSA |
| Sociedad anónima del AIFC | 100.000 USD | 1+ | Sí | Poco frecuente; vehículos destinados a ofrecer acciones al público |
| Sociedad de propósito especial (SPC) del AIFC | Ninguno | 1 (se permite administrador persona jurídica; no se exige oficina en el AIFC) | Sí | Solo «actividades exentas» de titulización y financiación estructurada |
| AIFC Restricted Scope Company | Ninguno | 1+ | Sí | Family offices e inversores profesionales; mayor confidencialidad |
| LLP continental (TOO) | Ninguna para pequeñas empresas; 100 MCI para medianas/grandes | 1 (se admite extranjero) | Parcial (mediante IIN / poder notarial) | Negocio operativo de mercado interno; el cripto está prohibido en la práctica |
Proceso de constitución
Una AIFC Private Company se registra ante el AIFC Registrar of Companies, íntegramente en línea a través del portal de autoservicio digitalresident.kz, en inglés.[4][11] El registro tarda entre 5 y 20 días hábiles, habitualmente unas dos semanas, y las orientaciones de la AFSA indican una tramitación de hasta 10 días para un expediente completo. Lo que lleva más tiempo es el acceso bancario y la obtención de un número de identificación individual (IIN) para un administrador extranjero, ambos trámites en paralelo con el registro.
Lo que debe preparar
Los documentos emitidos en el extranjero que se presentan para el registro en el AIFC no requieren apostilla ni traducción notarial; se presentan en inglés.[11] En comparación con el territorio continental, y con las jurisdicciones que exigen legalización consular, esto supone una ventaja real. Reúna lo siguiente antes de la presentación de documentos.
| Documento / Elemento | Detalles | Notas |
|---|---|---|
| Copia del pasaporte (de cada accionista y administrador) | Copia en color nítida, en inglés | No se requiere apostilla ni traducción para las presentaciones de documentos ante el AIFC |
| Justificante de domicilio | Factura de suministros o extracto bancario | Presentado en inglés |
| Denominación social (verificada previamente) | Una o varias opciones; sin términos restringidos | Reservado ante el Registro durante 30 días |
| Estatutos sociales | Plantilla estándar, o a medida con dictamen jurídico externo | Presentado a través del Registro |
| Actividad prevista | Debe corresponder a las operaciones reales y a cualquier licencia AFSA prevista | La discrepancia es un punto habitual de fallo en el onboarding bancario |
| Estructura de accionistas y titulares reales | Porcentajes de participación, titulares reales últimos | Información sobre el UBO presentada con la solicitud (Parte 14-1, Companies Regulations)[12] |
| Prueba del origen de los fondos | Referencias bancarias, contratos, modelo financiero | Cada vez más solicitado en la constitución y por los bancos |
| Domicilio social en el AIFC | Domicilio físico en el AIFC; se permite oficina virtual o con servicios | Obligatorio; centros de negocios en la zona AIFC disponibles |
| IIN para un director / CEO extranjero | Número de identificación personal a través del Expat Centre | Obligatorio para que un administrador extranjero pueda actuar |
Reservar el nombre
Reserve la denominación social ante el AIFC Registrar of Companies. La reserva se mantiene durante 30 días. Confirme la actividad prevista, ya que debe coincidir con las operaciones reales de la sociedad y con cualquier licencia AFSA proyectada, y es lo que un banco examinará después.
Preparar los estatutos sociales
Adopte el modelo estándar de estatutos o prepare estatutos a medida, que requieren un dictamen jurídico externo. Defina la estructura de socios y administradores y la información sobre el titular real último que acompañará a la solicitud.
Presentar a través del Portal de Autoservicio
Presente la solicitud a través de digitalresident.kz con los estatutos, los pasaportes y la información del UBO, en inglés. No se requiere apostilla ni traducción. La factura por la tasa de registro de 500 USD se genera en línea.
Pagar la tasa de registro
Abone la tasa de registro de 500 USD correspondiente a una Private Company. El Registrar inicia entonces la revisión de la solicitud y de los documentos justificativos.
Certificado de constitución
Tras la aprobación, el Registrar emite el Certificate of Incorporation, en el que constan la denominación de la sociedad, su Business Identification Number (BIN) y la fecha de constitución. En ese momento la sociedad adquiere personalidad jurídica, pero no puede desarrollar actividades reguladas por la AFSA sin la licencia correspondiente.
IIN, oficina y cuenta bancaria
Obtenga un IIN para el director extranjero a través del AIFC Expat Centre, confirme el domicilio social en el AIFC y abra una cuenta bancaria corporativa. Lejos de ser un trámite formal, la banca constituye aquí el cuello de botella práctico y se aborda en detalle en la sección Banca. La evidencia de sustancia económica y un modelo de negocio claro acortan sensiblemente los plazos.
