¿Por qué elegir Bulgaria para la constitución de sociedades?
Bulgaria ofrece el coste de entrada combinado más bajo de la Unión Europea para una entidad onshore creíble. Una EOOD se constituye en uno a tres días hábiles con una tasa estatal de 28,12 EUR y un capital mínimo de 1 EUR, y después opera con un impuesto de sociedades único del 10%, el segundo tipo general más bajo del bloque tras el 9% de Hungría.[12] Para los fundadores que quieren presencia en la UE sin precios de la UE, es una opción por defecto sólida.
Pertenencia a la UE y acceso al mercado
Bulgaria es Estado miembro de la UE desde 2007, se incorporó al espacio Schengen el y adoptó el euro el al tipo fijo irrevocable de 1,95583 levas por euro. Una sociedad búlgara es una sociedad de la UE: puede ser titular de una autorización MiCA como proveedor de servicios de criptoactivos o de una licencia de pago con pasaporte europeo en los 30 Estados del Espacio Económico Europeo.
Esta es la ventaja estructural que la constitución offshore no puede igualar. Una sociedad offshore puede resultar más barata de mantener, pero no otorga acceso alguno al mercado de la UE. La vía que va desde la constitución hasta una entidad licenciada y con pasaporte europeo pasa por la Financial Supervision Commission (FSC),[7] y se detalla en la guía de autorización MiCA CASP.
La base de costes más baja de la UE
El principal factor diferenciador es el precio. La tasa estatal de registro es de 28,12 EUR cuando la presentación se realiza electrónicamente, el capital social mínimo de la EOOD estándar es de 1 EUR y no existe tasa anual gubernamental de licencia para una sociedad ordinaria.[3] A diferencia de Estonia, donde la tasa estatal ronda los 265 EUR, o de las jurisdicciones que son centros financieros, donde la constitución alcanza cifras de cuatro dígitos, el suelo de costes gubernamentales de Bulgaria es casi insignificante. El gasto real del primer año se concentra en la contabilidad y la banca, según se detalla en la sección de costes más abajo.
Un modelo fiscal plano del 10%
Bulgaria aplica un tipo único del 10% tanto al beneficio empresarial como a la renta de las personas físicas, sin cambios desde 2007. Para una sociedad comercial u operativa que retiene y reinvierte, se trata de una carga simple, baja y previsible. La cifra honesta para una sociedad que distribuye beneficios se acerca al 15% una vez añadida la retención del 5% sobre dividendos, y sigue estando entre las cargas combinadas más bajas de la UE.[21] El modelo completo, incluido el tratamiento en el IVA de los servicios de criptoactivos y el umbral del Pillar Two, se expone en la sección de Fiscalidad más abajo.
Tipos de entidades conforme al Derecho búlgaro
La Ley de Comercio (Търговски закон, 1991, en su versión modificada) define varios vehículos mercantiles.[2] Para los negocios de cripto, fintech y de alto riesgo, la opción de trabajo es casi siempre la sociedad de responsabilidad limitada: la EOOD cuando hay un único socio o la OOD cuando hay dos o más. La sociedad anónima (акционерно дружество, AD) es la alternativa, empleada cuando los inversores exigen acciones libremente transmisibles o cuando un patrocinador de licencia concreto la prefiere. El error habitual es optar por defecto por una AD porque suena más sólida; para una sociedad holding u operativa sin licencia, la EOOD hace todo lo que hace una AD con una fracción del capital y de la carga de gobernanza.
Definición: EOOD / OOD (дружество с ограничена отговорност): sociedad de responsabilidad limitada búlgara
La EOOD / OOD es la sociedad de responsabilidad limitada búlgara. Se rige por la Ley de Comercio, exige un capital social mínimo de 1 EUR y requiere al menos un administrador (persona física, sin requisito de residencia). Puede ser titular de una autorización MiCA como proveedor de servicios de criptoactivos, de una licencia de entidad de dinero electrónico o de entidad de pago, y de la mayoría de las demás autorizaciones financieras búlgaras. La forma unipersonal es la EOOD; la forma con varios socios es la OOD.
| Entidad | Cap. mín. | Consejeros / Directivos | Registro en línea | Utilizado para |
|---|---|---|---|---|
| EOOD / OOD (sociedad de responsabilidad limitada) | 1 EUR | 1+ administrador (persona física) | Sí | Vehículo estándar para cripto, fintech y alto riesgo; apto para CASP, EMI, PI |
| EAD / AD (sociedad anónima) | 25.000 EUR (25% desembolsado) | Consejo (monista 3+ consejeros, o dual) | Sí | Entrada de inversores, acciones libremente transmisibles, algunos patrocinadores de licencias lo prefieren |
| DPK (sociedad de capital variable) | Sin mínimo fijo | 1+ administrador | Sí | Vehículo para startups y capital riesgo introducido en 2024; el capital no se inscribe en el registro |
| ET (empresario individual) | Ninguno | Propietario | Sí | Responsabilidad personal ilimitada; no adecuada para no residentes |
| Sucursal de una sociedad extranjera | Ninguno | Manager | Sí | Extensión de una sociedad extranjera existente; no es una persona jurídica separada |
Proceso de constitución
Una sociedad búlgara se registra mediante la presentación de una solicitud ante el Registro Mercantil, gestionado por la Agencia del Registro.[1] El registro suele emitir su resolución en un plazo de uno a tres días hábiles desde la presentación electrónica completa. La parte lenta de una constitución a distancia no es el registro, sino la notarización y la apostilla de los documentos del fundador en el extranjero, lo que extiende el plazo realista de principio a fin a dos o tres semanas.
