为何选择葡萄牙进行公司注册？
葡萄牙的公司设立方案建立在三点之上：具备欧盟护照机制条件的注册地，以 Lda 作为标准运营主体；持续下降的企业所得税率（2026 年为 19%，已立法规定至 2028 年降至 17%）；以及在 FATF 与 EU 层面的良好声誉。公司设立通过商业登记处办理，亲自前往 Empresa na Hora 可当日完成。[2]
公司设立这一步本身既快速又费用低廉。更棘手的工作在其后：为非居民持股的加密公司开立稳定的银行账户、任命并支付法定注册会计师的费用，以及承担葡萄牙实际的合规负担。将公司设立、银行开户与牌照方案统筹安排，正是顺利启动与陷入停滞之间的分水岭。
欧盟成员国身份与不断下降的税率
葡萄牙 Lda 在欧盟单一市场内运营，企业所得税（IRC）税率逐年下降（详见下文税务部分）。在葡萄牙获得授权的加密资产服务可依据 MiCA（Regulation (EU) 2023/1114）在全部 27 个欧盟成员国适用欧盟护照机制。[14]
对于以欧洲客户为目标的企业，Lda 提供了一条从公司设立到 MiCA CASP 牌照的直接路径，由 CMVM 与 Banco de Portugal 监管。EEA-EFTA 三国（冰岛、列支敦士登和挪威）的市场准入取决于 JCD 41/2025 的生效状态。
强制要求的注册会计师
葡萄牙的名义费用较低，但持续运营成本无法回避。每家葡萄牙公司都必须聘请一名注册会计师（Contabilista Certificado），且须为 Ordem dos Contabilistas Certificados（OCC）的会员，由其签署公司账目和纳税申报。这是法律强制要求，创始人无法推迟，也是公司运营中最大的一项经常性支出：简单实体每月约 €80，活跃实体每年可达 €3,000 或更多。[6] 会计师还负责办理 IES、Modelo 22 企业所得税申报以及强制性的开票 SAF-T 文件，因此最好从第一天起就将其视为核心基础设施。
FATF 与欧盟地位良好
葡萄牙不在任何 FATF 名单上，作为欧盟成员国也不在任何欧盟高风险名单上。它是 FATF 成员，在 FATF 与 MONEYVAL 框架下接受评估并保持良好记录，既未被列入欧盟高风险第三国名单，也未被列入欧盟不合作税收司法管辖区名单。[7]
这一良好状态有助于国家层面的银行开户与代理行业务。需要坦诚指出的一点（在银行业务部分详述）是：国家层面良好的 AML 法规声誉本身并不意味着本国银行愿意接受加密业务，欧盟范围内针对该行业的去风险化做法依然存在。
葡萄牙法律下的实体类型
葡萄牙公司法承认多种企业形式，但对本文读者而言，Lda 是主流选择。Lda 受《商事公司法典》（Código das Sociedades Comerciais）管辖，[1]是加密和金融科技运营公司的标准实体形式；其单一股东变体 Unipessoal, Lda 则是独立创始人的自然选择。SA（sociedade anónima，股份有限公司）适用于以下情形：升级为受监管的支付或电子货币牌照、引入多名或机构股东、计划募集外部资本或上市。
其他形式——个体经营者 empresário em nome individual、EIRL 以及分支机构（sucursal）——属于小众形式，或不适合作为受监管的运营实体。
定义：Lda（sociedade por quotas）：私人有限公司
Lda 是受《商业公司法典》规范的私人有限公司。其资本划分为若干份额（quotas），每份至少 1 欧元，因此最低资本实际上为 1 欧元；资本属于公司自有资金，并非费用。标准 Lda 有两名或以上份额持有人，而单一成员的 Unipessoal, Lda 只有一名。它须设至少一名经理（gerente），该经理无需为葡萄牙居民，公司享有完全的有限责任且治理要求较轻。它是加密或金融科技运营公司的默认载体。
| 实体 | 当地名称 | 最低资本 | 最少股东数 | 用途 |
|---|---|---|---|---|
| Lda | Sociedade por quotas | €1（每份出资额 ≥ €1） | 2 | 加密/金融科技/高风险运营公司的标准架构载体 |
| Unipessoal, Lda | Sociedade unipessoal por quotas | 1 欧元 | 1 | 单一股东 Lda;适用于单一创始人的形式 |
| SA | Sociedade anónima | 50,000 €（≥30% 实缴） | 5 位（公司则为 1 位） | 受监管的 PI/EMI 牌照、机构股东、上市；始终需要法定审计 |
| ENI / EIRL | Empresário em nome individual（葡萄牙个人独资经营者） | 无 | 1 | 个体经营者；承担无限责任(EIRL 可实现资产隔离);不适用于加密业务实体 |
| 分支机构 | 分公司 | 无 | 上级 | 外国母公司的延伸（非独立法人实体） |
SA：面向受监管的升级
