为什么选择开曼群岛进行公司注册？
开曼群岛将零税率税务地位与深厚的基金及资本市场基础设施结合在一起。当地没有企业所得税、资本利得税和预提税，General Registry 在 2026 年 9 月统计的活跃公司为 129,237 家。[21]它适合代币发行方、DAO、投资基金以及控股架构——这些主体需要一个可信、税务中性的普通法基地，并有能力承担高端注册地随之而来的运营成本。对于纯粹以价格为优化目标的创始人而言，它并非合适之选。
税收中性架构（附带一个真实的支柱二注意事项）
零税率并非通过税率设计实现，而是真实存在：开曼群岛通过进口关税和各项收费取得财政收入，而非所得税，豁免公司对股息、利息或特许权使用费均无需缴纳预提税。[1] 与征收 17% 名义公司税的新加坡不同，开曼公司本身无需办理任何所得税申报。[1] 有一点需要较大集团注意：若开曼实体所属跨国集团的合并收入不低于 750,000,000 欧元，即便开曼群岛自身不征收补足税，该实体仍可能在母公司所在司法管辖区依据 OECD 支柱二规则被课征补足税。[2] 实务中，这一限制几乎不会触及独立的代币发行人或单一基金架构，只有在大型企业集团内部才会产生影响。
基金、代币与基金会公司
开曼群岛是离岸基金广泛使用的注册地，也日益被用于代币与协议架构。根据《2017 年基金会公司法》引入的基金会公司（foundation company）只要其章程大纲允许且设有监督人，即可在没有成员的情况下运作，这与 DAO 治理以及无所有者的协议金库高度契合。[3] 代币发行方更常使用豁免公司（exempted company），并往往搭配一个负责管理协议的基金会。从这一架构走向受监管业务的路径十分直接：同一家豁免公司在准备好提供虚拟资产服务后，即可依据《虚拟资产（服务提供者）法》申请注册或牌照。
速度与远程注册
开曼豁免公司可通过持牌公司服务提供商在 1 至 7 个工作日内完成设立，另付费用还可享受 24 小时加急设立。[4] 董事和股东均无需为本地居民，全部流程可远程办理。新加坡私人有限公司要求至少有 1 名本地居民董事，而开曼豁免公司在设立阶段没有本地管理层要求。[1] 制约因素很少来自注册处，而是公司服务提供商在提交任何文件之前必须完成的 KYC 档案。
监管公信力
开曼于 被移出 FATF 加强监控司法管辖区名单，并于 被移出欧盟反洗钱高风险名单，即委员会授权条例 (EU) 2024/163 在《欧盟官方公报》上公布后二十天。[5][6] 它也未被列入欧盟不合作税收司法管辖区名单。[7]
对加密或高风险业务而言，这一地位在交易对手层面和代理行业务层面都有实际影响：一个未被列入相关负面名单的普通法注册地，遇到的阻力小于处于灰名单的注册地，尽管高风险业务画像无论在何处开户仍会触发强化尽职调查。
开曼群岛法律下的实体类型
《公司法》（2026 年修订版）及其配套法规规定了多种主体形式。对于加密、金融科技及高风险业务，豁免公司是标准选择；而基金会公司则是 DAO 和无所有者的协议架构的首选主体。开曼LLC 和豁免有限合伙适用于基金及合资架构，独立投资组合公司则用于需要将资产与负债隔离至不同独立单元的情形。
当业务进入受监管活动领域时，豁免公司也是申请 Virtual Asset (Service Providers) Act 注册或牌照的主体。
定义：豁免公司
开曼豁免公司（exempted company）是依据 Companies Act (2026 Revision) 设立的有限公司，其业务主要在开曼群岛境外开展。该类公司无最低注册资本要求，至少需设一名董事（无居住地要求，允许法人担任董事），股东名册不对外公开，并且是申请基金注册或 Virtual Asset (Service Providers) Act 牌照的标准载体。该类公司可取得最长 20 年的免税承诺证书。
| 实体 | 最低资本 | 董事 | 在线注册 | 用途 |
|---|---|---|---|---|
| 豁免公司 | 无 | 1（允许法人担任） | 是（通过代理） | 代币发行人、基金、SPAC、控股公司、VASP 申请人 |
| 基金会公司 | 无（可无所有人） | 1 名董事 + 一名监督人员 | 是（通过代理） | DAO 法律载体、代币发行、协议与知识产权管理 |