Programas especiales
Más allá del simple registro, el AIFC ofrece varios diferenciadores reales que importan a un operador de titularidad internacional. Ninguno de ellos constituye una vía de residencia o ciudadanía, y el régimen especial de visados no otorga ni residencia fiscal ni ciudadanía, pero en conjunto hacen realistas la constitución en remoto y la operación bajo derecho inglés.[13]
| Programa | Qué otorga | Lo que NO otorga |
|---|---|---|
| AIFC Expat Centre | IIN, permisos de trabajo, visados y firmas digitales electrónicas para participantes y personal, a través de un único punto de contacto | Residencia fiscal; una licencia AFSA |
| Régimen especial de visado | Entrada para los empleados del participante y sus familiares por un plazo de hasta cinco años sin permiso de trabajo independiente | Ciudadanía; residencia permanente |
| Constitución remota (digitalresident.kz) | Registro completo sin necesidad de presencia física | Un domicilio social (todavía exigido en el AIFC, se permite virtual) |
| Tribunal del AIFC y centro de arbitraje | Resolución de controversias conforme al Derecho inglés con un sólido historial de ejecución | Un trámite de constitución (es un argumento de gobernanza, no un requisito de registro) |
Exención del régimen cambiario. Los participantes del AIFC están exentos de los requisitos de registro y notificación del control de cambios de Kazajistán y pueden contratar en cualquier divisa, razón por la cual el AIFC es en la práctica un entorno denominado en USD.[4] Junto a ello, el AIFC gestiona un sandbox regulatorio, el FinTech Lab, para negocios de activos digitales regulados, que permite a una firma probar soluciones antes de obtener la autorización plena. El sandbox es un instrumento de la fase de licenciamiento y no un paso de constitución, por lo que se trata en la página de licenciamiento cripto de Kazajistán.
Lo que estos programas no hacen. Al ser un mecanismo de entrada y no un permiso de residencia, el régimen especial de visados no convierte a su titular en residente fiscal en Kazajistán; la residencia fiscal es una determinación independiente. Constituir una sociedad en el AIFC tampoco constituye, por sí solo, una reubicación: los fundadores que siguen pasando la mayor parte del año en otro lugar suelen mantener allí su residencia fiscal. Los programas reducen la fricción operativa de gestionar una sociedad del AIFC a distancia; no modifican el lugar donde el fundador tributa a título personal.
Requisitos
Los requisitos de constitución en el AIFC son ligeros sobre el papel y poco habitualmente favorables en materia documental, ya que la presentación de documentos se realiza en inglés y sin apostilla.[11] Solo dos elementos son verdaderamente decisivos: la correspondencia entre la actividad y la licencia y, para cualquier sociedad que aspire al tipo del 0%, una sustancia económica real radicada en el AIFC conforme a las Substantial Presence Rules.[7] También es obligatorio un domicilio social físicamente situado en el AIFC, si bien una oficina virtual o de servicios cumple este requisito.
| Requisito | Sociedad privada estándar del AIFC | Para una licencia de activos digitales de la AFSA |
|---|---|---|
| Consejeros mín. | 1 (persona física) | 1+ con evaluación fit and proper |
| Administrador residente | No obligatorio | Se exige gestión local genuina y sustancia económica |
| Propiedad extranjera | 100% | 100% |
| Capital social mín. | Ninguno | Suficiencia de capital fijada por AFSA (véase Vías de licenciamiento) |
| Domicilio social | Dirección física en el AIFC; se permiten oficinas virtuales o con servicios | Se espera una oficina real en el AIFC para acreditar sustancia económica |
| Secretaría societaria | No obligatorio | Se requieren funciones de compliance y MLRO |
| Divulgación del UBO | Sí, ante el Registrador del AIFC | Sí, además del escrutinio del regulador |
| Administradores / accionistas fiduciarios | Debe declararse el UBO | No aceptado en la práctica |
| Presentación anual de documentos | Informe anual; presentaciones fiscales | Cuenta anual; cuentas auditadas; informes regulatorios |
Domicilio social y sustancia económica
Toda sociedad del AIFC necesita un domicilio social ubicado físicamente en el AIFC; una oficina virtual o de servicios cumple el requisito, y hay oficinas disponibles en centros de negocios situados en la zona del AIFC en Astaná. No obstante, una oficina virtual por sí sola solo aporta una sustancia económica escasa: una dirección virtual permite constituir la sociedad, pero no garantiza por sí misma ni el tipo del 0% ni una cuenta bancaria, porque un banco que evalúa a una empresa vinculada a criptoactivos comprueba la existencia de una oficina real y de responsables identificables. Las condiciones de sustancia económica que condicionan la exención del 0% se exponen íntegramente en la sección de Fiscalidad.
Divulgación del UBO y titularidad real
Las sociedades del AIFC deben mantener información sobre la titularidad real de las personas pertinentes conforme a la Parte 14-1 de las Companies Regulations, y Kazajistán aplica un régimen de comunicación del UBO en virtud de su normativa AML.[12] La presentación de documentos se dirige al Registrar del AIFC, y el resultado no es un registro público abierto del tipo de la UE. Las estructuras de nominee que ocultan al verdadero UBO no son compatibles con estas obligaciones y no son aceptadas por los bancos durante el onboarding, donde las comprobaciones del origen de los fondos están diseñadas para identificar al propietario real.
Costes y precios
Con 500 USD por una Private Company presentada en línea, la tasa gubernamental de constitución anunciada por el AIFC sigue siendo de las más bajas del grupo de centros financieros. Lo que esa cifra anunciada no cubre es el domicilio social dentro del AIFC, la configuración contable y el trámite del IIN para un administrador extranjero: costes reales para llegar a operar, pero no cargos que imponga el registro.
