Почему для лицензирования криптобизнеса выбирают Багамы?
За пределами EU Багамские Острова управляют комплексным специализированным режимом для цифровых активов, который администрирует Securities Commission of The Bahamas на основании DARE Act, 2024.[1] Корпоративный налог по ставке 0% сочетается с безупречной репутацией в международном комплаенсе: юрисдикция не входит ни в серый список FATF, ни в список высокорисковых стран EU по AML.[8][10]
Вне списков FATF, вне AML-списка EU
Багамы не входят ни в «серый список» FATF, ни в список высокорисковых стран EU по AML, в отличие от офшорных юрисдикций, попавших в «серый список».[8][10] Даты, сравнение с BVI и коммерческие последствия такого чистого статуса изложены ниже в разделе Статус FATF и международное положение.
Нулевой корпоративный налог
На Багамах нет корпоративного налога на прибыль, нет налога на прирост капитала, нет налога у источника, нет налогов на наследство и на богатство. Деятельность с цифровыми активами не облагается налогом на прибыль. Единственное исключение, связанное с налогообложением прибыли, — Domestic Minimum Top-Up Tax в размере 15%, который в рамках Pillar Two применяется только к группам многонациональных предприятий с консолидированной годовой выручкой не менее 750 млн евро.[13] Самостоятельные компании, работающие с цифровыми активами, находятся значительно ниже этого порога, и эффективная ставка налога на их прибыль составляет 0%, однако зарегистрированное лицо всё равно уплачивает ежегодный налог на бизнес-лицензию с оборота, описанный ниже в разделе «Налогообложение».
Комплексная, специально разработанная система
Вместо того чтобы адаптировать законодательство о ценных бумагах, Багамы приняли отдельный закон о цифровых активах. Работа над текстом началась после краха FTX, головной офис которой находился в Нассау, и Комиссия по ценным бумагам построила DARE Act, 2024 так, чтобы напрямую урегулировать кастодиальное хранение, конфликты интересов и защиту активов клиентов.[2] Стейблкоины и стейкинг прямо входят в сферу применения, как и консультационные услуги, услуги по управлению и производные инструменты на цифровые активы, а закон запрещает алгоритмические стейблкоины и не позволяет эмитентам предлагать приватные токены к продаже на территории Багамских Островов или из неё.[4]
Компромиссом становится экономическое присутствие: для этого маршрута нужны багамская компания, юридический адрес, а также комплаенс-офицер и MLRO, зарегистрированные в Комиссии, и, по данным практиков, Комиссия также ожидает директоров или руководителей высшего звена — резидентов, хотя DARE Act не устанавливает требования о резидентстве. Это требовательнее, чем в юрисдикции с одним лишь зарегистрированным агентом.
Скорость и доступность
Хорошо подготовленная регистрация на Багамах занимает около 3–6 месяцев от начала до конца — от регистрации компании до решения Комиссии — в зависимости от сложности бизнес-модели.[6] Securities Commission ведёт публичный реестр компаний, работающих с цифровыми активами, что даёт заявителям представление об активном рынке.[1]
Нормативная база
Вступивший в силу , Digital Assets and Registered Exchanges Act, 2024 отменил и заменил первоначальный DARE Act, 2020.[2] Регистрация и текущий надзор за бизнесами в сфере цифровых активов, работающими на территории The Bahamas или из неё, отнесены к компетенции Securities Commission of The Bahamas как уполномоченного органа. Закон охватывает широкий круг видов деятельности и дополнен отдельным сводом правил AML/CFT.[4] Для сравнительного контекста по юрисдикциям см. сводную категорийную страницу VASP/CASP/MiCA →.
Определение: регистрация бизнеса в сфере цифровых активов на Багамах
Регистрация бизнеса в сфере цифровых активов на Багамах — это авторизация, выдаваемая Комиссией по ценным бумагам Багамских Островов на основании Закона о цифровых активах и зарегистрированных биржах 2024 года (Digital Assets and Registered Exchanges Act, 2024). Она позволяет её владельцу вести деятельность в сфере цифровых активов, включая работу биржи, кастодиальное хранение, стейкинг, консультирование, платёжные услуги, деривативы или выпуск стейблкоинов, на территории Багамских Островов или с их территории. Багамы не взимают ни налог на прибыль компаний, ни налог на прирост капитала с доходов от деятельности с цифровыми активами; применяется НДС в размере 10%, однако услуги в сфере цифровых активов, оказываемые клиентам-нерезидентам, как правило, находятся вне сферы его действия или облагаются по нулевой ставке как экспорт.
История регулирования
Багамы выступили одним из первых. Первоначальный DARE Act, 2020 стал одним из первых в мире полномасштабных законов о цифровых активах; его дополнили Digital Assets and Registered Exchanges (Anti-Money Laundering and Countering the Financing of Terrorism) Rules, 2022.[4] В крах FTX со штаб-квартирой в Нассау проверил эту систему на прочность и подтолкнул к её полной переработке. Ответом стал DARE 2024 — закон второго поколения, который расширил регуляторный периметр и усилил защиту инвесторов и клиентских активов.[2]
Комиссия по ценным бумагам осуществляет надзор за сектором наряду с более широкой багамской архитектурой AML/CFT. Ниже DARE AML/CFT Rules, 2022, которые устанавливают специальные обязанности для компаний, работающих с цифровыми активами, находятся три закона: Proceeds of Crime Act, 2018; Anti-Terrorism Act, 2018; и Financial Transactions Reporting Act, 2018.[7] Зарегистрированные субъекты обязаны проводить дью-дилидженс клиентов, назначать комплаенс-офицеров и сообщать о подозрительных операциях в Финансовую разведку.
Недавние регуляторные события
- : вступили в силу стандарты обслуживания Департамента надзора Комиссии, предусматривающие целевой срок принятия решения — 21 рабочий день с момента подачи полного заявления о регистрации или 35 рабочих дней для биржи цифровых активов.[20]
- : Комиссия выпустила Руководящую записку о соблюдении Travel Rule, предусматривающую ежеквартальный отчёт о соблюдении требований, и провела консультацию по проекту DARE (Fees) Rules, 2026, которые в случае принятия повысят регистрационные сборы с .[22][23]
- : Багамы не вошли в обновлённый список FATF юрисдикций, находящихся под усиленным мониторингом.[25]
- : Делегированный регламент EU, обновляющий список высокорисковых третьих стран для целей AML, вступил в силу , добавив BVI, но не включив Багамы.[10]
- 2025: Комиссия по ценным бумагам опубликовала и обновила реестр компаний, работающих с цифровыми активами, а также формы заявлений для регистрантов по Части III, бирж цифровых токенов и первичных предложений токенов.[1][3]
- : утверждён Domestic Minimum Top-Up Tax Act, 2024, который ввёл дополнительный налог в размере 15% для попадающих под его действие групп МНК в рамках Компонента 2 (Pillar Two) ОЭСР; закон считается действующим с и применяется к финансовым годам, начинающимся или позднее, а к финансовым годам 2024 года — только если в противном случае применялось бы правило включения дохода или правило о недостаточно облагаемой прибыли.[26]
- : вступил в силу DARE Act, 2024, отменивший и заменивший DARE Act, 2020 и введший режим раскрытия информации о стейкинге, правила о резервах стейблкоинов, запрет алгоритмических стейблкоинов и запрет эмитентам предлагать приватные токены к продаже.[2][5]
- 2022: Правила DARE (по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма) 2022 года создали специальную AML/CFT-рамку для бизнеса в сфере цифровых активов.[7]
- : Багамы были исключены из списка FATF юрисдикций, находящихся под усиленным мониторингом, а позднее — из высокорискового AML-списка EU.[8]
Пересечение регуляторных режимов
С DARE пересекается сразу несколько смежных режимов, и заявителям следует оценить каждый на предмет возможного наложения:
- Securities Industry Act, 2024. Цифровой токен, который представляет собой ценную бумагу или инвестиционный инструмент, может подпадать под регулирование рынка ценных бумаг дополнительно к регистрации DARE. Оба закона были модернизированы параллельно.[2]
- Правила AML/CFT DARE, 2022. Специальный AML/CFT-регламент для бизнеса в сфере цифровых активов действует наряду с Proceeds of Crime Act, 2018 и Financial Transactions Reporting Act, 2018.[7]
- Data Protection (Privacy of Personal Information) Act. Зарегистрированные лица, обрабатывающие персональные данные клиентов, обязаны соблюдать багамские требования по защите данных.