| Cayman LLC | 无 | 1 名以上管理人员/成员 | 是（通过代理） | 基金 GP 载体、合资企业、合同型架构 |
| 豁免有限合伙（ELP） | 不适用（合伙企业） | 须设普通合伙人 | 是（通过代理） | 私募股权、风险投资与对冲基金 |
| 独立投资组合公司(SPC) | 与豁免公司相同 | 1 | 是（通过代理） | 隔离单元：多策略基金、保险 |
| 普通居民公司 | 无 | 1 | 是（通过代理） | 开曼本地经营（需要贸易与营业牌照） |
面向 DAO 与代币发行方的基金会公司
当项目需要一个不依赖股东的法律载体时，基金会公司是最常被采用的架构。它在设立时须有一名或多名认购人（subscriber），但如其章程大纲允许且设有监督人（supervisor），之后可以不再有成员，届时仅依其章程治理。这使得 DAO 能够持有资产、签署合同并承担责任，而无需迫使代币持有人扮演股权所有者的角色。[3]
一种常见的模式是：由基金会管理协议及其金库，同时搭配一家豁免公司来发行代币或开展商业运营。
当项目希望将治理架构与创收业务置于彼此独立的法律边界内时，我们最常看到基金会加运营公司的架构组合。有关受监管发行路径的完整细节，请参阅开曼群岛加密牌照申请指南。
注册流程
开曼公司通过持牌企业服务提供商完成公司设立，该服务提供商担任注册地址，并代申请人向 Cayman Islands General Registry 提交文件。[4] 实际可行的最快设立时间为一至七个工作日，另付费用还可选择 24 小时加急设立。
您需要准备的材料
| 文件 / 项目 | 详情 | 备注 |
|---|---|---|
| 护照（认证副本） | 针对每一位董事、股东和受益所有人 | 经公证人认证；通常需要办理海牙认证 |
| 居住地址证明 | 水电费账单或银行对账单，3 个月内出具 | 经认证的副本 |
| 专业人士或银行推荐函 | 每位主要负责人 | 服务提供商常见的要求 |
| 资金来源／财富来源证明 | 叙述性说明及支持文件 | KYC 档案的核心内容；也是造成延误最常见的原因 |
| 无犯罪记录证明（如有要求） | 针对高风险客户画像 | 取决于服务提供商 |
| 公司名称 | 已预先核查名称可用性（请提交 2 至 3 个备选） | 豁免公司无需在名称中包含“Limited” |
| 注册地址 | 由持牌企业服务提供商提供 | 强制要求；不得自行提供 |
| 公司设立备忘录与章程 | 由服务提供商或律师起草 | 基金会公司需要设立章程 |
| 受益所有权详情 | 关于受益所有权登记册 | 限制访问登记册，不对公众开放 |
| 业务描述 | 业务活动、经营司法管辖区、预期资金流 | 用于 KYC 与银行开户 |
| 授权注册资本 | 决定政府费用档次 | 常见做法是将资本维持在最低档次 |
| 董事与股东详情 | 姓名、地址、股权持有 | 允许法人担任董事 |
| 税收豁免承诺申请 | 可选证书（最长 20 年，豁免公司） | 通过内阁办公室下发，约 3 周 |
开曼群岛通过英国的适用范围扩展成为《海牙取消认证公约》缔约方，因此在公约成员国办妥附加证明（apostille）的文件无需再办理领事认证即可获得接受。[8] 出具日期在三个月内的经认证副本通常予以接受。附加证明可通过开曼群岛护照与公司服务办公室出具和核验。
聘请持牌代理人
只有持有 CIMA 牌照的企业服务提供商才能设立开曼公司并担任其注册地址。[4] 合作首先需要对该代理机构本身完成 KYC 客户准入，之后才能开始任何公司文件提交工作。
KYC 与文件认证
公司注册流程启动时，持牌代理人会为每一位主要负责人收集经认证的身份与地址证明文件、专业或银行推荐信以及资金来源证明。真正决定时间进度的是这一阶段，而非注册处。
名称核查与文件起草
注册代理人会向 General Registry 查询名称可用性，并起草公司章程大纲与章程细则（若为基金会公司，则为章程）。豁免公司无需在名称中包含“Limited”。
文件提交与政府费用
公司设立准备就绪后，注册代理人向 Cayman Islands General Registry 提交文件并缴纳设立费，该费用按授权注册资本分档计收。[9] 加急设立需另行付费。