Lo que debe preparar
| Documento / Elemento | Detalles | Notas |
|---|---|---|
| Copia del pasaporte de cada fundador y administrador | Notarizado y apostillado si se otorga en el extranjero | Se requiere traducción jurada al búlgaro |
| Poder notarial (constitución a distancia) | Notariado y apostillado, que autoriza a un representante local a realizar la presentación de documentos | Con firma manuscrita y notarizada; no puede firmarse digitalmente desde el extranjero |
| Denominación social | Disponibilidad comprobada previamente en el portal del registro | Cirílico, con transliteración latina opcional |
| Domicilio social en Bulgaria | Contrato de arrendamiento o de oficina virtual | Obligatorio; se acepta una oficina virtual |
| Firma modelo del administrador | Declaración notarial | Además, declaraciones conforme al Commerce Act, artículo 141(8) |
| Acto constitutivo (EOOD) o estatutos (OOD / AD) | Redactado conforme a la actividad prevista | El acuerdo de participación en la OÜ requiere firmas notariales |
| Capital social | Importe decidido, método de aportación confirmado | 1 EUR para una EOOD; depositado en una cuenta de acumulación de capital |
| Pago de la tasa estatal | 28,12 EUR electrónico, 56,24 EUR papel | Pagadero en la presentación de documentos |
Preparación
Compruebe la denominación social en el portal de la Agencia de Registro, obtenga una dirección registrada búlgara (se acepta una oficina virtual), decida los códigos de actividad y fije la estructura accionarial. Seleccionar una actividad que corresponda a un servicio regulado no activa por sí solo una licencia, pero indica la intención ante los bancos, así que elija de forma deliberada.
Documentos y notarización
Redacte el acta fundacional, el modelo de firma notarial del administrador y las declaraciones legales. En una constitución a distancia, el fundador firma en el extranjero un poder notarial apostillado y lo envía por mensajería al representante local. Este trámite de mensajería y apostilla es el factor que más incide en los plazos de la constitución a distancia.
Cuenta de acumulación de capital
Abra una cuenta de acumulación de capital (набирателна сметка) en un banco búlgaro, ingrese el capital social y obtenga el certificado bancario. En el caso de una EOOD se trata de una formalidad por 1 EUR, pero un fundador no residente debe prever comprobaciones de know-your-customer por parte del banco ya en esta fase.
Presentación de documentos al registro y decisión
Presente el formulario de solicitud A4 por vía electrónica con una firma electrónica cualificada. El registro emite su resolución, normalmente en un plazo de uno a tres días hábiles, y asigna el Código Único de Identificación, lo que inscribe simultáneamente la sociedad ante la autoridad tributaria, el instituto de la seguridad social y el instituto de estadística.
Después del registro
Convertir la cuenta de acumulación en una cuenta operativa, darse de alta en el IVA cuando proceda, registrarse como empleador si se va a contratar personal e iniciar las conversaciones bancarias sobre la cuenta operativa. Aquí es donde la página de constitución de sociedades conecta con el reto del acceso bancario: trátelo como un flujo de trabajo paralelo, no como un paso que comienza después del registro.
Requisitos
Los requisitos de constitución de Bulgaria son ligeros según los estándares de la UE. No existe requisito de administrador local, no hay número mínimo de empleados para registrarse y se permite el 100% de propiedad extranjera sin restricciones. Los dos elementos que requieren atención en el caso de un no residente son los documentos notariados y apostillados y, cuando no haya un administrador residente en Bulgaria, el nombramiento de una persona de contacto residente en materia de prevención del blanqueo de capitales.
| Requisito | Standard EOOD | Para licenciamiento CASP / EMI |
|---|---|---|
| Consejeros mín. | 1 gestor (persona física) | 1+, con evaluación fit-and-proper |
| Administradores personas jurídicas | No permitido (el administrador es una persona física) | No permitido |
| Propiedad extranjera | 100% | 100%, sujeto a revisión del UBO y del origen de los fondos |
| Capital social mín. | 1 EUR | 50.000–150.000 EUR (CASP) o ~358.000 EUR (EMI) |
| Domicilio social | Obligatorio; se acepta oficina virtual | Obligatorio; aumentan las exigencias de sustancia económica |
| Persona de contacto / Agente | Persona de contacto AML residente si no hay administrador residente | Se espera una función de compliance residente |
| Divulgación del UBO | Sí, en el Registro Mercantil | Sí, con escrutinio reforzado |
| Administradores nominales | No es una estructura reconocida | No permitido |
| Informe anual | Obligatorio, incluidas las sociedades inactivas | Obligatorio |
Domicilio social y persona de contacto AML
Toda sociedad búlgara necesita un domicilio registrado en Bulgaria. Un servicio de oficina virtual o de domicilio registrado cumple este requisito y cuesta aproximadamente 100–300 EUR al año. Cuando ningún administrador sea residente en Bulgaria, la sociedad debe nombrar a una persona de contacto residente en Bulgaria en materia de prevención del blanqueo de capitales, conforme a la Ley de Medidas contra el Blanqueo de Capitales.
Se trata de un requisito ligero en comparación con el modelo de control mediante agente registrado que se emplea en las jurisdicciones offshore, pero es obligatorio y es uno de los aspectos que con más frecuencia pasan por alto los fundadores no residentes.
Divulgación del UBO
Los titulares reales se declaran en el Registro Mercantil conforme a la Ley de medidas contra el blanqueo de capitales. Las modificaciones de la titularidad real deben presentarse en el plazo de siete días. Cuando los titulares reales ya figuran inscritos como socios o socio único de la sociedad, no se duplica la declaración separada de UBO, en virtud de la exención del art. 63(6).