- Лицензирование деятельности и НДС. Действующим компаниям, помимо регистрации в SCB, требуется лицензия на ведение деятельности от Department of Inland Revenue и, если применимо, регистрация по НДС.[9]
Багамы выстроили глубокую профессиональную экосистему вокруг цифровых активов. Здесь был выпущен багамский Sand Dollar — одна из первых действующих цифровых валют центрального банка, — и здесь работают устоявшиеся офшорные корпоративные, фондовые и трастовые практики. Ведущие специалисты отмечают, что режим DARE выигрывает от этой окружающей инфраструктуры: зарегистрированные компании получают доступ к местным юридическим консультантам, к аудиту и к корпоративным услугам, знакомым со структурами цифровых активов.[9]
Типы лицензий и охваченные виды деятельности
DARE Act, 2024 регулирует бизнес в сфере цифровых активов как единую определённую категорию, охватывающую широкий перечень видов деятельности, с отдельными классами сборов и формами заявлений для биржами цифровых активов, прочих компаний в сфере цифровых активов и предложений токенов. Каждое лицо, ведущее бизнес в сфере цифровых активов на территории Багамских Островов или с их территории, обязано зарегистрироваться в Securities Commission по тем видам деятельности, которые оно осуществляет.[4] Для ведения дополнительных видов деятельности требуется соответствующая дополнительная регистрация через Form 1 Part B.[3]
Охватываемые виды деятельности
- Управление биржей цифровых активов. Работа платформы для торговли цифровыми активами, включая сведение заявок и листинг. Это класс с более высокой пошлиной согласно DARE (Fees) Rules, 2024.
- Услуги обмена и платёжные услуги. Обмен цифровых активов на фиат или другие цифровые активы, а также предоставление платёжных услуг с использованием цифровых активов. Относится к OTC-дескам и платёжным процессорам.
- Кастодиальное хранение и услуги кастодиальных кошельков. Ответственное хранение и администрирование цифровых активов или приватных ключей клиентов. Подпадает под правила обособления клиентских активов, установленные законом.[4]
- Услуги стейкинга. Стейкинг цифровых активов клиентов либо ведение стейкинг-пула или управление им в качестве бизнеса. Подпадает под отдельный режим раскрытия информации, введённый DARE 2024.[5]
- Консультационные услуги и услуги по управлению. Консультирование по цифровым активам и портфелям цифровых активов либо управление ими.
- Эмиссия стейблкоинов. Выпуск стейблкоинов подчиняется правилам о резервных активах и их обособлении, а также требованиям к отчётности и погашению. Алгоритмические стейблкоины запрещены.[5]
- Брокерско-дилерская деятельность, исполнение поручений и производные на цифровые активы. Приём и передача поручений, их исполнение, а также совершение сделок с производными на цифровые активы.
Запрещённые и ограниченные виды деятельности
DARE 2024 проводит явные красные линии, которые отличают его от офшорных реестров с более мягким регулированием:[5]
- Алгоритмические стейблкоины запрещены. Ни один эмитент не может предлагать алгоритмический стейблкоин. Разрешённые стейблкоины должны быть обеспечены допустимыми резервными активами.
- Приватные токены нельзя предлагать к продаже. Ни один эмитент не может предлагать к продаже приватные токены на территории Багамских Островов или из неё; зарегистрированный бизнес, оказывающий услуги, связанные с приватными токенами, по-прежнему подпадает под действие закона.[4]
- Майнинг как бизнес ограничен. DARE 2024 запрещает заниматься майнингом цифровых активов как предпринимательской деятельностью и допускает его только как вспомогательный к зарегистрированному бизнесу в сфере цифровых активов либо как майнинг за собственный счёт; закон определяет майнинг через любой механизм консенсуса, а не только через proof-of-work.[4]
Токен-предложения и NFT
Первичные предложения токенов для широкой публики требуют взаимодействия с Securities Commission. Эмитент подаёт меморандум о предложении или whitepaper, в котором раскрываются природа токена, состав команды проекта, использование привлечённых средств и риски для покупателей; сбор за подачу меморандума о предложении составляет 6 000 долларов США.[3] Режим для NFT зависит от функции: невзаимозаменяемый токен, который работает как чистый предмет коллекционирования или потребительский актив, рассматривается иначе, чем токен, выполняющий функцию финансового инструмента или дающий инвестиционные права, — последний может попасть под DARE или под регулирование рынка ценных бумаг.[2]
Платформы DeFi, которые оказывают клиентские услуги с цифровыми активами резидентам Багамских Островов, попадают в регуляторный периметр; работа исключительно на уровне протокола без клиентских услуг считается находящейся вне него.[11]
Требования
Маршрут, описанный в этом руководстве, использует багамскую International Business Company (IBC) в соответствии с International Business Companies Act 2000.[18] DARE допускает как IBC, так и компании, зарегистрированные по Companies Act.[4] Заявителю также потребуются юридический адрес в юрисдикции, зарегистрированные в SCB Compliance Officer и Money Laundering Reporting Officer, а также прохождение проверки fit and proper для всех основателей, директоров, руководителей высшего звена и бенефициарных владельцев.[3]
Неполный пакет документов fit and proper и шаблонные комплаенс-руководства часто затягивают рассмотрение. На практике одна недостающая персональная анкета или необъяснённый перерыв в трудовом стаже способны спровоцировать целый круг запросов о предоставлении дополнительной информации.
| Требование | Подробнее |
|---|---|
| Тип компании | Багамская международная коммерческая компания (IBC) в соответствии с International Business Companies Act 2000 |
| Юридический адрес | Обязательно: юридический адрес на Багамских Островах |
| Локальное присутствие | На практике ожидается наличие резидентных директоров или руководителей высшего звена и локальной инфраструктуры отчётности AML/CFT (по данным практиков; DARE Act не устанавливает требования о резидентстве) |
| Иностранное владение | Разрешено; владение лицами, не являющимися гражданами Багамских Островов, требует одобрения Национального экономического совета |
| Главный исполнительный директор | Зарегистрирован в SCB через Form 3 Part A |
| Комплаенс-офицер | Обязательно: регистрация в SCB до того, как регистрация вступит в силу |
| MLRO | Обязательно: регистрация в SCB (DARE s.33) |
| Fit-and-Proper | Требуется для основателей, директоров, должностных лиц и бенефициарных владельцев (DARE, s.12) |
| Аудит | Требуется аудированная финансовая отчётность (или прогнозы для новых компаний на этапе запуска) |
| Мин. капитал | Фиксированного установленного законом минимума нет; финансовые требования на основе риска устанавливает SCB (DARE, s.15) |
| Ежегодное продление | Регистрация продлевается ежегодно до (DARE s.13) |
| Язык подачи документов | English |
Финансовые ресурсы и платёжеспособность регулируются разделом 15 DARE Act, который позволяет Securities Commission устанавливать финансовые требования для каждого регистранта или категории регистрантов исходя из их специфических рисков — таких как структура активов и обязательств, объём деятельности, кредитное плечо и ликвидность, а также защита, которую регистрант обеспечивает клиентам, — а не единый фиксированный минимум уставного капитала; каждый регистрант обязан соблюдать применимое к нему требование.[4] Ожидания Securities Commission калибруются под бизнес-модель: биржа или кастодиан, удерживающий активы клиентов, сталкивается с существенно более высокими требованиями к финансовым ресурсам и системам, чем компания, оказывающая только консультационные услуги.
Заявителям следует предусмотреть в бизнес-плане подтверждение капитала и платёжеспособности. Ни DARE Act, 2024, ни DARE (Fees) Rules, 2024 не публикуют фиксированный минимальный размер капитала по категориям; такая позиция подтверждается действующим текстом закона и опубликованным профессиональным анализом режима.[2]
Оценка fit and proper
Каждый учредитель, директор, руководящее лицо и бенефициарный владелец должен соответствовать стандартам fit and proper Комиссии по ценным бумагам согласно разделу 12 DARE Act. Оценка охватывает финансовую платёжеспособность, образование и опыт вовлечённых лиц, а также способность заявителя вести бизнес компетентно, честно и добросовестно.[3] Каждое ключевое лицо подаёт личную анкету (Form 2 Part A), в которой указываются личные данные и трудовая деятельность, регуляторная история и декларации о судимости. До согласования назначений Комиссия проводит проверки на предмет судимости и регуляторной истории.
