Почему Labuan для лицензирования криптоактивов?
Labuan предлагает регулируемый мидшорный путь в Азиатско-Тихоокеанском регионе для бизнесов в сфере цифровых активов, ориентированных на институциональных и состоятельных клиентов за пределами Малайзии. Labuan Financial Services Authority выдаёт лицензии на денежное брокерство (Money Broking), кредитные токены (Credit Token), предложения токенов-ценных бумаг (Securities Token Offering), управление фондами и работу биржи в соответствии с Labuan Financial Services and Securities Act 2010; на конец 2025 года лицензированных структур было 808.[18] Торговая деятельность в Labuan облагается налогом по ставке 3% с чистой аудированной прибыли при наличии экономического присутствия. Эта система вознаграждает операторов, готовых финансировать местное экономическое присутствие.
Многопутевая система лицензирования под управлением одного регулятора
Лабуан предлагает семь основных лицензионных маршрутов для бизнеса в сфере цифровых активов, и все они администрируются Labuan FSA: Money Broking Business с деятельностью по цифровым активам (посреднический OTC), Credit Token Business (выпуск utility-токенов и экосистемы), Securities Token Offering (токены-ценные бумаги для акций, долговых обязательств, паёв фондов и долей в PCC), Securities Licensee (консультирование и администрирование), Fund Manager (управление портфелем и операции с ценными бумагами), биржа по разделу 134 (полноценная биржа цифровых активов, представляющих ценные бумаги) и Payment System Operator.[2] Операторы могут выстраивать эти маршруты последовательно внутри одной лабуанской компании там, где это допускают виды деятельности, снижая издержки работы в нескольких регуляторных режимах Азии.
Эффективный налог 3% при реальном компромиссе по экономическому присутствию
Деятельность в Лабуане облагается налогом по ставке 3% от чистой аудированной налогооблагаемой прибыли согласно Labuan Business Activity Tax Act 1990 при условии соблюдения требований к экономическому присутствию, установленных P.U.(A) 423/2021 с изменениями, внесёнными P.U.(A) 325/2025.[3] Для видов деятельности Money Broker, Credit Token, Fund Manager и Securities Licensee порог составляет два сотрудника на полной занятости, отвечающих критериям fit and proper, в Лабуане и 100 000 RM годовых операционных расходов; детали по численности персонала изложены в разделе Requirements.
Операторы, готовые финансировать небольшой офис в Лабуане, получают регулируемую ставку 3%; тем, кто к этому не готов, стоит рассмотреть другие варианты.
Проверенный путь, соответствующий шариату
Каждая обычная лицензия Labuan имеет исламский эквивалент согласно Labuan Islamic Financial Services and Securities Act 2010. В 2024 году Labuan запустил Islamic Digital Asset Centre (IDAC), а рыночная стоимость соответствующих шариату токенов-ценных бумаг (RAMZ) выросла в тот год в 21 раз — до 1,05 млрд USD.[1] Labuan FSA представляет выпуск RAMZ как первый в мире и сообщает, что RAMZ, прошедшие листинг на биржах Labuan, продолжили рост в 2025 году,[18] благодаря чему Labuan входит в короткий список для операторов с капиталом GCC или базой LP из сферы исламских финансов.
Признанная международная репутация
Малайзия входит в FATF, по итогам 5-го раунда взаимной оценки переведена в режим обычного последующего мониторинга и была исключена из серого списка Приложения II Совета EU — даты и документы приведены в разделе Международный статус. Эти сигналы помогают в переговорах об институциональном онбординге, которые чисто офшорные альтернативы часто вести не могут.
Нормативная база
Режим цифровых активов Лабуана находится на пересечении полномочий трёх регуляторов. Labuan FSA лицензирует цифровые финансовые услуги на основании Labuan Financial Services and Securities Act 2010 и Labuan Islamic Financial Services and Securities Act 2010, а Налоговое управление Малайзии администрирует Labuan Business Activity Tax Act 1990.[2][4] Securities Commission Malaysia регулирует внутренние рынки криптоактивов Малайзии на основании Capital Markets and Services Act 2007.
Bank Negara Malaysia отвечает за валютную политику в отношении операций с ринггитом и за систему AML/CFT. Границы установлены законом, а не рекомендациями. Более широкий контекст категории — см. лицензирование VASP и CASP: разбор.
Определение: лицензия Labuan на цифровые активы
Лицензия Labuan на цифровые активы — это авторизация, выдаваемая Labuan FSA на основании LFSSA 2010 (или LIFSSA 2010 для исламских вариантов), которая позволяет компании Labuan предоставлять определённые услуги в сфере цифровых активов (денежное брокерство, выпуск кредитных токенов, предложение security-токенов, управление фондами, работа биржи или платёжной системы) институциональным и состоятельным клиентам за пределами Малайзии, с налогообложением по ставке 3% от чистой аудированной налогооблагаемой прибыли согласно LBATA 1990 при условии наличия экономического присутствия.
Мультирегуляторный периметр (FSA, SC, BNM)
Labuan FSA обладает исключительными полномочиями в отношении финансовых структур с домицилем в Лабуане на основании Labuan Financial Services Authority Act 1996; его нормотворческие полномочия вытекают из раздела 4A. Криптодеятельность на внутреннем рынке Малайзии подпадает под юрисдикцию Securities Commission Malaysia в силу Capital Markets and Services (Prescription of Securities) (Digital Currency and Digital Token) Order 2019 (вступил в силу ) и режима Recognised Markets; в списке SC, обновлённом , значатся пять зарегистрированных Digital Asset Exchanges.[7]
BNM администрирует Foreign Exchange Policy Notices с 1 по 7, и в его структуре находится Финансовая разведка, действующая в рамках AMLA 2001,[8] тогда как Labuan FSA осуществляет надзор за соблюдением требований AML/CFT лицензиатами Лабуана на основании собственных руководств для ключевых отчитывающихся учреждений Лабуана.[2] Структуры Лабуана считаются нерезидентами Малайзии согласно FSA 2013 ss.214–215 и IFSA 2013 ss.225–226; розничные операции в ринггитах с резидентами Малайзии ограничены.
Недавние регуляторные события
- , вступили в силу пересмотренные регламенты о сборах. Пересмотренные регламенты о сборах, в том числе P.U. (A) 246/2026, опубликованы в правительственном вестнике и вступили в силу ; размеры сборов приведены в разделе Расходы и цены.[26]
- , Labuan IBFC Market Report 2025. Опубликован : 808 лицензированных субъектов и 4 971 действующая компания на конец 2025 года, 659 новых инкорпораций и регистраций (+5,1%) и 96 провайдеров цифровых финансовых услуг, из них 40 — денежные брокеры.[18]
- , Руководство по цифровым платформам денежного брокерства. Издано и вступает в силу для денежных брокеров, управляющих цифровыми платформами: сделка клиента может исполняться только при наличии достаточных средств на его счёте, а предоставлять клиентам кредит для покупки активов на платформе запрещено.[31]
- , Руководство IRBM по экономическому присутствию. Налоговое управление Малайзии (Inland Revenue Board of Malaysia) выпустило Руководство LHDN.AG.600-1/7/3 от , которое вводит в действие критерий «fit and proper full-time employees». Привлечение персонала на условиях аутсорсинга прямо не допускается.[4]
- , P.U.(A) 325/2025. Опубликовано в официальном вестнике . Вносит правило 2A в P.U.(A) 423/2021, устанавливая пять качественных тестов экономического присутствия (работа, соответствующая деятельности в Labuan; компетентность; отсутствие конфликтующих интересов; постоянная или договорная занятость в структуре Labuan; физическое выполнение работы в Labuan).[3]
- , Основы допустимости цифровых валют. Издано .[9]
- , исключение из Приложения II ЕС. Малайзия исключена из списка Совета ЕС по несотрудничающим в налоговых вопросах юрисдикциям (Приложение II) .[6]
- , Money Broking Guidelines. Пересмотренные Guidelines on the Establishment of Money Broking Business in Labuan IBFC изданы ; ими введены расширение на цифровые активы, правило 14-Day Intrusion Rule (п. 7.12) и предельное плечо 1:1 по цифровым активам (п. 7.6).[2]
Пересечение регуляторных режимов
Повседневную деятельность формируют четыре пересекающихся режима: (a) стек лицензий LFSSA/LIFSSA на уровне федеральной территории; (b) AMLA 2001 с отчётностью в FIU и наложением Travel Rule от FATF; (c) уведомления BNM по валютной политике (Foreign Exchange Policy Notices), регулирующие потоки ринггита; (d) Strategic Trade Act 2010, реализующий санкции в соответствии с резолюциями Совета Безопасности ООН. Если деятельность затрагивает внутренний рынок Малайзии, активируется режим CMSA 2007 под надзором SC Malaysia, и одно лишь лабуанское лицензирование такую деятельность не разрешает.
Типы лицензий и охваченные виды деятельности
Labuan FSA лицензирует семь основных путей для бизнеса с цифровыми активами. Money Broking Business с деятельностью Digital Asset — самая распространённая криптолицензия на практике; STO, Credit Token, Fund Manager и Section 134 Exchange обслуживают конкретные бизнес-модели. У каждого пути есть эквивалент, соответствующий нормам шариата, согласно LIFSSA 2010.