Lda 可以持有 MiCA CASP 授权，但若目标是银行级牌照，则应以 SA 作为规划实体。MiCA 在法条上并未强制要求采用 SA 形式，但 CMVM 与 Banco de Portugal 监管在治理、资本和审慎方面的要求，往往促使申请人转向 SA 级别的架构；而支付机构、电子货币机构或信用机构在实务中都被预期为 SA。SA 要求 50,000 欧元的注册资本，并在公司设立时至少实缴 30%，至少五名股东（若该股东为公司，则可为单一股东），设立董事会（若资本不超过 200,000 欧元，可设唯一董事），并在任何情况下均须配备法定审计师（ROC）。明确知道后续将申请牌照的创始人，通常一开始就设立 SA，以避免日后转换。
注册流程
Lda 在商业登记处注册，登记成功后由其签发公司的登记号和税号。亲自办理时，可通过 Empresa na Hora 当日完成公司设立，该现场服务使用预先核准的名称和预先核准的章程；另一种方式是 Empresa Online，通过 Portal da Empresa 远程提交，需要数天时间。对非居民而言，决定性的制约不在于登记处，而在于为每一位股东和董事取得葡萄牙税号（NIF）并准备授权委托书。[2]
有两个实际细节会左右真实的时间安排。第一，每位股东和董事都需要葡萄牙税号（NIF），非欧盟居民必须委任一名税务代表才能取得，这通常是瓶颈所在。第二，公司须在设立后 30 天内提交受益所有人申报（RCBE），并向税务机关作出开业申报。[3]银行开户是最慢的环节，因此应在公司设立的同时并行预先落实银行方案，而非事后再办。
您需要准备的材料
| 类别 | 文件 / 项目 | 详情 |
|---|---|---|
| 身份 | 每位股东和董事的葡萄牙税号（NIF） | 所有主体均须办理；非 EU 居民需要指定税务代表，EU 居民则无需 |
| 身份 | 经公证并加注的授权委托书（远程办理） | 由葡萄牙律师完成每一个步骤，创始人无需亲自出行 |
| 身份 | 护照或身份证及地址证明（股东与管理人员） | 外国法人股东需提供经加签认证并翻译的公司存续良好证明 |
| 公司业务 | 公司名称 | 可受理性证明（RNPC），有效期约三个月，或从官方名单中选取的预先核准名称 |
| 公司业务 | 注册地址（sede） | 经所有人同意的租赁或虚拟办公室；必须拥有葡萄牙地址 |
| 公司业务 | 公司章程（pacto social） | 预先批准的模式（更便宜、更快）或定制模式；以葡萄牙语起草 |
| 公司业务 | 受益所有人申报（RCBE） | 公司设立后 30 天内提交；UBO 门槛 >25%；线上办理免费 |
| 金融 | 注册会计师（Contabilista Certificado） | 必须委任；由 OCC 成员签署账目和纳税申报表 |
| 金融 | 注册资本 | 最低 1 欧元（每类额度 ≥1 欧元）；可设更高金额以增强可信度 |
| 金融 | 国家规费缴纳 | €220（Empresa Online，采用预先核准的公司章程）至 €360（Empresa na Hora，采用定制章程），另加名称证明书费用 |
税号与名称预留
为每位股东和董事取得葡萄牙税号（NIF）；非 EU 居民须委任税务代表办理，这通常是远程设立流程中最耗时的环节。同时确定公司名称——可向 RNPC 申请名称核准证书，或从官方预先核准名单中选取名称——并落实注册地址（sede），须取得业主同意。在亲自办理的 Empresa na Hora 与通过授权委托书办理的 Empresa Online 之间作出选择。
公司设立
完成公司设立。通过 Empresa na Hora，可使用预先核准的名称和章程在柜台一小时内完成公司设立；通过 Empresa Online，则在 Portal da Empresa 上提交文件，处理时间为数天。两种途径均可采用自拟章程或预先核准的章程。设立完成后，公司即取得注册登记并获发税号。
RCBE 与活动开始
公司设立后 30 天内，须在线免费提交受益所有人申报（RCBE），并向税务机关递交开业申报（declaração de início de atividade）。须委任法定的注册会计师（Contabilista Certificado）；若公司将雇用员工，还须在社会保障机构（Segurança Social）登记。这些步骤属行政性事项，但有时限要求，逾期提交 RCBE 将被处以罚款。
银行业务与注册后事宜
开设可实际运营的银行账户——对非居民持股的加密公司而言，这是最慢的一步——实务中的做法是将一个功能有限的本地账户与获欧盟牌照的 EMI 支付基础设施搭配使用。在适用的情况下办理增值税登记，接入经认证的开票系统和 SAF-T 系统，并就任何必需的牌照向 CMVM 或 Banco de Portugal 提出申请。银行开户应在公司设立过程中同步启动，而非设立完成之后，因为本地客户准入可能需要数周时间。
远程公司设立与 NIF
葡萄牙没有电子居民计划，但 Lda 仍可在境外设立并管理。外国创始人和管理人员无需是葡萄牙居民，允许 100% 外资持股，也不要求设有本地居民管理人员。对非居民而言，切实可行的路径是向葡萄牙律师出具经公证并加注海牙认证的授权书，由其完成从名称预留、公司设立到 RCBE 文件提交的每一个步骤，创始人无需亲赴当地。
真正的关键前置事项是葡萄牙税号（NIF），每一位股东和董事都必须持有。EU 居民可直接取得 NIF；非 EU 居民则须先委任一名财务代表，即代其接收税务函件的葡萄牙居民个人或公司，之后才会签发 NIF。
由于公司设立和银行开户之前都必须先取得 NIF，尽早办妥 NIF 才能使远程设立流程保持在 1–3 周之内，而不至于拖长。