Локальное присутствие и экономическое присутствие
Юридический адрес на Багамах обязателен, а по данным практиков, Securities Commission ожидает наличия директоров-резидентов или комплаенс-персонала и локальной инфраструктуры AML/CFT-отчётности, хотя сам DARE Act не устанавливает требования о резидентстве.[6] Это более высокий порог экономического присутствия, чем в юрисдикциях, где достаточно зарегистрированного агента, — например, на BVI. Небагамские владельцы должны также получить одобрение National Economic Council, а операционным компаниям требуется бизнес-лицензия и, где применимо, регистрация по НДС в Department of Inland Revenue.[9]
AML/CFT и защита активов клиентов
Зарегистрированные лица подпадают под действие DARE AML/CFT Rules, 2022, а также Proceeds of Crime Act, 2018, Anti-Terrorism Act, 2018 и Financial Transactions Reporting Act, 2018.[7] Обязанности включают дью-дилидженс клиентов, назначение комплаенс-офицера и MLRO, направление сообщений о подозрительных сделках в Финансовую разведку и проверку по санкционным спискам. Статья 18 DARE Act требует, чтобы компании, работающие с цифровыми активами и оказывающие услуги кастодиального хранения, отделяли активы клиентов от собственных и поддерживали механизмы контроля для защиты клиентских активов.[4] Правило 4(2) DARE AML/CFT Rules, 2022 обязывает зарегистрированных лиц соблюдать Financial Transactions Reporting (Wire Transfers) Regulations, 2018, которые применяют travel rule FATF к переводам виртуальных активов в соответствии с Рекомендацией 16 FATF и требуют полных сведений об отправителе и получателе начиная с 1 000 USD/EUR.[7][22] После выхода Руководящей записки Комиссии от зарегистрированные лица, осуществляющие переводы, также ежеквартально подают отчёт о соблюдении Travel Rule, начиная со второго квартала 2026 года.[22]
Процесс подачи
При полном комплекте документов регистрация обычно занимает 3–6 месяцев от начала до конца — от регистрации компании до решения — в зависимости от сложности бизнес-модели.[6] Согласно стандартам обслуживания Комиссии, действующим с , целевой срок принятия решения по полному заявлению с уплаченным сбором составляет 21 рабочий день или 35 для биржи цифровых активов, которой также требуется встреча с Комиссией до одобрения; течение срока приостанавливается, пока вопросы из письма о недостатках остаются неурегулированными.[20] Рассмотрение Комиссией по ценным бумагам охватывает полноту и содержание документов; параллельно проводятся проверки fit and proper по ключевым лицам, а при необходимости уточнений направляются запросы о предоставлении дополнительной информации. Неполные заявления существенно удлиняют сроки.
Securities Commission ожидает процедуры, разработанные под Багамы, со ссылками на DARE Act, DARE AML/CFT Rules, 2022, и на базовые AML-законы по их наименованиям.[7]
Регистрация компании на Багамах
Зарегистрируйте Bahamas International Business Company (IBC) в соответствии с International Business Companies Act 2000, обеспечьте юридический адрес и назначьте директоров или должностных лиц — резидентов, которых Комиссия ожидает на практике. Небагамские владельцы получают одобрение National Economic Council.
Подготовка и документация
Подготовка полного пакета комплаенс-документации: руководство по AML/CFT-политике, оценка рисков в масштабе всего предприятия, процедуры санкционного скрининга, процедуры сегрегации клиентских активов и кастодиального хранения, бизнес-план с финансовыми прогнозами, а также документация по технологиям и кибербезопасности.
Подача заявления
Подайте предписанные формы SCB (форма 1 — для бизнеса в сфере цифровых активов, форма 2 — для основателей и ключевых лиц, форма 3 — для CEO, комплаенс-офицера и MLRO), подтверждающие документы и заявительную пошлину (3 750 долларов США для большинства видов бизнеса; 6 250 долларов США для биржи).
SCB: первичная проверка
В Комиссии по ценным бумагам начинается проверка комплектности и содержательное рассмотрение. Параллельно стартуют проверки ключевых лиц на соответствие критериям fit and proper, и Комиссия подтверждает получение полного комплекта документов.
Вопросы и дополнительная информация
Далее следуют запросы дополнительной информации по вопросам, требующим уточнения. Обычно это финансовые ресурсы и платёжеспособность, механизмы кастодиального хранения и сегрегации активов, технологическая безопасность и детали комплаенс-политик.
Итоговое решение и регистрация
Комиссия выносит решение. После одобрения заявитель уплачивает регистрационный сбор (12 500 долларов США для большинства видов деятельности; 18 750 долларов США для биржи) плюс ежегодный сбор, рассчитанный пропорционально с месяца одобрения до 31 декабря, и вносится в реестр компаний, работающих с цифровыми активами. Ежегодное продление подлежит оплате до 31 января.
Документы
Формы заявлений Комиссии по ценным бумагам (Form 1 — для бизнеса в сфере цифровых активов, Form 2 — для учредителей и ключевых лиц, Form 3 — для CEO, комплаенс-офицера и MLRO) предусматривают обширный пакет документов.[3] В рамках DARE 2024 в этих формах были расширены разделы дью-дилидженса по бенефициарному владению и технологической инфраструктуре.
Корпоративные документы
Заявление должно включать свидетельство об инкорпорации багамской компании, учредительный договор и устав, схему структуры владения до конечных бенефициарных владельцев, реестр директоров, подтверждение юридического адреса, а также одобрение National Economic Council, если компания принадлежит небагамским владельцам.
Личные документы (все основатели, должностные лица, бенефициарные владельцы)
Каждый учредитель, директор, руководитель высшего звена и подпадающий под установленные критерии бенефициарный владелец должен подать личную анкету (Form 2 Part A), включающую подтверждение личности (заверенная копия паспорта), подтверждение адреса, историю трудовой деятельности, регуляторную историю, декларации о наличии или отсутствии судимости, подтверждение финансового положения и подробное резюме.
Комплаенс-документация
Комплаенс-документация — наиболее тщательно проверяемая часть любой заявки на лицензию для цифровых активов на Багамах. Каждый документ должен быть индивидуальным и адаптированным именно к Багамам: шаблоны, перенесённые из других юрисдикций, — частая причина запросов дополнительной информации и затяжных циклов рассмотрения. Securities Commission ожидает процедур, в которых прямо указаны DARE Act и DARE AML/CFT Rules, 2022.[7]
Комиссия по ценным бумагам ожидает руководство, составленное с учётом конкретной деятельности заявителя и профиля его клиентов. В руководстве должны быть прямо указаны DARE AML/CFT Rules, 2022 и Financial Transactions Reporting Act, 2018.
Оценка рисков должна выявлять и оценивать риски, характерные для бизнес-модели заявителя, включая географию клиентов, риск продукта, а также повышенные требования к кастодиальному хранению и операциям со стейблкоинами в рамках DARE 2024.
Компании, работающие с цифровыми активами на Багамах, обязаны проводить скрининг по санкциям Совета Безопасности ООН и применимым багамским мерам. Скрининг по спискам OFAC настоятельно рекомендуется, поскольку корреспондентские отношения зависят от клиринга в долларах США, — даже там, где он прямо не требуется.
Мониторинг должен охватывать транзакционные паттерны, скорость операций, экспозицию на контрагентов и кросс-чейн активность как по фиатным, так и по цифровым активам, с документированной эскалацией к MLRO.
Раздел 18 DARE Act обязывает провайдеров кастодиального хранения отделять активы клиентов от собственных и поддерживать механизмы контроля для защиты клиентских активов. Процедуры должны охватывать разделение горячих и холодных кошельков, управление ключами и восстановление доступа.[4]
MLRO обязан сообщать о подозрительных транзакциях в Финансовую разведку. Правонарушения по DARE Act влекут штрафы до 500 000 багамских долларов (привязан 1:1 к доллару США) и лишение свободы при осуждении.[12]
Правила DARE AML/CFT требуют проведения дью-дилидженс клиента при онбординге. Процедуры KYB должны охватывать институциональных клиентов, трастовые структуры и номинальные схемы, а для клиентов с повышенным риском — усиленный дью-дилидженс.
Эмитенты стейблкоинов обязаны документировать допустимые резервные активы, кастодиальное хранение и управление резервами, сегрегацию, отчётность и процедуры выкупа. Алгоритмические стейблкоины запрещены, а Комиссия вправе приостановить обращение стейблкоина или провести его делистинг, если он не соответствует требованиям к резервам.[5]
DARE 2024 ввёл отдельный режим раскрытия информации по стейкингу. Провайдеры, которые стейкают клиентские активы или ведут стейкинг-пул как бизнес, обязаны раскрывать клиентам, каким образом активы стейкаются, ожидаемое вознаграждение, условия блокировки и возможные санкции.[5]
Бизнес-план и финансовые прогнозы
Заявление должно включать детальный бизнес-план, охватывающий: характер и объём деятельности с цифровыми активами, анализ целевого рынка, модель получения дохода, финансовые прогнозы, систему управления, план по персоналу, а также подтверждение финансовых ресурсов и платёжеспособности, требуемое согласно разделу 15 DARE Act.