Охватываемые виды деятельности
- Денежный брокеридж (Money Broking Business) с деятельностью в цифровых активах (LFSSA, часть VI). Посредническая роль: сведение контрагентов для торговли или обмена цифровыми активами и предоставление системы или платформы для сопоставления заявок. Строго запрещено действовать в качестве принципала, маркет-мейкера или поставщика ликвидности (Money Broking Guidelines, пп. 1.0 и 6.1). Максимальное кредитное плечо по цифровым активам — 1:1 (в п. 7.6 указывается на спекулятивный характер таких активов). Клиентами могут быть только институциональные инвесторы или лица с высоким уровнем состояния в значении Приложения II к Guidelines.[2]
- Деятельность в сфере кредитных токенов и исламских кредитных токенов (LFSSA / LIFSSA, часть VI). Выпуск, погашение и обслуживание кредитных токенов, включая экосистемы на базе блокчейна для использования цифровых активов. Подходит для выпуска utility-токенов, поддержки IEO и программ мерчант-токенов. Привлечение средств с использованием ценных бумаг регулируется STO Guidelines, а не режимом Credit Token.[10]
- Эмитент Securities Token Offering (LFSSA, часть III; LIFSSA, части III–IV). Выпуск токенов-ценных бумаг, представляющих акции, долговые обязательства, паи фондов, доли участия в партнёрствах, доли в фондах-учреждениях или доли PCC. Для публичного размещения требуются одобрение Labuan FSA, соответствующие критериям fit and proper директора и CEO, IT-аудитор, провайдер технологии токенизации и, где применимо, комплаенс-офицер; о частном размещении Labuan FSA уведомляется.[11]
- Лицензиат по операциям с ценными бумагами (LFSSA, часть IV). Консультирование и администрирование ценных бумаг. Не вправе держать денежные средства или активы клиентов.
- Управляющий фондом (LFSSA s.40). Управление портфелем, операции с ценными бумагами, учреждение и администрирование фондов. Денежные средства клиентов публичных фондов должны поступать на обособленные трастовые счета не позднее следующего банковского рабочего дня.
- Биржа Labuan по разделу 134. Полноценная биржа цифровых активов, являющихся ценными бумагами, согласно ст. 134 LFSSA. Fusang Exchange получила одобрение Securities Exchange по части IX, статье 134 LFSSA в 2019 году, а опубликованное Labuan IBFC интервью с компанией называет её первой в Азии полностью лицензированной биржей ценных бумаг, ориентированной на цифровые активы.[12]
- Оператор платёжной системы (LFSSA, часть XI). Обработка криптоплатежей, электронный кошелёк, расчёты в цифровой валюте для нерезидентов Малайзии.
Для каждого из указанных выше маршрутов доступны варианты, соответствующие нормам шариата, в рамках LIFSSA 2010, с требованием о наличии шариатского консультативного органа.
Что не требует лицензии Лабуана
- Чистое владение долями через компанию на Лабуане (нетрейдинговая деятельность на Лабуане, налог 0% по LBATA при выполнении условий экономического присутствия: ежегодные расходы 20 000 RM и осуществление контроля и управления на Лабуане, без минимального числа сотрудников).[34]
- Деятельность, направленная на резидентов Малайзии и осуществляемая в ринггитах (это относится к компетенции SC Malaysia и BNM, а не Labuan FSA).
- Оншорная деятельность розничной криптобиржи в Малайзии (требует статуса Recognised Market Operator от SC Malaysia с оплаченным уставным капиталом 5 000 000 RM и инкорпорации в Малайзии, а не лицензирования в Labuan).[7]
Ограничения деятельности для денежного брокериджа с цифровыми активами
Денежные брокеры не могут действовать в качестве принципала, маркет-мейкера или поставщика ликвидности (пп. 1.0 и 6.1); обязаны хранить денежные средства клиентов отдельно от собственных, при этом вывод средств клиентами, как ожидается, должен завершаться в течение трёх рабочих дней с момента запроса (п. 9.4(i)); и обязаны получить разрешения регуляторов на любом другом рынке, где они намерены работать (п. 7.15). Кредитное плечо по цифровым активам ограничено соотношением 1:1 (п. 7.6).[2] С денежный брокер, управляющий цифровой платформой, может исполнять сделку клиента только при наличии достаточных средств на счёте клиента и не вправе предоставлять клиентам кредит для покупки активов на платформе.[31]
Токенизированные ценные бумаги и RWA
Если токен представляет реальный актив, который сам по себе является ценной бумагой, Labuan направляет его в отдельный режим для токенов-ценных бумаг, а не под общую лицензию на цифровые активы. Securities Token Offering (STO) Guidelines, изданные Labuan FSA в 2023 году на основании Labuan Financial Services and Securities Act 2010, определяют «securities token» как ценные бумаги, акции, долговые обязательства, облигации или паи фондов, удерживаемые в цифровой форме в распределённом реестре.
Для публичного STO необходимы одобрение Labuan FSA согласно разделу 8(1) LFSSA, капитал в 500 000 RM, поддерживаемый постоянно, трастовая компания Labuan в качестве доверительного управляющего, ИТ-аудитор, провайдер технологии токенизации и, где применимо, комплаенс-офицер; о частном STO вместо этого уведомляется Labuan FSA. После этого биржа Labuan может допустить такие цифровые ценные бумаги к листингу и торгам.[11]
Если говорить честно, обычная лабуанская лицензия биржи цифровых активов не покрывает токены-ценные бумаги: они относятся к STO Guidelines как продукт режима ценных бумаг, а не к брокерскому маршруту. Та же логика применима к токенизированному паю фонда, который остаётся в режиме фондов, а не в крипто-обёртке; этот маршрут мы описываем в нашем руководстве по лицензированию фондов. Мы определяем верный маршрут — токен-ценная бумага или фонд — исходя из вашей операционной модели, до любой подачи документов.
Требования
Лицензиат в сфере цифровых активов Labuan — это компания Labuan, имеющая соответствующую лицензию Labuan FSA, отвечающая требованиям к капиталу и экономическому присутствию для конкретного вида деятельности, с директорами, соответствующими критериям fit and proper, и надлежащей системой AML/CFT. Определяющим требованием после 2025 года стало экономическое присутствие: два сотрудника, соответствующих критериям fit and proper, занятых полный рабочий день и физически работающих в Labuan, плюс 100 000 RM годовых операционных расходов для стандартных маршрутов в сфере цифровых активов.
| Требование | Денежный брокер (DA) | Кредитный токен | Эмитент STO | Лицензиат в сфере ценных бумаг | Управляющий фондом |
|---|---|---|---|---|---|
| Минимальный оплаченный уставный капитал | 1 500 000 RM | 1 000 000 RM (Credit Token Guidelines, п. 5.1)[10] | 500 000 RM, поддерживаемые постоянно (публичное STO) | 1 000 000 MYR | 300 000 RM оборотных средств |
| Экономическое присутствие, минимальное число FTE | 2 fit and proper, физически в Лабуане | 2 | 2 (рекомендуется; зависит от вида деятельности) | 2 | 2 |
| Экономическое присутствие, минимальный годовой OPEX | 100 000 RM | 100 000 RM | 50 000 RM (остаточный) | 100 000 RM | 100 000 RM |
| Минимальное число членов правления | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 |
| Иностранное владение | 100% разрешено | 100% разрешено | 100% разрешено | 100% разрешено | 100% разрешено |
| Юридический адрес | Labuan, предоставляется лицензированной трастовой компанией Labuan | Так же | Так же | Так же | Так же |
| Обязательные назначения | Комплаенс-офицер, MLRO | Комплаенс-офицер | Публичное STO: IT-аудитор, провайдер технологий токенизации, комплаенс-офицер (где применимо), трастовая компания Labuan в качестве доверительного управляющего | Комплаенс-офицер | Комплаенс-офицер; PII 1 млн RM |
| Кредитное плечо по цифровым активам | 1:1 (Руководство, п. 7.6) | н/п | н/п | н/п | н/п |
| Аудитор | Одобрено Labuan FSA | Так же | Так же | Так же | Так же |
| Соответствие клиента критериям | Институциональные клиенты / HNWI согласно Приложению II Money Broking Guidelines | не применимо (модель эмитента) | Согласно проспекту предложения | По объёму консультационных услуг | Согласно мандату фонда |
Оценка fit and proper
Labuan FSA применяет критерии fit and proper к директорам, главному должностному лицу, контролирующим лицам и лицам, осуществляющим контроль, оценивая добросовестность, компетентность, финансовую устойчивость и операционную репутацию. Любое изменение доли участия в размере 10% и более требует предварительного одобрения FSA (Money Broking Guidelines, п. 7.10). Выбор исламского варианта по LIFSSA добавляет требования шариатского консультирования (квалифицированный шариатский советник в составе внутреннего шариатского консультативного совета плюс ежегодный шариатский аудит).
Локальное присутствие, создание экономического присутствия
На практике Руководство IRBM от означает, что решение на аутсорсинге с двумя сотрудниками больше не работает: критерий «сотрудников на полной занятости, соответствующих fit and proper» прямо исключает персонал на аутсорсинге, а также должности общего профиля — например, уборщиков офиса или разносчиц чая. Подходят офисные роли: директор, менеджер, секретарь, административный или бухгалтерский клерк, ресепшионист или клерк по отправке корреспонденции. Лицензиат должен нанимать FTE на постоянной или договорной основе, и персонал должен физически работать в Лабуане. Hot-desking и коворкинги формально допустимы при условии выполнения теста о физической работе.[4]
AML/CFT и Travel Rule
Закон о борьбе с отмыванием денег, финансированием терроризма и доходами от незаконной деятельности 2001 года (AMLA) применяется ко всем лицензированным Labuan FSA организациям в сфере цифровых активов как к отчитывающимся учреждениям;[21] сообщения о подозрительных сделках подаются в Финансовую разведку Bank Negara Malaysia.[8] Руководство Labuan FSA по AML/CFT/CPF и TFS для ключевых отчитывающихся учреждений Labuan дополняет AMLA, а Разъяснение об индикаторах тревожных признаков для цифровых финансовых услуг Labuan (выпущено ) — это надстройка для цифровых активов.[13]
Применяется правило FATF Travel Rule: от денежных брокеров Labuan ожидается сбор информации об инициаторе и получателе. Адресные финансовые санкции администрируются в рамках Закона о стратегической торговле 2010 года и системы имплементации UNSCR.
Процесс подачи
Клиентская хартия Labuan FSA, указанная в форме заявки на денежное брокерство, предусматривает 30 рабочих дней с момента подачи полного комплекта документов или 15 рабочих дней в ускоренном порядке,[30] однако весь процесс от начала до конца занимает 4–6 месяцев с учётом инкорпорации, открытия банковского обслуживания и создания экономического присутствия. Язык заявки — английский. Для структур, работающих с цифровыми активами, рекомендуется предварительное взаимодействие с Labuan FSA до подачи заявки.