在公司设立过程中使用的外国公文书，例如公司股东的良好存续证明，必须依据《海牙取消认证公约》办理附加证明书(apostille)或经领事认证，并附具经认证的葡萄牙语译本。在另一欧盟成员国出具的文件适用 Regulation (EU) 2016/1191,该条例免除了其中许多文件的附加证明书要求。公司章程与经营目的以葡萄牙语拟就。
更难以远程完成的环节是银行开户，而非公司注册。国内银行通常要求法定代表人亲自到场开立运营账户并完成全面尽职调查，非居民持股的加密资产实体极少能够远程开户。公司在存续期间还必须在葡萄牙持续维持注册地址（sede）。
相比之下，日常文件提交完全可以远程完成：IES、Modelo 22 纳税申报表，以及经认证的开票与 SAF-T 报送，均由公司的注册会计师通过电子方式办理。
申请要求
葡萄牙 Lda 的设立要求较为宽松。基本条件为：一名经理、位于葡萄牙的注册地址、1 欧元注册资本，以及一名法定认证会计师；对股东或经理均无居住地要求。若以取得牌照为目标，复杂度则大幅提高：MiCA CASP 授权要求相当规模的全额实缴自有资金（50,000–150,000 欧元）、符合 fit and proper 标准的管理层，以及真实的本地经济实质，所有这些均由 CMVM 与 Banco de Portugal 进行评估。
经验丰富的申请人会在公司设立阶段就按照拟申请的牌照来设计主体架构，通常采用 SA 形式；CASP、EMI 与支付业务三类制度在资本、治理和经济实质方面的要求差异较大，将现有的 Lda 改造以符合要求，会额外耗费数周的重组时间，而架构合理的新设主体则可避免这一环节。
| 要求 | 标准 Lda | 面向 CASP 牌照申请 |
|---|---|---|
| 最少管理人数 | 1 名经理（gerente） | 管理层合格；已通过 fit and proper 评估 |
| 公司董事 | 允许 | 允许 |
| 最少股东数 | 1（Unipessoal）或 2（Lda） | 1（需 UBO 透明度）；通常要求 SA 级 |
| 外资持股 | 100% 允许 | 100% 允许 |
| 最低注册资本 | €1（每份出资额 ≥ €1） | €50,000–€150,000 自有资金（按类别） |
| 注册会计师 | 强制性(OCC 成员) | 强制性(OCC 成员) |
| 注册地址 | 必需（sede） | 必备条件（真实的本地经济实质） |
| 本地经济实质 | 非必需 | 必需（办公室、管理层须在葡萄牙） |
| UBO 披露（RCBE） | 30 天内（>25% 阈值） | 30 天内（>25% 阈值） |
| 常驻董事 | 非必需 | 须具备有效的本地管理 |
注册地址与经济实质
每家葡萄牙公司都必须在葡萄牙保有注册地址（sede），以接收登记处、税务机关和法院的正式函件。租赁合同，或经业主同意的虚拟办公室或服务式办公室即可满足要求，费用通常为每年数百欧元。注册地址属于行政方面的要求，并非经济实质的证明。
葡萄牙没有离岸式的经济实质制度：不存在实质性测试、实质申报，也没有 BVI 或开曼所设定的那类实质分类。这是葡萄牙作为全额征税的欧盟成员国的必然结果——它对居民公司的全球利润征税，因此无需以特别制度来支撑较低的名义税率。经济实质的落实转而通过有效管理地、欧盟反避税规则(受控外国公司规则与一般反滥用规则)以及转让定价文档来实现。
一家在葡萄牙设立但实际管理地在其他国家的公司，可能被视为管理地所在国的税务居民；而对于持牌业务,CMVM 与 Banco de Portugal 要求真实的本地存在，因此仅有注册地址的空壳公司无法通过授权审批。
马德拉：附条件的 5% 税率，而非离岸外壳
葡萄牙最接近低税制的安排是马德拉国际商务中心（MIBC，即 Zona Franca da Madeira），这是一项经欧盟国家援助批准的制度，对符合条件的收入适用 5% 的企业所得税率，已延长至 2033 年 12 月 31 日，新牌照申请窗口开放至 2026 年 12 月 31 日。[8]
该制度真实有效，但并非零税空壳。享受优惠税率的前提是具备真实经济实质：要么在前六个月内创造 1 至 5 个就业岗位，并在两年内投入 75,000 欧元用于固定资产；要么在前六个月内创造 6 个或以上就业岗位。优惠还受按员工人数分级的收入上限以及与本地增加值相关的限额约束。
对加密或金融科技经营者而言，5% 的税率确实存在，但意味着须有实质性的本地招聘与投资计划，而不是一个挂牌地址。
UBO 披露（RCBE）
葡萄牙设有中央受益所有权登记册，即 RCBE（Registo Central do Beneficiário Efetivo），依据 EU AML 法规框架设立。[11]UBO 指持有超过 25% 股份或表决权，或以其他方式行使控制权的任何自然人。该申报须在公司设立后 30 天内提交，每年确认一次（在 12 月 31 日之前，或与 IES 一并办理），并在受益所有权发生任何变更后 30 天内更新。
处罚是实实在在的。据报道，违反 RCBE 规定的罚款最高可达 €50,000，未能及时更新登记信息的公司还可能在经营和利润分配方面受到限制。因此，UBO 数据必须随着股权变动保持准确，而这正是那些将公司设立视为终点而非起点的创始人最常忽视的义务之一。
成本与定价