Технологическая и операционная документация
Заявители обязаны документально описать технологическую инфраструктуру для Комиссии по ценным бумагам, а также систему кибербезопасности и надёжные системы и механизмы контроля. Заявители на кастодиальное хранение и биржевую деятельность должны представить подробные процедуры управления кошельками, охватывающие разделение горячих и холодных кошельков, схемы мультиподписи, управление ключами и процедуры восстановления. По всем видам деятельности требуется план обеспечения непрерывности деятельности.
Расходы и цены
На практике расходы на регистрацию делятся на две составляющие: государственные пошлины SCB (фиксированные по классам согласно DARE (Fees) Rules, 2024) и профессиональные консультационные гонорары (переменные в зависимости от сложности).[3] Именно профессиональные гонорары чаще всего становятся для заявителей неожиданностью: чисто консультационный бизнес в нижней части диапазона и биржа или кастодиан в верхней — это принципиально разные объёмы работ по комплаенсу и экономическому присутствию.
Государственные пошлины SCB
| Категория сбора | Биржа цифровых активов | Все прочие компании в сфере цифровых активов |
|---|---|---|
| Сбор за подачу заявления (невозвратный) | 6250 USD | 3750 USD |
| Регистрационный сбор | 18 750 USD | 12 500 USD |
| Ежегодный сбор за продление | 18 750 USD | 12 500 USD |
| Каждое ключевое должностное лицо (CEO, CO, MLRO): заявление | 575 USD | 575 USD |
| Каждый ключевой сотрудник (CEO, CO, MLRO): ежегодно | 800 USD | 800 USD |
| Подача документов по меморандуму о предложении токенов | 6 000 USD | 6 000 USD |
Источник: Securities Commission of The Bahamas, DARE (Fees) Rules, 2024.[3] Сборы в багамских долларах привязаны к доллару США в соотношении 1:1. В год одобрения также уплачиваются ежегодные сборы, рассчитанные пропорционально с месяца одобрения до 31 декабря.[21] До Комиссия проводила консультацию по проекту DARE (Fees) Rules, 2026: в случае принятия они будут применяться с и повысят сбор за подачу заявления, регистрационный и ежегодный сборы до 5 000, 15 625 и 15 625 долларов США (7 500, 23 500 и 23 500 для биржи), а сборы по ключевым должностным лицам — до 750 и 1 000 долларов США.[23]
За дополнительные виды деятельности действующий тариф SCB предусматривает отдельные сборы. Для биржи сбор за заявку на дополнительные виды деятельности составляет 7 500 B$, регистрационный и ежегодный сборы — по 6 250 B$. Для остальных заявителей каждый дополнительный вид деятельности стоит 5 000 B$ за заявку и по 3 750 B$ за регистрацию и ежегодное продление.[3] Проект Правил 2026 года вместо этого предусматривает 3 500 B$ за заявку по каждому дополнительному виду деятельности и по 6 250 B$ за его регистрацию и ежегодное продление сверх наибольшего применимого базового сбора; пока это проект, а не действующие тарифы.[23]
Сводка совокупных расходов
В едином показателе «стоимость багамской лицензии» скрыты две совершенно разные величины, поэтому на этой странице они публикуются отдельно. Первая — то, что взимают Комиссия по ценным бумагам и государство: фиксированные суммы, опубликованные в DARE (Fees) Rules, 2024, и проверяемые построчно. Вторая — стоимость самой работы, которая рассчитывается по каждому проекту отдельно и не может быть опубликована как прайс.
| Установленный законом сбор (SCB и государство) | Нижняя оценка (USD) | Высокая оценка (USD) |
|---|---|---|
| Сборы SCB за подачу заявления и регистрацию (от низшей категории сборов до биржи цифровых активов) | 16 250 | 25 000 |
| Ежегодный сбор SCB в год одобрения, пропорционально по месяцам | 1 042 USD | 18 750 |
| Сборы за подачу заявлений по ключевым должностным лицам, три должностных лица по 575 каждое | 1 725 USD | 1 725 USD |
| Ежегодные сборы по ключевым должностным лицам в год одобрения, пропорционально по месяцам | 200 | 2400 |
| Обязательные расходы, год 1 | 19 000 | 48 000 |
| Пошлина за продление SCB, со 2-го года (ежегодно) | 12 500 | 18 750 |
| Сборы за ключевых должностных лиц, три должностных лица по 800 каждое (в год) | 2400 | 2400 |
| Обязательные расходы, ежегодно (со 2-го года) | 15 000 | 21 000 |
| Разработка (расчёт по проекту) | Нижняя оценка (USD) | Высокая оценка (USD) |
|---|---|---|
| Регистрация компании на Багамах | 3 000 | 8 000 |
| Юридическое консультирование (полная заявка) | 12 000 | 60 000 |
| Комплаенс-документация (руководство по AML/CFT, оценка рисков, политики кастодиального хранения и стейблкоинов) | 6 000 | 20 000 |
| Юридический адрес и локальное присутствие (в год) | 3 000 | 15 000 |
| Аудит (ежегодный) | 5000 | 20 000 |
| Типичный запуск, год 1 (стоимость рассчитывается индивидуально) | 29 000 | 123 000 |
| Типичная структура, в год (со 2-го года) | 8 000 | 35 000 |
О рамках расчёта: для одного вида деятельности установленный законом диапазон первого года охватывает случаи от регистранта более низкого класса, одобренного в декабре, до биржи цифровых активов, одобренной в январе, поскольку первые ежегодные сборы рассчитываются пропорционально по месяцу одобрения. Ни одна из сумм не включает регуляторный капитал и ежегодный налог на бизнес-лицензию с оборота (от 2 500 B$), описанный в разделе «Налогообложение». DARE Act не устанавливает фиксированного минимума, а любое финансовое требование, которое Комиссия устанавливает по разделу 15, выполняется за счёт средств, которые держатся на балансе, а не расходуются, поэтому оно не входит ни в один из итогов. Оба диапазона охватывают спектр от консультационного или брокерского бизнеса на нижней границе до биржи или кастодиана на верхней; биржи и кастодианы находятся в верхней части диапазона из-за более высокого класса пошлины SCB и масштабирования комплаенс-персонала.
Срок
| Этап | Длительность | Нарастающим итогом |
|---|---|---|
| 1. Регистрация компании на Багамах | 1–2 недели | 1–2 недели |
| 2. Подготовка заявки | 4–8 недель | 5–10 недель |
| 3. Подача заявления | 1–2 недели | 6–12 недель |
| 4. Первичная проверка SCB | 4–8 недель | 10–20 недель |
| 5. Раунды запросов дополнительной информации | 2–6 недель | 12–26 недель |
| 6. Итоговое решение | В течение 3–6 месяцев | 13–26 недель |
| Итого | 3–6 месяцев | 13–26 недель |
Комиссия по ценным бумагам не публикует долю одобренных заявок, однако ведёт публичный реестр компаний, работающих с цифровыми активами, и сообщила, что на 31 декабря 2025 года по DARE Act было зарегистрировано 32 компании против 25 годом ранее.[1][24] Задержки обычно связаны с неполными пакетами документов fit and proper, недостаточной комплаенс-документацией и неясными схемами кастодиального хранения, стейблкоинов или технологических решений.
Налогообложение
Багамы — налогово-нейтральная юрисдикция: ни налога на прибыль компаний, ни налога на прирост капитала, ни налогов у источника с доходов от операций с цифровыми активами. Действует лишь одна мера, связанная с налогообложением прибыли: внутренний минимальный дополнительный налог в размере 15%, который затрагивает только группы многонациональных предприятий с консолидированной годовой выручкой не менее 750 млн евро.[13] Кроме того, зарегистрированное по DARE лицо уплачивает ежегодный налог на бизнес-лицензию: большую из двух сумм — 2 500 B$ или 0,25% оборота от деятельности за пределами внутреннего рынка, но не более 100 000 B$, — плюс 2,25% любого оборота от деятельности на внутреннем рынке, который включает услуги лицам, считающимся резидентами для целей валютного контроля.[27]
| Налог | Ставка | Применение к крипто |
|---|---|---|
| Корпоративный налог на прибыль | 0% | Прибыль от деятельности с цифровыми активами налогом не облагается |
| Налог на прирост капитала | 0% | Налог при отчуждении цифровых активов не взимается |
| Налог у источника | 0% | Отсутствие налога у источника с дивидендов, процентов и роялти |
| Налог на наследство / налог на богатство | Нет | Нет налогов на наследственную массу, наследство или состояние |
| НДС | стандартная ставка 10% | Услуги, экспортируемые нерезидентам, как правило, находятся вне сферы применения или облагаются по нулевой ставке; внутренние багамские поставки могут подпадать под сферу применения |
| Внутренний минимальный дополнительный налог (DMTT) | 15% | Только группы МНК с консолидированной выручкой ≥750 млн EUR; отдельные компании не достигают порога |
| Налог на лицензию на предпринимательскую деятельность | От 2 500 B$ | Большая из сумм: 2 500 B$ или 0,25% офшорного оборота (не более 100 000 B$); 2,25% оборота на внутреннем рынке |
НДС и услуги в сфере цифровых активов
На Багамах действует налог на добавленную стоимость (НДС) по ставке 10%, что отличает их от нулевой НДС-базы BVI.[9] На практике услуги с цифровыми активами, оказываемые клиентам-нерезидентам, как правило, не подпадают под НДС или облагаются по нулевой ставке как экспорт, поэтому ориентированные на внешние рынки биржа или кастодиан обычно не несут существенных расходов по НДС с основной выручки.
