Почему для регистрации компании стоит выбрать Макао?
Макао подходит операторам, которым нужна низконалоговая и репутационная база для работы с Китаем или португалоязычными рынками и которые готовы обеспечивать реальное экономическое присутствие на месте. Стандартная структура — Sociedade por Quotas (Lda.) — допускает 100% иностранное владение, требует капитала в размере 25 000 MOP и пользуется налоговой моделью без НДС, без налога на прирост капитала и без налога у источника.[6][7]
Действительно низкая эффективная налоговая ставка, а не безналоговая оболочка
Максимальная номинальная ставка 12% и территориальная система, действующая с , дают эффективную ставку в несколько процентов при умеренной прибыли — без репутационных издержек ярлыка полностью безналоговой юрисдикции; полные ставки и освобождения приведены в разделе о налогообложении. В отличие от Сингапура, где номинальная ставка до освобождений составляет 17%, максимальная номинальная ставка Макао — 12%.[13]
Позиция, ориентированная на Китай, с безупречным международным статусом
Макао — Специальный административный район Китая с собственной правовой системой, валютой и налоговым органом; он входит в район Большого залива вместе с Гонконгом и девятью городами материкового Китая. Макао — член APG, он отсутствует в сером и чёрном списках FATF, а также в списках EU несотрудничающих налоговых юрисдикций и высокорисковых юрисдикций по линии AML: из налогового списка EU он был исключён в .[16][21][18]
Для холдинговой компании именно это сочетание близости к материковому Китаю и безупречной международной репутации — главная причина выбрать Макао, а не карибскую альтернативу.
100% иностранное владение и отсутствие требования к резидентству директора
Macau Lda. может полностью принадлежать иностранцам, иметь единственного держателя доли и единственного директора, при этом ни участники, ни директора не обязаны быть резидентами Макао.[4][5] Директора — юридические лица допускаются. На бумаге это мягче, чем в Сингапуре, где для каждой частной компании требуется как минимум один директор, постоянно проживающий в стране.[13] Практическая оговорка в том, что регистрация компании и открытие банковского счёта всё равно требуют личного присутствия бенефициарных владельцев в Макао — это подробно разобрано в разделах о процессе регистрации и банковском обслуживании.
Регистрация компании в Макао не даёт ни права на резидентство, ни права на работу. Резидентство через инвестиции возможно только в рамках отдельной программы IPIM, которая носит дискреционный характер, идёт медленно и одобряет крайне мало заявлений; с регистрацией компании она не связана. См. FAQ.
Виды юридических лиц по праву Макао
Коммерческий кодекс Макао (Decree-Law 40/99/M) определяет несколько форм коммерческих организаций, однако общество с ограниченной ответственностью на паях, Sociedade por Quotas (Lda.), — стандартная структура практически для любого бизнеса с иностранным участием.[1] Акционерное общество, Sociedade Anónima (S.A.), требуется там, где нужна регулируемая финансовая лицензия или структура капитала, основанная на акциях.
Определение: Sociedade por Quotas (Lda.)
Sociedade por Quotas (Lda.) — это макаоская компания с ограниченной ответственностью, разделённая на квоты, регулируемая Коммерческим кодексом (Decree-Law 40/99/M). Требуется капитал 25 000 MOP (квоты кратны 100 MOP, минимальная квота — 1 000 MOP), от одного до тридцати владельцев квот и минимум один директор. Квоты являются именными, без выпуска сертификатов; акции на предъявителя недоступны. Форма подходит для обычной коммерческой, торговой, сервисной и холдинговой деятельности; регулируемая финансовая деятельность требует формы S.A. и отдельной авторизации AMCM.[1]
На практике Lda. — это форма по умолчанию для всего, кроме лицензируемого финансового бизнеса: к S.A. основатели обращаются только тогда, когда этого требует платёжная, банковская или страховая лицензия либо публичная структура акционерного капитала.
