为什么选择百慕大进行公司注册？
当监管公信力比成本更重要时，百慕大就是运营方会选择的离岸司法管辖区。它将适用于大多数公司的零税率企业税模式，与专门设计的数字资产牌照制度以及干净的 FATF 记录结合在一起。标准载体，即豁免公司（exempted company），可在 3 至 7 个工作日内设立，并可由非居民全资持有。[1][3]
专为数字资产打造的监管制度
百慕大是最早专门为数字资产业务立法的司法管辖区之一。由 Bermuda Monetary Authority 监管的《2018 年数字资产业务法》设立了三类牌照以及独立的代币发行制度。[5][6] 相比加勒比同类司法管辖区提供的 VASP 注册，百慕大的数字资产业务法框架具有更强的机构公信力，这一差异会直接体现在银行开户和交易对手沟通之中。对持牌企业而言，注册架构本身即是资产，而非节省成本的手段。
清白的 FATF 记录
百慕大从未出现在 FATF 灰名单上。加勒比金融行动特别工作组的互评估结果认定其在 FATF 40 项建议中的 39 项上达到合规或大致合规，是该轮评估中所有司法管辖区里最强的技术合规结果。[13] 与英属维尔京群岛（FATF 于 将其列入灰名单）不同，[19] 百慕大实体不会触发灰名单对全球交易对手所施加的自动强化尽职调查。
仅有一项狭窄例外的税务模式
百慕大对绝大多数公司不征收企业所得税、资本利得税、增值税和预提税。[9] 唯一的例外出现在 2025 年：根据 Corporate Income Tax Act 2023，合并收入超过 750,000,000 欧元的集团现须缴纳 15% 的企业所得税。[8] 开曼群岛并未制定境内补足税，而百慕大则选择直接与 OECD 全球最低税保持一致。
专为非居民持股而设
根据定义，豁免公司无需遵守约束本地公司的 60% 百慕大人持股规则，因此非居民可持有 100% 的股份。[3] 公司设立可完全远程办理：无需亲赴百慕大。实际要求是设有本地注册地址，并有一名百慕大居民董事或代表，这可由持牌企业服务提供商提供。
百慕大法律下的实体类型
百慕大的主要公司法为《1981 年公司法》，并由《2016 年有限责任公司法》和《2000 年隔离账户公司法》加以补充。对于由国际投资者持有的加密、金融科技及高风险业务，标准载体是豁免公司（exempted company）。有限责任公司和隔离账户公司服务于特定的架构需求，而非一般情形。[1][3][4]
定义：豁免公司
百慕大豁免公司是根据《1981 年公司法》设立的股份有限公司，可豁免 60% 百慕大人持股要求，从而允许由非居民全资持有。该类公司无法定最低注册资本要求，至少需要 1 名董事，允许委任法人董事和替任董事，并且是向百慕大金融管理局申请《数字资产业务法》牌照的适格主体。
实践中，几乎所有由国际投资者持有的百慕大公司都设立为豁免公司(exempted company),因为这正是 BMA 对数字资产或金融服务申请人所预期的载体形式。有限责任公司(LLC)适合希望通过 LLC 协议获得合约灵活性的合资项目和基金架构。分隔账户公司则用于必须将资产与负债分别隔离至独立单元的情形，在保险和基金平台中较为常见。
| 实体 | 最低资本 | 董事 | 在线注册 | 用途 |
|---|---|---|---|---|
| 豁免公司 | 无 | 1（允许法人担任） | 是（先获 BMA 批准，再向注册处提交文件） | 数字资产、金融科技、金融服务和保险业务的标准载体；DABA 牌照载体 |
| 有限责任公司（LLC） | 由 LLC 协议约定 | 1 名及以上成员或管理人员 | 是 | 合资企业、基金架构、合同灵活性 |
| 独立账户公司（SAC） | 极简 | 按公司形式 | 是 | 保险与基金平台的风险隔离单元 |
| 本地公司 | 60% 由百慕大人持股 | 每项法案 | 是 | 仅限本地交易；非居民无法使用 |
注册流程
一旦受益所有人文件齐备，百慕大豁免公司可在 3 至 7 个工作日内完成设立，因为在公司注册处签发公司设立证书之前，百慕大金融管理局必须先批准股权结构。[2][3] 公司设立可远程办理。真正的制约在于为持股 10% 及以上的每一位受益所有人备齐经认证的个人声明。
