为何选择阿布扎比（ADGM）进行公司注册？
Abu Dhabi Global Market 是海湾地区以英国普通法为基础、真正具备公信力的金融自由区，适合寻求实质经营基地而非纸面地址的加密、金融科技及高风险业务经营者。它通过自设法院与注册机构直接适用英国法，允许 100% 外资持股，并在 FSRA 监管的合规体系内对符合条件的自由区收入适用 0% 税率。
截至 2026 年第一季度，ADGM 持有 13,353 个有效牌照，运营实体同比增长约 35%，这表明其是一个不断深化的金融中心，而非营销概念。[1][2]
英国普通法与可信赖的监管机构
ADGM 直接适用英国普通法，设有独立法院，并以 Registration Authority 作为注册机关，其依据为 2013 年第 15 号联邦法令设立。[3] 对于跨国流动的创始人及其交易对手而言，这意味着合同执行具有可预期性，法律层面亦为投资者所熟悉，无需经历阿联酋境内或许多其他司法管辖区所要求的翻译与大陆法转置。ADGM 的金融监管机构 FSRA 于 2018 年发布了该领域首个全面的加密监管框架，这正是持牌虚拟资产与金融科技业务落户 ADGM 而非阿联酋本土的原因。
0% 税率取决于经济实质，而非免税承诺
自 2023 年 6 月 1 日或之后开始的财政年度起，阿联酋征收 9% 的联邦企业所得税，符合条件的自由区人士（Qualifying Free Zone Person）就其合格收入适用 0% 税率。[7][8] 有必要如实说明：0% 税率是有条件的，并非自动适用，只有维持真实的经济实质，并满足下文税务部分列明的合格收入、de minimis、转让定价及审计条件，才能取得该待遇。
与 BVI Business Company 等传统的 0% 离岸公司不同，ADGM 公司处于企业所得税体系之内，即使税率为 0%，也必须完成税务登记并进行文件提交。
无实时经济实质文件提交要求，且声誉良好
阿联酋经济实质条例已不再适用于当前年度。其仅适用于 2019 至 2022 财政年度，且 2024 年第 98 号内阁决议终止了其对 2022 年 12 月 31 日之后结束年度的适用，并取消和退还了 2022 年之后的罚款。[13] 与 BVI 或开曼不同——在那里经济实质是持续有效的年度申报义务——ADGM 公司无需提交独立的经济实质报告。在声誉方面，阿联酋已于 从 FATF 灰名单中移除，并自 起从欧盟 AML 高风险名单中移除，这消除了代理行此前适用的自动强化尽职调查推定。[14][15] 从 ADGM 公司到 FSRA 牌照的路径是直接的，阿布扎比加密牌照申请路径正是建立在本文所述的同一实体之上。
ADGM 法律下的实体类型
ADGM 实体依据《ADGM 2020 年公司条例》（一部英国普通法体系的成文法）设立，并通过 ACCESSADGM 在线登记系统向 Registration Authority 注册。[4] 加密、金融科技及高风险经营者最常采用的载体是股份有限私人公司（Private Company Limited by Shares）。同一登记系统还可设立特殊目的载体、基金会以及 DLT（区块链）基金会，各自适用于更为特定的用途。[21]
阿布扎比本土（Mainland）属于另一套环境，适用联邦民法并由 ADDED 登记，因此在下文中作为一个子章节介绍，而非与之并列的路径。
定义：ADGM 股份有限私人公司（“Ltd”）
ADGM Ltd 是依据 ADGM Companies Regulations 2020 在采用英国普通法并设有独立法院的司法管辖区内设立的有限责任公司。它允许 100% 外资持股，无法定最低资本要求，允许法人董事和单一股东，并且是持有 FSRA 金融服务许可（Financial Services Permission）的实体。对于持牌加密与金融科技客户而言，它是标准的运营与控股载体，也是提交 FSRA 申请的基础主体。
| 实体 | 最低资本 | 董事 | 在线注册 | 用途 |
|---|---|---|---|---|
| 私人股份有限公司（Ltd） | 无法定最低要求 | 1 名以上（允许法人担任） | 是 | 标准加密、金融科技及高风险业务的运营与控股载体；持有 FSRA 许可 |
| 特殊目的载体（SPV） | 无法定最低要求 | 1 名以上（允许法人担任） | 是 | 低成本控股与资产隔离载体；无实体办公场所；通过企业服务提供商持有 |
| 公众公司（PLC） | 已发行 50,000 美元 | 2+（一名自然人） | 是 | 公开发行与上市交易 |
| 公司设立 | 初始资产 100 美元 | 2+ 理事会 | 是 | 财富、传承与遗产架构；孤儿所有权结构 |
| 限定业务范围公司 (RSC) | 无法定最低要求 | 1 名以上（允许法人担任） | 是 | 家族或集团架构可减少公开披露 |
| 外国公司分支机构 | 与父级保持一致 | 与父级保持一致 | 是 | 现有集团业务向 ADGM 拓展；需配备阿联酋常驻授权签署人 |