公司设立完成
注册处签发公司设立证书，公司即取得法人资格，可立即签署合同并持有资产，但在未取得单独注册或牌照的情况下，不得提供受监管的虚拟资产服务。
公司设立后
可选的免税承诺证书（约 3 周）、经济实质通知的设立、通过代理人完成的受益所有人登记文件提交，以及银行或支付账户的开立。账户开立是耗时最长、可预测性最低的环节；详见银行业务部分。
Cayman Enterprise City（特别经济区）
Cayman Enterprise City 是开曼群岛的经济特区，是一处实体园区，特区公司（豁免公司的一种形式）可在此设立真正的办公室并安置员工。该园区面向希望在开曼群岛拥有实际存在、而非仅有注册地址架构的科技、大宗商品与航运企业。[10]
- 它带来什么：真实的实体办公场所和开曼群岛存在；园区就业证书，可获得可续期的五年工作与居留签证，办理迅速；进口关税豁免；100% 外资持股；以及比标准工作许可途径更快的入职与迁居流程。[10]
- 统计数据：截至 2025 年，该园区已入驻 425 家以上的公司。[10]
- 费用：套餐将服务式办公室、工作许可、居留签证和贸易执照打包为一笔年费，费用随员工人数和办公面积而变化；运营方不公布价目表，而是按询价报价，截至 2026 年 6 月，入门套餐起价约为每人每年 14,750 美元，因此请直接向园区确认当前套餐报价。[10]
- 时间安排：公司设立与牌照申请约需四至八周。[10]
申请要求
开曼群岛的公司设立要求处于离岸司法管辖区中较为繁重的一端，其原因不在于注册处，而在于必须由持牌企业服务提供商全程代为办理。其中两项决定成败的要素是：注册地址与注册代理人关系，这是强制性且需持续维持的；以及 KYC 文件，大多数时间安排正是在这一环节被拖延。
| 要求 | 标准豁免公司 | 针对已获 VASP 牌照的业务 |
|---|---|---|
| 最少董事人数 | 1 | 3 名，其中 1 名为独立成员（适用于所有 VASP，无论是注册还是持牌） |
| 法人董事 | 允许 | 受牌照申请规则限制 |
| 监事会 | 非必需 | 非必需 |
| 外资持股 | 100% | 100% |
| 最低注册资本 | 无 | 按牌照类型划分 |
| 注册地址 | 强制性(持牌代理人) | 强制性(持牌代理人) |
| 注册代理人 | 必须配备 | 必须配备 |
| UBO 披露 | 受益所有人登记簿（访问受限） | 受益所有人登记簿（访问受限） |
| 名义董事／股东 | 允许，但必须向代理人披露 | 允许，但须披露 |
| 年度申报 | 强制性（1 月） | 强制性（1 月） |
牌照相关的具体数字仅作提示，未作详述；完整内容见开曼加密牌照申请页面。
注册地址与注册代理人
每家开曼公司都必须通过持有 CIMA 牌照的公司服务提供商在群岛内维持注册地址，而且只有持牌代理人才能办理公司设立。[4] 该代理人是长期的把关者：提交年度申报、维护法定登记册、持续执行客户身份识别，并且是与 General Registry 之间一切往来的渠道。这并非一次性的公司注册成本，而是一种持续的年度合作关系：管理人费用在政府年费之外每年重复发生，并由各管理人自行定价，因为没有公开的收费标准对此作出规定。
若代理人终止而未指定继任者，公司将因无法继续满足注册地址要求而面临被除名的风险。其现实含义是：真正让一家开曼公司年复一年维持存续的，是注册代理人关系，而非公司设立证书。
受益所有人披露
在《受益所有权透明法》制度下，其相关条例自起生效，执法自起开始，开曼公司必须维护受益所有人信息，并通过公司服务提供商提交。[11]投资基金在新制度下失去了此前的豁免，现已纳入适用范围。该登记册不向公众开放：基于合法利益的访问模式于生效，与Sovim判决后欧盟的立场大体一致。[11]受益所有人详情在公司设立时收集，并须保持更新，变更须通过代理人提交。
成本与定价
决定开曼群岛市场地位的是信誉，而非价格。标准豁免公司的政府设立费表面上并不高，在最低授权资本档位约为 854 美元，但还须另加《公司法》强制要求的持牌公司管理人和注册地址，由管理人报价。[9]政府费用以开曼元计价；本页按 General Registry 自身收费表对美元付款所用的汇率换算，即 0.82 开曼元兑 1 美元（700 开曼元档位为 853.66 美元），而非按 1 开曼元兑 1.20 美元的货币挂钩汇率换算；该收费表自起生效。[9]