Поставки резидентам Багамских Островов могут попадать в сферу применения. Стандартная ставка в рамках багамской системы НДС составляет 10%, а экспортируемые услуги для нерезидентов, как правило, облагаются по нулевой ставке; операторам следует подтвердить режим НДС для своих конкретных статей выручки с местными налоговыми консультантами.[16]
Pillar Two и внутренний минимальный дополнительный налог
Законодательство Багамских Островов внедряет глобальный минимальный налог в размере 15% по Компоненту 2 ОЭСР через Domestic Minimum Top-Up Tax Act.[13] Он считается вступившим в силу с и применяется к финансовым годам, начинающимся или позднее, а к финансовым годам 2024 года — только в тех случаях, когда иначе применялось бы правило включения дохода или правило недообложенных прибылей, причём в каждом случае только к группам многонациональных предприятий с консолидированной годовой выручкой не менее 750 млн евро в двух из четырёх предшествующих финансовых лет.[26]
Самостоятельный багамский бизнес в сфере цифровых активов находится значительно ниже этого порога и сталкивается с эффективной ставкой 0% на прибыль. Группы, попадающие под действие правил, должны подать OECD GloBE Information Return в течение 15 месяцев после окончания финансового года, а за переходный год — в течение 18 месяцев.
Отчётность CARF
Багамы — один из первых участников международных стандартов налоговой прозрачности и применяют Единый стандарт отчётности (CRS). Багамы входят в число юрисдикций, взявших на себя обязательство внедрить Систему отчётности по криптоактивам ОЭСР (CARF), при этом первые автоматические обмены информацией о криптоактивах должны начаться в 2028 году.[17]
Текущий комплаенс и период после регистрации
Регистрация создаёт постоянную обязанность по поддержанию комплаенс-инфраструктуры. Компании Багамских Островов, работающие с цифровыми активами, должны поддерживать AML/CFT-политики, подавать аудированную финансовую отчётность, подчиняться надзору SCB и ежегодно продлевать регистрацию до 31 января.[4]
Ежегодные обязанности по отчётности
Зарегистрированные компании обязаны подавать аудированную финансовую отчётность, поддерживать в актуальном состоянии сведения о бенефициарных владельцах и ключевых лицах в Комиссии по ценным бумагам, а также представлять регулярную отчётность по комплаенсу и AML/CFT. На эмитентов стейблкоинов возлагаются дополнительные обязанности по отчётности о резервах.
Сборы за продление
Регистрация продлевается ежегодно, продление должно быть оформлено до 31 января согласно разделу 13 DARE Act. Пошлины за продление совпадают с регистрационной пошлиной: 18 750 долларов США для биржи цифровых активов и 12 500 долларов США для всех остальных компаний, работающих с цифровыми активами, плюс 800 долларов США за каждого ключевого должностного лица в год.[3]
Регуляторный надзор
Комиссия по ценным бумагам осуществляет постоянный надзор за зарегистрированными лицами, имея полномочия проводить проверки, запрашивать информацию, устанавливать условия и требовать устранения нарушений. Наиболее пристальное внимание привлекают операции кастодиального хранения и биржевые операции, а также деятельность со стейблкоинами — с учётом рисков в отношении клиентских активов и делового поведения, для устранения которых и был принят DARE Act.
Санкции за нарушения
Работа вне рамок DARE или нарушение её правил подвергает фирму риску принудительных мер. При осуждении за правонарушения по Закону предусмотрены штрафы до 500 000 багамских долларов (курс привязан 1:1 к доллару США) и лишение свободы на срок до пяти лет, а за представление Комиссии недостоверных сведений или инсайдерскую торговлю — до десяти лет. Сама Комиссия может наложить штраф до 100 000 багамских долларов за каждый случай неисполнения предписания или распоряжения о соблюдении требований, применить административные санкции, включая взыскание в размере до двукратной суммы полученной прибыли, а также приостановить или отозвать регистрацию.[12] Применительно к стейблкоинам Комиссия вправе остановить обращение стейблкоина или исключить его из листинга, если он не отвечает требованиям к резервам.[5]
Поведение, конфликты интересов и продвижение
DARE 2024 устанавливает стандарты добросовестного поведения, охватывающие конфликты интересов и отношения со связанными третьими лицами, а также требования к ликвидности и отчётности.[5] К операторам бирж применяются дополнительные ожидания в части честного ведения дел и достоверного представления объёмов торгов и ликвидности, а также характера предлагаемых услуг. Все материалы, адресованные клиентам, должны достоверно отражать риски, связанные с услугами в сфере цифровых активов, а операции со стейблкоинами и стейкинг несут собственные обязательства по раскрытию информации.
Банкинг
Открытие банковского счёта — главная операционная сложность для любого бизнеса в сфере цифровых активов с офшорной лицензией. Местные багамские банки придерживаются консервативного отношения к риску и не слишком охотно открывают счета для операций с цифровыми активами.
На практике багамские компании, работающие с цифровыми активами, получают доступ к банковскому обслуживанию по трём архетипам: европейские EMI для доступа к SEPA и расчётов в EUR; международные необанки для мультивалютных операций; и признанные частные или коммерческие банки в Швейцарии, Лихтенштейне или Сингапуре — для крупных заявителей, соответствующих более высоким порогам онбординга. Опытные заявители начинают банковские заявки параллельно с подачей в SCB, а не после, поскольку банковский срок 2–4 месяца, наложенный на срок регистрации 3–6 месяцев, операционно неприемлем для большинства компаний.
Банковские архетипы для компаний, зарегистрированных на Багамах
Компании цифровых активов на Багамах получают доступ к банковскому обслуживанию тремя путями, каждый со своими порогами онбординга и сроками:
| Банковский архетип | Типичные юрисдикции | Сроки онбординга | Кому подходит |
|---|---|---|---|
| Европейский EMI | Литва, Нидерланды, Испания | 4–8 недель | Доступ к SEPA, расчёты в EUR, более низкие пороги |
| Международный необанк | UK, Сингапур, несколько юрисдикций | 2–6 недель | Мультивалютные операции, API-first, ускоренный онбординг |
| Действующий частный/коммерческий банк | Швейцария, Лихтенштейн, Сингапур | 2–4 месяца | Институциональная репутация, более высокие пороги, персональный банкинг |
Европейские EMI остаются наиболее доступным вариантом для только что зарегистрированных компаний. Безупречный комплаенс-профиль важнее всего для третьего архетипа, где швейцарские и лихтенштейнские relationship-банки наиболее строго оценивают риск юрисдикции, а багамский статус способен соответственно сократить онбординг.
Доступ к банковскому обслуживанию для компаний цифровых активов, зарегистрированных на Багамах, обычно требует работы с несколькими учреждениями: EMI или необанк для повседневных расчётов и дополнительно банк-партнёр для казначейских задач по мере роста бизнеса. Многие учреждения ожидают, что процесс установления банковских отношений уже идёт как часть операционной готовности, поэтому большинство заявителей начинают подавать заявки в банки до окончательного решения SCB, а не после. Обзор того, как компании цифровых активов подходят к банковскому обслуживанию в разных типах учреждений, см. в обзоре банковского обслуживания →.
Все три банковских архетипа остаются доступными для компании, зарегистрированной на Багамах; практическая работа состоит в том, чтобы подобрать институты, чьи требования к онбордингу она способна выполнить. Именно поэтому осуществимость банковского обслуживания должна входить в письменный объём работ — до подачи любого заявления на лицензию, а не после её выдачи.
Европейские EMI для доступа к SEPA и расчётов в EUR, международные необанки для мультивалютных операций, а также швейцарские, лихтенштейнские и сингапурские банки с персональным обслуживанием для казначейских операций в масштабе — всё это выстраивается параллельно с заявкой SCB, а не после неё.