阿布扎比境内(ADDED):境内分节
阿布扎比内陆(Mainland)是一个独立的环境，绝不应与 ADGM 混为一谈。它属于阿联酋境内(onshore)地区，适用联邦民法体系，通过阿布扎比经济发展部(ADDED)注册，标准载体是依据 2021 年第 32 号联邦法令法设立的有限责任公司。[20] 自 2021 年改革以来，内陆 LLC 对大多数经营活动允许 100% 外资持股(战略行业除外),并可直接在阿联酋国内市场开展交易，而 ADGM 公司则无法做到这一点。
它不提供的是英国普通法、ADGM 的法院或 FSRA:内地 LLC 适用民法体系，注册机关是 ADDED,而非 ADGM Registration Authority。对于持牌加密、金融科技及高风险经营者而言，适用普通法的 ADGM Ltd 几乎总是正确的载体；内地 LLC 适用于核心需求是向阿联酋境内市场销售的企业。
注册流程
ADGM 特殊目的载体的公司设立约需两到三周；非金融类的股份有限私人公司在文件齐备且办公场所租约就位后，约需四到六周。[1]文件提交通过 Registration Authority 的 ACCESSADGM 登记系统在线办理。时间较长的是受 FSRA 监管的机构，其牌照申请审查需四到六个月，与公司设立并行推进并延续至其后。
您需要准备的材料
阿联酋并非《海牙取消认证公约》缔约方，因此外国公司文件和个人文件需要办理完整的领事认证，而非附加签证。[17] 认证链条为：先在文件来源国办理认证，再由阿联酋使馆认证，最后由阿联酋外交部认证。请在提交前收齐并完成以下文件的认证。
| 文件 / 项目 | 详情 | 备注 |
|---|---|---|
| 护照复印件（每位股东和董事） | 清晰彩色复印件；签证阶段查验原件 | 有效期至少六个月 |
| 居住地址证明 | 水电费账单或银行对账单 | 出具日期在三个月以内 |
| 个人简历 / 商业计划书 | 业务描述与背景 | 用于注册机关的尽职调查审核 |
| 公司名称（已预先核查） | 两到三个选项；不含受限术语 | 已在注册机构预留 |
| 业务类型选择 | 必须与预期业务活动及任何未来 FSP 相匹配 | 经营范围与实际业务不匹配是银行开户失败的常见原因 |
| 公司章程大纲与章程细则、决议、任职同意书 | 公司章程文件及董事/股东任命 | 接受标准 ADGM 模板 |
| 股东与 UBO 结构 | 持股比例、最终受益所有人 | 依据 ADGM 受益所有权法规登记的 UBO(25% 门槛)[18] |
| 经合法认证的公司文件（法人股东） | 先行公证，随后由阿联酋大使馆认证，并经阿联酋外交部（MOFA）加签 | 无认证附加证明书途径；请预留额外时间 |
| 财富来源证明（UBO ≥25%） | 银行资信证明、合同、经审计的财务报表 | 公司设立时与银行方面对此的要求日益增多 |
| 注册地址（SPV 除外） | Al Maryah 或 Al Reem 岛的租约；最低要求为灵活办公桌位 | SPV 免除办公场所要求，通过 CSP 持有 |
业务计划与经营活动
明确业务计划和准确的业务类别。这决定牌照类别与费用，对于任何具有受监管意图的机构，还决定相应的 FSRA 许可。业务类别必须与公司的实际经营及任何计划中的 FSP 相符，因为这正是银行日后审查的内容。
名称预留与文件
预留公司名称，定稿公司章程大纲与章程细则、董事与股东决议及任职同意书，并完成 KYC 与 UBO 文件。若股东为公司实体，母公司的经过认证文件在此阶段准备。持股 25% 及以上的任何受益所有人，均需收集财富来源证明。
注册地址
在 Al Maryah 岛或 Al Reem 岛获取注册地址，可选择服务式办公空间中的灵活工位，也可选择独立办公室。SPV 无需办理此步骤，而是通过 Corporate Service Provider 持有。真正支撑 Qualifying Free Zone Person 经济实质测试和银行审核的是办公场所本身，而不仅仅是一个地址。
提交并完成公司设立
通过 ACCESSADGM 在线注册系统提交申请。Registration Authority 进行审核，并签发 Certificate of Incorporation 及商业牌照。此时公司已具备法人资格，可以签署合同，但在未取得 FSRA 许可前不得开展受监管业务。
银行账户与签证
申请公司账户、完成数据保护登记，并在必要时办理居留签证与企业注册卡（establishment card）担保。银行账户是实际瓶颈，而非形式手续，详见银行业务部分。经济实质证明、本地居民签署人以及清晰的业务模式可显著缩短时间安排。
税务登记
须在 EmaraTax 上办理企业所得税登记——即便是适用 0% 税率的合格自由区人士也必须登记；若营业额超过 375,000 迪拉姆的门槛，或公司在超过 187,500 迪拉姆时选择自愿登记，还须办理增值税登记。[7]
通过公司注册获得居留