政府规费
下列年费分别列明2026年标准，以及已获通过、自起实施的上调标准。豁免公司最低档年费从925 KYD 增至1,025 KYD（按注册处0.82 CI$ 的付款汇率，约从1,128 US$ 增至1,250 US$）。2026年成立的公司，应按较高金额预算2027年的首次年度续期。[23]
| 费用项目 | 金额（US$，按 0.82 CI$ 换算） | 备注 |
|---|---|---|
| 公司设立，适用于授权资本不超过 42,000 开曼群岛元 | ~854 | 最低档位；最常见 |
| 公司设立，KYD 42,001 至 820,000 | 约 1,220 | |
| 公司设立，820,001 至 1,640,000 KYD | ~2,420 | |
| 公司设立，超过 1,640,000 KYD | ~3,132 | |
| 年度政府费用，注册资本最高 42,000 开曼元 | 2026年：约1,128；2027年起：约1,250 | 须于注册年度之后每年的 1 月缴纳[13] |
| 年度政府费用，42,001 至 820,000 开曼群岛元 | 2026年：约1,494；2027年起：约1,616 | |
| 加急公司设立附加费 | 约 610 | 500 KYD 加急注册费[9] |
| 免税承诺证明书 | 另需缴纳政府费用 | 可选；最长 20 年（豁免公司） |
总成本汇总
| 项目 | 金额（美元） |
|---|---|
| 政府公司设立费用，登记处最低档（《公司法》第 26(4)(b)(i) 条） | 854 |
| 首笔政府年费，注册年度之后的 1 月（《公司法》第 169(1) 条；附表 5 第 4 部分） | 1,250 |
| 注册地址与持牌公司管理人，第 1 年（Companies Act 第 50 条） | 按管理人报价 |
| 第 1 年可站得住脚的下限（2 月–12 月注册） | 2,104，另加管理人和注册地址（按报价） |
| 政府年费，此后每年 1 月（《公司法》第 169(1) 条） | 1,250（2026 年：1,128） |
| 注册地址与持牌公司管理人，第 2 年起 | 按管理人报价 |
| 年度持续成本下限(第二年起) | 1,250，另加管理人和注册地址（按报价） |
上述数字为官方费用；法律还要求聘用持牌管理人，其费用由各管理人自行定价。《公司法》第 50(1) 条要求每家公司在群岛设有注册地址，第 50(2) 条要求豁免公司的注册地址必须是为其提供公司管理服务、并经金融管理局许可的持牌人的地址，因此开曼豁免公司若无持牌公司管理人列于其档案，便无法存在。[9]承接该委托的合作伙伴就咨询、案件执行、文件准备与文件提交以及合规另行收费，该费用按案件报价，因为每个案件情况各异。Jagelski & Partners 不向客户收取任何费用。
税务
开曼群岛采用无直接税模式，不征收企业所得税、资本利得税、预提税，也无增值税或商品及服务税。[1]政府收入来自进口关税及各类费用，而非对收入或收益征税。进口关税取决于货物的税则归类；27%并非统一上限。[24]这一模式已延续数十年；目前的变化集中在申报制度（CARF 和 CRS 2.0）及全球最低税，而非本地所得税。
| 税种 | 费率 | 备注 |
|---|---|---|
| 企业所得税 | 0% | 无CIT制度（截至 ） |
| 资本利得税 | 0% | 无 |
| 增值税 / GST | 无 | 进口关税取决于货物的税则归类 |
| 加密服务的增值税 | 无 | 无增值税或商品服务税制度 |
| 股息预提税 | 0% | 无 |
| 利息预提税 | 0% | 无 |
| 特许权使用费预提税 | 0% | 无 |
| 社会税 / 雇主缴款 | 养老金 + 健康保险 | 雇主须为本地员工缴纳供款 |
| 工资所得税 | 0% | 无个人所得税 |
CRS 与 CARF 报告