| Юридическое лицо | Мин. капитал | Директора | Онлайн-регистрация | Используется для |
|---|---|---|---|---|
| Sociedade por Quotas (Lda.) | MOP 25 000≈ 3 100 $ | 1+ (допускаются юрлица) | Нет (нотариальный акт) | Стандартная торговая, сервисная и холдинговая структура; вариант по умолчанию для бизнеса с иностранными владельцами |
| Lda. с единственным участником (Sociedade Unipessoal Lda.) | MOP 25 000≈ 3 100 $ | 1 (допускается юридическое лицо) | Нет (нотариальный акт) | Структуры с одним владельцем |
| Sociedade Anónima (S.A.) | 1 000 000 MOP≈ 120 тыс. $ | 3+ директора, 3+ акционера | Нет (нотариальный акт) | Регулируемые финансовые лицензии (AMCM), структуры рынков капитала или структуры на основе акций |
| Филиал иностранной компании | Уставный капитал материнской компании | Локальный представитель | Нет | Существующие иностранные группы, работающие в Макао; материнская компания сохраняет ответственность |
| Представительство | Нет | Коммерческая деятельность не ведётся | Нет | Только представительские функции и исследования; не может получать выручку |
Процесс регистрации
Самый быстрый реалистичный срок регистрации компании в Макао — около 5 рабочих дней в ускоренном режиме, при типичном сроке от 2 до 3 недель, поскольку инкорпорация оформляется нотариальным актом, а не через онлайн-портал.[1] Согласование наименования, нотариальный акт, регистрация в Реестре торговли и движимого имущества и постановка на учёт в Бюро финансовых услуг — несущие этапы этого процесса.[3]
Что нужно подготовить
| Документ / позиция | Детали | Примечания |
|---|---|---|
| Наименование компании | Названия на китайском и португальском обязательны; на английском — по желанию | Проверено на допустимость в регистре |
| Копии паспортов | Заверенные копии для каждого владельца доли и директора | Иностранные документы требуют апостиля из государств — участников Конвенции[20] |
| Подтверждение адреса | Свежий счёт за коммунальные услуги или банковская выписка на каждое физическое лицо | В течение 3 месяцев |
| Юридический адрес | Адрес в Макао обязателен | Предоставляется агентом корпоративных услуг при отсутствии собственного |
| Устав | Предмет деятельности, капитал, распределение долей, управление | Составлено до нотариального акта |
| Доверенность | Если собственники не могут явиться к нотариусу | Нотариально заверено и апостилировано, если подписано за рубежом[20] |
| Капитал | 25 000 MOP, оплачен при регистрации≈ 3 100 $ | Владельцы долей несут солидарную ответственность за неоплаченный уставный капитал |
Согласование названия
Подайте фирменные наименования на китайском и португальском языках (английское — по желанию) на проверку допустимости. Наименование не может дублировать существующую регистрацию или вводить в заблуждение относительно вида деятельности. Зарезервируйте его до подготовки устава, поскольку одобренное наименование переходит в нотариальный акт.
Подготовка
Завершите устав (предмет деятельности, капитал 25 000 MOP, распределение долей, управление), подтвердите юридический адрес в Макао и подготовьте нотариально заверенные и апостилированные документы, удостоверяющие личность. Типичная ошибка — оставлять юридический адрес и апостили на конец; и то, и другое медленно оформляется за пределами Макао и задерживает подписание акта.
Нотариальный акт
Инкорпорация оформляется нотариальным актом у нотариуса Макао. Держатели долей либо присутствуют лично, либо действуют через представителя по нотариально удостоверенной доверенности. Опытные основатели оформляют доверенность заранее, поскольку именно этот акт в противном случае вынуждает приехать в Макао в фиксированную дату. Нотариальные сборы зависят от числа сторон и размера капитала.[1]
Коммерческий регистр
Компания регистрируется в Реестре коммерческой деятельности и движимого имущества (CRCBM) и приобретает правосубъектность с момента регистрации.[3][2] Макао выдаёт официальную выписку из реестра, а не отдельное свидетельство об инкорпорации. После этого компания может подписывать договоры, но не вправе вести какую-либо регулируемую деятельность без отдельной лицензии AMCM.