Смотреть банковские решенияСтатус FATF и международное положение
Отсутствие в сером списке FATF и в списке высокорисковых третьих стран EU важнее всего на уровне банковского счёта и отношений с контрагентами.[8][10] Сама по себе регистрация на Багамах не влечёт усиленного дью-дилидженс, который правила EU связывают с внесёнными в список высокорисковыми третьими странами; иные обязательные и риск-ориентированные требования об усиленном дью-дилидженс продолжают применяться, и каждый регулируемый в EU банк, EMI или контрагент проводит собственные проверки криптобизнеса.[28] Это уводит регистранта из-под политик полного исключения, которые некоторые учреждения применяют к юрисдикциям из списков.
Список третьих стран высокого риска ЕС по AML
Багамы не входят в список высокорисковых третьих стран ЕС. Обновление этого списка от , вступившее в силу , сократило общее число включённых юрисдикций и добавило BVI, Боливию и Россию, не включив Багамы.[10]
Доступ к рынку EU
Регистрация по Закону DARE (Багамы) не даёт прав паспортизации в EU. MiCA не содержит режима эквивалентности для третьих стран; механизма, позволяющего Европейской комиссии признать багамскую регистрацию эквивалентной авторизации CASP в EU, не существует.[14]
Reverse solicitation по MiCA, статья 61, — исключение, а не правило. Руководство ESMA, опубликованное и применяемое с , перечисляет признаки того, что фирму, вероятно, сочтут привлекающей клиентов, такие как реклама, нацеленная на EU, инфлюенсеры из EU, национальные домены стран EU и сайт на официальном языке EU, не принятом в международных финансах; оценка зависит от всех обстоятельств, и фирма, которая привлекает клиентов из EU, не может опираться на это исключение.[15]
ESMA также ограничивает дальнейший маркетинг услуг того же типа контекстом первоначальной сделки.[15] По MiCA исключение охватывает запрошенную клиентом услугу и отношения, непосредственно связанные с её оказанием, но эта инициатива не даёт фирме права продвигать клиенту новые виды криптоактивов или услуг (статья 61(1)–(2)).[14] Статья 61 не разрешает привлечение клиентов из ЕС или запрещённый дальнейший маркетинг. Отношения, возникшие исключительно по собственной инициативе клиента, могут продолжаться без ограничения срока; сама повторяемость не запрещена.[15]
Подробный разбор того, что считается solicitation, и требований к документированию — см. Reverse Solicitation Under MiCA; об авторизации в самом EU — см. лицензирование CASP по MiCA.
Преимущества и ограничения
Надёжная офшорная база, не значащаяся в списках FATF, с современной законодательной базой предполагает более высокие требования к экономическому присутствию и более высокие издержки, чем самые облегчённые офшорные регистры, и, как и любой офшорный режим, Багамы не дают доступа к рынку EU.
- Вне списков FATF и вне высокорискового списка EU по AML. Сама по себе регистрация на Багамах не влечёт усиленного дью-дилидженс, предусмотренного EU для высокорисковых третьих стран, — в отличие от регистрации в офшорных юрисдикциях из списка EU, таких как BVI; иные обязательные и риск-ориентированные требования продолжают применяться.
- Широкая специализированная база регулирования. DARE 2024 охватывает биржу, кастодиальное хранение, стейкинг, стейблкоины и деривативы в рамках одного закона.
- Фиксированного минимума капитала нет. Финансовые требования по статье 15 устанавливаются SCB с учётом рисков каждого зарегистрированного лица.
- Нулевой налог на прибыль и прирост капитала. Фактические 0% на прибыль для самостоятельных компаний ниже порога DMTT.
- Ясные правила для стейблкоинов и стейкинга. Прямо прописанные режимы резервов и обособления средств вместе с обязанностями по раскрытию информации дают эмитентам и стейкерам определённый порядок действий.
- Развитая профессиональная экосистема. Опытные офшорные юридические консультанты, аудиторы и корпоративные сервисы с практикой в сфере цифровых активов и CBDC Sand Dollar.
- Англоязычная юрисдикция. Всё законодательство и все процедуры работают на английском языке.
- Планка экономического присутствия выше, чем на BVI. Требуются багамская компания и юридический адрес; на практике ожидается комплаенс-персонал, резидентный в стране, хотя DARE Act не устанавливает требования о резидентстве. Как снизить риск: заложите в бюджет локальное присутствие с самого начала, а не схему с одним лишь зарегистрированным агентом.
- Выше по стоимости, чем бюджетные реестры Восточных Кариб. Сборы SCB и требования к экономическому присутствию превышают более мягкие альтернативы. Митигация: сопоставьте затраты со статусом вне списков FATF и репутацией нормативной базы.
- Доступ к банковскому обслуживанию остаётся непростым. Местные банки мало заинтересованы в крипто. Как снизить риск: заложите 2–4 месяца на открытие счёта за рубежом и начинайте параллельно.
- Нет паспортизации в EU. Нет права обслуживать клиентов из EU в рамках MiCA. Что можно сделать: операторы, ориентированные на клиентов из EU, могут получить отдельную авторизацию CASP в государстве — члене EU (полный доступ к рынку через паспортизацию) либо, если услугу инициирует исключительно сам клиент, воспользоваться узким исключением reverse solicitation по MiCA, статья 61.
- Алгоритмические стейблкоины и продажа privacy-токенов запрещены. Некоторые бизнес-модели просто нереализуемы. Как снизить риск: убедитесь, что модель допустима согласно DARE, прежде чем выбирать эту юрисдикцию.
- Репутационное наследие FTX. Юрисдикция по-прежнему ассоциируется с крахом FTX. Смягчение: DARE 2024 стал регуляторным ответом; сейчас этот режим строже, чем у многих сопоставимых юрисдикций.
Как Багамы выглядят в сравнении
В премиальном офшорном кластере Багамы соседствуют с BVI, Каймановыми островами и Бермудами, а ОАЭ выступают ближневосточной альтернативой, где федеральный корпоративный налог для обычных налогоплательщиков составляет 9% с прибыли свыше 375 000 AED, а Qualifying Free Zone Person платит 0% на квалифицируемый доход и 9% на прочий налогооблагаемый доход. Каймановы острова — институциональный ориентир: там уже выдают полноценные лицензии VASP в рамках режима Phase 2. У Бермуд одна из самых длинных историй работы с цифровыми активами. Более дешёвые среди карибских реестров BVI сейчас несут на себе издержки серого списка и статуса высокорисковой юрисдикции ЕС, изложенные в таблице ниже.
| Фактор | Багамские Острова | Каймановы острова | Бермуды | BVI |
|---|---|---|---|---|
| Тип лицензии | Регистрация DARE (DARE Act, 2024) | Регистрация / лицензия VASP (VASP Act, 2024 Revision) | Лицензия на деятельность с цифровыми активами (DABA 2018) | Регистрация VASP (VASPA 2022) |
| Регулятор | SCB | CIMA | BMA | FSC |
| Срок | 3–6 месяцев | Около 4–8 месяцев (регистрация); около 7–14 месяцев (лицензия) | 6–12 месяцев (класс F) | 4–6 месяцев |
| Мин. капитал | Фиксированная сумма не установлена (риск-ориентированное требование, s.15) | Установленного законом минимума нет (для лицензиатов — большая из двух величин: капитал на основе риска или фиксированные накладные расходы за 6 месяцев) | 100 000 USD (класс M/F) | Фиксированного минимума нет |
| Итого за год 1 (обязательные пошлины + типовое внедрение) | 48 000–171 000 USD | 180 000–1 890 000 USD (по классам) | 377 000–1 610 000 USD (класс F) | 45 000–161 000 USD |
| Корпоративный налог | 0% (15% DMTT только для групп МНК ≥750 млн EUR) | 0% | 0% (15% Pillar Two только для многонациональных групп ≥750 млн EUR) | 0% |
| Локальное присутствие | Компания на Багамах + юридический адрес + CO/MLRO; на практике ожидаются резидентные должностные лица | Юридический адрес + комплаенс-офицер + 3 директора, включая 1 независимого (для каждого VASP) | Физический офис + Senior Representative BMA + тест mind-and-management | Зарегистрированный агент + уполномоченный представитель |
| EU-паспортизация | Нет | Нет | Нет | Нет |
| Статус FATF | Чисто (исключена из списка ) | Чисто (снято ) | Прозрачная (никогда не входила в серые списки) | В сером списке () |
| Список высокорисковых стран EU по AML | Не включены в список | Не включены в список | Не включены в список | Внесено в реестр () |
| Кому подходит | Биржи, кастодианы, эмитенты стейблкоинов, которым нужна база вне списков FATF | Институциональные криптофонды, биржи, кастодианы | Действующие биржи, стейблкоины, кастодиальные платформы | Стартапы с ограниченным бюджетом, кошельки, сервисы переводов |
Сравнить все криптоюрисдикции бок о бок →
Ключевое различие: Багамы сочетают комплексный специализированный закон с чистым статусом в списках FATF и ЕС, тогда как BVI дешевле и требуют меньшего экономического присутствия, но несут трения из-за серого списка, а Кайманы и Бермуды дают более глубокое институциональное доверие при существенно более высокой стоимости.