在葡萄牙注册成本不高，但标价费用只是成本中最小的一部分。政府收费大致为：采用预先核准章程的 Empresa Online 约 220 €，采用定制章程的 Empresa na Hora 约 360 €，另加名称证书 75 €（加急为 150 €）。[2] 这就是法定费用的全部。真正主导预算的是专业服务费和经常性支出：强制聘用的注册会计师、非 EU 居民所需的税务代表，以及注册地址。1 € 的注册资本并非通常意义上的成本；这笔钱仍属于公司自身所有。
政府规费
| 费用项目 | 金额 | 备注 |
|---|---|---|
| Empresa na Hora（定制章程） | ~360 € | 包含注册和公告费用；当面办理可当日完成 |
| Empresa Online（预先核准章程） | ~220 € | 更低成本的远程方案 |
| 名称证明书（certificado de admissibilidade） | 75 欧元（加急 150 欧元） | 有效期约为 3 个月；使用预先批准的名称时无需办理 |
| RCBE（受益所有人申报） | 0 欧元 | 线上办理免费（在登记处柜台协助办理需 15 €) |
| 税号 (NIF)，非居民 | 极简 | 通过服务提供商办理；非 EU 居民需委任税务代表 |
总成本汇总
| 费用项目 | 法定费用（EUR） |
|---|---|
| 公司设立（Empresa Online，预先核准的章程） | 220 |
| Empresa na Hora 附加费、定制公司章程 | 0–140 |
| 名称证明书（certificado de admissibilidade） | 75–150 |
| RCBE 受益所有人申报 | 0 |
| 第 1 年法定费用总额 | 295–510 欧元 |
上述数字是公司的法定成本：即登记机关、政府和法律所要求的费用。承接委托的合作伙伴另行收取咨询、案件推进、文件准备与提交以及合规方面的费用，该费用按个案报价，因为每个案件都不相同。Jagelski & Partners 不向客户收取任何费用。
另有三项葡萄牙法定要求不包含在上述总额之内，且均非可选项。每家公司都必须委任一名注册会计师（Contabilista Certificado）在账目和纳税申报表上签字；每家公司都必须在葡萄牙拥有注册地址；非 EU 居民股东或董事必须委任一名税务代表以取得 NIF。
这三项均需向商业服务提供商购买，而非缴付给国家，因此三项均按个案报价，其中会计师费用是葡萄牙预算中最大的经常性支出项目。葡萄牙不征收公司年费。
税务
葡萄牙本土企业所得税(IRC)在 2026 年为 19%,低于 2025 年依第 64/2025 号法律适用的 20%,并已立法规定于 2027 年降至 18%、自 2028 年起降至 17%。中小型企业应税所得的前 50,000 € 适用 15% 的优惠税率。[4]
除 IRC 之外，多数市镇还对应税所得征收最高 1.5% 的市政附加税(Derrama Municipal),对较高利润则征收 3% 至 9% 的国家附加税(Derrama Estadual)。
对于进行利润分配的加密或金融科技运营商，实际适用的模式是 IRC 税率加上任何附加税，再对分配款项征收预提税。
| 税种 | 费率 | 备注 |
|---|---|---|
| IRC(标准，中国大陆) | 2026 年为 19% | 低于 2025 年的 20%;已立法降至 18%(2027 年)和 17%(2028 年) |
| IRC 减免（中小企业档） | 15% | 对中小企业应税收入的前 50,000 欧元 |
| 马德拉 MIBC | 5% | 符合条件的收入可享受至 2033 年；以本地就业和投资为条件 |
| 市政附加税（Derrama Municipal） | 最高 1.5% | 按应税所得计算；由各市镇自行确定 |
| 国家附加税（Derrama Estadual） | 3%–9% | 对于超过 1,500,000 欧元（3%）、7,500,000 欧元（5%）、35,000,000 欧元（9%）的应税利润 |
| 增值税（标准税率，本土） | 23% | 中间税率 13%，减免税率 6%；马德拉 22%，亚速尔 16% |
| 增值税（加密货币交易所服务） | 豁免 | 虚拟货币 ↔ 法币兑换；欧盟法院 Hedqvist 判决（C-264/14） |
| 股息预提税（非居民） | 25% | 向黑名单司法管辖区支付的适用 35%;根据欧盟母子公司指令及税收协定可降低或免除 |
| 参股免税 | 豁免 | 持股 ≥10% 且持有 ≥12 个月时的股息与资本利得 |
| 雇主社会保障金 | 23.75% | 雇员承担 11%；自雇人士 21.4% |
递减的税率与附加税层
IRC 税率的下行走势使规模较小的公司在最初几年享有较低的实际税率，但名义税率并不能反映全貌。高利润率的公司应当测算综合税率，而非仅看名义 IRC 税率，因为 Derrama Municipal 与 Derrama Estadual 会叠加在标准税率之上。
分配环节是另一半。向非居民股东支付的股息适用 25% 的国内预提税（向列入黑名单的司法管辖区支付则为 35%），但依据欧盟母子公司指令或双重征税协定，该税率通常可以降低或免除；此外，葡萄牙的参股免税制度可对符合条件的股息和资本利得免税，条件是持股比例达到 10% 且持有至少十二个月。[4]