Регистрация бизнеса и постановка на налоговый учёт
Зарегистрируйте начало деятельности в Бюро финансовых услуг (декларация M/1), встаньте на учёт в Фонде социального обеспечения, если нанимаете сотрудников, и приступайте к открытию банковского счёта.[9] Открытие счёта — самый медленный этап после регистрации; он разобран в разделе о банковском обслуживании.
Требования
Требования Макао к регистрации компании находятся в середине регионального диапазона: мягче, чем в Сингапуре, в части резидентности директоров, но тяжелее, чем в Гонконге или на BVI, по процедуре — поскольку каждая инкорпорация проходит через нотариальный акт и требует юридического адреса в Макао.[1][3] Два ключевых элемента, определяющих исход, — личное или представленное присутствие при подписании акта и заверенные, апостилированные документы, удостоверяющие личность.
| Требование | Standard (Lda.) | Для платёжной лицензии / лицензии AMCM |
|---|---|---|
| Мин. директоров | 1 | 3+ (правление S.A.) |
| Корпоративные директора | Разрешено | Ограничено; требуются лица, соответствующие критериям fit and proper |
| Наблюдательный совет | Для небольшой Lda не требуется. | Требуется для S.A. |
| Иностранное владение | 100% | 100%, при условии прохождения проверки fit and proper |
| Мин. уставный капитал | MOP 25 000≈ 3 100 $ | MOP 1 000 000+ (S.A.); выше в зависимости от сектора≈ $120K |
| Юридический адрес | Обязательно (адрес в Макао) | Обязательно, плюс физические операционные помещения |
| Корпоративный секретарь | Только при превышении установленных законом порогов | Обязательно |
| Раскрытие UBO | В регистр и через банковский дью-дилидженс | Расширенный, с подтверждением источника средств |
| Номинальные директора | Не рекомендуется; банки настороженно относятся к непрозрачным структурам | Не принимается |
| Годовой отчёт | Налоговая декларация обязательна, в том числе для спящих компаний | Обязательно, плюс регуляторная отчётность |
Юридический адрес и агент корпоративных услуг
Каждая компания в Макао обязана иметь юридический адрес в Макао, который предоставляет агент корпоративных услуг, если у владельца нет собственных местных помещений.[4] Агент также занимается нотариальными и регистрационными подачами документов и выступает местным контактным лицом. В отличие от зарегистрированного агента на BVI, который выполняет функцию лицензированного законом контролёра самого существования компании, агент в Макао — это практический провайдер, и отдельного режима лицензирования зарегистрированных агентов не существует. Годовая стоимость входит в сумму текущего обслуживания в разделе «Стоимость».
Документы, апостиль и этап личного присутствия
Иностранные официальные документы, используемые в Макао, должны быть апостилированы, если они происходят из государства — участника Гаагской конвенции об апостиле, действие которой было распространено на Макао в 1969 году и сохранилось после передачи 1999 года.[20] Присоединение самого Китая к Конвенции, вступившее в силу с ноября 2023 года, — отдельный вопрос, и оно не меняет ранее сложившийся режим Макао; апостиль не применяется между Макао и материковым Китаем, где используется отдельный канал легализации. Настоящее ограничение — сам нотариальный акт, а не бумаги: владельцы должны либо явиться в Макао, либо оформить нотариально удостоверенную и апостилированную доверенность, прежде чем регистрация компании может быть завершена.
Расходы и цены
Установленная законом стоимость регистрации в Макао невелика и состоит из двух частей: сбор коммерческого реестра в размере 300 MOP (около 37 US$) и плата за нотариальный акт, которая зависит от числа сторон и размера капитала и определяется нотариусом, а не опубликованным тарифом для компаний.[1] Оплаченный уставный капитал в 25 000 MOP в неё не входит.