Когда Багамы — правильный выбор
Выбирайте Багамы, если вам нужна офшорная база, не входящая ни в списки FATF, ни в списки EU, если вы ведёте бизнес в сфере биржи, кастодиального хранения или стейблкоинов, который выигрывает от прямо прописанной законодательной базы, и если вам не требуется доступ к рынкам EU или США. Этот статус имеет решающее значение для любого оператора, чьи контрагенты или банки применяют сплошные исключения по «серому списку», а режим DARE шире по охвату, чем более мягкие регистры Восточных Карибов.
Рассмотрите альтернативы, если вам нужна максимальная институциональная репутация и полноценная лицензионная инфраструктура (Каймановы острова, эталон региона, где теперь выдаются полные лицензии VASP под надзором CIMA), если вам требуется один из наиболее давно сложившихся режимов регулирования цифровых активов (Бермуды, в рамках Digital Asset Business Act) или если вы крайне чувствительны к затратам и готовы принять трения из-за «серого списка» (более дешёвый реестр BVI).
Для операторов, для которых позиционирование на Ближнем Востоке важнее карибской базы и которые готовы к федеральному режиму корпоративного налога ОАЭ со ставкой 9%, естественным межрегиональным сравнением служат ОАЭ: см. руководства по Дубаю (VARA) и Абу-Даби (ADGM).
Для систематического доступа на рынок EU в дополнение к регистрации на Багамах лицензия MiCA CASP в Эстонии или на Мальте даёт паспортизацию в EEA (27 государств EU плюс Исландия, Лихтенштейн и Норвегия)[19] — распространённая стратегия двух юрисдикций для операторов с офшорной и европейской клиентской базой. Операторы, которые обслуживают клиентов из EU только по собственной исключительной инициативе каждого клиента, могут подпадать под исключение reverse solicitation, которое руководства ESMA оценивают с учётом всех обстоятельств.
Независимый специалист, с которым знакомит Jagelski & Partners, обеспечивает регистрацию по DARE Act на Багамах под ключ: регистрация компании на Багамах, заявка в SCB, подготовка пакета fit and proper, представление банкам и комплаенс после регистрации. Если в вашем шорт-листе есть и премиальные карибские юрисдикции, мы работаем и с ними. Смотреть полное руководство по VASP-лицензированию на Каймановых островах →
Готовы зарегистрировать бизнес в сфере цифровых активов на Багамах?
Jagelski & Partners определяет рамки проекта по вашему письменному брифу и представляет независимого специалиста, который обеспечивает регистрацию по DARE Act под ключ: багамская компания, заявка в SCB и подготовка пакета fit and proper, банковское обслуживание и текущий комплаенс. Если сначала вы хотите сравнить этот вариант с Каймановыми островами или Бермудами, мы охватываем и эти юрисдикции.
Не уверены, какая колонка про вас? Спросите Emma. Она сравнит эти юрисдикции за секунды, на вашем языке.
Типичные ошибки в заявках на Багамах
Типичные недостатки напрямую соотносятся с приоритетами проверки Комиссии по ценным бумагам. Их устранение до подачи документов позволяет избежать длительных циклов запросов дополнительной информации.
- Подача типовой комплаенс-документации. Регламенты, не адаптированные под конкретную деятельность заявителя и профиль его клиентов либо не содержащие прямой ссылки на DARE AML/CFT Rules, 2022, влекут запросы дополнительной информации.
- Неполные пакеты fit and proper. Отсутствующие персональные анкеты или необъяснённые пробелы в трудовой истории приводят к запросам дополнительной информации, каждый из которых добавляет недели.
- Недооценка доказательств финансовых ресурсов. Отсутствие фиксированного минимума не означает отсутствия проверки. Доказательства соблюдения любых финансовых требований, которые Комиссия устанавливает по статье 15, должны быть в бизнес-плане.
- Пренебрежение локальным экономическим присутствием. Отношение к Багамам как к юрисдикции зарегистрированного агента. Юридический адрес обязателен, а по данным практиков, Комиссия ожидает наличия резидентного комплаенс-персонала.
- Игнорирование банковского вопроса. Если начать поиск банка после регистрации, запуск операций сдвинется на 2–4 месяца. Начинайте параллельно.
- Предложение запрещённой модели. Алгоритмические стейблкоины, приватные токены и самостоятельный майнинг ограничены или запрещены в рамках DARE. Подтвердите реализуемость до того, как принимать обязательства.
Частые вопросы
Да. DARE Act, 2024 не устанавливает требований к гражданству владельцев. Маршрут, описанный в этом руководстве, использует багамскую International Business Company (IBC) в соответствии с International Business Companies Act 2000. DARE допускает как IBC, так и компании, зарегистрированные по Companies Act. Заявитель обязан поддерживать юридический адрес в юрисдикции. По данным практиков, Securities Commission ожидает наличия директоров или руководителей — резидентов и локальной инфраструктуры AML/CFT-отчётности, хотя сам закон не устанавливает требования о резидентстве.
Владение со стороны лиц, не являющихся гражданами Багамских Островов, дополнительно требует одобрения National Economic Council. Все директора, руководители высшего звена, бенефициарные владельцы и ключевые лица должны пройти проводимую Комиссией оценку fit and proper.
Требуется юридический адрес на Багамах, и, по данным практиков, Securities Commission ожидает наличия резидентных директоров или комплаенс-персонала, а также локальной инфраструктуры отчётности AML/CFT, хотя закон не устанавливает требования о резидентстве. Зарегистрированный бизнес в сфере цифровых активов обязан назначить Compliance Officer и Money Laundering Reporting Officer, зарегистрированных в Комиссии. Требования к экономическому присутствию здесь выше, чем в юрисдикции с чисто зарегистрированным агентом, такой как BVI.
Хорошо подготовленная регистрация обычно занимает 3–6 месяцев от начала до конца — от регистрации компании до решения Комиссии — в зависимости от сложности бизнес-модели. Стандарт обслуживания Комиссии для принятия решения по полному заявлению — 21 рабочий день, а для биржи цифровых активов — 35. Инкорпорация компании занимает несколько рабочих дней. Пакет комплаенс-документации, включая руководство по AML/CFT, оценку рисков и бизнес-план с финансовыми прогнозами, — основная переменная по срокам, и он требует нескольких недель работы специалистов. Запросы дополнительной информации удлиняют сроки.
Нет. Багамские Острова были исключены из списка FATF юрисдикций под усиленным мониторингом в и не вошли в список, опубликованный после пленарного заседания FATF в . Они также отсутствуют в списке EU высокорисковых третьих стран. Это существенное преимущество перед Британскими Виргинскими Островами, которые попали в «серый список» в и были добавлены в AML-список высокорисковых стран EU с .
Закон DARE Act, 2024 не устанавливает фиксированного законодательного минимума капитала. Раздел 15 позволяет Securities Commission устанавливать финансовые требования для каждого зарегистрированного лица или категории зарегистрированных лиц исходя из их конкретных рисков, таких как активы и обязательства, объём деятельности, кредитное плечо и ликвидность, и каждое зарегистрированное лицо обязано соблюдать применимое к нему требование. Биржам и кастодианам следует ожидать более высоких требований, чем фирмам, оказывающим только консультационные услуги.
Согласно DARE (Fees) Rules, 2024, биржа цифровых активов платит сбор за подачу заявки в размере 6 250 долларов США, регистрационный сбор 18 750 долларов США и ежегодный сбор за продление 18 750 долларов США. Все остальные компании, работающие с цифровыми активами, платят сбор за подачу заявки 3 750 долларов США, регистрационный сбор 12 500 долларов США и ежегодный сбор за продление 12 500 долларов США.
Каждое ключевое должностное лицо (CEO, Compliance Officer, MLRO) требует сбора за заявку в 575 долларов США и ежегодного сбора в 800 долларов США. Подача меморандума предложения токенов стоит 6 000 долларов США. Дополнительные виды деятельности влекут отдельные сборы за заявку, регистрацию и ежегодное продление; указанные базовые сборы покрывают один вид деятельности.
Нет. DARE Act, 2024 прямо запрещает выпуск алгоритмических стейблкоинов. Разрешённый выпуск стейблкоинов подчиняется правилам о резервных активах, которые охватывают допустимые резервы, кастодиальное хранение и управление, обособление, отчётность и погашение. Закон также запрещает эмитентам предлагать privacy-токены к продаже и запрещает майнинг цифровых активов в качестве бизнеса, допуская его только как вспомогательный к зарегистрированному бизнесу в сфере цифровых активов либо как майнинг за собственный счёт.