对外国创始人而言，设立 ADGM 公司是取得阿联酋居留身份的一条途径，但有一点需注意：签证资格取决于实体类型。拥有注册地址的经营性 ADGM Ltd 可以担保投资者或合伙人居留签证，该签证可续签并可延伸至家庭成员；而特殊目的载体因没有办公场所，通常不具备签证资格。
投资规模较大者可能符合十年期黄金签证的条件。居留权确实是一项实实在在的优势，但常被与税务居民身份混淆，后者属于另一项独立认定。
| 项目 | 授权范围 | 其不授予的内容 |
|---|---|---|
| 投资者/合伙人居留签证 | 与公司股权挂钩的可续期阿联酋居留身份；家属担保；Emirates ID | 自动获得税务居民身份；无需办公场所的 SPV 亦可申请签证 |
| 黄金签证（投资者） | 投资公司资本或房产 2,000,000 迪拉姆≈ 54 万美元，可获五年或十年可续期居留权；允许更长时间离开阿联酋 | 阿联酋公民身份；以加密资产或数字货币持仓作为资格依据，此类资产被排除在外[16] |
成本。标准投资者签证每人约需 3,500–5,000 迪拉姆，含体检和 Emirates ID，有效期为两年。黄金签证此前的房产首付要求已于 2024 年放宽，扩大了申请资格范围，但各酋长国的材料要求仍有差异。截至 ，加密资产及数字货币投资不能作为申请黄金签证的依据。
局限性。 居留签证本身并不使持有人成为阿联酋税务居民。阿联酋税务居民身份需单独确立，主要依据在 12 个月期间内实际停留 183 天，或在阿联酋拥有永久住所及重要利益中心，并由联邦税务局出具的税务居民证明予以证实。[7]
一年中大部分时间仍留在另一国家的创始人，通常仍为该国税务居民。ADGM 公司也不享有直接在阿联酋本土市场经营的权利。
申请要求
ADGM 的公司设立要求在资本和治理方面较为宽松，但在文件认证方面比创始人预期的更为繁琐，因为阿联酋采用领事认证而非海牙认证。[17] 两个决定成败的要素是经营活动与牌照的匹配，以及对于任何希望适用 0% 税率的公司而言，在自由区内具备真实的本地经济实质。
| 要求 | 标准 ADGM Ltd | 针对 FSRA 金融服务许可 |
|---|---|---|
| 最少董事人数 | 1 | 1 名以上，须通过 fit and proper 评估 |
| 公司董事 | 允许 | 受限；预期为自然人董事 |
| 外资持股 | 100% | 100% |
| 最低注册资本 | 无 | 基础资本由 FSRA PRU 模块设定（参见牌照申请路径） |
| 注册地址 | 位于 Al Maryah/Al Reem 的灵活办公位（SPV 豁免） | 要求在 ADGM 设有实体办公场所 |
| 常驻高级管理人员 | 非必需 | 常驻阿联酋的 SEO、MLRO 与合规官 |
| UBO 披露 | 是，需向商业登记处申报(25% 门槛) | 是，另加 FSRA 审查 |
| 名义董事／股东 | 不建议采用；UBO 必须披露 | 实践中不被接受 |
| 年度文件提交 | 确认声明；企业所得税申报 | 确认声明；公司税申报；经审计账目；监管报表 |
注册地址与办公室经济实质
除 SPV 外，所有 ADGM 公司都必须在 Al Maryah 岛或 Al Reem 岛设有注册地址。服务式办公空间中的弹性工位可满足公司设立要求和基本的签证配额。需要坦率说明的是，仅有弹性工位在经济实质上较为薄弱：对于依赖 0% 税率的 Qualifying Free Zone Person,以及对公司进行评估的银行而言，拥有专属办公场所并能证明存在本地经营活动更具说服力。
SPV 免设办公场所，通过 Corporate Service Provider 持有，这使其成为成本最低的切入方式，但通常也因此不具备签证资格。
UBO 披露与受益所有权
根据《ADGM 2022 年受益所有权与控制条例》，公司必须备置其受益所有人（持股 25% 或以上者）登记册，并在 15 日内向注册官报告任何变更；该登记册由注册官保管，不对外公开。[18] 2022 年条例已于 2024 年 4 月 26 日取代 2018 年制度，并经 2024 年第 1 号修正案予以澄清。
以名义人安排掩盖真实受益所有人的做法与上述义务不符，银行在客户准入时也不会接受此类安排。
成本与定价
在各类国际公司注册方案中，ADGM 的价格处于中上区间：高于纯离岸公司（例如 BVI Business Company，全包约 1,750 美元），但就受监管架构而言通常低于 DIFC；而最明显的落差在于对外公布的政府规费与完整法定成本之间。公布的费用并不包含 ADGM 注册地址、签证以及使公司得以实际运营所必需的强制医疗保险。以下费用表依据截至 现行的 ADGM Schedule of Fees。[5]
政府与注册处费用
| 费用项目 | 初始 | 年度续期 |
|---|---|---|
| A 类（金融活动） | 17,000 美元 | 16,500 美元 |
| B 类(非金融) | 5,800 美元 | 5,300 美元 |
| C 类（零售） | 2,800 美元 | 2,300 美元 |