Предварительное взаимодействие до подачи заявки. Labuan FSA рекомендует проводить встречи до подачи заявки для заявителей в сфере цифровых финансовых услуг, особенно при нестандартных структурах или заявках на биржу по Section 134. Взаимодействие ведётся через лицензированную трастовую компанию Labuan, которая выступает спонсором.
Работа до подачи заявки
Опционально, но рекомендуется. Labuan FSA рассматривает бизнес-модель, выбор регуляторного маршрута и план экономического присутствия до формальной подачи документов. Этот этап отсеивает нежизнеспособные заявки на раннем сроке.
Подготовка заявки
Заявка подаётся в отношении планируемой компании Labuan: в форме LFB-MB указываются её предполагаемые наименование, оплаченный капитал и директора.[30] Комплект документов включает трёхлетний бизнес-план, руководство по AML/CFT, ИТ- и кибербезопасностную документацию, декларации fit and proper для всех директоров и акционеров, документы о происхождении средств, операционное руководство и — при наличии регулирования за рубежом — Letter of Awareness либо письменное согласие регулятора страны происхождения.
Подача документов в Labuan FSA
Форма LFB-MB (или её эквивалент для выбранного пути) подаётся руководителю Head of Authorisation and Licensing Unit, Labuan FSA, вместе с пошлиной за рассмотрение. Срок по клиентской хартии отсчитывается от полного комплекта документов, а не от первоначальной подачи.
Одобрение и регистрация компании на Лабуане
Labuan FSA, как правило, выдаёт условное одобрение. Согласно процедуре инкорпорации Labuan FSA, лицензируемая деятельность должна получить предварительное одобрение до инкорпорации,[28] поэтому компания регистрируется именно на этом этапе — через трастовую компанию, лицензированную в Labuan, на основании Labuan Companies Act 1990: полное руководство по регистрации компании в Labuan →. Допускается 100% иностранное владение; компания обязана иметь юридический адрес в Labuan, предоставляемый трастовой компанией.
Выполнение условий
Условия одобрения, как правило, требуют финального внесения капитала, организации банковского обслуживания, подтверждения выстроенного экономического присутствия и подписания заключения об операционной готовности. Условия устанавливаются в каждом случае индивидуально; сертификат IT-аудита — регулярно встречающееся условие для лицензиатов в сфере цифровых активов.
Полная лицензия выдана и начало деятельности
Лицензионный документ выдан; субъект начинает регулируемую деятельность. Ежегодные лицензионные сборы подлежат уплате не позднее 15 января каждого года согласно s.189 LFSSA / s.150 LIFSSA.
AML/CFT-руководства с учётом специфики Лабуана, оценки корпоративных рисков, процедуры Travel Rule и ИТ/кибербезопасностные фреймворки готовит в рамках проекта по лицензированию независимый специалист, представленный под этот кейс. Комплаенс-документация — самая трудоёмкая часть любой заявки на цифровые активы в Лабуане: от 8 до 12 недель работы профильных специалистов, которые невозможно сократить за счёт типовых шаблонов.
Документы
Руководства Labuan FSA по деятельности денежных брокеров (Money Broking), кредитным токенам (Credit Token) и STO перечисляют требуемый комплект документов: корпоративные документы, личные документы всех директоров и акционеров с квалифицирующим участием, комплект комплаенс-документации, трёхлетний бизнес-план с финансовыми прогнозами, а также технологическую и операционную документацию.[2][10][11] Комплаенс-документация — та часть, которую регулятор изучает наиболее тщательно.
Корпоративные документы
Для новой компании заявка на лицензию подаётся до инкорпорации, поэтому первоначальный корпоративный пакет описывает предлагаемую лабуанскую компанию: её наименование, оплаченный уставный капитал, директоров и акционеров в том виде, в каком они предложены в форме LFB-MB. Корпоративный акционер или головной офис представляет собственное свидетельство об инкорпорации и учредительные документы, если их требует форма.[30]
Собственное свидетельство об инкорпорации предлагаемой компании согласно Labuan Companies Act 1990, её учредительный договор и устав, заверенные реестры директоров, акционеров и бенефициарных владельцев, а также подтверждение юридического адреса от лицензированной трастовой компании на Лабуане представляются на этапе одобрения и инкорпорации.[28] Действующая лабуанская компания или иностранная компания, подающая заявку через лабуанский филиал, представляет имеющиеся корпоративные документы и заверенное решение об одобрении заявки на лицензию, а состав доказательного пакета согласуется в каждом случае индивидуально.
Личные документы (все директора, главное должностное лицо, акционеры с квалифицирующим участием, UBO)
Заверенная копия паспорта; подтверждение адреса; CV с опытом работы в регулируемой отрасли; справка о несудимости или эквивалентный документ о добропорядочности; банковское рекомендательное письмо; подписанная декларация fit and proper; документы о происхождении средств и происхождении капитала для каждого акционера с долей 10% и более.
Комплаенс-документация
Комплаенс-документация — наиболее тщательно проверяемая часть любой заявки на лицензию для работы с цифровыми активами в Лабуане. Каждый из этих документов готовит в рамках проекта по лицензированию независимый специалист, представленный под этот кейс: индивидуально и с учётом требований Лабуана, а не шаблонами, адаптированными из других юрисдикций. Каждый документ должен отражать конкретную бизнес-модель заявителя, его профиль рисков и операционную структуру.
- Руководство по политике AML/CFT. Охватывает дью-дилидженс клиентов, триггеры усиленного дью-дилидженса, типологии ML/TF и специфичные для Labuan процедуры отчётности перед Финансовой разведкой BNM.
- Оценка рисков в масштабах всей организации. Выявление рисков ML/TF, операционных, технологических, санкционных и юрисдикционных рисков в соответствии с AMLA 2001 и Руководством Labuan FSA по AML/CFT/CPF.
- Процедуры скрининга по санкционным спискам. Санкции, согласованные с резолюциями Совета Безопасности ООН, в рамках Strategic Trade Act 2010, со скринингом по спискам OFAC, ЕС и Великобритании при онбординге, периодическим обновлением и скринингом транзакций.
- Матрица ограниченных стран и юрисдикций. Работа с высокорисковыми юрисдикциями, интеграция чёрного/серого списков FATF и пороги усиленного дью-дилидженса в индивидуальном порядке.
- Система мониторинга транзакций. Правила и пороговые значения для операций с цифровыми активами, где базовым ориентиром служат индикаторы red flag из Money Broking Guidelines.[13]
- Внедрение Travel Rule. Сбор и передача данных об отправителе и получателе согласно Рекомендации 16 FATF, с архитектурой интеграции провайдеров.
- Процедуры SAR/STR. Порядок подачи отчётов о подозрительных операциях в BNM FIU согласно AMLA 2001 с внутренней эскалацией, хранением данных и контролем запрета разглашения (tipping-off).
- KYC и онбординг клиентов (включая KYB). Верификация личности, установление бенефициарного владения, проверка соответствия институциональных клиентов и HNWI требованиям Money Broking Guidelines, Appendix II.
- Программа мониторинга комплаенса. Годовой план работы комплаенс-офицера, периодичность отчётности перед правлением и планирование внешнего комплаенс-аудита.
- Политики защиты персональных данных. Лицензия Labuan не даёт общего освобождения от Personal Data Protection Act 2010. Оцените обработку персональных данных в коммерческих операциях по разделам 2 и 3, включая критерии присутствия и обработки в Малайзии.[36] Банковский Code of Practice исключает лицензиатов LFSSA/LIFSSA из сферы именно этого кодекса; добровольное следование кодексу нельзя путать с добровольным соблюдением закона.[37]
- Заявление о риск-аппетите. Утверждённые правлением допустимые уровни риска по видам деятельности и типам контрагентов.
Бизнес-план и финансовые прогнозы
Трёхлетние прогнозы P&L, баланса и движения денежных средств с обоснованными допущениями; модель выручки; стресс-тест достаточности капитала; соглашения об аутсорсинге (там, где требуется одобрение Labuan FSA).
Технологическая и операционная документация
Архитектура ИТ-инфраструктуры; средства контроля кибербезопасности в соответствии с Labuan FSA Guidelines on Technology and Cyber Risk Management;[14] процедуры кастодиального хранения и управления ключами для цифровых активов; непрерывность деятельности и аварийное восстановление; реестр аутсорсинга; архитектура e-KYC согласно Labuan FSA e-KYC Circular for Digital Financial Services.
Расходы и цены
Новый лицензиат Labuan Money Broker (расширение Digital Asset) платит Labuan FSA 10 500 USD в первый год — 500 USD за рассмотрение заявления и 10 000 USD годового лицензионного сбора — либо 12 000 USD при ускоренном рассмотрении. Реальная цифра — это построение структуры вокруг этой пошлины: примерно 88 000 USD при экономном бюджете, 148 000 USD в среднем варианте и 233 000 USD при полной комплектации, расчёт по каждому проекту отдельно.
Пересмотренная таблица сборов Labuan FSA устанавливает годовой лицензионный сбор Money Broker (Digital Asset) в размере 10 000 USD. Поэтапное повышение — 1 500 USD (2026), 5 750 USD (2027) и 10 000 USD (2028) — приведено под заголовком «Transitional Fees Applicable to Existing Licensed Entities», поэтому новый лицензиат платит полный сбор с первого года.[25]
Labuan FSA объявил пересмотренные сборы в уведомлении LFSA.900-24/REG/FR/2025(2) от с датой начала .[15] Регламенты о сборах (P.U. (A) 246/2026 и P.U. (A) 247/2026) опубликованы в правительственном вестнике и вступили в силу ; Labuan FSA проводит сверку сборов, уплаченных в первом полугодии 2026 года.[26] Все указанные ниже государственные пошлины номинированы в USD и предполагают соблюдение требований к экономическому присутствию.