您需要准备的材料
BMA 公布的时间表未能体现的一点是，为每位持股 10% 以上的受益所有人整理一套完整认证的声明文件所需的时间。决定公司注册是在一周还是三周内完成的，是这项准备工作，而非文件提交本身。
| 文件 / 项目 | 详情 | 备注 |
|---|---|---|
| 经过认证的护照复印件（每位 UBO 及董事） | 由认可专业人士公证或认证 | 有效期通常为 3 个月 |
| 住址证明（每位 UBO 和董事） | 水电费账单或银行对账单 | 出具日期在 3 个月以内 |
| 个人声明（每位持股 10% 以上的 UBO） | BMA 个人声明表 | 仅在该人士已为 BMA 熟知或在指定交易所上市的情况下豁免 |
| 公司名称 | 已与登记处预先核查 | 预留有效期 3 个月 |
| 公司章程大纲及公司细则 | 目标、股权结构与治理 | 在组织会议上通过 |
| 注册地址 | 百慕大实体地址（非邮政信箱） | 由企业服务提供商提供 |
| 资金来源与商业计划摘要 | 尤其适用于牌照申请通道的申请人 | BMA 在公司设立前评估股权结构 |
| 外国公司文件的海牙认证 | 涉及法人股东的情形 | 《海牙认证公约》适用于百慕大 |
名称预留
向公司注册处预留公司名称。名称预留有效期为三个月。凡暗示从事受监管业务的名称（银行、保险、信托）将受到额外审查。
BMA 股权批准
向 Bermuda Monetary Authority 提交拟定的股权结构及受益所有人声明。BMA 会在允许公司设立之前审查每一位持股 10% 以上的所有人。这一步决定了整体时间表的节奏。
公司设立
取得 BMA 许可后，公司章程大纲将向注册处（Registrar）登记，并签发公司设立证书。公司自登记之日起取得法人资格。
组织会议
通过章程、任命董事会与注册地址、任命或豁免审计师，并批准开立银行账户。此阶段的受限业务活动需取得财政部长同意。
注册后事项
启动银行开户流程（这是耗时最长的环节，参见下文“银行业务”），如在百慕大雇用员工则须办理工资税登记，并开始提交任何 Digital Asset Business Act 项下的牌照申请。设立公司本身并不构成对受监管业务的授权：后者需另行取得 BMA 牌照。
申请要求
就离岸司法管辖区而言，百慕大的公司设立要求处于中等水平：比完整的在岸制度宽松，但比无需监管机构事先批准即可公司设立的加勒比地区注册处更为严格。两项决定成败的要素是 BMA 事先对受益所有人的审查，以及强制性的当地注册地址和常驻高管。[3]
| 要求 | 标准豁免公司 | 关于 DABA 牌照申请 |
|---|---|---|
| 最少董事人数 | 1 | 1+，fit and proper，经 BMA 评估 |
| 公司董事 | 允许 | 允许，须经 BMA 评估 |
| 监事会 | 《1981 年公司法》未作要求 | 非必需；由 BMA 评估治理情况 |
| 外国持股 | 100% 允许 | 100% 允许 |
| 最低注册资本 | 无 | 净资产 10,000 美元（T 类）至 100,000 美元（M 类和 F 类） |
| 注册地址 | 强制性的百慕大实体地址 | 强制要求，M 类和 F 类另需设立总部 |
| 常驻代表 | 董事、秘书或常驻代表中至少一人须为常住居民 | BMA 批准的百慕大常驻高级代表 |
| UBO 披露 | 向 BMA 及注册官登记册申报；门槛为 25% | 同上，另加对控制人的 fit and proper 审查 |
| 名义股东 | 允许；禁止无记名股份 | 允许；控制人仍须披露 |
| 年度申报 | 强制性要求，每年 1 月提交 | 强制要求，另加年度牌照费 |
注册地址与常驻代表
每家豁免公司必须在百慕大保有实体注册地址，并且董事、公司秘书或常驻代表中至少有一人通常居住在该岛。[3] 该项由持牌企业服务提供商提供，属于每年持续发生的成本，而非一次性支出。常驻代表是 Registrar 与 BMA 的联络人。