Denominadas en dólares estadounidenses, las tasas del AIFC eliminan las conjeturas sobre la conversión. La tabla siguiente se ha tomado de las AIFC Fees Rules v18, en vigor desde el y actualizadas a ; confirme la tabla vigente antes de basarse en cualquier cifra, ya que las versiones de las tasas se actualizan sin previo aviso.[14]
Tasas gubernamentales y de registro
| Concepto de comisión | Importe | Notas |
|---|---|---|
| Registro en el AIFC (Private / Public Company) | 500 USD en línea / 1.500 USD en papel | Anexo 5; la cifra publicada en línea es la tasa gubernamental principal |
| Registro (otras formas concretas, p. ej. Recognised Company) | 500 USD en línea / 1.500 USD en papel | Registros de sucursales y de entidades reconocidas |
| Presentaciones anuales de documentos: cuentas, declaración anual, confirmation statement | Cuentas 50 USD en línea / 100 USD en papel; declaración anual 50 USD / 100 USD; declaración de confirmación 20 USD / 40 USD | Anexo 5-2; actualmente no existe una tasa oficial anual de renovación independiente para el registro de una sociedad privada[14] |
| Modificación posterior al registro (p. ej., cambio de capital social) | 100 USD en línea / 200 USD en papel | Anexo 5-1 procedimientos posteriores al registro |
| Presentación tardía del informe anual | 100 USD tras 5 días hábiles | Anexo 11; el impago en un plazo de 30 días añade un 5% de la comisión de demora por día |
| Traslado de la constitución (redomiciliación de entrada / salida) | 5.000 USD | Tasa de solicitud |
| Domicilio social / puesto de trabajo compartido | Arrendamiento a precio de mercado; oficina virtual disponible | Dirección obligatoria en el AIFC |
| Contabilidad / auditoría | Auditoría solo si la facturación es superior a 5.000.000 USD | Contabilidad conforme a las IFRS en todo momento |
Resumen del coste total
| Componente de coste | Coste total (USD) |
|---|---|
| Tasa de registro del AIFC (Private Company, presentada en línea) | 500 USD |
| Total año 1 (obligatorio por ley, sin licencia) | 500 USD |
| Presentación de documentos de cuentas anuales AIFC, en línea (anual, año 2+) | 50 USD |
| Declaración anual o confirmación de datos de AIFC, en línea (anual, año 2+) | 20–50 USD |
| Coste anual recurrente (a partir del año 2) | 70–100 USD |
Sobre el papel, el LLP continental resulta más barato: el registro estatal es de 6,5 MCI≈ 61 USD y solo se aplica a las grandes empresas, por lo que los fundadores de pequeñas y medianas empresas están de hecho exentos, y el coste real se concentra en la contabilidad, la firma digital electrónica y el domicilio legal. Pero el territorio continental no es el vehículo para actividades de criptoactivos con licencia, de modo que, para el público de esta página, las cifras del AIFC indicadas más arriba son las relevantes.
Fiscalidad
La fiscalidad es la razón por la que la mayoría de los operadores se interesan por el AIFC. Los ingresos por servicios financieros del AIFC que cumplen los requisitos tributan al 0% en el impuesto sobre sociedades hasta el 1 de enero de 2066 en virtud de la Ley Constitucional, con los servicios financieros elegibles exentos de IVA y los empleados extranjeros al 0% en el impuesto sobre la renta de las personas físicas durante el mismo horizonte.[5][6] Los ingresos no elegibles, así como los ingresos por propiedad intelectual, se gravan a los tipos del régimen general, que cambiaron de forma sustancial con el nuevo Código Tributario en vigor desde el 1 de enero de 2026.[15]
| Tipo de impuesto | Tarifa | Notas |
|---|---|---|
| CIT sobre las rentas cualificadas del AIFC | 0% hasta 2066 | Servicios financieros cualificados en el anexo 1; sujeto a las Substantial Presence Rules[5][7] |
| IVA sobre servicios financieros elegibles del AIFC | Exento | Exención vinculada a la condición de renta cualificada[6] |
| Impuesto sobre la renta de las personas físicas (personal extranjero del AIFC) | 0% hasta 2066 | Para empleados extranjeros de participantes del AIFC[6] |
| IS continental (rentas no cualificadas / continentales) | 20% | 25% para bancos y juego a partir de 2026; las rentas de propiedad intelectual no están exentas[15] |
| IVA continental (desde el 1 de enero de 2026) | 16% | Frente al 12%; el umbral de registro se reduce a 10.000 MCI[15] |
| Retención en origen sobre dividendos a no residentes | 5% / 15% | 5% hasta 230.000 MCI, 15% por encima; exención por convenio disponible[16] |
| WHT sobre intereses | 10% | Reducido desde el 15% en virtud del Código Tributario de 2026[15] |
| Rendimientos de inversión de acciones cotizadas en AIX y de acciones de participantes | Exento hasta 2066 | Ganancias de capital y dividendos, personas físicas y jurídicas[6] |
Sustancia económica para mantener su 0%
Por atractivo que resulte como titular, el tipo del 0% es condicional. En el AIFC no existe una declaración de sustancia económica al estilo offshore, pero las AIFC Rules on the Substantial Presence of AIFC Participants son su equivalente funcional, al vincular la exención —y no el derecho a existir— a una actividad real.[7]
Un participante solo tiene «presencia sustancial» si cumple simultáneamente tres condiciones: desarrolla en territorio del AIFC su actividad principal generadora de ingresos; incurre en gastos de explotación adecuados a esa actividad; y emplea un número de personal cualificado a tiempo completo adecuado para la misma.
No se permite externalizar la actividad principal fuera de Kazajistán, y los ingresos por propiedad intelectual (cánones, plusvalías de propiedad intelectual y venta de propiedad intelectual) quedan excluidos de la exención.
Dos rasgos distinguen a este régimen. No existen umbrales numéricos fijos de personal, gasto u oficinas: la suficiencia la valora la autoridad tributaria estatal durante una inspección fiscal, comparándola con negocios similares, y el participante debe presentar un estudio económico del proyecto que justifique sus costes y su plantilla.[7]
No superar la prueba cuesta más que una deducción; se aplica el Código Tributario ordinario y se pierde la exención del 0%. Detrás del discurso comercial está la realidad práctica: el tipo se gana con presencia real en el AIFC, no se concede por una dirección.