Las sanciones por no declarar van de 1.000 BGN a 10.000 BGN para una persona jurídica y se repiten mensualmente hasta que se efectúe la presentación de documentos. Las estructuras fiduciarias mediante testaferros no son una figura reconocida en el derecho societario búlgaro.
Costes y precios
Bulgaria es la jurisdicción convencional más económica de la UE para constituir una sociedad. La tarifa de la Agencia del Registro fija la tasa de entrada para una OOD o EOOD en 28,12 EUR si la presentación de documentos es electrónica y 56,24 EUR en papel, el capital mínimo es de 1 EUR y no existe tasa anual estatal de licencia para una sociedad ordinaria.[1] El único cargo estatal recurrente es la tasa de 10,23 EUR por la publicación de las cuentas anuales. El coste que realmente importa es el honorario contable periódico y, para una sociedad de criptoactivos no residente, los gastos de onboarding del banco, no las tasas abonadas al Estado.
Tasas gubernamentales
| Concepto de comisión | Importe | Notas |
|---|---|---|
| Inscripción en el Registro Mercantil (electrónica) | 28,12 EUR | Arancel art. 16a, apdo. 2, punto 3; el texto legal sigue indicando 55 BGN, convertidos al tipo fijo[1] |
| Inscripción en el Registro Mercantil (papel) | 56,24 EUR | Tarifa, art. 16a, apdo. 1, punto 3; 110 BGN, el doble de la tasa electrónica[1] |
| Capital social mínimo (EOOD) | 1 EUR | Simbólico; depositado en una cuenta de capital |
| Tasa gubernamental anual de la sociedad | 0 € | Bulgaria no aplica ninguna tasa anual de licencia a una sociedad ordinaria |
| Reserva de denominación social | 10,23 EUR en formato electrónico (20,45 EUR en papel) | Tarifa, art. 16c; opcional, y no necesario cuando la presentación de documentos se tramita con prontitud[1] |
| Publicación de las cuentas anuales | 10,23 EUR en formato electrónico (20,45 EUR en papel) | Arancel art. 16b; obligatorio todos los años, incluso para sociedades inactivas[1] |
Los honorarios notariales búlgaros no son lo que encarece una constitución a distancia. La tarifa de la Ley del Notariado cobra 5 BGN (2,56 EUR) por la certificación de una primera firma y 10 BGN (5,11 EUR) por la certificación del contenido de un documento privado, más un 20% de IVA, de modo que la firma del administrador depositada como especimen y las declaraciones legales cuestan cifras de un solo dígito en euros si se firman en Bulgaria.[22] La partida de 150–400 EUR que figura más abajo corresponde al tramo extranjero: un notario en el exterior, la apostilla, el mensajero y la traducción jurada al búlgaro.
Por qué la cadena de apostilla forma parte del total
El artículo 18 de la Ley del Registro Mercantil exige que la solicitud y sus anexos se presenten en búlgaro, y admite cualquier lengua oficial de la UE únicamente cuando se acompañe de una traducción jurada al búlgaro.[23] El funcionario del registro comprueba, conforme al artículo 21, que se adjunte todo documento exigido por la ley y que los documentos acrediten efectivamente el hecho que se pretende inscribir, y el artículo 24 obliga a dictar una denegación motivada cuando no lo hacen, tras un requerimiento de subsanación de tres días hábiles. Se trata, por tanto, de un motivo de denegación, no de una formalidad.
La apostilla se exige a través de esos mismos artículos, sin que se la nombre en ellos: proviene del Convenio de La Haya, aplicado en Bulgaria mediante el Reglamento sobre legalizaciones, certificaciones y traducciones, cuyo artículo 1(2) designa los ministerios certificadores y cuyo artículo 21a exige que la firma del traductor se notarice en Bulgaria.[23]
Dos apuntes prácticos. Para un fundador persona física, la exposición se limita al consentimiento notarial del administrador y a su firma autógrafa, que exige el Reglamento n.º 1, artículo 20; un fundador persona jurídica extranjera presenta además el documento acreditativo de su existencia, que es el caro.
Y el artículo 25 de las Normas excluye su aplicación cuando un tratado bilateral de asistencia judicial disponga lo contrario, por lo que un fundador procedente de un Estado parte de dicho tratado puede necesitar traducción sin legalización. Conviene consultar el tratado concreto en lugar de presuponerlo.
Resumen del coste total
| Concepto | Coste legal (EUR) |
|---|---|
| Tasa estatal, inscripción en el Registro Mercantil (electrónica) | 28,12 EUR |
| Notarización, apostilla, traducción jurada (en el extranjero) | 150–400 EUR |
| Tasa gubernamental anual de la sociedad | 0 € |
| Publicación de las cuentas anuales | 10,23 EUR/año (electrónico) |
| Domicilio social en Bulgaria (obligatorio; una oficina virtual lo satisface) | 100–300 EUR/año |
| Total legal del año 1 | 288–738 EUR |
| Coste anual recurrente (a partir del año 2) | 110–310 EUR/año |
Las cifras anteriores corresponden al coste legal de la sociedad: lo que exigen el registro, la administración y la ley. El socio que asume el mandato factura por separado la consulta, la gestión del expediente, la preparación y la presentación de documentos y el compliance, y esos honorarios se presupuestan por caso, porque cada caso es distinto. Jagelski & Partners no cobra nada al cliente.