| 专业方案，包括 SPV | 1,900 美元 | 1,400 美元 |
| 科技初创企业（享受优惠，3 年） | 1,500 美元 | 1,500 美元 |
| DLT 基金会 | 1,000 美元 | 500 美元 |
| 名称预留 | 200 美元 | n/a |
| 数据保护注册 | 300 美元 | 300 美元 |
总成本汇总（非金融类 ADGM Ltd）
| 成本构成 | 法定费用（美元） |
|---|---|
| 政府规费（B 类），加上名称与数据保护费用 | 5,800–6,300 美元 |
| ADGM 注册地址，年度（Al Maryah/Al Reem 灵活办公位） | 8,000–15,000 美元 |
| 投资者签证、体检、Emirates ID、健康保险 | 2,500–4,000 美元 |
| 第 1 年法定费用 | 16,300–25,300 美元 |
| ADGM 商业牌照续期，Category B | 5,300 美元 |
| 数据保护续期 | 300 美元 |
| 年度持续费用（第 2 年起） | 13,600–20,600 美元 |
免除办公场所要求的 SPV 需承担约 2,400 美元的 ADGM 费用。ADGM 要求 SPV 由注册企业服务提供商（Corporate Service Provider）管理，其费用按个案报价，不含在上述数字之内。受 FSRA 监管的加密企业属于另一类成本：FSRA 申请与监管费用、基础资本（托管业务取 250,000 美元与六个月支出两者中的较高者）、高级管理人员薪酬、保险以及 ADGM 办公场所，使第一年成本进入 50,000–200,000 美元以上的区间。相关细节见阿布扎比加密牌照申请页面。
税务
ADGM 处于阿联酋联邦税制框架之内。阿联酋对超过 375,000 迪拉姆的应税利润按 9% 征收企业所得税，首笔 375,000 迪拉姆适用 0% 税率，符合条件的自由区人士（Qualifying Free Zone Person）的合格收入亦适用 0% 税率。[7][8] 这是一项新近制度：企业所得税自 2023 年 6 月 1 日或之后开始的财政年度起生效，纳税申报通过 EmaraTax 提交。
阿联酋不征收个人所得税，个人无需缴纳资本利得税，也没有预提税。阿联酋拥有广泛的双重征税协定网络，约 137 项协定，可通过税收居民证明加以适用。
| 税种 | 费率 | 备注 |
|---|---|---|
| 企业所得税 | 9% | 最高 AED 375,000 部分为 0%;符合条件的自由区收入为 0%(自 2023 年 6 月 1 日起)[7] |
| 增值税 | 5% | 自 2018 年起适用的标准税率；营业额超过 375,000 迪拉姆须强制注册[10] |
| 加密服务的增值税 | 豁免(转账与兑换) | 虚拟资产的转让与兑换免税，追溯至 2018 年 1 月 1 日[10] |
| 股息预提税 | 0% | 无预提税制度 |
| 利息预提税 | 0% | 无预提税制度 |
| 特许权使用费预提税 | 0% | 无预提税制度 |
| 社会税 / 雇主缴款 | 外籍员工 0% | GPSSA 缴款仅适用于阿联酋及海湾合作委员会（GCC）国民 |
| 工资所得税 | 无 | 无个人所得税 |
自由区税收优惠与经济实质
0% 的合格收入税率是最引人注目的亮点，但它附带条件。合格自由区主体只有在满足以下全部条件时才能保留 0% 税率：在 ADGM 保持充分的经济实质、取得合格收入、将非合格收入控制在最低限额内（收入的 5% 或 5,000,000 迪拉姆中的较低者）、遵守转让定价要求、未选择按 9% 纳税，并提交经审计的财务报表。[8][9]一旦突破该最低限额，将丧失当期以及其后最多四年的该项资格。
此处的经济实质指真实经营活动：公司必须在自由区内开展其核心创收业务，并配备充足的人员、支出与办公场所。该税率通过经济实质获得，而非凭一个地址即可享有；虚拟资产相关业务并不在已公布的合格活动清单之内，因此需逐案提供意见。
经济实质方面的差异：如上所述，独立适用的阿联酋经济实质条例（2020 年第 57 号内阁决议）已不再适用于当前年度。[13]ADGM 公司无需提交独立的经济实质通知或报告；经济实质要求仅存续于上述企业税合格人测试之中。
CRS 与 CARF 报告
阿联酋参与 OECD 共同申报准则（CRS），并已承诺实施加密资产申报框架（CARF），首次申报自 2027 年起，信息交换自 2028 年起。[12] 从 ADGM 开展业务的加密资产服务提供商应就应申报用户的 CARF 尽职调查与申报义务提前作出规划。截至 ，实施细则仍在最终确定，因此运营方应将 2027 年视为加密资产申报准备工作的规划节点。
支柱二（全球最低税）