对于 Class M 或 Class F 数字资产持牌机构而言，这一要求更为严格：BMA 要求设有一名常驻百慕大的高级代表，并设立真正指挥和管理业务的总部。
受益所有人披露
百慕大设有中央受益所有人登记册。根据自 起生效的《2025 年受益所有权法》，该登记册已从 BMA 移交至公司注册处，披露门槛为 25%，且变更须在 14 天内完成文件提交。[12] 该登记册不对公众开放：仅限主管当局和义务实体经申请后查阅。
注册处已将执法行动的启动时间推迟至 ，最终法规和指引说明已于 2026 年 7 月发布。不当披露登记册数据的，经公诉程序定罪可处最高 250,000 美元罚款及五年监禁。禁止发行无记名股份；允许使用名义股东，但仍须披露背后的实际控制人。
成本与定价
百慕大在设计上就是一个高成本的离岸司法管辖区。豁免公司的最低年度政府费用为 2,095 美元，约为开曼群岛或英属维尔京群岛同类费用的两到四倍，且政府费用随公司的应评估资本递增。[7][17] 不过，真正推高成本的是专业服务费用，而非政府费用。
常见的误区是仅按 2,095 美元的政府规费这一显性数字来编制预算。豁免公司必须拥有百慕大注册地址和一名当地常驻代表，因此这些与规费一样，都属于法定的最低成本。百慕大政府还对服务提供商从豁免公司取得的收入征收 7% 的公司服务税，这会抬高客户最终看到的账单金额。[9] 请以下述法定数额为基础编制预算，再加上合作伙伴就相关工作收取的费用。
政府规费
| 费用项目 | 金额（美元） | 备注 |
|---|---|---|
| 年度政府费用，可评估资本 0 美元至 12,000 美元 | 2,095 美元 | 最低档；每年 1 月到期[7] |
| 年度政府费用，12,001 至 120,000 美元 | 4,275 美元 | 按可评估资本递增 |
| 年度政府规费，120,001 至 1,200,000 美元 | 6,590 美元 | 中间区间 |
| 年度政府费用,1,200,001 美元至 12,000,000 美元 | 8,780 美元 | 较高档位 |
| 豁免型 LLC 年费 | 900 | 固定 |
| 客户资金隔离账户公司 | 每个账户 295,上限 1,180 | 另加 295 美元初始注册费 |
| 逾期提交罚款 | 300 | 关于年度申报[17] |
总成本汇总
| 费用项目 | 总成本（美元） |
|---|---|
| 年度政府规费，最低档（可评估资本不超过 12,000 美元） | 2,095 美元 |
| 《1981 年公司法》要求的注册地址与常驻代表（按年） | 2,000 至 4,000 |
| 第 1 年法定费用总额 | 约 4,100 至 6,100 |
| 年度持续费用（第 2 年起），法定 | 约 4,100 至 6,100 |
数据截至 。银行开户及任何 DABA 牌照申请属于额外事项，另有专门章节说明。
税务
百慕大对绝大多数公司实行不征企业所得税的模式，财政收入改由工资税、关税和政府规费支撑。唯一的例外自 起生效：根据 Corporate Income Tax Act 2023，对合并收入超过 750,000,000 欧元的跨国集团旗下百慕大实体征收 15% 的企业所得税。[8][9] 当地不征收增值税、资本利得税和预提税。[21]
15% 这一标题数字是真实的，但适用范围很窄。对典型申请人而言，真正的约束是任何驻百慕大员工的工资税，而非企业所得税。
| 税种 | 费率 | 备注 |
|---|---|---|
| 企业所得税 | 标准税率为 0%；集团营业额超过 750,000,000 欧元的适用 15% | 适用于 或之后开始的财政年度的 15% 税率 |
| 增值税 / GST | 无 | 百慕大不征收增值税或商品服务税 |
| 加密服务的增值税 | 不适用 | 不存在增值税制度 |
| 股息预提税 | 0% | 无预扣税 |
| 利息预提税 | 0% | 无预扣税 |
| 特许权使用费预提税 | 0% | 无预扣税 |