Fiscalidad
Bulgaria aplica un modelo fiscal de tipo único: 10% sobre el beneficio empresarial y 10% sobre la renta de las personas físicas, ambos sin cambios desde 2007 y entre los tipos generales más bajos de la Unión Europea, donde solo el tipo del 9% del impuesto de sociedades de Hungría es inferior. Los dividendos pagados a personas físicas residentes o no residentes están sujetos a una retención del 5%, con un tipo del 0% disponible para las sociedades matrices de la UE y del EEE que cumplan los requisitos. Una propuesta de aumento del tipo sobre dividendos hasta el 10% se retiró del presupuesto de 2026 en .[21]
| Tipo de impuesto | Tarifa | Notas (a fecha de ) |
|---|---|---|
| Impuesto sobre la renta de sociedades | 10% fijo | Segundo tipo general más bajo de la UE, por detrás del 9% de Hungría |
| Impuesto sobre la renta de las personas físicas | 10% fijo | Se aplica al salario y a la mayoría de los ingresos |
| IVA (general) | 20% | Reducido al 9% para determinados suministros |
| IVA sobre servicios cripto | Exento (servicio financiero) | El exchange de criptoactivos se considera un servicio financiero exento de IVA |
| WHT sobre dividendos | 5% | 0% a matrices cualificadas de la UE / EEE |
| WHT sobre intereses | 10% | 5% partes vinculadas UE en determinadas condiciones |
| Retención sobre cánones | 10% | Exenciones en virtud de la Directiva de la UE sobre intereses y cánones |
| Seguridad social (total) | 32,7–33,4% | Reparto entre empleador (~19%) y empleado (~14%); con tope mensual |
| Ganancias de capital | 10% (CIT) | Valores admitidos a cotización en la UE/EEE exentos |
Reporte CRS, CARF y DAC8
Bulgaria participa en el Estándar Común de Comunicación de Información (CRS). El Marco de Comunicación de Información sobre Criptoactivos (CARF) llega a Bulgaria a través de la directiva DAC8 de la UE: la recopilación de datos comienza el , y el primer intercambio automático de información sobre criptoactivos debe realizarse antes del .[11]
A fecha de , la Comisión Europea envió a Bulgaria una carta de emplazamiento por no haber transpuesto DAC8 a su derecho nacional dentro del plazo, uno de los doce Estados miembros incluidos en el mismo paquete de infracciones, por lo que el detalle preciso de la aplicación interna sigue asentándose.[10]
Pilar Dos (impuesto mínimo global)
Bulgaria ha aprobado legislación nacional sobre el Pilar Dos: un impuesto complementario mínimo nacional admisible y una regla de inclusión de rentas se aplican desde el , con las modificaciones publicadas en el Boletín Oficial del Estado búlgaro en .[18] El tipo efectivo mínimo global del 15% se aplica únicamente a grupos multinacionales y grandes grupos nacionales con ingresos consolidados superiores a 750 millones EUR.
Para una empresa independiente de cripto o fintech por debajo de ese umbral, el tipo efectivo sigue siendo el 10% anunciado. La lectura honesta: el tipo del 10% es real para el público al que se dirige esta página, y el impuesto complementario del Pilar Dos es una preocupación de grandes grupos, no de las pymes.
Presentación de documentos: el ejercicio fiscal coincide con el año natural; la declaración del impuesto sobre sociedades se presenta y el impuesto se paga entre el 1 de marzo y el 30 de junio del año siguiente.[4] Bulgaria mantiene una red de más de 70 convenios de doble imposición.[5]
Los fundadores con experiencia se registran a efectos del IVA antes de superar el umbral de 51.130 EUR cuando sus contrapartes están establecidas en la UE, porque el número de IVA es lo que les permite aplicar el tipo cero a las facturas intracomunitarias entre empresas desde el primer día.[17]
Banca
La banca es la parte más difícil de una estructura búlgara para una empresa de criptoactivos o de alto riesgo con propiedad no residente, y esta guía no pretenderá lo contrario. Los bancos locales aplican procedimientos estrictos de conocimiento del cliente a las sociedades de propiedad extranjera y están en gran medida cerrados a la actividad cripto. Abrir la cuenta de capital para la constitución suele ser factible; abrir una cuenta operativa real que tolere los flujos cripto es lo que se atasca.
En la práctica, la capa bancaria operativa de una empresa búlgara de criptoactivos o fintech no se construye con un banco comercial nacional, sino con entidades de dinero electrónico reguladas en la UE e instituciones de pago especializadas y receptivas al sector fintech establecidas en otras jurisdicciones del EEE, aquellas que ofrecen IBAN multidivisa y acceso a SEPA y están dispuestas a realizar el onboarding de un perfil de riesgo más elevado debidamente documentado.[6] El banco búlgaro se encarga entonces del depósito del capital legal y de los flujos locales de nóminas e impuestos.
La documentación que suele solicitarse incluye el extracto del Registro Mercantil, los estatutos, la identificación de los administradores, la declaración de UBO, un plan de negocio, la acreditación del origen de los fondos y los volúmenes de transacción previstos. Un onboarding realista va desde unos días para una cuenta de capital sencilla hasta dos a cuatro semanas o más para una cuenta operativa de no residente.
La red de socios bancarios de Jagelski & Partners abarca más de 90 instituciones en la UE y fuera de ella, y precalifica el perfil de una sociedad frente al apetito institucional antes de presentar cualquier solicitud. Para una sociedad búlgara, el acceso bancario es el paso crítico después del registro, no una cuestión secundaria. Consulte la descripción del servicio de banca para conocer cómo funciona el proceso de colocación.