阿联酋已根据 2024 年第 142 号内阁决议颁布 15% 的国内最低补足税，适用于 2025 年 1 月 1 日及之后开始的财政年度。[11] 该税仅适用于在前四个年度中至少两个年度合并年收入达到 750,000,000 欧元的跨国集团。低于该门槛的独立 ADGM 公司及创始人不受影响；相关性仅在于隶属于大型跨国集团的经营者。
银行业务
银行开户是运营 ADGM 加密或金融科技公司中最困难、最耗时的环节，其难度远超公司设立。公司注册只需数周，而企业账户可能需要数周至数月。对于非居民持股的公司、办公场所配置较轻的架构，以及从事加密、外汇和博彩业务的企业，难度最高。这是在公司设立之前最值得提前规划的一项因素，本页对此如实说明，而不承诺银行开户轻而易举。
四类机构服务于这一市场。阿联酋大型本地商业银行的可信度最高，并且对数字资产日益开放，但其客户准入较为挑剔，要求真实的经济实质和一名本地居民签署人，并期望更高的账户余额，通常为 25,000–100,000 迪拉姆或更高。阿联酋的数字银行和中小企业银行客户准入更快、余额要求更低，适合能够证明本地经营活动的精简型初创企业，但它们回避未持牌的交易所。
一家专注于数字资产的阿联酋银行面向持牌虚拟资产企业，提供包括银行牌照下的托管服务在内的业务，对交易量较大的持牌交易所而言是切实可行的选择。对于非居民或高风险客户而言，注册在阿联酋境外的 EMI 及多币种平台通常是最快捷的实际途径，并常与传统账户并行使用以增强稳健性。
银行会追问运营细节：travel rule 的落实安排、区块链分析合作方、代币接受标准（隐私代币和算法稳定币在 ADGM 受监管活动中被禁止）、对执法机构请求的响应能力，以及真实的阿联酋经济实质。退出灰名单显著改善了代理行业务的可获得性，但新近设立的公司和加密业务背景仍会触发强化尽职调查。[14]
各机构所需文件基本一致：商业牌照与公司文件、股东和董事身份证明（如适用需提供 Emirates ID）、地址证明、资金来源证据，以及对商业模式和交易对手的清晰说明。
Jagelski & Partners 的银行合作伙伴网络覆盖 90 多家银行与 EMI 机构，2025 年，企业通过这些银行与 EMI 关系存入的客户流转资金超过一百四十亿欧元。Jagelski & Partners 的费用由机构支付，而非由客户支付，且不收取客户准入费用。对于 ADGM 公司而言，银行开户是公司设立之后的关键下一步；银行服务会在提交任何申请之前，先在整个网络内对企业进行资格预审。
年度合规
每家 ADGM 公司都负有持续性义务，违规将带来实际后果：罚款、服务暂停，最终由注册处将公司注销。随着联邦企业所得税的引入，相关义务进一步增加——即使适用 0% 税率的公司，如今也须完成税务登记、账簿记录留存和年度申报。
确认声明与年度账目
确认声明须每年提交，休眠公司亦不例外，须在公司设立周年日后一个月内提交，费用为 100 美元，逾期罚款 300 美元且不可豁免。[6] 会计记录须按 IFRS 以美元编制并保存十年。私人公司须在会计参考日后九个月内提交账目。年度确认声明是 ADGM 公司经常性的行政基准事项。
审计义务
默认要求是由 ADGM 注册审计师编制的经审计财务报表。若公司满足三项规模测试中的至少两项——大致为净营业额不超过 13,500,000 美元且员工不超过 35 人——可适用小型公司豁免，此外还存在休眠公司豁免。[6] 决定性的例外源于税务：依赖 0% 合格自由区人士税率的公司，无论规模或是否休眠，均须保有经审计账目。因此，多数依赖 0% 税务结果的加密与金融科技经营者仍会进行审计。
企业税与受益所有人
所有 ADGM 公司均须在 EmaraTax 上进行企业税登记，并在财政年度结束后九个月内提交纳税申报表，无论是否需要缴税。[7] 已登记增值税的公司须定期提交申报表。根据《ADGM 受益所有权与控制条例 2022》，受益所有人登记册的任何变更须在 15 天内向注册官报告。[18]
由于独立的经济实质制度不再适用于当前年度，因此无需单独提交 ESR 通知；经常性的经济实质证据纳入企业税合格人士评估之中。[13]
违规处罚
逾期提交将被处以固定罚款，例如未申报董事变更每月 150 美元，最高罚至 450 美元；费用未缴满 30 天后，服务将被暂停。[6] 注册官最终可将公司从登记册中除名。上述罚款金额以 为准；按时完成文件提交远比事后补救便宜。
ADGM 公司的牌照申请路径
本节内容刻意从简：牌照申请的细节见配套的加密业务页面。ADGM 公司应结合其拟申请的牌照来设计架构，因为资本、治理和经济实质要求因业务活动而异。FSRA 是 ADGM 的金融监管机构，依据 Financial Services and Markets Regulations 2015 及其数字资产框架对虚拟资产企业进行授权；该框架已于 2025 年 6 月 10 日更新为基于通知的 Accepted Virtual Asset 模式，并禁止隐私代币和算法稳定币。[19] 现实可行的升级路径是先设立一家 ADGM 股份有限私人公司（Private Company Limited by Shares），再就相关受监管业务向 FSRA 申请 Financial Services Permission，例如运营多边交易设施、提供虚拟资产的托管、交易或资产管理；FSRA 的审查通常需要四到六个月。