Государственные сборы / сборы Labuan FSA
| Статья расходов | Новый лицензиат (USD) | Действующий лицензиат, 2026 (USD) | Действующий лицензиат, 2027 (USD) | Действующий лицензиат, 2028 (USD) |
|---|---|---|---|---|
| Обработка заявления на лицензию | 500 | н/п | н/п | н/п |
| Ускоренное рассмотрение (LFSSA / LIFSSA) | 1 500 | н/п | н/п | н/п |
| Денежный брокер (традиционный), ежегодно | 5000 | 1 500 | 3 250 USD | 5000 |
| Money Broker (Digital Asset), ежегодно | 10 000 | 1 500 | 5 750 USD | 10 000 |
| Ежегодно для держателя лицензии на операции с ценными бумагами | 2 500 | 1 500 | 2 000 | 2 500 |
| Управляющий фондом, ежегодно | 3 000 | 1 500 | 2 250 USD | 3 000 |
| Credit Token, ежегодно | 13 000 | 13 000 | 13 000 | 13 000 |
| Оператор платёжной системы, ежегодно | 13 000 | 13 000 | 13 000 | 13 000 |
| Labuan Exchange, годовой сбор (новая категория сборов) | 13 000 | нет (биржи, созданные до 31 декабря 2025 года, платят с 2027 года) | 13 000 | 13 000 |
| Маркетинговый офис, в год | 3500 | 3500 | 3500 | 3500 |
| Открытие маркетингового офиса (заявление) | 500 | н/п | н/п | н/п |
Установленный законом срок: каждого года (s.189 LFSSA / s.150 LIFSSA). Новый лицензиат Money Broker (Digital Asset) платит полный годовой сбор 10 000 USD с первого года; более низкие переходные ставки 2026 и 2027 годов из таблицы Labuan FSA применяются только к организациям, получившим лицензию до пересмотра.
Сводка совокупных расходов (Money Broker с деятельностью в сфере цифровых активов, основной путь)
| Статья расходов | Год 1, минимальный (USD) | Год 1, средний (USD) | Год 1 — максимум (USD) |
|---|---|---|---|
| Сбор за рассмотрение заявления на лицензию | 500 | 500 | 500 |
| Сбор за ускоренное рассмотрение (учитывается только в верхней оценке) | н/п | н/п | 1 500 |
| Годовая плата за лицензию Money Broker (Digital Asset), год 1 | 10 000 | 10 000 | 10 000 |
| Обязательные расходы, год 1 | 10 500 | 10 500 | 12 000 |
| Инкорпорация компании в Лабуане | 2 500 | 4500 | 6 000 |
| Юридический адрес / секретарь-резидент (1-й год) | 2 500 | 4000 | 6 000 |
| Спонсорство трастовой компании / управление компанией | 3 000 | 5000 | 8 000 |
| Экономическое присутствие, годовая заработная плата 2 FTE и обязательные взносы | 25 000 | 35 000 | 45 000 |
| Экономическое присутствие, физический офис в Лабуане (ежегодно) | 8 000 | 12 000 | 18 000 |
| Расходы на аудит (год 1) | 4000 | 7000 | 10 000 |
| Комплаенс-документация (AML-руководство, EWRA, Travel Rule, санкционная политика) | 8 000 | 15 000 | 25 000 |
| Технологическая / ICT-документация (IT-аудит, кибербезопасность, кастодиальное хранение, BCP) | 10 000 | 20 000 | 35 000 |
| Юридическое и консультационное сопровождение при подаче заявления на лицензию | 25 000 | 45 000 | 80 000 |
| Типичный запуск, год 1 (стоимость рассчитывается индивидуально) | ~88 000 | ~148 000 | ~233 000 |
| Обязательные расходы, начиная со 2-го года: ежегодная плата за лицензию | 10 000/год | 10 000/год | 10 000/год |
| Типичное содержание структуры, начиная со 2-го года (расчёт индивидуально по каждому проекту) | ~55 000/год | ~90 000/год | ~140 000/год |
Срок
Полный цикл лицензирования криптодеятельности в Лабуане занимает 4–6 месяцев по одному из направлений: Money Broker, Credit Token, Securities Licensee или Fund Manager. Клиентская хартия Labuan FSA предусматривает 30 рабочих дней в обычном порядке и 15 рабочих дней по ускоренной процедуре с момента подачи полного комплекта документов, однако реалистичные сроки включают инкорпорацию, подготовку заявки, выстраивание экономического присутствия и выполнение поставленных условий.
| Этап | Длительность | Нарастающим итогом |
|---|---|---|
| Предварительное взаимодействие (опционально) | 2–4 недели | 2–4 недели |
| Подготовка заявки | 8–12 недель | 10–16 недель |
| Рассмотрение Labuan FSA (по клиентской хартии 30 / ускоренно 15 рабочих дней) | 6 недель (ускоренный режим — 3) | 16–22 недель |
| Регистрация компании в Лабуане после одобрения | 3–6 недель | 19–28 недель |
| Выполнение условий | 4–8 недель | 23–36 недель |
| Всего от начала до конца | 18–36 недель (≈4–6 месяцев реалистично / около 8 месяцев при затягивании процесса) | – |
Минимум 18 недель предполагает, что опциональный этап взаимодействия до подачи заявки пропущен, а Labuan FSA рассматривает документы в ускоренном порядке (8 + 3 + 3 + 4 недели); начать инкорпорацию раньше, чтобы сократить этот срок, нельзя, поскольку лицензируемая деятельность требует одобрения Labuan FSA до инкорпорации. При строго последовательном прохождении с учётом взаимодействия до подачи заявки длительность этапов складывается в кумулятивный минимум 23 недели, приведённый в таблице.
Поскольку отсчёт срока по клиентской хартии начинается только с момента подачи полного комплекта документов, общая продолжительность зависит от полноты пакета документов fit and proper и регуляторной новизны модели. Процессы получения авторизации для цифрового банка и биржи по Section 134 занимают существенно больше времени (6–12 месяцев и более) — из-за требований к капиталу и построению экономического присутствия.
Налогообложение
Лабуан — низконалоговая юрисдикция, но заявленная ставка 3% применяется только к квалифицируемой торговой деятельности на Лабуане, отвечающей требованиям к экономическому присутствию согласно P.U.(A) 423/2021 с изменениями, внесёнными P.U.(A) 325/2025. Операторы, не выполнившие требования к экономическому присутствию, облагаются налогом по ставке 24% на налогооблагаемую прибыль — чистую прибыль по аудированной отчётности — согласно section 2B(1A) самого Labuan Business Activity Tax Act 1990; отдельный безотзывный выбор по section 3A переводит компанию под Income Tax Act 1967 со ставкой 24%.[4][33]
| Налог | Ставка | Применение к крипто |
|---|---|---|
| Корпоративный налог на прибыль, торговая деятельность на Лабуане | 3% с чистой аудированной прибыли | Применяется при соблюдении требований к экономическому присутствию; в противном случае — 24% на налогооблагаемую прибыль по LBATA s.2B(1A) |
| Корпоративный налог на прибыль, Labuan, нетрейдинговая деятельность | 0% | Инвестиционный холдинг: 1 FTE и расходы 20 000 RM; чистое владение долями участия: расходы 20 000 RM, контроль и управление в Лабуане |
| Налог на прирост капитала | 0% (в рамках LBATA) | Прирост, включённый в аудированную чистую прибыль, облагается по ставке 24%, если требования к экономическому присутствию не выполнены |
| Налог у источника, дивиденды нерезидентам | 0% | Подпадает под правила против обхода |
| Налог у источника, роялти, проценты, вознаграждение за технические услуги | 0% (в рамках LBATA) | Доход от роялти/ИС НЕ подпадает под LBATA после 2019 года; налогообложается по MITA по ставке 24% |
| SST | Режим Designated Area | Трансграничные цифровые услуги требуют индивидуального анализа |
| Гербовый сбор | Освобождено для инструментов организаций Labuan | Действуют освобождения по Stamp Act 1949 |
Ставка 3% по LBATA и экономическое присутствие
Операторы, готовые финансировать офис на Лабуане, получают ставку 3%; прежняя опция налога в фиксированной сумме в размере 20 000 RM была отменена Finance Act 2018 начиная с налогового года 2020 (отчётные периоды, заканчивающиеся в 2019 году).[35] Руководство IRBM от существенно усложнило тест на экономическое присутствие — в части требований к численности персонала, изложенных в разделе Requirements.[4]
Перечень исключений из налоговых соглашений (DTA)
Операторы, работающие с японскими, немецкими, австралийскими или индийскими контрагентами, должны учитывать, что лабуанская структура, облагаемая по LBATA, может не получить льгот по налоговым соглашениям, из-за чего выбор ставки 24% в рамках Income Tax Act 1967 становится взвешенным компромиссом, а не запасным вариантом. Собственное руководство Labuan IBFC отмечает соглашения с Австралией, Чили, Германией, Индией, Индонезией, Японией, Люксембургом, Нидерландами, Сейшельскими Островами, ЮАР, Южной Кореей, Испанией, Швецией, Швейцарией и Великобританией как такие, по которым компании Labuan могут не получить защиту соглашения.[16] Проверьте соответствующее налоговое соглашение, прежде чем рассчитывать на ставку 3% для трансграничного дохода.
Islamic Digital Asset Centre (IDAC) и токены, соответствующие шариату (RAMZ)
Islamic Digital Asset Centre (IDAC) и структура RAMZ, рассмотренные в разделе Почему Labuan, дают Labuan отличительное преимущество в сфере цифровых активов, соответствующих нормам шариата, которое с точки зрения налогового планирования важно только для операторов с базой LP из исламского финансирования или со стратегией привлечения капитала в GCC. Исламские варианты работают в рамках LIFSSA 2010 с требованием о шариатском консультативном органе и ежегодным шариатским аудитом.