CRS, CARF y la comunicación de información equivalente a DAC8
Kazajistán participa plenamente en el Estándar Común de Comunicación de Información (Common Reporting Standard) y se ha comprometido con el Marco de Comunicación de Información sobre Criptoactivos (Crypto-Asset Reporting Framework) de la OCDE, y se prevé que los primeros intercambios en el marco de ambos se produzcan en 2027.[17] Las empresas de activos digitales que operen desde el AIFC deben prever obligaciones de due diligence y de comunicación de información conforme al CARF respecto de los usuarios sujetos a comunicación a partir de ese horizonte, con el mismo calendario que afrontan los operadores de la UE en virtud de DAC8. A se está ultimando el desarrollo normativo, por lo que 2027 es el horizonte de planificación para estar preparados ante la comunicación de información sobre criptoactivos.
Pilar Dos (impuesto mínimo global)
Kazajistán no ha promulgado un régimen interno de Pilar Dos ni un impuesto complementario mínimo cualificado a mediados de 2026, por lo que el régimen del 0% del AIFC permanece intacto a nivel interno; se trata de la variable de política fiscal más determinante para una estructura en el AIFC y conviene vigilarla.[18] El punto de tensión es externo: una sociedad del AIFC que forme parte de un grupo multinacional con ingresos anuales consolidados de al menos 750.000.000 EUR podría enfrentarse a un impuesto complementario en la jurisdicción de la matriz en virtud de la regla de inclusión de rentas, o a la regla de beneficios insuficientemente gravados en otro lugar, porque el tipo efectivo del 0% del AIFC se sitúa por debajo del mínimo global del 15%. Para la típica startup de criptoactivos o fintech gestionada por sus propios socios y situada por debajo de ese umbral, el Pilar Dos no resulta aplicable.
Banca
La banca es la parte más difícil de operar una empresa de cripto o fintech en Kazajistán, y lo es con diferencia más que la constitución. La constitución lleva semanas; la cuenta operativa puede tardar de semanas a meses. La dificultad es mayor para las sociedades con propietarios no residentes y para los negocios de cripto y otros sectores de mayor riesgo. Una constitución impecable en el AIFC no elimina este obstáculo, lo que lo convierte en el factor que más conviene planificar antes de constituir la sociedad.
En la práctica, dos arquetipos de entidad atienden este mercado. El primero es un banco kazajo de segundo nivel (nacional) que ha creado una mesa orientada al AIFC o de cooperación en activos digitales; estas mesas existen porque las normas de la AFSA sobre la cooperación entre proveedores de servicios de activos digitales y los bancos de segundo nivel crean el canal de entrada y salida de fiat, y el onboarding a través de ellos exige mucha documentación y es lento. El segundo es una entidad regional o de tipo EMI en una jurisdicción más favorable, empleada para los flujos operativos mientras la entidad del AIFC mantiene la licencia.
El onboarding requiere aproximadamente de dos a cuatro semanas en el caso de una sociedad sin licencia y sin complicaciones, y de dos a tres meses cuando surgen indicadores de compliance relacionados con criptoactivos o de mayor riesgo.
La documentación es coherente entre entidades: el certificado de constitución y los Estatutos, la identificación de socios y administradores, el UBO y la acreditación del origen de los fondos, un plan de negocio o modelo financiero, y un marco de gobernanza y AML o KYC. La bancabilidad depende de forma material de la sustancia económica, ya que los bancos verifican la existencia de una oficina real, de responsables identificables y de flujos trazables.
La banca corresponsal se apoya en la posición limpia de Kazajistán ante el FATF y la UE, pero el de-risking específico del sector cripto sigue siendo el cuello de botella práctico, de modo que las empresas de criptoactivos suelen combinar una relación bancaria con una entidad licenciada en Kazajistán para las pasarelas fiat con una EMI extraterritorial o infraestructura de pagos offshore para sus operaciones.
La red de socios bancarios de Jagelski & Partners abarca más de 90 entidades bancarias y EMI, a través de las cuales las empresas situaron más de catorce mil millones de euros de facturación de clientes en relaciones bancarias y de EMI en 2025. Jagelski & Partners cobra de la entidad, no del cliente, y no existe comisión de onboarding. Obtener acceso bancario es el siguiente paso crítico tras la constitución de una sociedad del AIFC; el servicio bancario precalifica a la empresa en toda la red antes de presentar cualquier solicitud.
Compliance anual
Toda sociedad del AIFC asume obligaciones continuas, y su incumplimiento conlleva consecuencias reales: sanciones económicas y, en última instancia, la baja del registro. Aunque sean más ligeras que las de un régimen habitual de la UE, la declaración anual es obligatoria incluso para una sociedad inactiva, y la prueba de sustancia económica necesaria para mantener el tipo del 0% es una disciplina recurrente, no un trámite puntual.
Obligaciones anuales de presentación de documentos y auditoría
En los seis meses siguientes al cierre de su ejercicio financiero, una sociedad del AIFC debe presentar una declaración anual ante el Registrar, obligación que rige incluso para las sociedades inactivas.[19] Una sociedad con una facturación igual o inferior a 500.000 USD y con 20 accionistas o menos de media puede presentar, en su lugar, una declaración anual de confirmación.
La contabilidad sigue las NIIF y solo se exige auditoría legal cuando la facturación anual supera los 5.000.000 USD. Las obligaciones en el territorio continental son distintas: cuentas anuales, declaración del impuesto sobre sociedades antes del 31 de marzo y presentación de documentos ante el Comité Estatal de Ingresos.