| 社会保险 | 每名员工每周 75.30 百慕大元（合计） | 雇主与雇员分摊；截至 2025 年 |
| 工资税（雇主） | 国际业务雇主自 起为 9.75%；一般税率最高 10.25% | 国际业务雇主适用 9.75%；以每名员工首 1,000,000 美元的报酬为上限[10] |
税务合规证明
百慕大豁免公司可依据《1966 年豁免企业税收保护法》申请一份保证证书。该证书规定，若百慕大日后就收入、利润、资本利得或遗产征收任何税项，该税项在至少之前不适用于该公司。[16]该项保证并不使属于适用范围内的跨国集团免于 2025 年企业所得税：该证书的出具时间早于《2023 年企业所得税法》，且不能优先于该法。应将其视为针对未来一般性税收的保护，而非针对全球最低税的屏障。
CRS 与 CARF 报告
百慕大是 OECD 共同申报准则（CRS）下的参与司法管辖区，并已承诺实施加密资产申报框架（CARF）。CARF 下的数据收集自 起开始，加密资产信息的首次交换将在 2027 年进行。[14] 对加密业务而言，这意味着自 2026 年报告期起，客户与交易数据须向参与司法管辖区的税务机关申报。应当现在就将 CARF 数据采集纳入系统设计，而非事后改造。
支柱二与 2025 年企业所得税
百慕大并未在《2023 年企业所得税法》之外配套引入收入纳入规则或低税利润规则。接近 750,000,000 欧元门槛的集团应在设立公司之前对其税负敞口进行测算，因为 15% 的税率会改变使百慕大具有吸引力的税后经济效益。
银行业务
银行开户才是难点。百慕大目前仅签发了四张全面银行牌照，当地存款机构以代理行业务与去风险压力为由，对新设立、由非居民持股的加密与金融科技公司兴趣寥寥。[15] 在 FATF 层面保持清白记录有所帮助，但仅凭这一点并不足以让未持牌的加密业务开立本地账户。
实际操作中，未持牌的百慕大加密公司通常通过替代方案办理银行开户，而非本地传统银行账户。常见组合是由在欧洲司法管辖区（如立陶宛）获授权的电子货币机构提供的支付账户：该机构可向离岸设立的实体签发记名账户和 IBAN，但不提供存款保护机制。另一条路径是第三司法管辖区内专门服务加密行业的银行合作伙伴，其可为受监管的数字资产企业办理客户准入，但通常要求先取得 BMA 牌照。
银行开户所需文件相当繁多：公司设立证书、章程大纲及细则、董事与股东名册、注册地址证明、经认证的受益所有人身份文件、每位持股 25% 以上者的地址证明，以及资金来源证明。现实中的客户准入流程需要数周至数月。
Jagelski & Partners 的银行合作伙伴网络涵盖多个司法管辖区的 90 多家机构，并在提交任何申请之前，先将百慕大公司与最有可能接受其业务概况的机构进行预先匹配。对于公司注册客户而言，银行开户是公司设立之后的关键下一步，而非事后补充事项。有关客户准入的具体流程安排，请参见银行服务。
年度合规
每家百慕大豁免公司无论是否开展业务活动，均须承担持续性义务，违规将导致处罚，并最终被从注册登记册中注销。[2][7] 核心年度事项包括 1 月的政府申报、受益所有人信息维护、任何百慕大雇员的薪资税文件提交，以及经济实质申报。
年度申报与政府费用
每家豁免公司须于每年 1 月向注册处提交关于其主营业务和应课税资本的法定声明，并同时缴纳年度政府费用。[7]即使是无经营活动的休眠公司，该项文件提交同样是强制性的。逾期罚款为 300 美元。豁免公司无需向注册处提交财务报表，但必须保存会计记录。
会计与审计
百慕大豁免公司必须委任审计师，但若全体股东与全体董事一致同意，该项要求可予豁免。[3] 默认情况下须召开年度股东大会，但可依照与审计豁免相同的机制，由成员决议予以豁免。公司记录可保存于世界任何地点。对于持牌数字资产业务，BMA 另有其自身的报告要求，其负担重于一般公司层面的规定，且不属于本设立指南的范围。
受益所有人信息更新
根据《2025 年受益所有权法》，受益所有人的变更须在 14 天内向注册机构的登记簿提交。[12] 注册机构对该提交义务的执法自 起开始，此前已从原定的 2026 年 6 月起始日期推迟。此前要求某人成为受益所有人前须获事先批准的规定已于 2025 年废止，这简化了新投资者的客户准入。