Отчётность CRS / CARF
Малайзия — юрисдикция, участвующая в Едином стандарте отчётности OECD. Внедрение CARF продолжается: Малайзия приняла обязательство начать первый обмен информацией по CARF к 2028 году в рамках процесса принятия обязательств по CARF Глобального форума OECD.[23] Национальный дополнительный налог и дополнительный налог для многонациональных предприятий Малайзии распространяются на компании Лабуана за финансовые годы, начинающиеся или позднее, но только на те, что входят в международные группы с консолидированной выручкой от 750 млн EUR как минимум в двух из четырёх предшествующих лет, — отдельные лицензиаты Лабуана находятся значительно ниже этого порога.[32]
Текущий комплаенс и период после регистрации
Лицензия Labuan — это постоянное комплаенс-обязательство, а не единоразовое разрешение. Лицензиаты подают аудированную финансовую отчётность через COR@L в течение шести месяцев после окончания финансового года, ежегодно декларируют соблюдение требований к экономическому присутствию, уплачивают ежегодные лицензионные сборы не позднее 15 января и уведомляют Labuan FSA о существенных изменениях в течение семи дней.[2]
Ежегодные обязанности по отчётности
Аудированная годовая финансовая отчётность подаётся через COR@L посредством резидентного секретаря или лицензированной трастовой компании в течение шести месяцев после окончания финансового года (Money Broking Guidelines, п. 10.1). Годовая обязательная отчётность в Labuan FSA, включая отчётность по внешним активам и обязательствам (EAL) через Supervisory Intelligence System (SIS). Годовой отчёт комплаенс-офицера правлению. Отчёт независимого аудита AML/CFT, подаваемый согласно циркуляру Labuan FSA. Годовая декларация об экономическом присутствии в Inland Revenue Board of Malaysia, подтверждающая соблюдение требований по FTE и OPEX.
Лицензионные сборы и продление
Ежегодные лицензионные сборы подлежат уплате не позднее каждого года согласно s.189 LFSSA / s.150 LIFSSA, по ставке Money Broker (Digital Asset), приведённой в разделе Costs and Pricing, — 10 000 USD в год для нового лицензиата.[25] Просрочка платежа автоматически влечёт пени за просрочку, а при систематическом неисполнении — меры принудительного характера, включая возможное приостановление лицензии.
Уведомления о существенных изменениях и предварительные согласования
Уведомляйте Labuan FSA в течение семи дней об изменении банковского счёта, на котором размещён оплаченный капитал; отставке директора или principal officer; смене места деятельности; изменении учредительных документов; существенном событии, влияющем на непрерывность деятельности. Предварительное одобрение Labuan FSA требуется для изменения бизнес-плана; изменения доли участия на 10% или более; назначения директоров и principal officer; любого уменьшения оплаченного капитала, который должен оставаться не ниже регуляторного минимума; аутсорсинговых соглашений.[2]
Надзорные проверки и правоприменение
Реестр правоприменительных действий Labuan FSA в отношении лицензированных в Labuan компаний содержит 134 пронумерованные записи с декабря 2015 по август 2026, большинство из них — отзывы лицензий.[17] Санкции по ст. 36G Labuan FSA Act 1996 включают административные штрафы, ограничение деятельности, отзыв лицензии и исключение из реестра. Сотрудничество с правоохранительными органами по делам о мошенничестве Labuan FSA подтвердил в пресс-релизе от ноября 2024. Лицензиаты проходят тематические проверки; среди недавних тем — эффективность AML/CFT, контроль кастодиального хранения цифровых активов и соблюдение требований к экономическому присутствию.
Управление ICT-рисками и операционная устойчивость
Labuan применяет чётко определённый технологический свод правил для лицензиатов в сфере цифровых финансовых услуг. Guidelines on Digital Governance Framework от Labuan FSA (вступили в силу ) устанавливают принципы кибер-ответственности на уровне совета директоров;[20] Guidelines on Technology and Cyber Risk Management (изданы ), написанные для банковского и страхового бизнеса Лабуана, распространяются на управление криптографическими ключами и безопасность публичных облаков,[14] а Money Broking Guidelines включают Guidelines on Technology Management от Labuan FSA в число документов, применимых к денежным брокерам.[2] Требования к рыночному поведению цифровых финансовых посредников изложены наряду с этим в отдельном своде правил.[19]
Ключевые обязанности по ICT
- Ответственность правления. Шесть принципов Digital Governance Framework возлагают ответственность за кибербезопасность на уровень правления; ICT-риск относится к областям, по которым правление получает отчётность не реже одного раза в полгода.
- Безопасность публичного облака. Для банков и страховщиков Лабуана Guidelines on Technology and Cyber Risk Management (п. 9.24) требуют дополнительных мер безопасности для критических систем, размещённых в публичном облаке;[14] денежный брокер применяет Guidelines on Technology Management от Labuan FSA, которые Money Broking Guidelines включают в число применимых к нему документов.[2]
- Правило 14 дней при вторжении. Пункт 7.12 Money Broking Guidelines: отчёт о первопричине и последствиях подаётся в течение 14 дней после обнаружения вторжения, системного сбоя или иного события, затрагивающего безопасность услуг, если Labuan FSA не предоставит более длительный срок.[2]
- Правило трёх дней для транзакций. Money Broking Guidelines, п. 9.4(i): ожидается, что выводы средств клиентов будут исполнены в течение трёх рабочих дней с момента запроса.
- Кастодиальное хранение и управление ключами. Разделение горячих и холодных кошельков; контроль жизненного цикла криптографических ключей; политики кворума подписей.
- Аутсорсинг технологических функций. Регулируется сводом правил Labuan FSA об использовании внешних сервисных соглашений (External Service Arrangements); при существенном характере соглашения требуется предварительное одобрение.
- e-KYC. Регулируется циркуляром Labuan FSA по e-KYC для цифровых финансовых услуг (Labuan FSA e-KYC Circular for Digital Financial Services).
Банкинг
Банковское обслуживание — операционный барьер, который большинство криптолицензиатов Labuan недооценивает. Малайзийские оншорные коммерческие банки, как правило, неохотно берут на онбординг бизнесы, работающие с цифровыми активами; практической фиатной инфраструктурой служат международные институты электронных денег и специализированные мультивалютные платформы в Сингапуре, ЕС и Великобритании. Мультивалютные возможности (USD, EUR, SGD) доступны в обычном порядке; счета в ринггитах ограничены валютной политикой BNM (Foreign Exchange Policy).
Предположение, что банковское обслуживание выстраивается автоматически после получения лицензии, — самая частая причина операционного простоя после лицензирования. Labuan FSA насчитал 73 лицензированных банка на конец 2025 года, после того как в течение года на рынок вышли три новых банка.[18] Локальное банковское обслуживание, дружественное к криптоиндустрии, ограничено, а карточные программы и торговый эквайринг, как правило, недоступны на месте для торговых точек, отнесённых к крипто-категории.
Jagelski & Partners получает вознаграждение от учреждения, а не от клиента. Мы не берём плату за онбординг. Через партнёрскую сеть Jagelski & Partners компании разместили более четырнадцати миллиардов евро клиентского оборота в рамках банковских и EMI-отношений в 2025 году. Лицензия без доступа к банковскому обслуживанию — это сертификат на стене: узнайте о нашей услуге Banking →
Отдельные банки Лабуана, синогапурские мультивалютные платформы, а также EMI из EU и Великобритании складываются в стек «корреспондентский счёт + EMI», который на практике и используют лицензиаты Лабуана в сфере цифровых активов. Jagelski & Partners письменно прорабатывает варианты банковского обслуживания и знакомит вас с независимым специалистом до подачи заявки на лицензию. Вы заключаете договор непосредственно со специалистом; решение об открытии счёта остаётся за финансовой организацией.
Смотреть банковские решенияСтатус FATF и международное положение
Малайзия — член FATF с года и после пленарного заседания в июне 2026 года не входит ни в серый, ни в чёрный список FATF.[29] Малайзия и Бельгия стали первыми двумя членами FATF, оценёнными по методологии 5-го раунда FATF в 2025 году; совместный отчёт о взаимной оценке APG-FATF был принят в октябре 2025 года и опубликован года.[5]
MER Малайзии 5-го раунда констатирует, что с 2015 года Малайзия существенно укрепила защиту от нелегального финансирования, в частности за счёт совершенствования правовой базы и надзорных подходов. FATF отметил сохраняющуюся необходимость продемонстрировать устойчивый рост числа уголовных преследований и обвинительных приговоров по отмыванию денег в течение следующих трёх лет.
Доступ к рынку EU
Лицензия Labuan не даёт прав паспортизации в EU. MiCA не содержит режима эквивалентности для третьих стран: механизма, позволяющего Европейской комиссии признать лицензию не из EU эквивалентной, нет. MiCA, статья 61 разрешает компаниям из третьих стран обслуживать клиентов из EU только тогда, когда услуга оказывается по исключительной собственной инициативе клиента. Руководства ESMA (опубликованы , применяются с ) перечисляют признаки того, что компания, вероятно, будет считаться привлекающей клиентов (оценка проводится с учётом всех обстоятельств): реклама, промоакции и кампании с инфлюенсерами или аффилиатами, нацеленные на клиентов из EU, а также сайт на языке EU, не принятом в международных финансах. Компания, привлекающая клиентов из EU, не может ссылаться на это исключение, и оно не открывает пути к систематическому доступу к рынку EU; сам маршрут в EU описан в руководстве по MiCA и лицензированию CASP. Подробный разбор того, что считается привлечением клиентов, и требований к документированию см. в материале Reverse Solicitation согласно MiCA →.[22]
Статус в списке Совета ЕС
Малайзия была исключена из Приложения II списка ЕС юрисдикций, не сотрудничающих в налоговых вопросах, после подтверждения Советом ECOFIN и не входит в Приложение I.[6] Приложение I в редакции от 17 февраля 2026 включает Американское Самоа, Ангилью, Гуам, Палау, Панаму, Россию, острова Теркс и Кайкос, Виргинские острова США, Вануату и Вьетнам.[27] Позиционирование Малайзии в отношениях с ЕС поддерживает переговоры об институциональном онбординге, которые чисто офшорные альтернативы зачастую обеспечить не могут.