Эти средства вносятся в компанию и остаются в ней, то есть они удерживаются, а не расходуются, и никогда не должны включаться в итоговую сумму расходов. Ежегодного сбора за продление регистрации компании нет.
Государственные пошлины
| Статья расходов | Сумма | Примечания |
|---|---|---|
| Пошлина коммерческого регистра | 300 MOP≈ 37 $ | Основной государственный сбор |
| Гербовый сбор при инкорпорации | Незначительный | Рассчитывается от капитала |
| Декларация о регистрации предпринимательской деятельности (M/1) | Отдельного сбора нет | Промышленный взнос освобождается от уплаты каждый год начиная с 2002 года[6] |
| Плата за нотариальный акт | Масштабируется в зависимости от числа сторон и объёма капитала | Обязательно; через нотариуса |
Сводка совокупных расходов
| Позиция | Полная стоимость (USD) |
|---|---|
| Пошлина коммерческого регистра | 300 MOP≈ 37 $ |
| Нотариальный акт — обязательная форма инкорпорации (стоимость зависит от числа сторон и размера капитала) | Варьируется |
| Оплаченный уставный капитал (находится у компании, не является платежом и не учитывается в итоговых суммах ниже) | MOP 25 000≈ 3 100 $ |
| Итого обязательных расходов за 1-й год | 300 MOP≈ $37, плюс нотариальный сбор за оформление акта |
| Ежегодные (год 2+), обязательные по закону | Нет |
Макао не публикует консолидированного официального прайс-листа на нотариальные и агентские услуги, поэтому такие расходы указываются по каждому случаю отдельно по состоянию на 2026 год, а оплаченный уставный капитал представляет собой заблокированную балансовую позицию, а не сбор. Ежегодная пошлина за продление регистрации компании не взимается, а промышленный сбор M/1 ежегодно не применяется начиная с 2002 года.[1][6]
Налогообложение
Макао применяет территориальную налоговую систему с низкими ставками. Дополнительный (корпоративный) налог взимается по ставке 12% с налогооблагаемой прибыли свыше 600 000 MOP, причём нижняя часть освобождена от налога в рамках ежегодной бюджетной меры; НДС, налог на прирост капитала и налог у источника на дивиденды, проценты и роялти отсутствуют.[6][7][9] С система носит территориальный характер согласно новому Налоговому кодексу (Закон 24/2024), и теперь применяются правила трансфертного ценообразования.[11][12]
Макао не принял внутреннее законодательство по Pillar Two. Глобальный минимальный налог OECD (GloBE) применяется к многонациональным группам с консолидированной выручкой свыше 750 млн евро — порог, который вряд ли затронет отдельные компании с домицилем в Макао.[13] В Макао также нет режима экономического присутствия, сопоставимого с BVI или Кайманами; релевантные сигналы экономического присутствия дают вместо этого тест фактического управления в рамках территориальной системы и правила трансфертного ценообразования.[12]
Типичная ошибка — считать, что территориальная система означает освобождение от налога всех доходов из-за рубежа: для входящей в состав многонациональной группы компании иностранные дивиденды, проценты, роялти и прирост стоимости всё же могут подлежать налогообложению, с односторонним зачётом уплаченного за рубежом налога.[7] Прежде чем опираться на формулировку о 0%, проверьте квалификацию источника по каждому виду дохода.