葡萄牙的协定网络十分广泛，已缔结 79 项双重征税协定，其中 78 项已生效，包括自 2026 年 1 月起生效的新英葡协定。[16] 事先测算真实的综合税负数字，正是可信方案与首次分配时意外之间的区别。
IFICI 制度（创始人）
对于个人迁居的创始人而言，葡萄牙已用 IFICI 取代原有的非惯常居民（Non-Habitual Resident）制度（即科研与创新税收优惠，有时称为“NHR 2.0”），该制度对从事符合条件的高附加值活动的新居民给予优惠的个人税收待遇。这属于个人居留事项，与公司在何处纳税无关，也不改变公司的 IRC 税务地位。
考虑个人迁居的创始人应寻求专门的个人税务建议；对于公司而言，相关税率为上述 IRC 及附加税。
CRS、CARF、DAC8 与 SAF-T 报送负担
葡萄牙参与 OECD 共同报告标准（CRS），并通过欧盟 DAC8 指令和加密资产报告框架（CARF）将加密资产纳入自动信息交换，相关规则经第 26/2026 号法律（2026 年 6 月 3 日）转化实施，首个报告年度为 2026 年，申报截止日期为 2027 年 5 月 31 日，跨境交换于 2027 年 9 月 30 日前完成。[10]
此外，葡萄牙实行要求严格的 SAF-T 运营申报（开票申报时间表见下文“年度合规”部分），并且年度会计 SAF-T 文件自 2027 财年起成为强制要求（2028 年到期提交）。这些都是实际发生的经常性成本，因此应从第一天起就将 SAF-T 与 CARF/DAC8 的数据收集嵌入系统。
支柱二（全球最低税）
葡萄牙已转化实施欧盟第二支柱指令（2022/2523），依据第 41/2024 号法律（Law n.º 41/2024），对合并收入不低于 750,000,000 € 的跨国集团和大型境内集团适用 15% 的最低实际税率，其中收入纳入规则和境内补足税自 2024 财年起适用，低税利润规则自 2025 财年起适用。[9] 750,000,000 € 的门槛意味着第二支柱不会影响单一的葡萄牙公司；它仅与将 Lda 或 SA 用作子公司的大型集团相关。
银行业务
对于在葡萄牙设立的加密及高风险公司而言，银行开户是最困难的实际环节。本地零售银行态度保守、倾向于去风险化，对非居民持股及与加密业务相关的企业实施严格的强化尽职调查，拒绝开户以及有记录的账户关闭情况十分常见。
本地账户对于当地薪酬发放和税务缴纳很有用，但实务上的做法是将其与受欧盟监管的电子货币机构支付基础设施搭配用于日常运营，因此银行开户必须尽早纳入流程安排，而不是当作注册完成后的形式性手续。
运营账户是真正的摩擦点：本地银行通常要求法定代表人亲自到场，并执行完整的 AML 审查；对于由非居民持股的加密资产实体，远程开户几乎不可行。应安排代表人前往一次，或在银行允许的情况下使用本地代理人，并在公司设立阶段即启动该流程，而不是等公司注册完成之后。
实际时间通常为：非居民创始人约四至八周；高风险加密与金融科技业务或复杂股权结构约六至十二周；欧盟 EMI 替代方案可在数日至两周内完成客户准入。
实际操作中，各类渠道通常是分层组合使用的。境内综合性银行可以办理本地账户，但流程缓慢，对加密业务兴趣不大；持有 EU 和 EEA 牌照的 EMI 与支付机构可提供多币种账户、IBAN、SEPA 及运营用卡；而对加密友好的 EMI 则负责法币出入金流转。需准备的材料通常包括公司设立文件、公司章程、RCBE 摘录、商业计划书，以及资金来源与财富来源证明。
葡萄牙在 FATF 和欧盟层面的良好声誉在国家层面有所帮助，但加密行业普遍的去风险化意味着非居民加密实体仍需接受强化尽职调查，而国家层面稳固的 AML 法规地位并不等同于开放的加密银行开户。[7] 最有效的做法是先行预审，并同时（而非依次）向多家合适的机构提交申请：在数周尽职调查后遭到一次拒绝、再从头转向其他机构，会把本可控的流程拖成长达一个季度的瓶颈。关于如何在银行与 EMI 合作伙伴之间进行预审配置，请参见银行服务概览。
年度合规
所有葡萄牙公司均须履行持续性的文件提交义务，休眠公司也不例外，且每家公司都必须通过法定认证会计师完成。违规会引发逐级加重的后果，从行政罚款到经营限制，因此合规日程应自第一天起就交由会计师负责，而不应事后补办。
注册会计师与年度财务报表
必须聘请的持证会计师负责编制并签署账目和税务申报文件。[6] 年度账目通过 IES（Informação Empresarial Simplificada）提交，这是一份向税务机关、商业登记处和统计局同时递交的合并申报，须在财年结束后次年的 7 月 15 日前完成。当一家 Lda 超过三项规模门槛中的两项（营业额 €3,000,000、资产 €1,500,000、50 名员工）时，须由 ROC（Revisor Oficial de Contas）进行法定审计；SA 则一律需要审计。多数新设立的加密与金融科技类 Lda 公司在成立初期均低于这些门槛，可提交未经审计的账目。
税务与账单文件提交
Modelo 22 企业所得税申报表须在次年 5 月 31 日前提交（FY2025 的截止日期已延长至 2026 年 6 月 19 日），并在年度内进行预缴。已办理增值税登记的公司按月（营业额超过 650,000 欧元）或按季度提交增值税申报表。除此之外，还适用认证开票系统：每月的 SAF-T 开票文件须在次月 5 日前提交，发票必须载有 ATCUD 代码和二维码，自 2027 年 1 月 1 日起，PDF 发票上的合格电子签名成为强制要求。所有文件提交均通过税务机关门户以电子方式完成。[15]