Преимущества и ограничения
Labuan предлагает регулируемую эффективную налоговую ставку 3%, многовариантный набор лицензий, инфраструктуру, соответствующую нормам шариата, а также отсутствие Малайзии в списках FATF и EU. Компромиссы реальны: требования к экономическому присутствию закрывают вариант «почтового ящика», лицензия не даёт права на деятельность на внутреннем рынке Малайзии, доступ к рынку EU требует отдельной авторизации в EU, а государственные лицензионные сборы заметно вырастут к 2028 году.
- Эффективная ставка налога 3% при регулируемом статусе. LBATA 1990 предусматривает ставку 3% на чистую аудированную налогооблагаемую прибыль при соблюдении требований к экономическому присутствию.
- Многовариантный набор лицензий под надзором одного регулятора. Направления Money Broking, Credit Token, STO, Securities Licensee, Fund Manager, Section 134 Exchange и Payment System Operator — все администрируются Labuan FSA.
- Вне списков FATF и EU. Малайзия не находится в «серых» списках и не включена в чёрный список; исключение из Приложения II EU поддерживает институциональный онбординг.
- Структура цифровых активов, соответствующая шариату. LIFSSA 2010 и Islamic Digital Asset Centre открывают соответствующий шариату путь для капитала стран GCC и исламского финансирования.
- Разрешено 100% иностранное владение. Компании Labuan, действующие в рамках Labuan Companies Act 1990, не требуют участия малайзийских акционеров.
- Законодательно закреплённый статус нерезидента для целей валютного контроля. Компании Labuan считаются нерезидентами для целей валютного регулирования Малайзии согласно FSA 2013 ss.214–215 / IFSA 2013 ss.225–226, поэтому они работают в иностранной валюте; для целей налоговых соглашений LBATA s.3B рассматривает их как резидентов Малайзии, если управление и контроль осуществляются там.[33]
- Требования к экономическому присутствию закрывают вариант «почтового ящика». 2 сотрудника fit-and-proper в формате FTE, физически находящиеся в Лабуане, + 100 000 RM годовых операционных расходов; привлечение персонала на аутсорсе не допускается согласно Guidelines IRBM от . Меры: заложить в бюджет 50 000–80 000 USD в год на офис и FTE в Лабуане либо направлять чувствительные к затратам структуры, работающие только с токенами, на BVI или Сейшелы.
- Нет паспортизации в EU. Компании с лицензией Labuan не могут обслуживать клиентов из EU за пределами узкого исключения reverse solicitation по статье 61 MiCA. Способ решения: операторы, ориентированные на клиентов из EU, могут получить отдельную авторизацию CASP в государстве — члене EU (полный доступ к рынку через паспортизацию); узкое исключение reverse solicitation по статье 61 MiCA охватывает только услуги, оказываемые по исключительной собственной инициативе клиента, и компания, привлекающая клиентов из EU, не может на него ссылаться.
- Исключения по договорам DTA в отношении ставки 3%. Собственное руководство Labuan IBFC отмечает соглашения с Австралией, Японией, Германией, Великобританией, Индией и другими партнёрами как такие, по которым структуры Labuan могут не получить договорных льгот. Меры: просчитайте вариант с выбором режима MITA по ставке 24% с учётом соответствующего DTA, прежде чем останавливаться на ставке 3% по LBATA, особенно применительно к трансграничным доходам от IP и роялти.
- Более высокие годовые сборы с 2026 года. Пересмотренный годовой сбор Money Broker (Digital Asset) составляет 10 000 USD; более низкие переходные ставки 2026 и 2027 годов применяются только к организациям, получившим лицензию до пересмотра. Как снизить риск: закладывать годовой сбор 10 000 USD с первого года; общая нагрузка по сборам остаётся умеренной на фоне затрат на построение структуры.
- Банковское обслуживание — самое сложное. Банки внутреннего малайзийского рынка, как правило, неохотно идут на сотрудничество; международные EMI — практичная фиатная платёжная инфраструктура. Как снизить риск: заранее обеспечьте отношения с EMI и корреспондентские отношения до подачи заявки в Labuan FSA.
Как Labuan выглядит в сравнении
Три юрисдикции ближе всего к Лабуану в сравнении режимов лицензирования криптоактивов в Азиатско-Тихоокеанском регионе: Гонконг (премиальные издержки, режим VATP, допускающий деятельность в качестве принципала), Сингапур (премиальные издержки, статус Major Payment Institution по Payment Services Act) и Казахстан (режим AIFC на основе английского права в Центральной Азии). Кипр — естественный ориентир для перехода на уровень EU для операторов, которым нужен доступ через паспортизацию.
| Фактор | Лабуан | Гонконг | Сингапур | Казахстан | Кипр (межуровневый) |
|---|---|---|---|---|---|
| Тип лицензии | Money Broker (DA) / Credit Token / STO / фонд / биржа по ст. 134 | VATP (SFC) | Major / Standard PI (MAS, PSA) | AIFC — провайдер услуг цифровых активов | MiCA CASP |
| Регулятор | Labuan FSA | Securities and Futures Commission | Monetary Authority of Singapore | Astana Financial Services Authority | CySEC |
| Срок | 4–6 месяцев | 12–18 месяцев | Более года до рассмотрения MAS; полный срок дольше | 6–12 месяцев | 8–14 месяцев |
| Капитал / пруденциальное обеспечение | 300 тыс.–1,5 млн RM (~75 тыс.–370 тыс. USD) | HKD 5 млн оплаченного уставного капитала; требуемый ликвидный капитал — большее из 3 млн HKD и базовой суммы | 100–250 тыс. SGD (~79–200 тыс. USD) | 10–250 тыс. USD в зависимости от вида деятельности | Пороги классов по приложению IV: 50k–150k EUR |
| Общая стоимость за 1-й год | 98 500–245 000 USD | 810 тыс.–2,2 млн USD | 810 тыс.–2,1 млн USD | 94 300–283 900 USD плюс первоначальный надзорный сбор AFSA | 250–520 тыс. USD плюс пропорциональные годовые сборы |
| Корпоративный налог | 3% LBATA (при условии экономического присутствия) | 16,5% | 17% | 0% на квалифицируемый доход AIFC; DATF — 20% | 15% (Кипр, установлено законом с 1 января 2026) |
| Локальное присутствие | 2 FTE в Labuan + 100 тыс. RM OPEX | Существенное; офис в Гонконге, ключевые сотрудники | Существенное; офис в SG, ключевой персонал | Присутствие в AIFC | Офис на Кипре, ключевой персонал |
| EU-паспортизация | Нет | Нет | Нет | Нет | Да, полная паспортизация MiCA во все 30 государств EEA |
| Статус FATF | Не включены в список | Не включены в список | Не включены в список | Не включены в список | Не включены в список |
| Кому подходит | Институциональный OTC в APAC, эмитенты токенов, соответствие нормам шариата | Операторы розничных и институциональных бирж, которым нужен статус Tier-1 | Операторы DPT с институциональной ориентацией, которым важна репутация MAS | AIFC — шлюз в Центральную Азию на основе английского права | Доступ к рынку EU для услуг криптоактивов |
Для CASP по MiCA указанные суммы являются порогами классов по приложению IV. Пруденциальное обеспечение должно составлять не менее большей из двух величин: применимого порога класса по приложению IV или 25% постоянных накладных расходов за предыдущий год. Новая компания использует прогноз постоянных накладных расходов за первые 12 месяцев; применяются разрешённые вычеты. Требование можно выполнить за счёт отвечающих условиям собственных средств, страхового полиса или сопоставимой гарантии либо их сочетания. Статья 67(1)–(4) MiCA.
Сравнить все криптоюрисдикции бок о бок →
Когда Labuan — правильный выбор
Выбирайте Labuan, если:
- Вы ориентируетесь на институциональных и состоятельных клиентов Азиатско-Тихоокеанского региона (не на малайзийский ретейл).
- Вы можете профинансировать локальное экономическое присутствие (2 FTE физически в Лабуане + 100 000 RM OPEX).
- Вам нужна регулируемая эффективная налоговая ставка 3% в юрисдикции вне списков FATF и EU.
- Ваша модель соответствует посредническому периметру Money Broking (DA), выпуску Credit Token, STO, управлению фондами или полноценной работе биржи в рамках Section 134.
- У вас операционная модель, соответствующая шариату, или капитальная база из региона GCC.
Рассмотрите альтернативы, если:
- Вам нужна паспортизация в EU → Кипр или другая юрисдикция MiCA.
- Вам нужна репутация Tier-1 независимо от затрат → Гонконг или Сингапур (оба — маршруты APAC, для которых мы можем познакомить с независимым специалистом).
- Вам нужен режим английского права в Центральной Азии с более низким, чем у VARA, порогом капитала для торговой площадки → AIFC, Казахстан.
- Ваша модель ориентирована на малайзийских розничных клиентов → путь SC Malaysia Recognised Market Operator (не Labuan).
Не уверены, какая колонка про вас? Спросите Emma. Она сравнит эти юрисдикции за секунды, на вашем языке.
Типичные ошибки в заявках Labuan
Шесть повторяющихся ошибок приводят к тому, что заявки в Labuan затягиваются или проваливаются уже после лицензирования: несоблюдение требований к экономическому присутствию по Руководству IRBM после 2025 года, смешение режимов Labuan FSA и SC Malaysia, трактовка Money Broking как деятельности биржи, смешение путей Credit Token и STO, привлечение резидентов Малайзии к операциям в ринггитах и откладывание вопроса банковского обслуживания до получения лицензии.[2][4][7]
- Несоблюдение требований к экономическому присутствию согласно Guidelines IRBM от . Наиболее острый актуальный риск: решение с двумя сотрудниками на аутсорсе больше не удовлетворяет тесту по численности персонала, изложенному в разделе Requirements. Несоблюдение означает налогообложение по ставке 24% на налогооблагаемую прибыль согласно section 2B(1A) Labuan Business Activity Tax Act 1990.