| Тип налога | Ставка | Примечания |
|---|---|---|
| Дополнительный (корпоративный) налог на прибыль | 12% свыше MOP 600 000 | Территориальный принцип с января 2026; нижний диапазон освобождён по бюджету на 2026 год[6][11][10] |
| Налог на прирост капитала | Нет | Доход облагается как прибыль по ставке 12% только в случае, если он подлежит налогообложению[13] |
| НДС / GST | Нет | В Макао не взимаются ни НДС, ни GST[7] |
| НДС на криптоуслуги | Не применимо | НДС отсутствует; а в Макао нет режима регулирования криптоактивов |
| Налог у источника с дивидендов | 0% | Отсутствие налога у источника[7][8] |
| Налог у источника с процентов | 0% | Отсутствие налога у источника[7][8] |
| Налог у источника на роялти | 0% | Отсутствие налога у источника[7][8] |
| Социальное страхование (работодатель) | 90 MOP / месяц за каждого сотрудника-резидента≈ $11 | Плюс 200 MOP / квартал за каждого работника-нерезидента≈ $25[6] |
| Профессиональный налог (на заработную плату) | прогрессивная от 0% до 12% | Первые 144 000 MOP освобождены от налога в 2026[9] |
| Гербовый сбор | от 0,2% до 10% | Передача доли 0,5%[6] |
Отчётность по CRS и CARF
Макао (как «Macau, China») присоединился к Единому стандарту отчётности ОЭСР (CRS) и начал автоматический обмен в .[19] CARF — Система отчётности по криптоактивам ОЭСР — должна начать обмен с 2027 года для присоединившихся юрисдикций; конкретная дата присоединения Макао к CARF в опубликованных материалах ОЭСР по состоянию на 2026 год пока не определена. Обязательства по DAC8 отсутствуют, поскольку они распространяются только на государства — члены EU.
Банкинг
Ограничивающий фактор для компании в Макао — это банковское обслуживание, а не регистрация. Рынок консервативен, строится на личных связях и ориентирован на материковый Китай, открыть счёт дистанционно невозможно, а компанию, принадлежащую нерезидентам и без местного экономического присутствия, ждёт медленный онбординг с непредсказуемым результатом.[22]
Реальное ограничение — это доступ, а не соответствие критериям. Корпоративный онбординг здесь определяют крупные коммерческие банки с головными офисами в Китае, работающие в Макао, и институты Макао португальского происхождения — и те, и другие применяют усиленный дью-дилидженс к заявителям, принадлежащим нерезидентам, и к высокорисковым заявителям. На практике эти банки ожидают личного присутствия директоров и бенефициарных владельцев, требуют внятного делового обоснования связи с Макао и отказывают непрозрачным или номинальным структурам. Онбординг обычно занимает от нескольких недель до нескольких месяцев после того, как собран полный комплект документов.
Обычный комплект документов включает выписку из реестра, свидетельство о регистрации компании, документы, удостоверяющие личность каждого директора и бенефициарного владельца, подтверждение адреса, понятное описание деятельности и подтверждение источника средств. Прочные позиции Макао в APG поддерживают корреспондентские отношения на системном уровне, однако наследие отмывания денег через казино и джанкет-операторов заставляет банки проводить дью-дилидженс консервативно в отношении компаний-пустышек с нерезидентной структурой.[16][17]
Через сеть Jagelski & Partners более 90 банков и платёжных учреждений в EU, Великобритании, Азиатско-Тихоокеанском регионе и других регионах предлагают реалистичные варианты для компаний, зарегистрированных в Макао, которые не могут открыть счёт локально, включая мультивалютные решения и варианты с EMI, подобранные под деятельность и риск-профиль компании. О том, как проходит размещение, см. обзор банковских услуг.
Годовой комплаенс
Каждая компания в Макао несёт постоянные обязанности, и они распространяются даже на бездействующие компании. Основные требования — ежегодная декларация по дополнительному налогу, ведение надлежащего бухгалтерского учёта и, для более крупных компаний, аудированная отчётность, заверенная бухгалтером в Макао. Несоблюдение влечёт штрафы и, в конечном итоге, исключение из реестра.[9]
Обязанности по подаче годового отчёта и финансовой отчётности
Декларация по дополнительному налогу (M/1) обязательна, в том числе для компаний без деятельности, а срок подачи зависит от группы налогоплательщика.[9] Компании группы A (капитал не менее 1 000 000 MOP, либо средняя налогооблагаемая прибыль не менее 1 000 000 MOP за три года, либо конечная материнская компания многонациональной группы) должны подать отчётность, заверенную макаоским бухгалтером, до 30 июня; компании группы B подают до 31 марта без требования о заверении.