Mantenimiento de UBO y sustancia económica
La información sobre titulares reales de las personas pertinentes debe mantenerse actualizada conforme a la Parte 14-1 del Companies Regulations, y Kazajistán aplica un régimen de comunicación de UBO en virtud de su normativa AML.[12] Los participantes que invocan la exención del 0% se enfrentan a una disciplina recurrente en materia de sustancia económica: mantener la actividad principal en el AIFC, personal y gasto adecuados, y el estudio económico que exigen las Substantial Presence Rules, todo lo cual puede ser objeto de comprobación en una auditoría fiscal.[7]
Sanciones por incumplimiento
La presentación tardía de la declaración anual conlleva un recargo de 100 USD transcurridos cinco días hábiles, más un 5% adicional de dicho recargo por cada día natural que permanezca impagado más allá de 30 días, y la vía de baja registral en caso de incumplimiento persistente.[14] La baja registral priva a la sociedad de su personalidad jurídica, y sus administradores pueden encontrar dificultades para volver a constituir una sociedad.
No superar la prueba de presencia sustancial no supone la baja registral de la sociedad, pero conlleva la aplicación del Código Tributario ordinario y la pérdida de la exención del 0%. Los importes de las sanciones están actualizados a .
Vías de licenciamiento desde una sociedad del AIFC
Una sociedad del AIFC debe estructurarse teniendo en cuenta la licencia de AFSA prevista, ya que los requisitos de capital, gobernanza y sustancia económica difieren notablemente según la actividad. Toda autorización de AFSA parte de una entidad registrada en el AIFC como vehículo previo indispensable.[20] Las fichas siguientes resumen las principales vías. El detalle completo se encuentra en la página dedicada al licenciamiento.
Licenciamiento de activos digitales de la AFSA
La AFSA autoriza la explotación de una plataforma de negociación de activos digitales, la custodia, la negociación por cuenta propia, la gestión de inversiones, el asesoramiento y los servicios monetarios sobre activos digitales, además de las pruebas en el sandbox del FinTech Lab. El capital y la sustancia económica los fija la AFSA.
VASP, CASP y MiCA: visión general
Cómo se compara la autorización de activos digitales de la AFSA con la autorización CASP de la UE conforme a MiCA, y qué vía se ajusta a cada mercado.
Los derechos de pasaporte europeo no se extienden a una entidad del AIFC, y MiCA no contiene ningún régimen de equivalencia para terceros países. MiCA, artículo 61, permite que una empresa de un tercer país preste servicios a clientes de la UE únicamente cuando el cliente inicie el contacto enteramente por iniciativa propia. Las directrices de ESMA, aplicables desde el , las interpretan de forma restrictiva: cualquier comercialización dirigida a la UE, promoción en lenguas de la UE, publicidad geolocalizada o uso de influencers radicados en la UE constituye captación y anula la exención. Para el detalle completo de qué constituye captación y de los requisitos de documentación, véase Reverse solicitation bajo MiCA.
Ventajas y limitaciones
Frente a la fricción bancaria, una condición de sustancia económica sobre la exención, un reconocimiento de marca menor que el de DIFC o ADGM y la ausencia de acceso al mercado europeo, el AIFC ofrece una base regida por el derecho inglés, denominada en USD, con un tipo del 0% a largo plazo y la única vía real hacia el cripto licenciado en Kazajistán. El panorama honesto es que el AIFC recompensa a los operadores que se comprometen con una presencia local genuina y decepciona a quienes lo tratan como un domicilio de papel.
- 0% de impuesto de sociedades hasta 2066 sobre las rentas cualificadas. El horizonte de exención fiscal más largo del conjunto de centros financieros, además de exención de IVA y 0% de impuesto sobre la renta para el personal extranjero.
- Jurisdicción de derecho inglés dentro de Kazajistán. Cuenta con su propio registro mercantil, regulador, tribunal y centro de arbitraje bajo el common law, con denominación en USD.
- 100% de propiedad extranjera, sin director residente. Un director persona física y un accionista, sin requisito de residencia.
- Baja tarifa nominal de constitución. Registro de 500 USD presentado en línea, con presentación de documentos totalmente remota a través de digitalresident.kz.
- Sin apostilla para las presentaciones de documentos ante el AIFC. Los documentos extranjeros se presentan en inglés, sin legalización ni traducción.
- Situación impecable ante el FATF y la UE. No figura en ninguna lista del FATF, de AML de la UE ni de jurisdicciones fiscales no cooperativas de la UE, y es el vehículo previo indispensable para una licencia de activos digitales de la AFSA.
- El acceso bancario es difícil para perfiles no residentes y de cripto. El onboarding tarda de semanas a meses. Mitigación: precalificar el negocio en la red bancaria antes de la constitución y crear una sustancia económica demostrable en el AIFC.
- El tipo del 0% es condicional, no automático. Depende de las Reglas de Presencia Sustancial: actividad principal radicada en el AIFC, personal y gasto adecuados, sin deslocalización. Mitigación: construir una presencia real en el AIFC y la evidencia del estudio económico desde el inicio.
- Sin pasaporte europeo ni acceso a MiCA. Una sociedad del AIFC no puede prestar servicios de forma sistemática a clientes de criptoactivos de la UE. Mitigación: los operadores que se dirijan a clientes de la UE pueden obtener una autorización CASP separada en un Estado miembro de la UE o, únicamente en el caso de contactos aislados y genuinamente no solicitados, pueden quedar amparados por la estrecha exención de reverse solicitation prevista en MiCA, artículo 61.