- Смешение путей Labuan FSA с рамкой SC Malaysia DAX. Это статутарно разные режимы. Рамка DAX от SC Malaysia (Recognised Market Operator) требует 5 000 000 RM оплаченного уставного капитала и инкорпорации в Малайзии; она обслуживает малайзийский ритейл. Путь Money Broking (DA) в Labuan FSA требует 1 500 000 RM и инкорпорации в Labuan; он обслуживает институциональных и HNWI-клиентов за пределами Малайзии. Отождествление этих двух режимов создаёт риск выхода за маркетинговый периметр и риск принудительных мер со стороны BNM.
- Трактовка «Money Broking» как «деятельности биржи». Money Broking строго запрещает деятельность в качестве принципала, маркет-мейкера и поставщика ликвидности (Guidelines, пп. 1.0 и 6.1). Операции биржевого типа требуют лицензии Labuan Exchange согласно s.134 LFSSA, а не лицензии денежного брокера.
- Путаница между utility/credit-токеном и security/STO-токеном. Разные руководства, разные лицензии. Credit Token Business охватывает utility-токены, поддержку IEO и программы мерчант-токенов; STO Issuer охватывает security-токены, представляющие акции, долговые обязательства, паи фондов, доли в партнёрствах, доли в фондах (foundation interests) и доли в PCC. Выбор неверного пути вынуждает подавать заявку заново.
- Привлечение резидентов Малайзии в ринггитах. Лицензия Labuan не даёт права на розничные операции в ринггитах с резидентами Малайзии. Потоки в ринггитах регулируются документами BNM Foreign Exchange Policy Notices 1–7, а розничный доступ к криптоактивам в Малайзии должен проходить через зарегистрированный SC DAX RMO. Операторам, выходящим за эту границу, грозят меры принуждения со стороны BNM.
- Банковское обслуживание не обеспечено заранее. Самая частая причина операционного простоя после лицензирования. Предварительно согласуйте корреспондентские отношения и фиатную платёжную инфраструктуру EMI, описанные в разделе Banking, до подачи заявки в Labuan FSA, а не исходите из того, что всё сложится само после получения лицензии.
Частые вопросы
Лицензия Labuan не даёт доступа к рынку ЕС и прав паспортизации. MiCA, статья 61, разрешает компаниям из третьих стран обслуживать клиентов из ЕС только когда услуга оказывается по исключительной собственной инициативе клиента, а в руководстве ESMA от февраля 2025 перечислены признаки того, что компания, вероятно, будет считаться привлекающей клиентов (например, маркетинг, нацеленный на ЕС), и оценка проводится с учётом всех обстоятельств; компания, привлекающая клиентов из ЕС, не может ссылаться на это исключение. Операторам, которым нужен системный доступ к рынку ЕС, следует получить отдельную авторизацию CASP в государстве — члене ЕС. Подробный анализ — в нашем руководстве Reverse solicitation в рамках MiCA.
Как правило, нет. Организации Labuan считаются нерезидентами Малайзии согласно FSA 2013, ss.214–215, и IFSA 2013, ss.225–226; операции с розничными клиентами — резидентами Малайзии, номинированные в ринггитах, ограничены уведомлениями BNM по валютной политике (Foreign Exchange Policy Notices). Розничный доступ к криптоактивам в Малайзии должен идти через зарегистрированный SC оператор рынка DAX RMO; в списке SC, обновлённом , значатся пять зарегистрированных DAX RMO. Операторам, ориентированным на розничных клиентов в Малайзии, не следует получать лицензию Labuan; им следует привлечь консультантов по треку SC Malaysia.
Нет, не в смысле деятельности за собственный счёт или маркет-мейкинга. Money Broking — это строго посредническая лицензия; деятельность в качестве принципала, маркет-мейкинг и предоставление ликвидности запрещены согласно Money Broking Guidelines (пп. 1.0 и 6.1). Полноценная биржа цифровых активов требует лицензии Labuan Exchange согласно разделу 134 LFSSA, с иными требованиями к капиталу, управлению и операционной деятельности.
Да, через два пути в зависимости от типа токена. Утилитарные токены, поддержка IEO и программы мерчант-токенов проходят по пути Credit Token Business в соответствии с Guidelines on Credit Token Business in LIBFC 2025 года. Секьюрити-токены (представляющие акции, долговые обязательства, паи фондов, доли в партнёрстве или PCC) проходят по пути STO Issuer в соответствии с Guidelines on Labuan Securities Token Offering 2023 года. Выбор правильного пути — вопрос регуляторный, а не маркетинговый.
Нет. Токены-ценные бумаги функционируют в рамках Securities Token Offering Guidelines 2023 года от Labuan FSA как продукт режима ценных бумаг, а не на основании общей лицензии на цифровые активы, а токенизированный пай фонда остаётся в режиме фондов, описанном в нашем руководстве по лицензированию фондов. Одобрение, капитал и назначения, необходимые для публичного STO, изложены в разделе Токенизированные ценные бумаги и RWA.
Клиентская хартия Labuan FSA предусматривает 30 рабочих дней в обычном порядке и 15 рабочих дней в ускоренном, считая от полного комплекта документов. Реалистичный сквозной срок с учётом инкорпорации, подготовки заявки, создания экономического присутствия и выполнения условий составляет 4–6 месяцев для маршрутов Money Broker, Credit Token, Securities Licensee и Fund Manager. Заявки Digital Bank и Section 134 Exchange занимают существенно больше — 6–12 месяцев или более, по причине требований к капиталу и созданию экономического присутствия.
Рекомендовано, но не является строгим требованием. Предварительное взаимодействие до подачи заявки отсеивает нежизнеспособные заявки на раннем этапе, позволяет регулятору обозначить вопросы по нетипичным структурам до формальной подачи и сокращает цикл выполнения условий. Для нетипичных структур с цифровыми активами и заявок по Section 134 Exchange предварительное взаимодействие фактически ожидается.
Основателям не требуется быть резидентами Labuan, но лицензиат обязан иметь не менее двух соответствующих критериям fit and proper сотрудников на полной занятости, физически работающих в Labuan, и несёт годовые операционные расходы в размере 100 000 RM. Руководство IRBM от запрещает передавать эти роли с полной занятостью на аутсорсинг и исключает должности общего профиля.
3% с чистой аудированной налогооблагаемой прибыли согласно section 4 Labuan Business Activity Tax Act 1990 — при условии соблюдения требований к экономическому присутствию по P.U.(A) 423/2021 с изменениями, внесёнными P.U.(A) 325/2025. Если требования к экономическому присутствию не соблюдены, сам LBATA взимает 24% с налогооблагаемой прибыли — чистой прибыли по аудированной отчётности — согласно section 2B(1A); вместо этого компания может сделать безотзывный выбор по section 3A в пользу налогообложения по Income Tax Act 1967 по ставке 24%. Доход от роялти и интеллектуальной собственности облагается по MITA по ставке 24% независимо от выбора режима LBATA.
Зависит от выбранного маршрута. Money Broker (расширение Digital Asset) требует оплаченного уставного капитала 1 500 000 RM; Credit Token Business — 1 000 000 RM (Credit Token Guidelines, п. 5.1); публичный эмитент STO — 500 000 RM, поддерживаемых постоянно; Fund Manager — 300 000 RM оборотных средств; Securities Licensee — 1 000 000 RM. Labuan FSA оставляет за собой право потребовать дополнительный капитал исходя из профиля риска и масштаба деятельности.
Labuan FSA взимает с нового лицензиата Money Broker (Digital Asset) 10 500 USD в первый год (500 USD за рассмотрение заявления и 10 000 USD годового лицензионного сбора) или 12 000 USD при ускоренном рассмотрении. Стоимость построения структуры вокруг лицензии рассчитывается индивидуально: примерно 88 000 USD в минимальной конфигурации, 148 000 USD в средней и 233 000 USD при полной комплектации. Со 2-го года обязательным платежом по лицензии остаётся ежегодная лицензионная пошлина 10 000 USD, а текущее содержание структуры, включая годовой сбор компании Labuan в 1 000 USD, составляет примерно 55 000 USD–140 000 USD в зависимости от масштаба экономического присутствия, стоимости аудита и объёма ICT-комплаенса. Поэтапное повышение годового сбора в 2026–2028 годах применяется только к организациям, получившим лицензию до пересмотра сборов.
Нет. Дивиденды, выплачиваемые организацией Labuan акционерам-нерезидентам, не облагаются налогом у источника — с учётом положений о противодействии уклонению от налогообложения. Роялти, проценты и вознаграждение за технические услуги нерезидентам также освобождены в рамках LBATA, однако доход от роялти и интеллектуальной собственности НЕ подпадает под LBATA после реформ 2019 года и облагается по MITA по ставке 24%.
Малайзия находится вне списков FATF: она является членом FATF с февраля 2016 года и после пленарного заседания в июне 2026 года не входит ни в серый, ни в чёрный список FATF. Малайзия и Бельгия стали первыми двумя членами FATF, оценёнными по новой методологии 5-го раунда в 2025 году; совместный отчёт о взаимной оценке APG-FATF был утверждён в октябре 2025 года и опубликован 11 декабря 2025 года — в нём отмечено, что с 2015 года Малайзия существенно усилила защиту от незаконного финансирования.
Нет. Малайзия была исключена из приложения II (серый список) Совета ЕС . В приложении I (чёрный список) Малайзия не значится. Приложение I в редакции от 17 февраля 2026 включает Американское Самоа, Ангилью, Гуам, Палау, Панаму, Россию, острова Теркс и Кайкос, Виргинские острова США, Вануату и Вьетнам.
Да, но местные малайзийские коммерческие банки, как правило, неохотно идут на это. Большинство лицензиатов в сфере цифровых активов сочетают корреспондентские отношения с банком, зарегистрированным на Лабуане, и работу с международными институтами электронных денег и специализированными мультивалютными платформами в Сингапуре, ЕС и Великобритании для фиатной инфраструктуры. Обеспечьте доступ к банковскому обслуживанию до подачи заявления в Labuan FSA; банкинг — это тот операционный барьер, который становится неожиданностью для большинства заявителей.
Регистрация компании в Лабуане
Инкорпорация компании в Лабуане по Labuan Companies Act 1990 со 100% иностранным участием и спонсорством трастовой компании, лицензированной в Лабуане.