Compliance anual
Toda sociedad búlgara está sujeta a obligaciones continuas, que se aplican incluso a una sociedad inactiva sin actividad. Los deberes esenciales son las cuentas anuales publicadas en el Registro Mercantil, la declaración anual del impuesto sobre sociedades y el mantenimiento continuo de los datos sobre el titular real. El incumplimiento escala desde multas hasta la eventual baja de oficio en el registro.
Estados financieros anuales
Las sociedades búlgaras elaboran cuentas anuales conforme a las normas contables nacionales búlgaras, o a las IFRS en el caso de entidades de interés público y de mayor tamaño, y las publican en el Registro Mercantil antes del 30 de junio del año siguiente. Esta obligación de publicación se aplica también a las sociedades inactivas, un punto que los propietarios primerizos suelen pasar por alto.
La auditoría legal de cuentas pasa a ser obligatoria cuando una sociedad supera al menos dos de tres umbrales: activos de 2 millones BGN, cifra neta de negocios de 4 millones BGN o 50 empleados. La mayoría de las sociedades de cripto y fintech de reciente constitución se sitúan muy por debajo de estos umbrales y no se auditan en sus primeros años.
Presentación de documentos fiscales y titularidad real
La declaración del impuesto sobre sociedades se presenta electrónicamente entre el 1 de marzo y el 30 de junio. Las sociedades registradas a efectos de IVA presentan declaraciones periódicas de IVA. Los cambios de titularidad real deben presentarse en el Registro Mercantil en un plazo de siete días. Cuando los propietarios ya figuren en el registro como socios, la declaración separada de UBO no se duplica.
Sanciones y baja registral
La publicación tardía de las cuentas anuales conlleva una sanción para la sociedad de entre el 0,1% y el 0,5% de la cifra neta de negocios, con un mínimo en torno a 200 BGN (unos 102 EUR), y una multa separada para la persona responsable. La falta de mantenimiento de los datos de titularidad real oscila entre 1.000 BGN y 10.000 BGN para una persona jurídica y se repite mensualmente. Tras dos años consecutivos sin publicar cuentas y sin actividad, el registro puede eliminar la sociedad de oficio conforme a la ley de registro.
Vías de licenciamiento desde una sociedad búlgara
La estructura de constitución debe diseñarse en función de la licencia que la sociedad pretenda ostentar. Los requisitos de capital, gobernanza y sustancia económica difieren notablemente entre una sociedad operativa sin licencia y un proveedor de servicios de criptoactivos o una entidad de pago con licencia. La ventaja central de una entidad búlgara es que, una vez obtenida la licencia, dispone de pasaporte europeo en todo el EEE, un valor que una sociedad offshore no puede ofrecer. El itinerario completo se detalla en la guía Bulgaria crypto licensing (MiCA CASP).
Proveedor de servicios de criptoactivos MiCA
Autorizado por la Comisión de Supervisión Financiera. Fondos propios de 50.000 EUR a 150.000 EUR según la clase de servicio, con pasaporte europeo en 27 Estados de la UE. Los tres países EEE-AELC (Islandia, Liechtenstein y Noruega) se alcanzan en función del estado de vigencia de la JCD 41/2025.
EMI y entidad de pago
Autorizada por el Banco Nacional de Bulgaria (BNB) en virtud del régimen de servicios de pago de la UE. Fondos propios de la EMI en torno a 358.000 EUR; el capital de la entidad de pago se escalona por servicio. Se aplica el pasaporte europeo en el EEE.
Licencia de juego
Expedida por la Agencia Nacional de Ingresos (NRA). Autorización nacional, sin pasaporte. Se aplican umbrales de capital y de inversión posteriores a la licencia.
Situación ante el FATF e implicaciones prácticas
Bulgaria fue incluida en la lista de jurisdicciones bajo mayor vigilancia del Financial Action Task Force, la lista gris, en , y permaneció en ella en la declaración del FATF de , siendo el único Estado miembro de la UE actualmente incluido.[8] La deficiencia estratégica que subsiste se refiere a la investigación y el enjuiciamiento del blanqueo de capitales, incluidos la corrupción de alto nivel y la delincuencia organizada, más que al marco legislativo en sí.
Qué significa la lista gris
«Jurisdicciones bajo mayor vigilancia» es el nivel intermedio de la clasificación del FATF, muy por debajo de la lista negra, que solo incluye a Irán, Corea del Norte y Myanmar. No conlleva ninguna sanción legal automática. Su efecto práctico es reputacional y operativo: los bancos tratan a las contrapartes vinculadas a un país de la lista gris como de mayor riesgo y solicitan más documentación.
Bulgaria no figura en la lista separada de la UE de terceros países de alto riesgo,[15] y, como Estado miembro de la UE, tampoco figura en la lista de la UE de jurisdicciones fiscales no cooperativas.[14]
Deficiencias estratégicas y avance de la remediación
La evaluación mutua de quinta ronda de MONEYVAL de fundamentó la inclusión en la lista.[9] Desde entonces, Bulgaria ha mejorado sustancialmente su cumplimiento técnico, con calificación de cumplida o mayormente cumplida en 32 de las 40 recomendaciones del FATF a mediados de 2025. Lo pendiente es la eficacia en la persecución penal del blanqueo de capitales, el tipo de deficiencia más lento de subsanar porque depende de los resultados de los procedimientos, no de la redacción legislativa.
En el plenario de , el FATF adoptó la determinación inicial de que Bulgaria ha completado sustancialmente su plan de acción y merece una evaluación in situ, el paso que normalmente precede a la retirada de la lista. Hasta que dicha evaluación se lleve a cabo y el plenario se pronuncie sobre ella, la hipótesis de planificación prudente es que Bulgaria permanecerá en la lista gris al menos hasta el plenario de .