- Menor reconocimiento de marca que DIFC o ADGM. Las contrapartes pueden conocer mejor los centros del Golfo. Mitigación: destaque el marco de derecho inglés del AIFC, su historial de ejecución judicial y su condición de lista limpia al presentar la estructura.
- El cripto está en la práctica confinado al AIFC. El territorio continental no es una vía para la actividad licenciada con activos digitales. Mitigación: utilice la AIFC Private Company, y no una LLP del territorio continental, para cualquier proyecto orientado al cripto.
- Exposición al Pilar Dos para grandes grupos. Un grupo que supere los 750 millones EUR se expone a un impuesto complementario en el extranjero sobre el tipo del 0%. Mitigación: modelizar las reglas de inclusión de rentas y de beneficios insuficientemente gravados cuando la entidad del AIFC forme parte de un gran grupo multinacional.
Cómo se compara el AIFC
Los verdaderos pares del AIFC son los demás centros financieros de baja tributación, no el conglomerado de constitución de sociedades de la CEI o de Asia Central. DIFC y ADGM en el Golfo son los comparables más próximos: cada uno es un centro de derecho inglés dentro de un Estado onshore con un régimen del 0% sobre la renta cualificada; Labuan es el centro asiático de baja tributación consolidado; Singapur se incluye por contexto institucional. La comparación siguiente sitúa al AIFC dentro de ese conjunto.
| Factor | AIFC (Kazajistán) | DIFC / ADGM (EAU) | Labuan | Singapur |
|---|---|---|---|---|
| Tipo de entidad | Sociedad privada AIFC | Sociedad de responsabilidad limitada (Ltd) | Sociedad de Labuan | Sociedad limitada privada (Pte Ltd) |
| Plazos | 5–20 días hábiles | 1–2 semanas | 1–2 semanas | 1–3 días |
| Tasa estatal / de registro | 500 USD | ~8.000 USD constitución (indicativo) | 300–1.500 USD + 1.000 USD/año | ~235 USD (ACRA) |
| Cap. mín. | Ninguno | Ninguno (la mayoría; PLC 100.000 USD) | 1 participación, sin mínimo | 1 SGD≈ 0,79 USD |
| Impuesto de sociedades | 0% con derecho hasta 2066; en caso contrario, 20% | 0% si cumple los requisitos; en caso contrario, 9% | 3% sobre el beneficio de trading (sustancia económica) | 17% (con exenciones) |
| Pasaporte europeo de la UE | No | No | No | No |
| Situación FATF | Limpio | Limpio | Limpio | Limpio |
| Gestión remota | Sí (presentación de documentos totalmente remota) | Sí (KYC y banco presencialmente) | Sí (agente de sociedad fiduciaria) | Limitado (se requiere administrador residente) |
| Banca cripto | Difícil | Moderada–difícil | Moderada–difícil | Difícil para cripto |
| Ideal para | base de derecho inglés de 0% a 2066 y una licencia AFSA | Centro de derecho inglés en el Golfo con profundidad de marca | Centro asiático de trading de bajo coste y baja fiscalidad | Credibilidad institucional en APAC |
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Dentro del grupo, el AIFC tiene una de las tasas estatales de constitución más bajas y el horizonte de exención fiscal más largo, hasta 2066, pero también la mayor fricción bancaria y el menor reconocimiento de marca frente a DIFC y ADGM. DIFC y ADGM ofrecen el mismo modelo de derecho inglés con tributación al 0% para actividades cualificadas y un reconocimiento más sólido en el Golfo, a un coste sensiblemente mayor; Labuan es la opción asiática de bajo coste, pero grava el beneficio de negociación al 3% con un umbral estricto de sustancia económica; Singapur aporta profundidad institucional con un tipo nominal del 17% y la exigencia de un administrador residente. Ninguna de estas jurisdicciones concede pasaporte europeo en la UE ni acceso a MiCA.
Cuándo Kazajistán es la opción correcta
Elija el AIFC si desea una base regida por el derecho inglés y denominada en USD con el horizonte más largo del 0% del grupo, si tiene intención de solicitar una licencia de activos digitales de la AFSA, si puede comprometerse a una sustancia económica real en el AIFC y si su mercado es global y no de residentes en la UE.
Considere alternativas si necesita el mayor reconocimiento de marca en el Golfo (DIFC o ADGM), el centro asiático de baja tributación más económico (Labuan), profundidad bancaria institucional desde el primer día (Singapur) o acceso sistemático a clientes de la UE, lo que apunta más bien a una autorización CASP en la UE.
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Preguntas frecuentes
Sí, en materia de derecho societario y financiero. El Astana International Financial Centre es una jurisdicción de common law separada dentro de Kazajistán, creada por la Ley Constitucional n.º 438-V de 7 de diciembre de 2015. Cuenta con su propio marco comercial basado en el derecho inglés, su propio Registrar of Companies dentro de la Astana Financial Services Authority (AFSA), su propio regulador, su propio tribunal y centro de arbitraje, y un régimen denominado en USD y exento de controles de cambio.
Una sociedad que constituya allí se rige por los AIFC Acts y no por el derecho societario kazajo continental, aunque geográficamente se encuentre en Astaná. Esta separación es la característica estructural definitoria de constituir aquí.