Закон DARE Act, 2024 регулирует выпуск цифровых токенов и раскрытие информации, однако токен, являющийся ценной бумагой, подпадает под действие обычного Securities Industry Act, а не под регистрацию по DARE Act, и отдельного режима для токенизированных ценных бумаг не существует. Если структура представляет собой фонд, действуйте через лицензирование фондов.
Банковское обслуживание остаётся самым сложным операционным шагом для любого крипто-бизнеса с офшорной лицензией. Местные багамские банки слабо заинтересованы в счетах для цифровых активов. Большинство зарегистрированных компаний обслуживаются в европейских учреждениях электронных денег, международных нео-банках или частных банках Швейцарии либо Сингапура. Статус Багам — вне списков FATF и вне перечня высокорисковых стран EU — упрощает дью-дилидженс контрагента по сравнению с юрисдикциями из «серого» списка, однако операторам всё же следует заложить от двух до четырёх месяцев и отдельное банковское консультирование.
Всё зависит от приоритетов. BVI дешевле и требует меньше экономического присутствия, но в территория попала в «серый список» FATF, а с включена в список высокорисковых юрисдикций EU по AML, что влечёт усиленный дью-дилидженс со стороны контрагентов и банков. Багамы не значатся ни в списках FATF, ни в списке EU и дополняют этот статус комплексным профильным законом DARE, охватывающим кастодиальное хранение, стейблкоины и стейкинг.
Операторы, чувствительные к издержкам и способные выдержать трудности из-за серого списка, всё же могут предпочесть BVI; операторам, чьи банки или контрагенты применяют сплошные исключения по серому списку, лучше подойдут Багамы.
Регистрация по Bahamas DARE Act не даёт доступа к рынку EU и права паспортизации. MiCA, статья 61, разрешает компаниям из третьих стран обслуживать клиентов из EU только тогда, когда клиент обращается за услугой по собственной исключительной инициативе, а руководство ESMA от года перечисляет признаки того, что фирму, вероятно, сочтут привлекающей клиентов (например, маркетинг, нацеленный на EU), которые оцениваются с учётом всех обстоятельств.
Фирма, которая привлекает клиентов из EU, не может опираться на это исключение. Операторам, которым нужен систематический доступ к рынку EU, следует получить отдельную авторизацию CASP в одном из государств-членов EU. Подробнее о том, что считается solicitation, и о требованиях к документации — в полном руководстве по reverse solicitation.
Начните регистрацию по Закону DARE на Багамах
Jagelski & Partners определяет рамки проекта по вашему письменному брифу и представляет независимого специалиста, который обеспечивает регистрацию на Багамских Островах под ключ — от создания багамской компании до подачи документов в SCB, банковского обслуживания и текущего комплаенса. Закажите бесплатную оценку, и мы составим ваш маршрут к регистрации. Если вы хотите сравнить Багамские Острова с Каймановыми островами или Бермудами, мы охватываем и эти юрисдикции.
Пока не готовы отправить описание проекта? Сначала спросите Emma. Она отвечает сразу и может собрать ваш письменный запрос для знакомства с профильным специалистом.
Источники
Показать все источники
- Securities Commission of The Bahamas, DARE: Digital Assets and Registered Exchanges (формы, пошлины и реестр компаний, работающих с цифровыми активами), scb.gov.bs, дата обращения: .
- Charltons Quantum, Bahamas Pioneers New Digital Asset Regulations: DARE Act 2024 Takes Effect, charltonsquantum.com, дата обращения: .
- Комиссия по ценным бумагам Багамских Островов, DARE (Fees) Rules, 2024 и формы заявлений DARE, scb.gov.bs, дата обращения: .
- Government of The Bahamas, Digital Assets and Registered Exchanges Act, 2024, laws.bahamas.gov.bs, дата обращения: .
- Securities Commission of The Bahamas, The Bahamas Introduces Transformative Digital Asset Legislation: The DARE Act 2024 (пресс-релиз), scb.gov.bs, дата обращения: .
- SALVUS Funds, Registering a Digital Asset Business in the Bahamas in 2025, salvusfunds.com, дата обращения: .
- Charltons Quantum, Bahamas Virtual Assets Regulation (DARE AML/CFT Rules, 2022, и сопутствующие нормативные акты), charltonsquantum.com, дата обращения: .
- FATF, The Bahamas: Jurisdiction Profile, fatf-gafi.org, дата обращения: .
- ICLG, Fintech Laws and Regulations 2025–2026: Bahamas, iclg.com, дата обращения: .
- Европейская комиссия, Список высокорисковых третьих стран EU (обновление вступило в силу ), finance.ec.europa.eu, дата обращения .
- Securities Commission of The Bahamas / Charltons Quantum, An Overview of the Regulation of Virtual Assets in Bahamas (регуляторный периметр, DeFi и NFT), charltonsquantum.com, дата обращения .
- Правительство Багамских Островов, Digital Assets and Registered Exchanges Act, 2024 (правоприменение: правонарушения, санкции и приостановление или аннулирование регистрации), laws.bahamas.gov.bs, дата обращения: .
- PwC, The Bahamas QDMTT: Enactment of a Domestic Minimum Top-Up Tax, pwc.com, дата обращения: .
- Европейский парламент и Совет, Regulation (EU) 2023/1114 (MiCA), статья 61, EUR-Lex, дата обращения: .
- ESMA, Руководство по reverse solicitation в рамках MiCA (ESMA35-1872330276-2030), , esma.europa.eu, дата обращения .
- Правительство Багамских Островов, Департамент внутренних доходов, Value Added Tax (стандартная ставка 10%; нулевая ставка для экспортируемых услуг), inlandrevenue.finance.gov.bs, дата обращения .
- Глобальный форум ОЭСР, Юрисдикции, взявшие на себя обязательство внедрить Crypto-Asset Reporting Framework (последнее обновление — ; Багамские Острова: первый обмен данными — к 2028), oecd.org, дата обращения: .
- Правительство Багамских Островов, International Business Companies Act 2000, раздел 40, laws.bahamas.gov.bs, дата обращения: .
- EFTA, EEA-Lex: Регламент (EU) 2023/1114 (MiCA), включён в Соглашение о EEA Решением Совместного комитета № 41/2025 и действует в EEA с 24 июня 2025 года; Директива (EU) 2015/2366 (PSD2), JCD 165/2019, действует с 1 мая 2022 года; Директива 2009/110/EC (EMD2), JCD 120/2010, действует с 1 ноября 2012 года; Директива 2014/65/EU (MiFID II), JCD 78/2019, действует с 3 декабря 2019 года, efta.int, дата обращения: .
- Securities Commission of The Bahamas, Стандарты обслуживания: Департамент надзора (действуют с ; стандартные заявления и заявления бирж цифровых активов), scb.gov.bs, дата обращения: .
- Securities Commission of The Bahamas, Digital Assets and Registered Exchanges (Fees) Rules, 2024 (S.I. № 110 за 2024 год), правило 3 и Приложение, а также опубликованные Комиссией таблицы пропорционально рассчитанных ежегодных сборов, scb.gov.bs, дата обращения: .
- Securities Commission of The Bahamas, Уведомление о выпуске Руководящей записки о соблюдении Travel Rule и отчётной формы, , scb.gov.bs, дата обращения: .
- Securities Commission of The Bahamas, Консультационный документ: проект Digital Assets and Registered Exchanges (Fees) Rules, 2026 (консультация с по ; предлагаемая дата вступления в силу — ), scb.gov.bs, дата обращения: .
- Securities Commission of The Bahamas, Годовой отчёт за 2025 год (таблица 22: лица, зарегистрированные по режиму Digital Assets and Registered Exchanges), scb.gov.bs, дата обращения: .
- FATF, Юрисдикции под усиленным мониторингом – 19 июня 2026, fatf-gafi.org, дата обращения: .
- Правительство Багамских Островов, Domestic Minimum Top-Up Tax Act, 2024 (№ 58 за 2024 год), раздел 1(2), утверждён , laws.bahamas.gov.bs, дата обращения: .
- Правительство Багамских Островов, Business Licence Act, 2023 (№ 13 за 2023 год), консолидированная редакция по состоянию на 1 июля 2024, Второе приложение, часть II (организации, оказывающие финансовые услуги), laws.bahamas.gov.bs, дата обращения: .
- Европейский союз, Directive (EU) 2015/849 (Четвёртая AML-директива, консолидированная редакция), статьи 18–24 (усиленный дью-дилидженс клиентов; статья 18a применяется к высокорисковым третьим странам, определённым согласно статье 9(2)), eur-lex.europa.eu, дата обращения: .