开曼群岛是共同报告标准的参与司法管辖区，并已承诺实施加密资产报告框架。CARF 条例已于 刊登于官方公报，并自 起生效，针对 2026 年数据的首次报告须在 前完成，报告加密资产服务提供商的注册截止日期延长至 。[12] CRS 2.0 修订与 CARF 同步于 2026 年 1 月 1 日生效。[12]
对于代币发行方或虚拟资产企业而言，实际意义在于：加密资产报告义务如今与既有的金融账户报告制度遵循同一时间表。
支柱二（全球最低税）
开曼群岛尚未制定本地补足税。若某开曼实体隶属于合并收入不低于 750,000,000 欧元的跨国集团，仍可能依据 OECD 支柱二的收入纳入规则和低税利润规则在母公司所在司法管辖区被课征补足税，因为这些规则在集团层面适用，与低税实体的注册地无关。[2] 独立的代币发行人、单一基金以及大多数由所有者自行管理的架构均低于该门槛，不受影响。
免税承诺证书
豁免公司可取得政府承诺，确保未来的开曼税法在最长 20 年内不适用于该公司，并可再延长 10 年。[1] 豁免有限合伙和有限责任公司可取得最长 50 年的承诺；[22]注册为豁免公司的基金会公司可申请豁免公司的承诺。该证书并不改变公司的税务地位——其税率本已为零；它是针对未来变动的法定保障，交易对手和投资者有时会要求查看。
银行业务
实践中，开曼加密公司的运营性银行服务由该司法管辖区以外的机构承担：对金融科技友好的电子货币机构和在欧洲司法管辖区取得牌照的支付机构、多币种账户及 IBAN 提供商，以及注册于第三方司法管辖区的加密友好型银行。常见的做法是以一家电子货币机构处理日常资金流转，同时以一家更为传统的机构持有储备资金，从而在单一提供商因风险控制而关闭账户时增强抗风险能力。
客户准入所需时间取决于架构。简单的公司账户大约三至十个工作日即可开立；多层架构或较高风险的架构需要三至八周；而非居民公司的传统私人银行关系可能需要八至十六周甚至更久。合规团队青睐完整的文件包：经认证并办理附加证明书认证的公司文件、清晰的业务说明、受益所有人信息、资金来源证明，以及合理的预期交易流量。客户准入速度最重要的决定因素并非实体所在的司法管辖区，而是资金来源文件在首次提交时是否完整。
开曼从 FATF 和欧盟名单中除名后，代理行业务和交易对手层面的摩擦有所减少，但加密或高风险业务类型在任何开户银行仍会触发强化尽职调查。[5][6] 未列入相关负面名单的地位有所帮助，但并不能使该业务免受审查。
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年度合规
每家开曼公司都负有持续性义务，未能履行的后果会从罚款升级至被注销登记。核心的年度事项包括：1 月的年度申报、必须先于其完成的经济实质通知、通过代理人办理的受益所有人文件提交，以及依据 CRS 和 CARF 进行的任何报告。开曼没有年度企业税申报，因为不存在企业所得税。
年度申报
每家公司均须于 1 月向 General Registry 提交年度申报，声明其章程未发生任何未申报的变更、其已遵守 Companies Act，且其业务主要在群岛以外开展。[13] 无论公司处于休眠状态还是正常经营，该申报均为强制性要求。
普通豁免公司无需公开提交账目，也无强制审计要求，但必须妥善保存会计账簿至少五年；受 CIMA 监管的基金则属另一类情形，须经审计。[13]
经济实质通知
经济实质通知必须在提交年度申报表之前完成文件提交，这在实践中使其成为一年中的第一个合规事项。[14] 即使实体未开展任何相关活动，也须提交通知。内容更为完整的经济实质申报表（在适用的情况下）属于另一项文件提交，将在下一节中说明。
受益所有人信息更新
受益所有人信息由公司服务提供商维护，且必须保持最新，任何变更须依据自 2024 年起生效的 Beneficial Ownership Transparency Act 制度通过代理人提交。[11] 该登记册为受限访问，不对公众开放。
税务申报
这里没有企业所得税申报、没有增值税申报，也没有工资所得税申报，因为这些税种根本不存在。[1] 实际适用的报告义务是 CRS 与 CARF 下的信息报告，按照税务章节所列的时间表执行，而非所得税征收。
处罚与强制注销
年费于 1 月 1 日到期，罚金自 4 月 1 日起累计：第二季度逾期缴纳者加收费用的三分之一，第三季度加收三分之二，第四季度加收全额费用。[13] 未缴费或未开展经营的公司，在注册官发出一个月通知后可被从登记册中除名。[15]