税务申报
对于未达到 750,000,000 欧元集团门槛的独立公司，无需提交企业所得税申报表。设有百慕大员工的公司须按季度申报工资税，在每个季度结束后 15 天内提交；工资总额达到 200,000 美元或以上时须以电子方式提交。[10] 属于适用范围的跨国集团通过其百慕大成员实体提交企业所得税申报表。
处罚与强制注销
依据 1981 年《公司法》第 261(5) 条，对未履行文件提交和费用义务的公司，注册官可予以注销，并在《官方公报》上公告，此后被注销的公司即视为解散。[2] 恢复登记虽有可能，但成本高、耗时长。董事应将 1 月的申报和经济实质截止日期视为不可延展的硬性期限，因为从未提交文件到被注销的整个流程属行政程序，不留余地。
经济实质
百慕大《2018 年经济实质法》和《2018 年经济实质条例》自 起生效，并自 起由企业所得税局（Corporate Income Tax Agency）负责实施，该机构接替公司注册处（Registrar of Companies）管理这一制度；从事相关活动的实体须证明其在百慕大具有真实的经济实质。[11]即使完全不从事任何相关活动，多数公司仍须每年提交经济实质申报。
相关活动
该制度适用于九项相关活动：银行业、保险、基金管理、融资与租赁、总部业务、航运、分销与服务中心、知识产权，以及控股实体业务。[11] 投资基金业务明确不在该制度范围内。数字资产业务是否被纳入取决于其基础活动：加密融资或基金管理模式可能构成相关活动，而纯自营交易则不属于所列类别，除非其归入某一现有项下。
经济实质测试
从事相关活动的公司必须在百慕大接受指挥和管理，在百慕大开展其核心创收活动，并在岛上拥有足够的员工、支出和实体经营场所。[11]核心创收活动可以外包，但仅限于在百慕大境内执行这些活动的服务提供商。纯股权控股公司适用较宽松的标准：只需履行其文件提交义务，并为被动持股维持足够的场所和人员。
报告期限与处罚
经济实质申报须通过 Registrar 门户提交至 Corporate Income Tax Agency，并应在财政年度结束后六个月内完成。[11]罚款随着连续通知逐级递增：首次违规为 7,500 美元至 50,000 美元，重复不合规最高可达 250,000 美元，并可能以法院命令限制业务经营或将公司注销告终。高风险知识产权业务被推定为不合规，除非公司以详尽证据推翻该推定。
豁免
税务居民身份在百慕大境外的实体可获豁免，前提是在财政年度结束后六个月内提交外国税务居民身份的证明文件。[11] 银行与保险牌照持有人通常被视为通过其受监管业务满足经济实质测试，但仍须提交申报。仅在境内经营的百慕大本地持股公司不在该制度适用范围内。
百慕大公司的牌照申请路径
设立豁免公司只是第一步；架构应围绕牌照申请目标来设计，因为不同牌照对资本、治理和经济实质的要求各不相同。对于数字资产业务而言，相关授权是百慕大金融管理局依据《数字资产业务法》颁发的牌照，代币发行则适用单独的制度。[5][6]
数字资产业务牌照（DABA）
根据《数字资产业务法》设有 Class T 测试类、Class M 修订类和 Class F 完整类牌照，由百慕大金融管理局监管。请参阅本指南前文列出的净资产最低要求与托管费用下限。
百慕大公司的银行开户
本地银行市场规模极小，客户准入难度高。我们在 90 多家机构中提供预先筛选的路径，并围绕 DABA 牌照安排顺序，仅在成功可能性较高时才提交申请。
根据《2020 年数字资产发行法》，通过代币发行募集资金的企业需另行取得数字资产发行授权，该授权与 DABA 服务牌照不同。[20]百慕大牌照在全球范围内受到认可，但其效力仅限于本司法管辖区。
百慕大实体不享有任何欧盟护照机制权利，且 MiCA 未针对数字资产企业设立第三国等效制度。MiCA 第 61 条仅在客户完全出于自身主动发起联系时，才允许第三国企业为欧盟客户提供服务。ESMA 于 发布、自 起适用的指南对此作出严格解读：任何针对欧盟的营销、欧盟语言内容、地域定向广告或使用欧盟境内网红的行为，均构成招揽，并使该豁免失效。关于何为招揽的完整说明，请参见 MiCA 下的 Reverse Solicitation →