Impacto práctico en la banca y la due diligence
Los operadores que planeen prestar servicios a contrapartes institucionales comprobarán que la inclusión en la lista gris activa una due diligence reforzada en la capa de banca corresponsal, con independencia de la propia calidad de compliance de la sociedad. En el día a día, esto se traduce en más preguntas sobre el origen de los fondos, un onboarding más largo y un argumento más sólido para construir la infraestructura bancaria operativa con entidades de dinero electrónico autorizadas en el EEE que ya aceptan perfiles de alto riesgo. No impide que una sociedad búlgara opere, sea titular de una licencia o ejerza el pasaporte europeo una vez autorizada.
Ventajas y limitaciones
Las contrapartidas de Bulgaria son claras y merece la pena exponerlas con franqueza. Las ventajas se concentran en el coste, la fiscalidad y la posición dentro de la UE; las limitaciones se concentran en la fricción bancaria y en el actual estatus ante el FATF. Toda limitación que se expone a continuación cuenta con una mitigación viable.
- El coste de entrada más bajo de la UE. Una tasa estatal de 28,12 EUR, un capital mínimo de 1 EUR y ninguna tasa anual estatal por sociedad.
- Impuesto de sociedades del 10% fijo. Segundo tipo general más bajo de la UE, por detrás del 9% de Hungría, y sencillo y predecible.
- Acceso pleno al mercado de la UE una vez obtenida la licencia. Una licencia búlgara de CASP o de pagos se pasaporta a los 27 Estados de la UE.
- Propiedad 100% extranjera, sin director local. No existe requisito de nacionalidad ni de residencia para el administrador.
- Decisión registral rápida. De uno a tres días hábiles una vez completada la presentación de documentos.
- Euro desde 2026. Sin fricciones de conversión de divisa dentro de la eurozona.
- Banca cripto difícil. Los bancos locales están en gran medida cerrados a las cripto y se muestran cautelosos con las sociedades de propiedad extranjera. Mitigación: construir la capa operativa con entidades de dinero electrónico autorizadas en el EEE y reservar el banco búlgaro para el depósito del capital y las nóminas, coordinado a través de la red bancaria de Jagelski & Partners.
- Inclusión en la lista gris del FATF. Activa due diligence reforzada sobre operaciones vinculadas a Bulgaria a partir de . Mitigación: preparar con antelación la documentación sobre el origen de los fondos y el UBO, y trabajar con entidades que ya asumen perfiles de alto riesgo.
- Documentos notariados y apostillados para la constitución a distancia. Añade dos a tres semanas. Mitigación: otorgar el poder y tramitar la apostilla con antelación, en paralelo con los trámites de denominación y domicilio.
- Contabilidad y presentación de documentos anuales obligatorias, incluso para sociedades inactivas. Un coste recurrente y un riesgo de baja registral si se incumple. Mitigación: contratar a un contable local con carácter mensual desde la constitución; el honorario fijo es, en cualquier caso, el principal coste recurrente.
- La transposición de la DAC8 sigue asentándose. Bulgaria recibió una carta de emplazamiento de la UE en . Mitigación: considerar que las obligaciones de información sobre criptoactivos entran en vigor según el calendario de la UE, con independencia del retraso interno, y conservar los registros de transacciones en consecuencia.
- Se exige una persona de contacto AML residente cuando ningún administrador lo es. Un punto fácil de pasar por alto. Mitigación: designar a la persona de contacto como parte del paquete de constitución, no después.
Cuándo Bulgaria es la opción adecuada
Elija Bulgaria si desea una entidad genuina de la UE al menor coste posible, un impuesto único del 10% y una vía hacia el licenciamiento de criptoactivos o de pagos con pasaporte europeo en el EEE. Considere alternativas si su prioridad es una estructura totalmente digital y gestionada a distancia (Estonia y su e-Residency se ajustan mejor a ello), si desea un mercado más amplio en Europa Central y Oriental que esté fuera de las listas del FATF (Rumanía), o si busca una base societaria mayor y más céntrica en Europa (la República Checa).
Comparativa de Bulgaria
Bulgaria compite de forma más directa con tres jurisdicciones de constitución comparables en la UE: Estonia, la opción báltica digital por excelencia; Rumanía, el competidor más próximo en costes y la alternativa de la Europa central y oriental con buena reputación; y la República Checa, la alternativa centroeuropea. Los cuatro son Estados miembros de la UE, por lo que los cuatro ofrecen pasaporte europeo en el EEE una vez que la sociedad obtiene la licencia. La ventaja de Bulgaria es la combinación de la base de costes más baja y el impuesto único del 10%.