在缴清欠缴费用和罚金后，最长可在十年内申请恢复登记。2025 年共有 9,559 家公司终止，该数字涵盖除名、解散和注销登记。[16]
经济实质
《国际税务合作(经济实质)法》自 起生效，要求从事“相关活动”的开曼实体在群岛内体现充分的经济实质。[17] 该法由国际税务合作部下设的税务信息管理局负责执行。该制度适用于从九类列明活动之一取得收入的实体；税务居民身份在群岛以外的实体以及投资基金不在其适用范围内。
相关活动
九类活动会触发经济实质要求：银行业、保险业、基金管理、融资与租赁、总部业务、航运、控股公司业务、知识产权，以及分销与服务中心业务。[17] 不在此列的活动不会触发经济实质要求。对加密业务而言，分析取决于具体事实：单纯的代币发行方或虚拟资产服务提供商往往不属于所列活动，可能依据简化标准被认定为单纯的股权控股公司，也可能属于被排除在外的投资基金。
如果开曼实体确实从事基金管理或融资和租赁业务，则会因该项基础活动本身而落入完整测试的适用范围，而不是因为加密这一标签。
经济实质测试
属于适用范围内的实体必须在该群岛开展其核心创收活动，并在当地进行指导与管理（即在开曼群岛召开并出席足够数量的董事会会议），同时须配备与业务活动规模相称的足够合格员工、足够的运营支出以及足够的实体办公场所。[17] 核心创收活动可以外包给开曼当地的服务提供商，前提是该实体对外包工作进行监督和控制，且服务提供商的资源未被重复计算。
纯股权控股公司适用较低的标准：履行其文件提交义务，并具备足以持有和管理其所持股权的人力资源与办公场所。
报告期限与处罚
经济实质通知须在年度申报表提交之前每年提交，经济实质申报表则须在实体财政年度结束后十二个月内通过 DITC 门户提交。[14] 首次未通过经济实质测试的，将收到通知并被处以 10,000 开曼元（约 12,000 美元）罚款；在该通知之后紧接的财政年度再次未通过的，罚款为 100,000 开曼元（约 120,000 美元）；此外还另有未按规定申报的罚款，金额为 5,000 开曼元另加每日 500 开曼元。[17][18]
第二次未通过后，主管当局将报告至注册处，注册处随后必须向大法院提出申请，法院可作出包括注销登记在内的命令。[17]
豁免
在开曼群岛以外的司法管辖区构成税务居民的实体，无需就相关活动满足经济实质测试，但必须通过提交境外税务居民身份证明来主张该地位，该证明随后会与相关税务机关交换。[17] 投资基金不适用该制度。
开曼群岛公司的牌照申请路径
开曼公司在架构设计时应考虑其目标牌照类型，因为不同牌照类型对资本、治理和经济实质的要求各不相同。公司注册只是设立了法律主体，本身并不构成开展受监管业务的授权。加密业务最常见的路径是先设立豁免公司，再依据 Virtual Asset (Service Providers) Act 完成注册或牌照申请。
虚拟资产服务提供商（VASP）
虚拟资产服务提供商可办理受 CIMA 监管的注册与牌照申请；自 2025 年 4 月 1 日起，第 2 阶段要求托管和交易平台取得牌照。
共同基金 / 私募基金注册
为开放式和封闭式投资基金办理 CIMA 注册。豁免公司或豁免有限合伙是标准的基金载体。
开曼实体不享有任何欧盟护照机制权利，MiCA 也未设置第三国等效路径。MiCA 第 61 条仅在客户本人完全主动要求发起服务的情况下，允许第三国机构为欧盟客户提供服务。ESMA 于 发布、自 起适用的指引对此作了严格解释：由该机构或代表其行事的人士面向欧盟进行的招揽，将使其无法依赖该豁免；语言的使用则是依上述指引结合具体情况评估的一项迹象。[19]
希望系统性进入欧盟市场的经营者应在某个欧盟成员国取得 CASP 授权。关于何种行为构成招揽的完整说明，请参见 MiCA 下的 Reverse Solicitation →
优势与局限
开曼群岛适合那些看重公信力与架构灵活性、且能够承担相应成本的企业。其中的权衡取舍确实存在，值得如实说明。
- 无企业所得税、资本利得税或预提税，豁免公司可获得长达 20 年的免税承诺。[1]
- 深厚的基金与资本市场基础设施，也是 SPAC 与基金架构广泛使用的注册地。
- 基金会公司为 DAO 和代币项目提供无所有人的法律载体，少有司法管辖区能够比拟。[3]