Стандарты финансовой отчётности Макао следуют IFRS и с января 2026 года приведены в соответствие с редакцией IFRS 2021 года.[24] Согласно новому Налоговому кодексу убытки можно переносить на пять лет вперёд.
Налоговая отчётность
Налоговый год по дополнительному налогу совпадает с календарным годом: декларация M/1 подаётся до 31 марта (группа B) или до 30 июня (группа A), а отчётность работодателя (M/3 и M/4) — до 28 февраля независимо от численности персонала и прибыли.[9] Подача документов по НДС не требуется, поскольку в Макао НДС отсутствует. Налогоплательщики без домицилия обязаны назначить налогового агента в Макао и подать декларацию о налоговом резидентстве в течение отчётного окна 2026 года согласно новому Налоговому кодексу.[11]
Ответственность за несоблюдение
Просрочка подачи документов и просрочка платежа влекут штрафы по правилам дополнительного налога, а систематическое несоблюдение ведёт к снятию с регистрации.[9] Роспуск не происходит автоматически: компания, прекратившая подавать документы, остаётся в регистре и продолжает накапливать обязательства до её формального снятия с регистрации, что само по себе связано с расходами. Директорам не стоит считать спящую компанию активом, не требующим обслуживания.
Пути лицензирования для компании из Макао
Компанию в Макао следует создавать с учётом планируемой деятельности, поскольку регулируемые пути узкие. В Макао нет режима лицензирования криптоактивов или виртуальных активов, банковский и страховой секторы фактически закрыты для новых нерезидентов, а игорный бизнес — это закрытый концессионный режим.[11][23] Единственный доступный регулируемый маршрут — авторизация платёжного учреждения Валютным управлением Макао (AMCM), которая требует формы S.A. и предварительного разрешения правительства.[14]
Что даёт компания в Макао, а чего — нет:
- Это полноценная операционная и холдинговая структура для торговли, услуг, владения интеллектуальной собственностью, а также для бизнеса, ориентированного на Китай или на португалоязычные рынки.
- Она не даёт никакой лицензии на криптоактивы или лицензии VASP.[23]
- Это не практичный путь к банковской или страховой лицензии для нового участника-нерезидента.
- Это не вход в игорный бизнес: игорная деятельность ограничена шестью концессионерами в соответствии с Законом 7/2022 (SJM, Galaxy, Venetian Macau, Melco, Wynn Macau и MGM Grand Paradise), каждый из которых обязан располагать капиталом в 5 млрд MOP, и получить её через обычную регистрацию компании невозможно.[25]
Операторам, которым нужна крипто- или финтех-лицензия, следует выбирать юрисдикцию с реально действующим режимом. Почему в Макао такого режима нет и где вместо него получать лицензию, изложено в разборе крипто-лицензирования в Макао; полный набор работающих режимов приведён на страницах о крипто-лицензировании.
Банковское обслуживание компаний, зарегистрированных в Макао
Jagelski & Partners размещает компании из Макао в сети из более чем 90 учреждений, включая мультивалютные схемы и EMI.
Лицензирование криптодеятельности в Макао
Честная позиция: в Макао нет крипто-лицензии, которую можно получить, — и здесь мы показываем, где лицензироваться вместо этого.
Преимущества и ограничения
Макао предлагает низкую эффективную налоговую ставку и безупречную международную репутацию, но взамен вы теряете скорость, возможность дистанционной регистрации и простой доступ к банковскому обслуживанию. Честная позиция такова: Макао вознаграждает экономическое присутствие и наказывает пустые структуры — это противоположность классической офшорной схемы.