优势与局限
百慕大适合需要公信力且能够承担成本的企业，而不利于单纯追求低年费的企业。其优势集中在声誉、监管与税务方面；局限则集中在成本、银行开户以及缺乏欧盟市场准入。下文列出的每项局限都附有缓解方案。
- FATF 记录清白。从未被列入灰名单；在其评估轮次中取得 CFATF 技术合规最佳结果，有助于减轻交易对手尽职调查的负担。
- 专为数字资产设计的监管制度。《数字资产业务法》赋予持牌机构受认可的监管地位，加勒比地区的 VASP 注册无法与之相比。
- 多数公司无需缴纳企业税。在 750,000,000 欧元集团门槛之外，企业所得税、增值税、资本利得税和预提税均为零。
- 100% 非居民持股。豁免公司无需遵守 60% 百慕大人持股规定，且可全程远程完成公司设立。
- 机构公信力。百慕大是全球前三大保险与再保险市场，也是全球最大的自保保险注册地，这向银行及合作伙伴传递出监管成熟度的信号。
- 成本相对同类司法管辖区较高。 缓解方式：仅在牌照或声誉方面的收益足以抵消溢价时才选择百慕大；纯控股需求可采用 BVI 或巴哈马架构。
- 银行开户困难。 缓解措施：先取得 DABA 牌照，并在申请前与合适的银行合作伙伴完成预审，而不是依赖本地零售银行账户。
- 无法使用欧盟护照机制。 缓解方式：面向欧盟客户的运营方可在欧盟成员国另行取得 CASP 授权以获得完整的欧盟护照机制；或者，仅在个别真正未经招揽的接触情形下，可能落入范围狭窄的 MiCA 第 61 条下的 reverse solicitation 豁免。
- 经济实质义务。 缓解措施：在公司设立前对照业务模式进行经济实质分析；若实体为纯股权控股，则适用简化测试。
- 2025 年针对大型集团的企业所得税。 应对方式：在公司设立前先对第二支柱的影响进行测算；对于低于 750,000,000 欧元门槛的独立运营主体，该税率并无影响。
百慕大的比较优势
在高端离岸司法管辖区中，百慕大是信誉之选，开曼群岛是基金之选，英属维尔京群岛是低成本控股之选，而巴哈马依据其 DARE Act 成为对成本敏感的加密业务之选。下表将百慕大与创始人最常拿来与之比较的三个司法管辖区进行对照。
| 因素 | 百慕大 | 开曼群岛 | BVI | 巴哈马 |
|---|---|---|---|---|
| 实体类型 | 豁免公司 | 豁免公司 | BVI 商业公司 | 国际商业公司 |
| 时间安排 | 3 至 7 个工作日 | 1 至 7 个工作日 | 1 至 5 个工作日 | 1 至 5 个工作日 |
| 国家规费 | 2,095 美元起（按注册资本递增） | 约 840 美元起 | US$550 起 | ~350 美元（每年） |
| 最低资本 | 无 | 无 | 无 | 无 |
| 企业税 | 0%；集团营业额超过 750,000,000 欧元的为 15%（2025 年） | 0% | 0% | 0%；对规模超过 750,000,000 欧元的集团加征 15%（2024 年） |
| EU 欧盟护照机制 | 无 | 无 | 无 | 无 |
| FATF 状态 | 清白（从未被列入） | 清白（2023 年 10 月移出名单） | 列入灰名单（2025 年 6 月） | 已清除（2020 年 12 月移出名单） |
| 远程管理 | 是 | 是 | 是 | 是 |
| 加密银行业务 | 困难（DABA 牌照可实现本地客户准入） | 困难 | 困难（列入灰名单后更难） | 困难 |
| 最适合 | 数字资产与保险业务：机构公信力重于成本 | 投资基金 | 低成本控股架构 | DARE Act 加密业务、成本敏感型架构 |
关键区别在于：监管分量与成本之间的权衡。百慕大与开曼是高端组合，但两者的专长不同：开曼侧重基金，百慕大侧重数字资产与保险牌照申请。英属维尔京群岛在价格和速度上优于两者，但其 2025 年 6 月被 FATF 列入灰名单[19],如今在每一个银行开户与交易对手接触环节都会触发强化尽职调查；而开曼群岛自 2023 年起已移出灰名单,[18] 并不存在此类阻力。