ADGM FSRA 加密资产牌照申请
FSMR 下的金融服务许可（Financial Services Permission）：受监管业务、基础资本、由原则性批准（Approval-in-Principle）到 FSP 的流程，以及时间安排。本页面指向的详细内容。
VASP、CASP 与 MiCA 概览
阿联酋虚拟资产牌照申请与欧盟 MiCA 下的 CASP 授权有何差异，以及哪条路径适合特定市场。
ADGM 公司能实现什么，不能实现什么。ADGM 公司并非牌照。在获得 FSRA 许可之前，它不赋予提供受监管的虚拟资产、支付或金融服务的权利，也不赋予直接在阿联酋本土市场经营的权利。它同样不提供进入欧洲市场的资格。
ADGM 实体不享有任何欧盟护照机制权利，MiCA 也不设第三国等效制度。MiCA 第 61 条仅在客户完全出于自身主动发起联系的情况下，允许第三国公司为欧盟客户提供服务。ESMA 自 起适用的指南对此作出严格解释：任何针对欧盟的营销、以欧盟语言进行的推广、地理定向广告或使用欧盟境内的网红，均构成招揽，会使该豁免失效。关于何种行为构成招揽及相关文件留存要求的完整说明，参见 MiCA 下的 reverse solicitation。
优势与局限
ADGM 提供可信的英国普通法基础、有条件的 0% 税率、真正的监管机构，以及目前没有单独的经济实质申报要求；代价是银行开户存在阻力、确有经济实质要求，且无法进入欧洲市场。客观地说,ADGM 回报那些愿意建立真实本地存在的经营者，而让把它当作纸面地址的人失望。
- 英国普通法与可信的监管机构。ADGM 通过自设法院直接适用英国法律，金融服务由 FSRA 监管。
- 符合条件的自由区收入适用 0% 税率。符合条件的自由区主体对合格收入按 0% 缴纳企业所得税，其余部分仅按 9% 征税。
- 无需单独提交经济实质申报。与 BVI 或开曼不同，阿联酋 ESR 对 2022 年之后的年度不再适用；经济实质仅在 0% 税率测试中仍具意义。
- 100% 外资持股。在 ADGM 无需本地保荐人，自 2021 年起大陆多数经营活动亦无需。
- 良好的监管声誉。自 起已移出 FATF 灰名单，自 起已移出 EU AML 名单。
- 无个人所得税或预提税。分配款项与薪酬不在来源地征税。
- 非居民和加密业务的银行开户较为困难。客户准入流程需要数周至数月。缓解方式：在公司设立前通过银行网络对业务进行预先审核，并建立可证明的本地经济实质。
- 0% 税率是有条件的，并非自动适用。它取决于经济实质、合格收入以及经审计的账目，而虚拟资产活动并未列入已公布的合格活动清单。缓解措施：将公司构建为真正的合格自由区实体(Qualifying Free Zone Person),并在公司设立前取得一流的税务意见。
- 标价费用低估了实际成本。 计入 ADGM 办公场所和签证后，5,800 美元的政府规费会变成 16,300–25,300 美元的法定成本，且尚未包含合作伙伴的服务费。应对方式：从一开始就按真实的全包成本编制预算，或在无需实际经营场所时采用免办公场所的 SPV。
- 无欧盟护照机制。ADGM 公司无法系统性地服务于欧盟加密资产客户。缓解方案：以欧盟客户为目标的经营者可在欧盟成员国另行取得 CASP 授权，通过欧盟护照机制获得完整市场准入；或者，仅在个别真正非经招揽的接触情形下，可适用范围狭窄的MiCA 第 61 条下的 reverse solicitation 豁免。
- 文件领事认证比 apostille 认证更耗时。阿联酋并非《海牙取消认证公约》成员国。缓解措施：尽早启动公司文件的领事认证，与名称核准并行推进。
- ADGM 公司不能在境内经营。直接向阿联酋国内市场销售需要在内地设立实体。缓解措施：确有国内经营需要时，使用内地 ADDED 实体或分支机构。
阿布扎比（ADGM）比较分析
ADGM 位于自由区金融中心与传统离岸架构之间。迪拜的 DIFC 是其最接近的同类，也是另一个采用英国普通法的阿联酋金融中心；英属维尔京群岛（BVI）与开曼是传统的零税离岸选择，但两者都在执行有效的经济实质制度，而 ADGM 已不再如此。以下对比将 ADGM 置于这一组别中考察。同类司法管辖区的数据取自 Jagelski & Partners 公司设立对照表。
| 因素 | 阿布扎比（ADGM） | DIFC（迪拜） | BVI | 开曼 |
|---|---|---|---|---|
| 实体类型 | 私人股份有限公司 | 私营公司 Ltd | 商业公司（BC） | 豁免公司 |
| 法律体系 | 英国普通法 | 英国普通法 | 英国普通法 | 英国普通法 |
| 时间安排 | SPV 2–3 周；非金融 4–6 周 | 非监管 4–8 周 | 1–5 天 | 约 1 周 |