RCBE 与不合规处罚
受益所有人登记信息必须保持最新。RCBE 每年确认一次（在 12 月 31 日前，或随 IES 一并提交），并须在受益所有权发生任何变更后 30 天内更新；已报告的罚款最高可达 50,000 欧元，DAC8 报告违规的处罚最高可达 22,000 欧元。会计与文件提交延迟另有相应罚款，长期不提交可能导致公司被标记，最终被除名注销。
休眠公司并不豁免：零业务的 Lda 仍须提交 IES 和 Modelo 22，并确认其 RCBE。干净地关闭一家公司需要正式的清盘程序（dissolução e liquidação），而不是单纯停止申报，最终的文件提交由持证会计师办理。
从葡萄牙公司出发的牌照申请路径
实体的架构设计应以拟申请的牌照为出发点。不同牌照类型在资本、管理层和经济实质方面的要求各不相同，以 1 欧元注册、仅有一名非居民经理的 Lda,在任何金融服务牌照程序启动之前，都需要增资、配备合格管理层、建立真实的本地经济实质，并且往往需要转制为 SA。
葡萄牙依照双峰监管模式对加密资产服务提供商实施监管：根据第 69/2025 号法律,Banco de Portugal 负责审慎授权,CMVM 负责行为监管;Banco de Portugal 同时授权支付机构和电子货币机构,CMVM 则授权投资公司。[5]
仅完成公司设立并不等于获得牌照：公司必须先行存在，银行开户同步推进，而与离岸 VASP 注册不同，获葡萄牙授权的实体可在整个 EEA 范围内使用欧盟护照机制。[12]
MiCA CASP 牌照
按类别需 50,000–150,000 € 自有资金。CMVM 与 Banco de Portugal。可通过欧盟护照机制覆盖 27 个欧盟国家。
EMI / 支付机构牌照
PSD2 与 EMD2 资本要求，通常以 SA 形式设立。Banco de Portugal。电子货币与支付服务可享欧盟护照机制。
在线博彩牌照
由 SRIJ 监管，并设有单独的在线博彩税（Imposto Especial de Jogo Online）；属国家级制度，不适用欧盟护照机制。
优势与局限
葡萄牙在进入欧盟市场方面具有实实在在的优势：声誉良好，税率持续下调；但必须聘用持证会计师、开票合规要求严格、加密业务的银行开户态度保守，这些都是真实存在的成本。IRC 税率的下行走势是一项有意义的优势，客观的判断需要权衡这两方面。
- FATF 与欧盟评价良好。葡萄牙未被列入任何 FATF 或欧盟高风险名单，也不在欧盟税务不合作清单之列，为国家层面的银行开户提供了良好支撑。[7][13]
- 企业所得税持续下调。IRC 税率已按立法安排逐步下降，至 2028 年降为 17%，中小企业首笔 50,000 €适用 15% 的优惠税率档。
- 当日完成、低资本设立。通过 Empresa na Hora 可在一小时内完成公司设立，Lda 的最低注册资本仅为 1 €。
- 欧盟单一市场准入与 MiCA 欧盟护照机制。由 CMVM 与 Banco de Portugal 颁发的 CASP 授权可凭单一牌照通行 27 个欧盟成员国。
- 100% 外资持股。股东与管理人无居住地要求，且允许由法人担任董事。
- 广泛的税收协定网络与个人税务优势。 现行有效的避免双重征税协定达 78 项，并为迁居创始人提供 IFICI 税制。
- 对非居民加密业务而言，银行开户很困难。本地银行态度保守，并在持续去风险化。缓解方式：在保留一个基础本地账户的同时，搭配欧盟持牌 EMI，并通过银行合作伙伴网络获取已预先筛选的开户路径。
- 强制配备持证会计师。每家公司都必须聘任并支付一名 OCC 会计师的费用，这是最主要的持续性成本。应对方式：将其视为核心基础设施，从第一天起每年预留 1,000 至 3,000 €。
- 严格的开票与 SAF-T 合规要求。 每月开票 SAF-T、ATCUD 和 QR 码，以及即将实施的发票 QES 强制要求，都会带来持续的实际工作量。缓解措施：由持证会计师办理登记；尽早选择符合要求的开票软件。
- 并非离岸式低税架构。葡萄牙对全球利润征税；马德拉 5% 的税率要求当地有真实的就业和投资。应对措施：按标准 IRC 及附加税测算，并将马德拉视为一项经济实质承诺，而非空壳安排。
葡萄牙的比较优势
葡萄牙最直接的竞争对手是加密与金融科技创始人常列入备选名单的三个欧盟同类司法管辖区：马耳他（通过退税制度实现最低实际税负）、塞浦路斯（以税收协定为主导的在岸基地）以及爱沙尼亚（有利于利润再投资的数字化基地）。这四个国家均为欧盟成员国，因此获得牌照后都可享有 EEA 欧盟护照机制；选择取决于税务模式、公司设立速度以及日常运营负担的实际落点。
| 因素 | 葡萄牙 | 马耳他 | 塞浦路斯 | 爱沙尼亚 |
|---|---|---|---|---|
| 实体类型 | Lda | 私人 Ltd | Ltd | OÜ |
| 时间安排 | 当天–3 周 | 3–7 个工作日 | 5–10 个工作日 | 约 1 天（线上） |
| 政府注册费 | €220–€360 | €100–€245 | ~214 欧元 | 265 欧元 |