巴哈马是与之最接近的成本敏感型选择，也拥有自己的加密监管框架，但缺少百慕大的保险业积淀，也没有 Digital Asset Business Act 所带来的机构认可度。对于以可信牌照为价值基础的业务而言，这种认可度正是决定性因素。
何时选择百慕大是正确的
如果您需要一张具有国际认可度的数字资产或金融科技牌照，如果银行开户与交易对手方面的信誉比年度成本更重要，如果您从事保险或再保险业务，或者清白的 FATF 记录对决策至关重要，那么百慕大是合适的选择。如果您只需要一个低成本的控股载体(可选英属维尔京群岛或巴哈马),如果您的重点是基金平台(可选开曼群岛),或者如果您需要进入欧盟市场(应取得欧盟成员国的 CASP 授权，而非任何离岸架构),则可考虑其他方案。
不确定自己属于哪一栏？询问 Emma。她能在数秒内用您的语言比较这些司法管辖区。
常见问题
百慕大豁免公司通常在受益所有人文件齐备后 3 至 7 个工作日内完成设立。名称预留一般在 24 小时内获得确认。决定整体时间表的环节是 Bermuda Monetary Authority 对股权结构的批准，该批准必须在 Registrar of Companies 签发公司设立证书之前作出。
为持股 10% 及以上的每一位受益所有人整理经认证的个人声明，是实际操作中的瓶颈；因此，公司设立耗时一周还是三周，通常取决于文件是否齐备，而非办理速度。
是的。豁免公司(exempted company)按定义即豁免适用于本地公司的 60% 百慕大人持股规则，因此非居民可持有全部股份。公司设立可全程远程办理，无需前往百慕大。唯一的本地存在要求是在岛上设有实体注册地址，以及一名通常居住于百慕大的高管或代表，这两项均由持牌的企业服务提供商提供。董事与股东本人无需为当地居民。
根据 Companies Act 1981 设立的豁免公司（exempted company）是加密、金融科技及高风险业务的标准载体，也是 Bermuda Monetary Authority 就 Digital Asset Business Act 牌照所期待的实体形式。有限责任公司（limited liability company）适合追求合同灵活性的合资企业与基金架构；而当资产必须被隔离至独立单元时，则采用独立账户公司（segregated accounts company）。对于几乎所有由境外持有、以牌照申请为导向的业务而言，豁免公司都是正确选择。
豁免公司的最低年度政府规费为 2,095 美元，并随应课税资本递增。政府规费只是法定成本的一部分：根据《1981 年公司法》，百慕大注册地址和常驻代表均为强制要求，连同规费计算，第 1 年的法定成本为 4,100 至 6,100 美元，此后每年相同。
百慕大还对服务提供商的收入征收 7% 的公司服务税，从而抬高了实际发票金额。承接该项委托的公司服务提供商会按个案报出自己的费用。持有 DABA 牌照的实体成本要高出不少。
对大多数公司而言，答案是否定的。百慕大不征收企业所得税、增值税、资本利得税，也不征收预提税。不过，自 2025 年 1 月 1 日起，根据 Corporate Income Tax Act 2023，合并收入超过 750,000,000 欧元的跨国集团旗下的百慕大实体须缴纳 15% 的企业所得税。这是百慕大对 OECD 全球最低税的回应。独立公司以及低于 750,000,000 欧元门槛的集团完全不在企业所得税的适用范围之内。
不需要。百慕大不征收任何形式的增值税或商品服务税，因此加密服务的增值税问题并不存在。百慕大公司在运营中面临的主要税种是薪酬税，仅适用于向在百慕大工作的员工支付的报酬；自 2026 年 4 月 1 日起，国际业务雇主的雇主税率为 9.75%，一般税率最高为 10.25%，并以每名员工前 100 万美元的报酬为上限。没有驻百慕大员工的公司无需缴纳薪酬税。