| 第 1 年总成本 | 约 16,300–25,300 美元法定费用（SPV ADGM 费用约 2,400 美元） | 8,000–12,000 美元以上 | 1,500–3,500 美元 | 4,000–10,000 美元 |
| 最低资本 | 无 (Ltd) | 无 | 无 | 无 |
| 企业税 | 9%；0% 合格自由区 | 9%；0% 合格自由区 | 0%（税收中性） | 0% |
| EU 欧盟护照机制 | 否 | 否 | 否 | 否 |
| FATF 状态 | 未列入名单 | 未列入名单 | 灰名单 | 未列入名单 |
| 经济实质 | 无独立的实时文件提交 | 无独立的实时文件提交 | ES 法案已生效 + BOSS | ES 已上线，持续进行 |
| 加密银行业务 | 困难 | 中度（机构级） | 困难 | 困难 |
| 最适合 | 通过 FSRA 获得普通法体系加密监管 | DFSA 监管下的机构金融 | 轻型控股与 SPV 架构 | 基金与控股架构 |
DIFC 是最接近的替代方案，同属迪拜、由 DFSA 监管的普通法加监管机构模式，就受监管业务的搭建而言，其成本通常高于 ADGM 的 FSRA 路径。BVI 与开曼维持 0% 税率和最简结构，设立成本更低，但两地均适用现行的经济实质制度,BVI 被列入灰名单，且两者都不具备可用于持牌加密业务的可信金融服务监管机构。
ADGM 的独特之处在于将英美普通法、FSRA、良好声誉、0% 的合格收入税率以及无需单独提交经济实质申报，集于一地。
何时应选择阿布扎比（ADGM）
如果您希望获得可信的英国普通法基础、真正的金融监管机构、符合条件业务的 0% 税负结果，以及在 FATF 与 EU 层面的良好地位，并且愿意投入真实的本地经济实质，那么应选择 ADGM。如果您需要成本最低的纯零税控股载体并接受现行的经济实质制度（BVI 或 Cayman）、需要在 DFSA 监管下位于迪拜的机构级金融中心（DIFC），或需要系统性地接触 EU 客户（这意味着应改为申请 EU CASP 授权），则可考虑其他方案。
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常见问题
是的。Abu Dhabi Global Market 是一个联邦金融自由区，允许所有实体类别 100% 外资持股，无需本地保荐人或阿联酋籍股东。自 2021 年《商业公司法》改革以来，阿布扎比本土辖区也已对大多数业务活动开放全外资持股，仅有少数战略行业例外。
对于加密、金融科技及高风险经营者而言,ADGM 的股份有限私人公司(Private Company Limited by Shares)是标准载体，无论任何所有人是否取得居留签证，在公司层面均可实现 100% 外资持股。截至 2026 年 6 月，这一立场已经确立。
ADGM 特殊目的载体的设立约需两到三周；非金融类商业股份有限公司(Private Company Limited by Shares)在文件齐备且办公场所租约到位后，约需四到六周。Registration Authority 通过 ACCESSADGM 登记系统在线提交文件。
若企业同时需要 FSRA 金融服务许可（Financial Services Permission），则应预留四至六个月甚至更长时间，因为受监管的授权流程与公司设立同步进行，且完成时间远晚于公司设立。若股东为法人实体，所需时间会进一步延长，因其文件需办理领事认证而非海牙认证。
对大多数实体而言是的，但特殊目的载体（Special Purpose Vehicle）除外。标准的 ADGM 股份有限私人公司需要在 Al Maryah 或 Al Reem Island 设有注册地址，入门层面可由服务式办公空间中的灵活工位满足。特殊目的载体免于办公场所要求，并通过企业服务提供商持有，这正是它成为成本最低切入点的原因。需要如实说明的是：仅有灵活工位属于薄弱的经济实质——对于依赖 0% 税率的合格自贸区人士（Qualifying Free Zone Person），以及对于评估该公司的银行而言，拥有专属办公室并开展真实的本地业务活动，分量要重得多。
非金融类 B 类股份有限私人公司的主要政府规费约为 5,800 美元，但若计入 ADGM 注册地址、签证及强制医疗保险，配备灵活办公桌和一个签证名额的法定第一年成本约为 16,300 至 25,300 美元。无办公场所的特殊目的载体的 ADGM 规费约为 2,400 美元。
受 FSRA 监管的加密企业则完全是另一个量级，第 1 年约为 50,000 美元至 200,000 美元以上，具体取决于许可范围和基础资本要求。非金融类公司的持续法定成本约为 13,600 美元至 20,600 美元。负责该项目的合作伙伴会在此之上按个案另行报价。