- Низкая эффективная налоговая ставка. 12% только с суммы свыше 600 000 MOP, при отсутствии НДС, налога на прирост капитала и налога у источника.[6][7]
- Территориальная система с января 2026. Большинство компаний облагается налогом только с дохода из источников в Макао.[12]
- 100% иностранное владение. Нет требований к местным акционерам или резидентности директора.[4]
- Безупречный статус в FATF и EU. Член APG, отсутствует во всех списках FATF и EU с 2019 года.[16][21]
- Нет режима отчётности об экономическом присутствии. Не нужно ежегодно подавать ES-отчёт в стиле BVI или Каймановых островов.[12]
- Стратегическое положение. Внутри Greater Bay Area — мост между материковым Китаем и португалоязычным миром.
- Банковское обслуживание получить сложно, и удалённо это невозможно. Решение: планируйте банковское обслуживание за пределами Макао с первого дня; Jagelski & Partners размещает компании, зарегистрированные в Макао, в сети из более чем 90 учреждений.[22]
- Нет ни крипто-, ни VASP-режима, а финансовым учреждениям работа с криптоактивами запрещена. Что делать: если цель — лицензия, регистрируйте компанию в юрисдикции с реально действующим крипторежимом; Макао используйте только для нерегулируемых холдинговых или операционных функций.[23]
- Регистрация проходит через нотариуса и плохо подходит для дистанционного оформления. Решение: заранее выдайте нотариально удостоверенную и апостилированную доверенность, чтобы подписание акта не требовало личной поездки в фиксированную дату.
- Нет паспортизации в EU и доступа к рынку EU. Как это обойти: операторы, ориентированные на клиентов из EU, могут получить отдельную авторизацию CASP в государстве — члене EU либо опереться на узкое исключение reverse solicitation по MiCA, статья 61 (см. раздел «Пути лицензирования»).
- Реальная стоимость выше, чем заявленные 300 MOP. Как снизить риск: заложите в бюджет нотариальный акт и корпоративное обслуживание отдельно от регистрационной пошлины, а капитал в 25 000 MOP рассматривайте как замороженный в компании, а не как израсходованный.
- Требования к экономическому присутствию растут в связи с новыми налоговыми правилами и правилами трансфертного ценообразования. Как снизить риск: обеспечьте реальное местное управление и деятельность либо выберите сопоставимую юрисдикцию, например BVI, если фактически нужна холдинговая структура с меньшим экономическим присутствием.[12]
Как Макао выглядит на фоне других юрисдикций
Макао лучше всего рассматривать в сравнении с тремя региональными альтернативами: Гонконг (азиатско-тихоокеанский хаб с глубоким банковским рынком), Лабуан (низконалоговый офшорный центр Малайзии) и Сингапур (премиальная глобальная база в APAC). Каждая из этих юрисдикций конкурирует с Макао за международно мобильные холдинговые и операционные компании, и каждая превосходит его как минимум по одному параметру, с которым Макао сравниться не может.