| Factor | Bulgaria | Estonia | Rumanía | República Checa |
|---|---|---|---|---|
| Tipo de entidad | EOOD / OOD | OÜ | SRL | s.r.o. |
| Plazos | 1–3 días hábiles | ~1 día hábil | 3–10 días hábiles | 5–10 días hábiles |
| Tasa estatal | 28,12 EUR | ~265 EUR | 0 EUR (sin tarifa del registro mercantil) | ~240 EUR |
| Cap. mín. | 1 EUR | 0,01 EUR | ~100 EUR (500 RON) | ~0,04 EUR (1 CZK) |
| Impuesto de sociedades | 10% fijo | 0% retenido / 22% distribuido | 16% fijo (régimen micro del 1% con un límite de 100.000 EUR y cerrado a la actividad del sector financiero) | 21% |
| Pasaporte europeo de la UE | Sí | Sí | Sí | Sí |
| Situación FATF | Incluido en la lista gris | Fuera de las listas | Fuera de las listas | Fuera de las listas |
| Gestión remota | Sí (poder de representación) | Sí (e-Residency) | Limitada (habitual presencialmente) | Limitada (habitual presencialmente) |
| Banca cripto | Difícil | Difícil (tradicional) / Moderado (EMI) | Difícil | Difícil (tradicional) / Moderado (EMI) |
| Ideal para | Entidad de la UE más económica con un 10% de impuestos | Gestión remota digital-first | Base impecable en Europa Central y Oriental con un 16% fijo | Base corporativa en Europa Central |
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El patrón es consistente. Bulgaria lidera en coste e impuestos, Rumanía combina una tasa nula de registro mercantil con un historial limpio fuera de las listas del FATF, Estonia lidera en rapidez y gestión remota mediante la e-Residency, y la República Checa es la opción de mayor tributación y mercado más amplio. Para un fundador cuya decisión se guía por los impuestos y el coste total, Bulgaria y Rumanía son la lista corta, y Bulgaria gana en tipo: el régimen de microingresos del 1% de Rumanía está limitado a 100.000 EUR y excluye la actividad del sector financiero, de modo que un operador licenciado allí paga el 16% fijo.
La advertencia honesta es la banca y el estatus FATF. Estonia, Rumanía y la República Checa están fuera de las listas de FATF, mientras que Bulgaria figura en la lista gris a fecha de , lo que añade fricción en la due diligence. Para la mayoría de los fundadores es una contrapartida manejable frente al coste y la posición fiscal, pero es la razón por la que el acceso bancario debe planificarse, no darse por supuesto.
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Preguntas frecuentes
El Registro Mercantil suele emitir su resolución en un plazo de uno a tres días hábiles desde la presentación electrónica completa. Para un fundador presente en Bulgaria y con firma electrónica cualificada, todo el proceso lleva de tres a siete días hábiles. En el caso de una constitución a distancia mediante poder notarial apostillado, conviene prever de dos a tres semanas, ya que lo que determina los plazos es la legalización notarial y la apostilla de los documentos en el extranjero, no el registro en sí. Si una cuenta bancaria de capital forma parte de la ruta crítica, conviene prever de tres a seis semanas de principio a fin.
Sí. Bulgaria permite el 100% de propiedad extranjera sin requisito de nacionalidad ni de residencia, y no se exige un administrador local. Un no residente constituye una sociedad de forma remota otorgando un poder notarial apostillado a un representante local, quien presenta la solicitud. El fundador no necesita desplazarse para el registro en sí, aunque la apertura de una cuenta bancaria operativa suele requerir la presencia física de un titular real. Los documentos otorgados en el extranjero requieren una traducción jurada al búlgaro.
El vehículo estándar es la sociedad de responsabilidad limitada, la EOOD para un socio único o la OOD para dos o más. Exige un capital mínimo de 1 EUR, requiere un administrador y puede ser titular de una autorización MiCA como proveedor de servicios de criptoactivos, de una licencia de entidad de dinero electrónico o de una licencia de entidad de pago. La sociedad anónima (AD), con un capital mínimo de 25.000 EUR, se emplea principalmente cuando los inversores necesitan acciones libremente transmisibles. Para la mayoría de los fundadores, la EOOD es la opción por defecto adecuada.
No. Bulgaria no dispone de un sistema estatal de identidad digital equivalente al e-Residency de Estonia. La constitución a distancia se realiza mediante un poder notarial apostillado otorgado a un representante local, no mediante una identidad digital emitida de forma remota. La firma electrónica cualificada búlgara, que permite realizar presentaciones de documentos en línea, se emite presencialmente en Bulgaria. Si la prioridad es una gestión totalmente remota y digital, Estonia es la jurisdicción más adecuada; si pesan más el menor coste y un impuesto único del 10%, gana Bulgaria.
La tarifa de la Agencia de Registro fija la tasa de inscripción en 28,12 EUR si se presenta electrónicamente y en 56,24 EUR en papel, más un capital mínimo de 1 EUR. Si se añade la parte extranjera de una constitución a distancia, la notarización, la apostilla y la traducción jurada, por 150–400 EUR, el coste legal del año 1 es de 288–738 EUR. A partir del año 2, el coste recurrente es de 110–310 EUR, correspondiente a los 10,23 EUR de la publicación de las cuentas anuales más el domicilio social que toda sociedad debe mantener, ya que Bulgaria no tiene una tasa gubernamental anual por sociedad. El domicilio social, la contabilidad y el socio que lleva el caso se facturan por separado y se presupuestan caso por caso.
Bulgaria aplica un impuesto de sociedades único del 10%, uno de los tipos generales más bajos de la Unión Europea y sin cambios desde 2007. El impuesto sobre la renta de las personas físicas es también un tipo único del 10%. Los dividendos soportan una retención del 5%, con un 0% disponible para las sociedades matrices de la UE y del EEE que cumplan los requisitos, por lo que la carga combinada sobre el beneficio distribuido se sitúa en torno al 15%. El impuesto mínimo global del 15% previsto en el Pilar Dos solo se aplica a los grupos con ingresos consolidados superiores a 750 millones EUR, de modo que una sociedad independiente permanece en el tipo del 10%.
El tipo general del IVA es del 20%, con un tipo reducido del 9% para determinadas entregas. El intercambio de criptomonedas se considera un servicio financiero exento de IVA, conforme a la jurisprudencia de la UE, por lo que un servicio de exchange puramente de criptoactivos no suele estar sujeto a IVA. Otros servicios que preste una empresa de criptoactivos pueden estar sujetos. El registro obligatorio a efectos de IVA se activa con una facturación de 51.130 EUR desde el , y muchas empresas orientadas a la UE se registran antes para aplicar el tipo cero a las facturas intracomunitarias entre empresas.