La AIFC Private Company, una sociedad de responsabilidad limitada conforme a las AIFC Companies Regulations 2017. Es el vehículo estándar y la entidad jurídica previa e imprescindible para cualquier autorización de activos digitales de la AFSA. No exige capital mínimo, permite el 100% de propiedad extranjera sin requisito de residencia para administradores ni socios, requiere únicamente un administrador persona física y está denominada en dólares estadounidenses bajo gobernanza de derecho inglés. La Limited Liability Partnership del régimen continental (TOO) es la alternativa para un negocio orientado al mercado interno, pero en Kazajistán el cripto solo es legal, en la práctica, a través del AIFC, de modo que la Private Company es el vehículo para el público de cripto licenciado.
El registro tarda de 5 a 20 días hábiles, habitualmente unas dos semanas, y la guía posterior al registro de la AFSA cita una tramitación de hasta 10 días para una solicitud completa y sin incidencias. La reserva de denominación se mantiene durante 30 días. La parte más larga hasta estar operativo es la bancaria: una cuenta corporativa añade de dos a cuatro semanas para una sociedad no licenciada y sin incidencias, y de dos a tres meses cuando surgen indicadores de cripto o de mayor riesgo. Un administrador extranjero necesita además un Número de Identificación Individual (IIN) a través del AIFC Expat Centre, trámite que se desarrolla en paralelo.
La tasa de registro del AIFC para una Private Company es de 500 USD si la solicitud se presenta en línea, o de 1.500 USD en papel. Ese es el coste legal de la sociedad. No existe una tasa gubernamental anual de renovación independiente para el registro de una private company; el cargo recurrente de la AFSA es el conjunto de presentaciones anuales del Schedule 5-2, de 70 USD a 100 USD al año presentados en línea, con auditoría únicamente si la facturación supera los 5.000.000 USD.
Es obligatorio un domicilio social dentro del AIFC y un administrador extranjero necesita un IIN, pero ninguno de los dos es una tasa registral. El socio que asume el mandato presupuesta por separado la consulta, la llevanza del caso, la presentación de documentos y el compliance, porque cada caso es distinto. Las tasas de licenciamiento de la AFSA son independientes y figuran en la página de licenciamiento cripto.
Sí. Una AIFC Private Company permite el 100% de propiedad extranjera sin requisito de socio local, y no existe requisito de residencia para el administrador ni para el socio. Basta con un único administrador persona física y un único socio, y ambos pueden ser la misma persona no residente. Esta posibilidad de propiedad íntegra es una de las razones principales por las que la AIFC Private Company, y no una sociedad de régimen general (mainland), es la opción habitual para una empresa cripto o fintech de propiedad internacional.
No. La constitución en el AIFC es totalmente remota a través del portal de autoservicio digitalresident.kz: la reserva de nombre, los Estatutos, la solicitud con la información del UBO, la tasa de 500 USD y el Certificado de Constitución se tramitan en línea. Se exige un domicilio social físicamente situado en el AIFC, pero una oficina virtual o un despacho con servicios cumple este requisito.
Un consejero delegado o administrador extranjero debe obtener un IIN a través del Expat Centre, lo que puede gestionarse sin necesidad de traslado. La banca es el paso que con mayor probabilidad exigirá una visita o una verificación de identidad por vídeo, según la institución.
No. Los documentos emitidos en el extranjero que se presentan para el registro en el AIFC no requieren apostilla ni traducción notarial. Se presentan en inglés, que es la lengua de trabajo del AIFC. Se trata de una ventaja real frente al resto de Kazajistán, donde los documentos deben apostillarse, traducirse al kazajo o al ruso y notarizarse, y frente a jurisdicciones como los Emiratos Árabes Unidos, que exigen la legalización consular completa.
Kazajistán se adhirió al Convenio de La Haya sobre la Apostilla en 2001, con apostillas electrónicas disponibles desde 2024, pero en las presentaciones de documentos ante el AIFC no se aplica el trámite de apostilla.
Un participante del AIFC paga un 0% de impuesto sobre sociedades por los ingresos cualificados de servicios financieros del AIFC hasta el 1 de enero de 2066, y los servicios financieros cualificados están exentos de IVA. Los empleados extranjeros de los participantes del AIFC pagan un 0% de impuesto sobre la renta de las personas físicas durante el mismo período. Los ingresos no cualificados y los ingresos de propiedad intelectual, como los cánones y las ganancias de capital derivadas de la PI, se gravan a los tipos generales del país, que desde el 1 de enero de 2026 son un 20% de impuesto sobre sociedades y un 16% de IVA conforme al nuevo Código Tributario. El participante debe mantener una contabilidad separada de los ingresos exentos y gravables para conservar la exención.
Es condicional. Las Normas del AIFC sobre la Presencia Sustancial de los Participantes del AIFC exigen que el participante que invoque la exención desarrolle su actividad principal generadora de ingresos en el territorio del AIFC, incurra en gastos operativos adecuados para dicha actividad y emplee un número de personal cualificado a tiempo completo adecuado para la misma.
No se permite externalizar esa actividad principal fuera de Kazajistán. No existen umbrales numéricos fijos: la suficiencia la valora la autoridad tributaria estatal durante una inspección fiscal, comparándola con negocios similares. El participante que no supere la prueba pierde la exención y tributa conforme al Código Tributario ordinario.
No en el sentido offshore. No existe una declaración de sustancia económica independiente, ni umbrales numéricos legales de empleados o de gasto, ni una clasificación de actividades relevantes al estilo de Caimán o de las BVI. El equivalente funcional son las AIFC Substantial Presence Rules, que condicionan la exención fiscal del 0% —y no el derecho a existir— a una actividad genuina radicada en el AIFC, a personal y gasto adecuados y a la prohibición de externalizar la actividad principal. La prueba es cualitativa y se evalúa mediante inspección fiscal. El efecto práctico es el mismo: una sociedad del AIFC que solo existe sobre el papel no conserva su tipo del 0%.