| 最低资本 | 1 欧元 | 1,165 €（已支付 20%） | 无（名义 €1,000） | €0.01 |
| 企业所得税（2026 年） | 19%（→ 2028 年降至 17%）；15% 中小企业档 | 名义 35%，通过退税实际约 5% | 15% | 0% 留存 / 22% 分配时 |
| EU 欧盟护照机制 | 是 | 是 | 是 | 是 |
| FATF 状态 | 未列入 FATF 名单 | 未列入 FATF 名单 | 未列入 FATF 名单 | 未列入 FATF 名单 |
| 远程注册 | 是（授权委托书） | 是 | 是 | 是（e-Residency） |
| 加密银行业务 | 困难 | 困难 | 困难 | 中等 |
| 最适合 | 欧盟基地，税率逐步下降，通过 CMVM/BdP 取得 MiCA | 通过退税制度实现最低实际税负 | 协定驱动的在岸基地 | 再投资、数字优先、e-Residency |
关键区别在于：四者获得牌照后均可实现 EEA 欧盟护照机制，因此决策取决于税务模式和日常运营负担。葡萄牙的突出之处在于名义税率逐步下降（到 2028 年从 19% 降至 17%），且可当日完成、注册资本仅 1 欧元的公司设立，代价是必须聘用持证会计师。
马耳他的实际有效税率最低(约 5%),但需通过退税机制实现，这会占用营运资金并要求相应架构安排；塞浦路斯提供清晰的 15% 境内税率，并拥有广泛的税收协定网络；爱沙尼亚对再投资利润递延征税，且在数字化与电子居民(e-Residency)工具方面最为完善。
何时选择葡萄牙是正确之举
选择葡萄牙的情形：您希望在欧盟拥有可信的基地，享有不断下降且可预期的企业税率，并可通过 CMVM 与 Banco de Portugal 实现 MiCA 欧盟护照机制；当日完成、低资本的公司注册对您很重要；未被列入任何 FATF 或欧盟名单有助于您的银行开户；以及计划迁居的创始人看重 IFICI 个人税收优势。
如果出现以下情形，可考虑其他司法管辖区：以最低实际税率为优先，且能够运作退税机制（马耳他约 5%）；希望获得统一的境内税率和最广泛的税收协定网络（塞浦路斯 15%）；或倾向于按分配征税的模式，对再投资利润递延纳税，并配备最强的数字化工具（爱沙尼亚）。
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常见问题
亲自办理可当日完成：Empresa na Hora（现场办理）窗口使用预先核准的章程和预先核准的名称，可在一小时内完成公司设立。通过 Portal da Empresa 的线上途径 Empresa Online 需要几天时间。对于远程提交文件的非居民而言，现实的全流程时间约为 1 至 3 周，制约因素与其说是登记处，不如说是为每位股东和董事取得葡萄牙税号（NIF），以及准备经公证并加注海牙认证的授权书。公司成立后，须在 30 天内提交受益所有人申报（RCBE）。
最低为 1 欧元，因为每份股权（quota）至少须为 1 欧元，而单一股东的 Unipessoal, Lda 只需一份股权。注册资本是公司自有的资金，并非费用，多数创始人为提升可信度会设定更高的金额。若涉及需持牌的业务，情况则完全不同：MiCA 加密资产服务提供商按服务类别需具备 50,000 欧元至 150,000 欧元的自有资金；支付机构或电子货币机构则需满足 PSD2 或 EMD2 的最低要求，通常采用 Sociedade Anónima (SA) 形式，而该形式本身即要求 50,000 欧元注册资本，且在公司设立时至少实缴 30%。
是的。葡萄牙公司必须任命一名 Contabilista Certificado，即 Ordem dos Contabilistas Certificados (OCC) 的注册会计师成员，负责签署公司账目和税务申报。这是法律要求，而非可选服务，也是运营一家葡萄牙公司最大的一项经常性成本。
费用从简单实体每月约 80 € 到活跃实体每年 3,000 € 或以上不等。会计师负责办理 IES、Modelo 22 企业所得税申报以及 SAF-T 开票文件。
法定费用不高：采用预先核准章程的 Empresa Online 约为 220 €，采用定制章程的 Empresa na Hora 最高约 360 €，另加 75 € 至 150 € 的名称证书，以及免费的 RCBE 受益所有人申报。这样，第 1 年的法定费用合计约为 295 € 至 510 €。
葡萄牙不征收公司年费。客观地说，公开报价并非全部成本：每家葡萄牙公司都必须委任的注册会计师、非 EU 居民所需的税务代表、注册地址，以及负责具体案件的合作伙伴，均单独计费并按个案报价。
根据 Law 64/2025，葡萄牙本土的标准企业所得税（IRC）税率在 2026 年为 19%，低于 2025 年的 20%；立法已规定其将在 2027 年进一步降至 18%，并自 2028 年起降至 17%。中小型企业应税所得的前 50,000 欧元适用 15% 的优惠税率。在 IRC 之外，还可能加征最高 1.5% 的市政附加税（Derrama Municipal），利润较高者还可能适用 3% 至 9% 的国家附加税（Derrama Estadual）。