Esta es la parte más difícil de una estructura búlgara. Los bancos locales están en gran medida cerrados a la actividad de criptoactivos y se muestran cautelosos ante las sociedades de propiedad extranjera. Por lo general es posible obtener una cuenta de acumulación de capital para depositar el capital social en el momento de la constitución, pero no así una cuenta operativa que tolere flujos de criptoactivos, y los bancos pueden cobrar una tasa de estudio no reembolsable de 100–500 EUR con independencia del resultado.
En la práctica, la capa operativa se construye con entidades de dinero electrónico autorizadas en el EEE, mientras que el banco búlgaro gestiona el depósito del capital y la nómina.
Bulgaria fue incluida en la lista gris del FATF en y seguía figurando en la declaración del FATF de , siendo el único Estado miembro de la UE actualmente en ella. En ese plenario de junio de 2026, el FATF adoptó una determinación inicial de que Bulgaria ha completado sustancialmente su plan de acción y justifica una evaluación in situ, el paso que normalmente precede a la exclusión de la lista. La deficiencia se refiere a la persecución penal del blanqueo de capitales, no al marco legislativo.
La inclusión en la lista gris no impone sanciones a las sociedades búlgaras, pero lleva a los bancos y a las contrapartes a aplicar una due diligence reforzada a los negocios vinculados con Bulgaria. El efecto práctico es más documentación y un onboarding más largo, algo gestionable con una preparación adecuada del origen de los fondos y con los socios bancarios adecuados.
Sí. La Comisión de Supervisión Financiera es la autoridad competente de Bulgaria para los proveedores de servicios de criptoactivos en virtud de MiCA, que entró en vigor a nivel nacional en . Una EOOD búlgara puede solicitar la autorización como CASP, con fondos propios de entre 50.000 EUR y 150.000 EUR según la clase de servicio, y una vez autorizada obtiene el pasaporte europeo en los 27 Estados de la UE.
Las empresas registradas ante la autoridad tributaria antes del pudieron operar bajo el régimen transitorio únicamente hasta el o hasta una decisión sobre la licencia. El detalle completo se encuentra en la guía de autorización CASP conforme a MiCA.
Toda sociedad búlgara, incluidas las inactivas, debe publicar las cuentas anuales en el Registro Mercantil antes del 30 de junio y presentar la declaración del impuesto sobre sociedades entre el 1 de marzo y el 30 de junio. Las sociedades registradas a efectos del IVA presentan declaraciones periódicas de IVA, y los cambios de titularidad real deben presentarse en un plazo de siete días.
La auditoría legal solo es obligatoria por encima de determinados umbrales de facturación, activos y número de empleados que la mayoría de las sociedades nuevas no alcanza. La presentación de documentos fuera de plazo conlleva sanciones, y dos ejercicios consecutivos con cuentas sin publicar y sin actividad pueden dar lugar a la baja de oficio del registro.
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Referencias
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- República de Bulgaria, Ley de Comercio (Търговски закон), e-justice.europa.eu, consultado en .
- Point of Single Contact, Procedimiento de registro de sociedades y tasas estatales, psc.egov.bg, consultado en .
- Agencia Nacional de Ingresos, Obligaciones fiscales y de presentación de documentos, nra.bg, consultado en .
- Ministerio de Finanzas, Retenciones en la fuente y red de convenios, minfin.bg, consultado en .
- Banco Nacional de Bulgaria, Payment Institutions and Electronic Money Institutions, bnb.bg, consultado en .
- Financial Supervision Commission, Crypto-Asset Service Provider Authorisation under MiCA, fsc.bg, consultado en .
- Financial Action Task Force, Jurisdictions under Increased Monitoring: Bulgaria, fatf-gafi.org, consultado en .
- MONEYVAL, Evaluación mutua de la quinta ronda y seguimiento: Bulgaria, coe.int, consultado en .
- Comisión Europea, DAC8: Directiva sobre cooperación administrativa en el ámbito de la fiscalidad, taxation-customs.ec.europa.eu, consultado en .
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- Comisión Europea, Lista de terceros países de alto riesgo (AML), finance.ec.europa.eu, consultado en .
- Boletín del Estado, Crypto-Assets Markets Act, SG 54/2025, dv.parliament.bg, consultado en .
- Boletín del Estado, modificaciones de la Ley del IVA, SG 115/2025, dv.parliament.bg, consultado en .
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- Agencia Nacional de Ingresos, Licenciamiento de operadores de juego, nra.bg, consultado en .
- Deloitte, Bulgaria Highlights: Corporate and Indirect Tax, deloitte.com, consultado en .
- Cámara de Notarios de la República de Bulgaria, Tariff for Notarial Fees to the Notaries and Notarial Activity Act (art. 4, art. 5), notary-chamber.bg, consultado en .
- República de Bulgaria, Ley del Registro Mercantil y del Registro de Personas Jurídicas sin Ánimo de Lucro, art. 18 (presentación de documentos en búlgaro; una lengua oficial de la UE solo con traducción jurada al búlgaro), art. 21, apartados 4 y 5 (alcance de la comprobación del funcionario), art. 22(5) (tres días hábiles para subsanar) y art. 24(1) (denegación motivada); Orden n.º 1, de 14 de febrero de 2007, art. 20, apartado 1 (documentos presentados en la constitución de una OOD o EOOD); y las Normas sobre legalizaciones, certificaciones y traducciones de documentos, art. 1(2), art. 21a(1) y art. 25, registryagency.bg, consultado en .