El nuevo Código Fiscal de Kazajistán entró en vigor el 1 de enero de 2026. El IVA general subió del 12% al 16%, el impuesto de sociedades base se mantuvo en el 20% con un 25% para bancos y juego, la retención sobre dividendos a no residentes se reestructuró en un 5% hasta un umbral determinado y un 15% por encima de este, y la retención sobre intereses bajó al 10%. Estos tipos del régimen general se aplican únicamente a las rentas del AIFC que no cumplen los requisitos.
En cuanto al Pilar Dos, Kazajistán no ha implementado el impuesto mínimo global de la OCDE a mediados de 2026, por lo que el régimen del 0% del AIFC permanece intacto a nivel interno. Una sociedad del AIFC que forme parte de un grupo multinacional con ingresos consolidados de al menos 750.000.000 EUR podría enfrentarse a un impuesto complementario en la jurisdicción de la matriz, pero las startups gestionadas por sus propios socios que se sitúen por debajo de ese umbral no se ven afectadas.
La banca es la parte más difícil. Una sociedad de criptoactivos o de mayor riesgo en el AIFC con propiedad no residente afronta una fricción real para abrir una cuenta operativa, pese a una constitución impecable en el AIFC. El onboarding dura de dos a cuatro semanas para una sociedad no licenciada sin incidencias y de dos a tres meses cuando surgen alertas de compliance en materia de criptoactivos. La estructura realista combina un banco kazajo de segundo nivel con una mesa orientada al AIFC o a activos digitales para las rampas fiat con una EMI o infraestructura de pagos en jurisdicciones más receptivas para la operativa, y la sustancia económica influye de forma material en la bancabilidad.
En cuanto al acceso al mercado, una sociedad del AIFC no confiere pasaporte europeo en la UE y el régimen del AIFC no otorga acceso a MiCA. Los operadores que se dirijan a clientes de la UE necesitan una autorización independiente en un Estado miembro de la UE.
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Referencias
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- República de Kazajistán, Ley Constitucional «Sobre el Centro Financiero Internacional de Astaná» n.º 438-V de 7 de diciembre de 2015, adilet.zan.kz, consultado en .
- Astana Financial Services Authority, Informe anual 2025 de la AFSA (4.954 participantes del AIFC procedentes de 91 países), afsa.aifc.kz, consultado en .
- AIFC, AIFC Companies Regulations 2017 (AIFC Regulations No. 2 of 2017), texto completo, aifc.kz, consultado en .
- AIFC, Marco jurídico y Registro de Sociedades (exención del régimen de divisas; Tribunal y Centro de Arbitraje del AIFC), orderly.myafsa.com, consultado en .
- AIFC, Tax Benefits: 0% CIT on qualifying financial-services income to 2066, aifc.kz, consultado en .
- AFSA, Financial Services Exempt from Corporate Tax (Schedule 1; VAT, IIT, and investment-income exemptions), orderly.myafsa.com, consultado en .
- AFSA, Rules on the Substantial Presence of AIFC Participants Applying Tax Exemptions for CIT and VAT (2020), orderly.myafsa.com, consultado en .
- Financial Action Task Force, Listas negra y gris (Kazajistán no incluido), fatf-gafi.org, consultado en .
- Consejo de la Unión Europea, Lista de la UE de países y territorios no cooperadores a efectos fiscales (Kazajistán no incluido), consilium.europa.eu, consultado en .
- República de Kazajistán, Código Civil, Código Empresarial, Ley sobre sociedades de responsabilidad limitada y registro estatal de personas jurídicas, egov.kz, consultado en .
- AIFC, Guidance on Registration and the digitalresident.kz Self-Service Portal (English filings, no apostille), digitalresident.kz, consultado en .
- AIFC, AIFC Companies Regulations 2017, Part 14-1 (Beneficial Ownership of Relevant Persons), aifc.kz, consultado en .
- AIFC, Expat Centre and Government Services (IIN, permisos de trabajo, EDS, régimen especial de visados), aifc.kz, consultado en .
- AIFC, AIFC Fees Rules (FEES), AIFC Rules No. FR0007 de 2017, v18 (modificaciones de 13 de noviembre de 2025, en vigor el 1 de diciembre de 2025), anexos 5, 5-1, 5-2 y 11, aifc.kz, consultado en .
- República de Kazajistán, Nuevo Código Fiscal (en vigor desde el 1 de enero de 2026): IVA del 16%, impuesto sobre sociedades del 20%/25%, retención a no residentes reestructurada, kgd.gov.kz, consultado en .
- PwC, Kazakhstan: Corporate – Withholding Taxes (retención reducida del 5% sobre dividendos hasta 230.000 MCI; MLI en vigor desde el 1 de octubre de 2020), taxsummaries.pwc.com, consultado en .
- OCDE, Compromisos del Marco de Comunicación de Información sobre Criptoactivos (CARF) (Kazajistán; primeros intercambios en 2027), oecd.org, consultado en .
- PwC, Pillar Two / GloBE Country Tracker (sin entrada de transposición para Kazajistán a mediados de 2026), pwc.com, consultado en .
- AFSA, Guidance on Annual Filing Obligations (declaración anual dentro de los 6 meses; alternativa de confirmation statement), diciembre de 2025, orderly.myafsa.com, consultado en .
- AFSA, AIFC Rules on Digital Asset Activities (autorización DASP; entidad AIFC como vehículo previo necesario), orderly.myafsa.com, consultado en .