不。葡萄牙是全额征税的 EU 成员国，不设离岸式零税或经济实质制度；居民公司须就全球利润按标准 IRC 税率纳税。最接近的安排是马德拉国际商业中心，其可授予至 2033 年的 5% 企业所得税率，但仅适用于符合条件的收入，且公司须在当地创造就业并投资于固定资产。
一家由境外管理的葡萄牙公司，仍可能被认定为在其实际管理地构成税务居民，同时适用 CFC 规则和一般反滥用规则。
公司设立无需亲自前往：允许 100% 外资持股，无需本地居民董事，凭经公证并加注的授权书，葡萄牙律师即可代为完成全部步骤。真正的难点在于银行账户。本地传统银行对非居民持股企业及与加密业务相关的企业执行严格的尽职调查，往往态度保守。常见做法是：开设一个仅用于本地薪酬与税务的基础本地账户，同时搭配一家受欧盟监管的电子货币机构，由其提供数字化客户准入与 SEPA IBAN 以支持日常运营。较高的本国 AML 法规合规水平并不意味着加密业务的银行开户畅通无阻。
不在。葡萄牙不在 FATF 灰名单或黑名单上，作为欧盟成员国，它也不在欧盟高风险第三国名单或欧盟不合作税收管辖区名单上。葡萄牙是 FATF 成员，依据 FATF 与 MONEYVAL 框架接受评估，记录良好。这一清白的名单状态有助于国家层面的银行开户，但其本身并不意味着国内银行会接纳加密业务——该行业的去风险化做法依然存在。
是。葡萄牙依照“双峰”监管模式监管加密资产服务提供商：Banco de Portugal 负责审慎授权，CMVM 负责行为监管，制度框架由第 69/2025 号法律确立。MiCA CASP 授权要求按服务类别持有 €50,000 至 €150,000 的自有资金，获得授权后即可在整个 EEA 范围内享有 EU 欧盟护照机制。
仅完成公司设立并不等于取得牌照：公司须先行存在，建立 AML、治理与经济实质，并提交申请，而针对此前已注册 VASP 的过渡制度已于 2026 年 7 月 1 日届满。持牌业务通常要求达到 SA 级别的架构。查看葡萄牙 MiCA CASP 牌照申请完整指南 →
对大多数创始人而言，Lda（Sociedade por Quotas）或其单一股东形式 Unipessoal, Lda 是合适的载体：最低注册资本 1 欧元、一名经理、治理要求较轻，且享有完全的有限责任。当您升级为受监管的支付或电子货币牌照、引入多名或机构股东，或计划募集外部资本或上市时，则需要 SA（Sociedade Anónima）。SA 要求 50,000 欧元注册资本并实缴 30%，至少五名股东（若该股东为公司则可为一名），并须设法定审计师。除非牌照或股东结构从第一天起就要求采用 SA，否则应先以 Lda 起步。
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参考资料
显示全部参考文献
- Diário da República，Código das Sociedades Comerciais（商事公司法），Decreto-Lei n.º 262/86，经修订，diariodarepublica.pt，访问于 。
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- AICEP Portugal Global，《在葡萄牙经商：公司设立（NIF、税务代表、RCBE）》，portugalglobal.pt，访问于 。
- PwC，Tax Summaries: Portugal Corporate: Taxes on Corporate Income (IRC, surtaxes, participation exemption)，taxsummaries.pwc.com，访问于 。
- Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM)，Markets in Crypto-Assets (MiCA): crypto-asset service providers, Law 69/2025，cmvm.pt，访问日期 。
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- 欧盟委员会,《税收领域行政合作指令》(DAC8)与加密资产报告框架(CARF),taxation-customs.ec.europa.eu,访问日期:。
- 葡萄牙司法门户网站，Registo Central do Beneficiário Efetivo (RCBE)：受益所有人中央登记册，rcbe.justica.gov.pt，访问于 。
- Banco de Portugal，新闻稿：欧盟《加密资产市场条例》(MiCA) 的适用；支付机构与电子货币机构的授权，bportugal.pt，访问于 。
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- Autoridade Tributária e Aduaneira（葡萄牙税务与海关总署），IES、Modelo 22、增值税及 SAF-T 开票义务，portaldasfinancas.gov.pt，访问日期 。
- Chambers and Partners，International Tax 2026: Portugal（双重征税协定网络、MLI、新英国税收协定），practiceguides.chambers.com，访问于。