并非自动适用。自 2023 年 6 月 1 日或之后开始的财政年度起，阿联酋对超过 375,000 迪拉姆的利润征收 9% 的联邦企业所得税，低于该门槛的部分税率为 0%。合格自由区人士(Qualifying Free Zone Person)只有在同时满足以下条件时，其合格收入才可继续适用 0% 税率：在 ADGM 保持充分的经济实质、取得合格收入、其他收入不超过最低限度门槛、按照公平交易原则(arm’s-length)执行转让定价，并提交经审计的财务报表。
未满足这些条件的公司，当年及其后四年的全部收入均须按 9% 纳税。当地没有个人所得税，也没有预提税，但即使税率为 0%,每家公司也必须办理企业税登记并提交申报。
不需要，当前年度已无此要求。阿联酋经济实质条例仅适用于 2019 年至 2022 年的财务年度。2024 年第 98 号内阁决议终止了该制度，适用于 2022 年 12 月 31 日之后结束的财务年度,2022 年之后的罚款已被取消并可予退还。因此，与 BVI 和开曼不同——在这些地区经济实质仍是持续有效的年度文件提交义务——ADGM 公司无需单独提交经济实质通知或报告。
经济实质仍然重要，但只是作为享受 0% Qualifying Free Zone Person 税收优惠的条件，而非一项独立制度。
不可以。截至 2026 年 6 月，阿联酋并非《海牙认证公约》缔约方，因此外国的公司文件和个人文件需要完成完整的领事认证程序，而非附加签证(apostille)。认证链条为：先在文件出具国办理本国认证，再由阿联酋驻该国大使馆办理领事认证，最后由阿联酋外交部加签。由于领事认证耗时长于附加签证，应尽早启动，并与名称预留同步进行。决议、股东名册等文件通常要求出具时间不超过三个月。
两者都是采用英国普通法、设有独立法院与注册处的金融自由区，同时都处于阿联酋联邦统一的税务、增值税和受益所有人框架之内。ADGM 位于阿布扎比，由 FSRA 监管；DIFC 位于迪拜，由 DFSA 监管。对多数加密、金融科技及高风险经营主体而言，实际差异在于成本和监管机构：ADGM 通常是取得受监管金融服务许可的成本较低路径，而 DIFC 品牌历史更久，本地金融服务产业集群也更为深厚。选择取决于您的交易对手、银行和人才目前所在之地，以及您打算向哪家监管机构提交申请。本页介绍 ADGM；DIFC 的内容与迪拜相关路径一并说明。
是。ADGM 的金融监管机构 FSRA 依据《2015 年金融服务与市场条例》及其数字资产框架对虚拟资产企业进行授权，该框架已于 2025 年 6 月 10 日更新为基于通知的 Accepted Virtual Asset 模式。具体路径是先设立一家 ADGM 股份有限私人公司，再就相关受监管活动向 FSRA 申请金融服务许可（Financial Services Permission），例如运营多边交易设施、提供托管、交易或资产管理。
在 ADGM 受监管活动中，隐私代币与算法稳定币被禁止。牌照申请细节、资本要求和时间安排见阿布扎比加密牌照申请专页；本页介绍公司设立环节。
公司设立本身无需到场。ADGM 注册处的文件提交通过 Corporate Service Provider 在线办理，因此创始人无需亲自到场即可完成公司设立。通常需要到场的是银行开户环节：阿联酋银行几乎总是要求进行面对面或视频身份验证，且多数银行倾向于至少有一名签字人持有阿联酋居留签证和 Emirates ID。
如果申请居留签证，创始人必须亲自到场一次，完成体检和生物特征采集。安排一次短期行程，与签证办理和银行开户同时进行，是较为高效的做法。
须在公司设立周年日起一个月内提交年度确认声明，按 IFRS 保存会计记录十年，并在会计基准日后九个月内提交财务报表。适用 0% 合格自由区人士税率的公司，无论规模大小，均须提交经审计的财务报表。须办理企业所得税登记，并在财务年度结束后九个月内提交申报表(即使税率为 0%);如已登记增值税，还须提交增值税申报表。
受益所有人登记信息如有任何变更，须在十五日内向登记机关报告。逾期提交将面临罚款，其后服务被暂停，最终由登记机关注销登记。
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参考资料
显示全部参考文献
- ADGM Registration Authority，Registration and Incorporation，adgm.com，访问于 。
- Abu Dhabi Global Market,ADGM 2026 年第一季度业绩：13,353 项有效牌照（新闻稿，2026 年 5 月 18 日），adgm.com，访问于 。
- 阿拉伯联合酋长国，2013 年第 15 号联邦法令，设立 Abu Dhabi Global Market，adgm.com，访问于 。
- Abu Dhabi Global Market,《2020 年公司条例》,adgm.thomsonreuters.com,访问日期 。
- Abu Dhabi Global Market，Schedule of Fees 2025，adgm.com，访问日期 。
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