- 未列入 FATF 名单，且不在欧盟两份名单之列，可减少交易对手与代理行业务方面的摩擦。[5][6][7]
- 允许 100% 外资持股，公司设立时无本地管理层要求，最快 24 小时即可完成远程公司设立。[4]
- 政府费用高于低价离岸司法管辖区，且须持续支付管理人及注册地址费用。应对方式：将 854 美元注册费、注册年度之后的 1 月到期的首笔年费（2027 年起约 1,250 美元）以及此后每年 1 月的年费纳入预算，另取得持牌管理人的分项报价，并加上合作伙伴的工作费用；仅在信誉及基金基础设施足以支持较高成本时选择开曼；若只看价格，低价加勒比架构会更便宜。
- 本地银行开户对非居民持股的加密公司基本关闭。 应对方式：计划通过对金融科技友好的 EMI 及群岛以外的加密友好机构进行银行开户，并将开户流程与公司设立并行推进，而非在设立完成后才启动。
- 经济实质制度可能将基金管理、融资或知识产权许可架构纳入完整的经济实质测试。 应对方式：在选定架构前，先将业务活动与九类相关活动逐一比对，并在确实适用的情况下采用他国税务居民身份或控股公司定位。
- 该实体本身不享有欧盟护照机制。 缓解方案：面向欧盟客户的运营方可在某一欧盟成员国另行取得 CASP 授权（通过欧盟护照机制获得完整市场准入）；仅就应客户本人完全主动要求而提供的服务，可能适用范围狭窄的 MiCA 第 61 条下的 reverse solicitation 豁免。
开曼群岛的比较优势
在高端离岸集群中，开曼群岛最常被拿来与英属维尔京群岛（成本更低、监管更轻、适合基金）、百慕大（高端，对大型跨国集团征收 15% 企业所得税）以及巴哈马（成熟的加勒比替代选择）作比较。对于愿意以税收中性换取税收协定网络的企业而言，新加坡是受监管的跨层级选项。
| 因素 | 开曼群岛 | BVI | 百慕大 | 新加坡 |
|---|---|---|---|---|
| 实体类型 | 豁免公司 | BVI 商业公司 | 豁免公司 | 私人有限公司 (Pte Ltd) |
| 时间安排 | 1 至 7 天（24 小时加急） | 1 至 5 天 | 3 至 7 天 | 当天至数日内 |
| 国家规费 | ~854 美元 | ~550 美元 | 最低年费 2,095 美元 + 监管费 500 美元 | S$315≈ $250 |
| 最低资本 | 无 | 无 | 无 | S$1≈ $0.78 |
| 企业税 | 0% | 0% | 符合范围的跨国企业为 15%；否则为 0% | 17% 名义税率 |
| EU 欧盟护照机制 | 否 | 否 | 否 | 否 |
| FATF 状态 | 未列入名单 | 列入灰名单（2025 年 6 月） | 未列入名单 | 未列入名单 |
| 远程管理 | 是 | 是 | 是 | 受限（需本地董事） |
| 加密银行业务 | 困难 | 困难 | 困难 | 中等 |
| 最适合 | 基金、代币、DAO、SPAC | 轻量、低成本的离岸控股 | 受监管的数字资产与保险业务 | 受监管的亚太基地，享有协定通道 |
何时开曼群岛才是正确选择
选择开曼群岛的情形：您正在设立基金或 SPAC，希望采用市场标准注册地；您需要为 DAO 或无所有者协议设立基金会公司；监管公信力与免税承诺对您的投资者至关重要；或者您正准备申请 CIMA VASP 注册，希望公司设立与牌照申请载体从第一天起就保持一致。
如出现以下情形，请考虑其他方案：成本是决定性因素（BVI 商业公司更便宜、更轻便）；需要便捷的本地银行开户（没有任何高端离岸司法管辖区能提供，因此应权衡选择受监管的注册地）；希望由实体本身获得欧盟市场准入（通过欧盟成员国 CASP 是可行路径）；或需要一个具备实质性税收协定网络的注册地（新加坡以税收中性为代价换取这一点）。
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常见问题
标准的开曼豁免公司可通过持牌企业服务提供商在 1 至 7 个工作日内完成公司设立，另付费用还可选择 24 小时加急设立。实际时间通常取决于客户身份识别（KYC）文件而非注册处，因为注册代理人必须先对每一位主要相关人完成身份、地址及资金来源核查，才能提交文件。