Открытие бизнес-счёта, дружественного к криптоактивам
Предварительно согласованные отношения с банками и EMI для лицензированных в Лабуане компаний цифровых активов в Азиатско-Тихоокеанском регионе, ЕС и Великобритании.
Начните подачу заявки на криптолицензию Лабуана
Jagelski & Partners определяет объём работ по вашему письменному брифу и представляет вам независимого специалиста, который координирует весь процесс лицензирования в Лабуане: от инкорпорации компании в Лабуане до авторизации в Labuan FSA, выстраивания экономического присутствия, банковского обслуживания и текущего комплаенса. С момента знакомства и до завершения работ специалист остаётся вашей единой точкой контакта.
Пока не готовы отправить описание проекта? Сначала спросите Emma. Она отвечает сразу и может собрать ваш письменный запрос для знакомства с профильным специалистом.
Источники
Показать все источники
- Labuan FSA, Labuan IBFC Market Report 2024, labuanfsa.gov.my, дата обращения . (Опубликован 30 апреля 2025; 838 лицензированных субъектов на конец 2024 года; RAMZ 1,05 млрд USD; занятость 5 006.)
- Labuan FSA, Guidelines on the Establishment of Money Broking Business in Labuan IBFC (9 сентября 2024), labuanfsa.gov.my, дата обращения: .
- Attorney General’s Chambers Malaysia, P.U.(A) 325/2025, Labuan Business Activity Tax (Requirements for Labuan Business Activity) (Amendment) Regulations 2025, опубликовано в официальном вестнике 9 сентября 2025, дата обращения — .
- Lembaga Hasil Dalam Negeri (Inland Revenue Board of Malaysia), Guidelines on Substance Requirements for Fit and Proper Full-Time Employees of Labuan Entities (LHDN.AG.600-1/7/3, 5 ноября 2025), hasil.gov.my, дата обращения: .
- FATF, Outcomes FATF Plenary, 22-24 October 2025; меры Малайзии по противодействию отмыванию денег, финансированию терроризма и финансированию распространения оружия массового уничтожения (MER 5-го раунда принят в октябре 2025, опубликован 11 декабря 2025), fatf-gafi.org, дата обращения .
- Совет Европейского союза, Перечень ЕС несотрудничающих юрисдикций для налоговых целей, обновление Приложения II от 8 октября 2024, consilium.europa.eu, дата обращения .
- Securities Commission Malaysia, List of Registered Digital Asset Exchanges (Recognised Markets), sc.com.my, дата обращения: . (Пять DAX RMO в списке, обновлённом 20 июля 2026: HATA Digital, Luno Malaysia, MX Global, SINEGY DAX и Kinetic DAX.)
- Bank Negara Malaysia, Foreign Exchange Policy Notices, bnm.gov.my, дата обращения .
- Labuan FSA, Admissibility Framework for Digital Currencies (30 декабря 2024), labuanfsa.gov.my, дата обращения: .
- Labuan FSA, Guidelines on Credit Token Business and Islamic Credit Token Business in Labuan IBFC (7 февраля 2025), п. 5.1 (минимальный оплаченный уставный капитал 1 000 000 RM), labuanfsa.gov.my; сопутствующий FAQ on the Guidelines (2025), labuanfsa.gov.my, дата обращения .
- Labuan FSA, Guidelines on Labuan Securities Token Offering (9 октября 2023), labuanfsa.gov.my, дата обращения: .
- Labuan IBFC, Fusang Exchange: Facilitating Asia’s Digital Revolution (интервью, впервые опубликованное International Investment, август 2019), labuanibfc.com, дата обращения .
- Labuan FSA, Guidance Note on Red Flag Indicators for Labuan Digital Financial Services (21 июня 2024), labuanfsa.gov.my, дата обращения: .
- Labuan FSA, Guidelines on Technology and Cyber Risk Management for Labuan Banking and Insurance Business (6 декабря 2023), labuanfsa.gov.my, дата обращения .
- Labuan FSA, Уведомление о ежегодных и лицензионных сборах на 2026 год в рамках пересмотренной структуры сборов, вступающей в силу 1 января 2026 (LFSA.900-24/REG/FR/2025(2), от 6 ноября 2025), labuanfsa.gov.my, дата обращения: .
- Labuan IBFC Incorporated, A Guide to Labuan Companies (приложение 1: страны, заключившие с Малайзией соглашения об избежании двойного налогообложения; звёздочкой отмечены соглашения, по которым компании Labuan могут не получить защиту), labuanibfc.com, дата обращения .
- Labuan FSA, Правоприменительные меры Labuan FSA в отношении лицензированных компаний Labuan (с декабря 2015 по август 2026; обновлено 28 августа 2026), labuanfsa.gov.my, дата обращения: .
- Labuan FSA, Labuan IBFC Market Report 2025, labuanfsa.gov.my, дата обращения .
- Labuan FSA, Guidelines on Market Conduct for Labuan Digital Financial Intermediaries (20 декабря 2023), labuanfsa.gov.my, дата обращения .
- Labuan FSA, Guidelines on Digital Governance Framework (вступили в силу 1 января 2022), labuanfsa.gov.my, дата обращения .
- Anti-Money Laundering, Anti-Terrorism Financing, and Proceeds of Unlawful Activities Act 2001 (AMLA), bnm.gov.my, дата обращения .
- ESMA, Руководство по reverse solicitation в рамках MiCA (ESMA35-1872330276-2030, опубликовано 26 февраля 2025, применяется с 27 апреля 2025), esma.europa.eu, дата обращения .
- Глобальный форум ОЭСР, Юрисдикции, взявшие на себя обязательство внедрить Систему отчётности по криптоактивам (CARF) в срок, позволяющий начать обмен данными в 2027, 2028 или 2029 году (последнее обновление 14 сентября 2026; Малайзия указана среди юрисдикций, осуществляющих первый обмен к 2028 году), oecd.org, дата обращения: .
- Attorney General’s Chambers Malaysia, Personal Data Protection (Amendment) Act 2024 (Act A1727) (вносит изменения в разделы 4, 5, 9, 16, 21, 48, 67, 129 и 136 Personal Data Protection Act 2010; положения о применении в разделах 2 и 3 без изменений), pdp.gov.my, дата обращения .
- Labuan FSA, Revised Fees Schedule (годовые лицензионные сборы с 1 января 2026 года, в том числе Money Broker (Digital Asset) 10 000 USD; раздел (d) Transitional Fees Applicable to Existing Licensed Entities), labuanfsa.gov.my, дата обращения .
- Labuan FSA, Circular 338/2026/ALL: The gazettement of revised fee regulations 2026 for Labuan IBFC (P.U. (A) 246/2026 и P.U. (A) 247/2026 опубликованы 30 июня 2026 года, вступили в силу 1 июля 2026 года), , labuanfsa.gov.my, дата обращения .
- Европейская комиссия, EU updates list of non-cooperative tax jurisdictions (Приложение I пересмотрено 17 февраля 2026: Фиджи, Самоа и Тринидад и Тобаго исключены; острова Теркс и Кайкос и Вьетнам добавлены), taxation-customs.ec.europa.eu, дата обращения .
- Labuan FSA, Labuan companies: incorporation and registration procedures (регистрационный сбор в зависимости от оплаченного капитала; годовой сбор 1 000 USD), labuanfsa.gov.my, дата обращения .
- FATF, Юрисдикции под усиленным мониторингом – 19 июня 2026 и Высокорисковые юрисдикции, в отношении которых действует призыв к действию – 19 июня 2026 (Малайзия не входит ни в один из списков), fatf-gafi.org, дата обращения: .
- Labuan FSA, Форма LFB-MB: заявление о выдаче лицензии на ведение деятельности по денежному брокерству в Лабуане (заявителем указывается создаваемая компания Лабуана; клиентская хартия: 30 рабочих дней в обычном порядке, 15 рабочих дней в ускоренном, считая с подачи полного комплекта документов; указанные в форме сборы за рассмотрение заменены тарифной сеткой 2026 года), labuanfsa.gov.my, дата обращения: .
- Labuan FSA, Руководство по управлению платформой цифрового денежного брокерства (16 декабря 2025, вступает в силу 1 января 2027), пп. 5.2–5.3, labuanfsa.gov.my, дата обращения: .
- Finance (No. 2) Act 2023 (Act 851), раздел 81 (новые подразделы 3(2)–(4) Labuan Business Activity Tax Act 1990, для финансовых лет, начинающихся 1 января 2025 года или позднее), myttx.customs.gov.my, дата обращения: .
- Labuan FSA, Labuan Business Activity Tax Act 1990 (Act 445), консолидированный текст с изменениями по 2021 год, разделы 2B(1A)–(1B), 3A и 3B, labuanfsa.gov.my, дата обращения: .
- Attorney General’s Chambers Malaysia, P.U. (A) 423/2021, Labuan Business Activity Tax (Requirements for Labuan Business Activity) Regulations 2021, положение 3 и Second Schedule (инвестиционный холдинг: 1 сотрудник и 20 000 RM; чистое владение долями участия: освобождение от требования о сотрудниках, 20 000 RM), labuanfsa.gov.my, дата обращения: .
- Законы Малайзии, Finance Act 2019 (Act 823), статья 40, заменяющая статью 71 Finance Act 2018 (Act 812): статья 76 Закона 2018 года, исключающая статью 7 (налог, взимаемый по выбору) из Labuan Business Activity Tax Act 1990, применяется к налоговому году 2020 и последующим налоговым годам; согласно статье 2(1) этого закона базовым периодом для налогового года является отчётный период, заканчивающийся в предшествующем календарном году, mysst.customs.gov.my (архивная копия от 16 мая 2026), дата обращения: .
- Законы Малайзии, Personal Data Protection Act 2010 (Act 709), разделы 2 и 3 (применимость и исключения), pdp.gov.my, дата обращения: .
- Personal Data Protection Commissioner, Personal Data Protection Code of Practice for the Banking and Financial Sector, пункт 1.1.5 (лицензиаты Labuan исключены из этого кодекса), pdp.gov.my, дата обращения: .