这很困难，但并非不可能。百慕大仅有四张完整银行牌照，当地银行对新设立、由非居民持股的加密企业兴趣有限。实践中，未持牌的加密企业通常通过替代渠道办理银行开户，例如在欧洲司法管辖区获授权的电子货币机构；而 Digital Asset Business Act 牌照通常才是打开本地银行及交易对手银行渠道的关键。可行的路径是：先取得牌照再接洽银行，并事先针对合适的机构进行资格预审。
并非特别要求本地董事，但公司必须至少有一名董事、公司秘书或常驻代表通常居住于百慕大，同时在岛上设有实体注册地址。持牌企业服务提供商可满足这一常驻存在要求。数字资产牌照持有人面临更高门槛：Bermuda Monetary Authority 要求设有居住在百慕大的高级代表，并具备真实的总部，Class M 或 Class F 业务须由该总部指挥和管理。
是。《海牙取消认证公约》适用于百慕大，该公约通过英国延伸适用于百慕大。在另一缔约国签发的公文只需附加附加证明书（apostille），无需完整的领事认证，即可在百慕大获得接受；百慕大出具的文件也可加签附加证明书以在境外使用。身份和地址证明文件的核证副本通常要求出具日期在三个月以内，因此在提交公司设立文件包之前，请核对文件的有效期限。
百慕大公司不提供欧盟市场准入或欧盟护照机制权利，MiCA 也没有第三国等效制度。MiCA 第 61 条仅在客户完全出于自身主动发起联系时，才允许第三国公司为欧盟客户提供服务，而 ESMA 对此的解释极为严格：任何针对欧盟的营销、欧盟语言内容或地理定向广告，都会使该豁免失效。
寻求系统性进入欧盟市场的运营方应在欧盟成员国取得单独的 CASP 授权。关于何种行为构成主动招揽，详见reverse solicitation 资料。
Digital Asset Business Act 牌照是百慕大金融管理局（Bermuda Monetary Authority）授权开展数字资产业务的许可，业务范围包括交易所运营、托管或支付服务。牌照分为三类：Class T（测试类）、Class M（修改类）和 Class F（完全类）。Class T 的最低净资产为 10,000 美元，Class M 和 Class F 为 100,000 美元。
M 类和 F 类的年费按业务活动计算，涉及客户资产托管的下限更高。未取得牌照从事数字资产业务属违法行为。
不能。设立豁免公司使公司具有法人资格和订立合同的能力，但并不授权开展任何受监管业务。数字资产业务需要向百慕大金融管理局单独申请《数字资产业务法》牌照，而以募集资金为目的的代币发行则需要获得数字资产发行授权。公司设立方案应自始围绕拟申请的牌照来设计，因为资本、治理和经济实质要求因牌照类别而异。
每家豁免公司均须于每年 1 月向 Registrar 提交年度法定申报并缴纳政府规费，即使公司处于休眠状态亦然。公司须在任何变更发生后 14 日内保持其受益所有人登记册的更新，在财政年度结束后六个月内提交经济实质申报，并在百慕大雇有员工的情况下按季度申报薪俸税。除非全体股东与董事一致同意豁免该项要求，否则必须委任审计师。未履行上述义务将导致罚款逐级加重，并最终被除名。
这取决于具体业务活动。《2018 年经济实质法》适用于九类相关活动，包括银行业、保险、基金管理、融资与租赁以及控股实体业务。投资基金业务不在该制度范围内。数字资产业务只有在其模式对应某项相关活动时才受约束，例如加密融资或基金管理。即使公司未开展任何相关活动，也必须提交经济实质申报，因此应在公司设立之前针对具体商业模式完成分析。
允许使用名义股东，但在 25% 的门槛下，底层受益所有人仍须向 Registrar 的受益所有权登记册披露。无记名股票被禁止。该登记册不对公众开放，仅限主管当局及提出申请的义务主体查阅，但名义股东安排无法向监管机构隐藏所有权。受益所有权变更须在 14 天内提交，Registrar 对该提交义务的执法自 2026 年 8 月 31 日起开始。
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参考资料
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