是的。开曼群岛允许 100% 外资持股，豁免公司无需本地董事或股东，全部流程均可通过持牌代理人远程办理。任何主要负责人都无需前往当地即可完成公司设立。
豁免公司是设有股东的标准有限公司，用于代币发行、基金、SPAC 及控股架构。基金会公司在设立时须有一名或多名认购人，但如其章程大纲允许且设有监督人，之后可以不再有成员，因此成为 DAO 和无所有人协议金库首选的法律载体。许多加密项目会将两者结合，用基金会管理协议，用豁免公司开展商业运营。
在最低授权资本档次下，政府公司设立费约为 854 美元；最低档政府年费自 2027 年 1 月 1 日起约为 1,250 美元（2026 年为 1,128 美元），须在注册年度之后的每年 1 月缴纳。对于 2 月至 12 月间注册的公司，首笔年费落在其首十二个月内，因此第 1 年仅政府自身收取的费用即约为 2,104 美元。
《公司法》第 50 条强制要求的持牌公司管理人和注册地址费用另计，由管理人报价，因此上述金额只是下限，而非全包金额。合作伙伴就相关工作本身收取的费用按个案报价，并另行计入。
开曼公司无企业所得税、无资本利得税、无预提税，亦无增值税，且豁免公司可取得最长 20 年的税收豁免承诺。唯一需注意的是 OECD 全球最低税：若开曼实体属于合并收入不低于 750,000,000 欧元的跨国集团，可能在母公司所在司法管辖区面临补足税，但独立的代币发行方和单一基金均低于该门槛。
没有。开曼群岛不征收任何形式的增值税或商品及服务税，因此加密资产或其他任何服务都不存在增值税处理问题。政府收入来自进口关税和各类规费，而非消费税。
可以，但很少能在开曼当地银行开户。当地机构态度保守，基本不为非居民持股或加密类公司提供客户准入，因此运营账户通常通过群岛以外对金融科技友好的电子货币机构和对加密友好的银行开立。应把开户视为与公司设立并行推进的独立工作流，并预计任何加密或高风险背景都会面临强化尽职调查。
每家公司都须于 1 月向 General Registry 提交年度申报表，并须先行提交经济实质通知(该通知是提交年度申报表的前置条件),同时通过其代理人持续更新受益所有人登记册。由于不存在企业所得税，因此无需提交企业所得税申报表。未按时缴纳年度费用将触发罚款，罚款金额在一年之内由费用的三分之一逐步升至费用全额，最终结果是被强制注销。
不会。开曼群岛依据自 2024 年起生效的《受益所有权透明度法》制度维持受益所有人登记册，但该登记册为受限访问，并非公开。合法利益访问模式已于 2025 年 2 月 28 日生效，与 Sovim 判决后的欧盟立场大体一致。所有权详情通过企业服务提供商提交并更新。
这取决于业务活动，而非技术本身。经济实质制度仅适用于九项列明的相关活动。单纯的代币发行方或虚拟资产服务提供商通常不在其列，可能按简化标准被认定为纯股权控股公司，也可能属于被排除的投资基金。而加密基金管理、融资与租赁，或知识产权许可，则可能因其底层活动而使架构落入完整的经济实质测试范围。
开曼公司不提供欧盟市场准入或护照机制权利，且 MiCA 没有第三国等效认定路径。MiCA 第 61 条仅在客户本人完全主动要求发起服务时，才允许第三国机构服务欧盟客户；而根据 ESMA 的指引，该机构或代表其行事的任何人士招揽欧盟客户的，经结合全部事实判断，即不得依赖该豁免。希望系统性进入欧盟市场的经营者应在欧盟成员国另行取得 CASP 授权。详情请参阅我们的reverse solicitation 指南。
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参考资料
显示全部参考文献
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- 开曼群岛公司注册总局，Exempted Company，ciregistry.ky，访问日期 。
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- 欧盟委员会，《委员会授权条例 (EU) 2024/163》，OJ 2024 年 1 月 18 日，eur-lex.europa.eu，访问于 。
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