| Фактор | Макао | Гонконг | Лабуан | Сингапур |
|---|---|---|---|---|
| Тип компании | Sociedade por Quotas (Lda.) | Частная компания с ответственностью, ограниченной акциями | Компания Labuan (Labuan Companies Act 1990) | Частная компания с ограниченной ответственностью (Pte Ltd) |
| Срок | 2–3 недели (нотариус) | От 1 до 5 дней (онлайн) | 1–2 недели (агент) | 1–2 дня (онлайн) |
| Госпошлина | 300 MOP≈ 37 $ | около 3 900 HK$≈ 500 $ | 1 000 USD (годовой сбор FSA) | 315 S$≈ 250 $ |
| Мин. капитал | MOP 25 000≈ 3 100 $ | Отсутствует (номинальный выпущенный капитал) | Нет (1 доля) | S$1 |
| Корпоративный налог | 12% свыше 600 000 MOP; территориальный | 8,25% / 16,5%, двухуровневая ставка; территориальный принцип | 3% с торговли / 0% с владения (при экономическом присутствии) | 17% (льготы для стартапов) |
| EU-паспортизация | Нет | Нет | Нет | Нет |
| Статус FATF | Вне списков FATF (APG) | Вне списков | Чисто (Малайзия) | Вне списков |
| Удалённое управление | Ограниченная (нотариальный акт) | Да (онлайн) | Да (через лицензированную трастовую компанию) | Ограниченно (нужен директор-резидент) |
| Банковское обслуживание для крипто | Сложно | Сложно | Сложно | Умеренный |
| Кому подходит | Холдинг или операционная компания, ориентированная на Китай, с локальным экономическим присутствием | Торговля и холдинговые структуры в APAC с надёжным доступом к банковскому обслуживанию | Низконалоговая торговая или холдинговая структура с фокусом на Азию, использующая сеть налоговых соглашений Малайзии | Глобальная штаб-квартира в APAC с репутацией высшего уровня |
Сравните все юрисдикции регистрации компании в одной таблице →
Гонконг — очевидная основная точка сравнения: у него та же территориальная модель, что у Макао, и та же позиция в Большом заливе, но при этом быстрая онлайн-регистрация и куда лучший доступ к банковскому обслуживанию — при более высоком номинальном пределе налога.[13] Лабуан выигрывает у Макао по налогам (3% с торгового дохода, 0% для холдинговой деятельности), но предъявляет жёсткий тест на экономическое присутствие: минимум два местных сотрудника и минимальные местные расходы для сохранения этой ставки, а также привязывает компанию к лицензированной трастовой компании Лабуана.
Сингапур превосходит Макао по экосистеме, доверию инвесторов и качеству банковского обслуживания — после того как счёт открыт, — но обходится дороже по налогам (номинальная ставка 17%) и требует директора-резидента.[13] Макао выигрывает только в узкой комбинации: реальное экономическое присутствие в Greater Bay Area или на португалоязычных рынках, низкая эффективная ставка и чистая репутация — без тех затрат на экономическое присутствие, которые навязывает Labuan.
Когда Макао — правильный выбор
Выбирайте Макао, если: у вас есть реальная деятельность, ориентированная на Китай или португалоязычные рынки; вам нужна низкая эффективная налоговая ставка при чистой репутации в глазах FATF и EU; вы можете обеспечить реальное локальное экономическое присутствие; и вы можете при необходимости получить банковское обслуживание за пределами Макао.
Рассмотрите альтернативы, если: вам нужна быстрая удалённая регистрация и более широкий круг учреждений (выбирайте Гонконг); вам нужна самая низкая налоговая ставка и вы готовы к формальной проверке экономического присутствия (выбирайте Лабуан); вам нужна максимальная убедительность для инвесторов и банков при привлечении финансирования (выбирайте Сингапур); либо вам нужна лицензия в сфере криптоактивов или финтеха, которую не может дать ни одна компания в Макао.
Не уверены, какая колонка про вас? Спросите Emma. Она сравнит эти юрисдикции за секунды, на вашем языке.
Частые вопросы
На июнь 2026 регистрация макаоской Sociedade por Quotas (Lda.) занимает около 2–3 недель по стандартной процедуре и около 5 рабочих дней в ускоренном режиме, поскольку инкорпорация проходит через нотариальный акт, а не через онлайн-портал. Этапы такие: согласование фирменного наименования, нотариальный акт, регистрация в Реестре торговли и движимого имущества и постановка на учёт в Бюро финансовых услуг. Для подписания акта владельцы, как правило, должны присутствовать в Макао лично или быть представлены по нотариально удостоверенной доверенности — именно это чаще всего вызывает задержки, если оставить вопрос на последний момент.
Да. Макаоская Sociedade por Quotas (Lda. ) может полностью принадлежать иностранцам — с единственным держателем квоты и единственным директором, при этом ни участники, ни директора не обязаны быть резидентами Макао. Директорами допускается назначать юридических лиц. Это мягче, чем в Сингапуре, где для каждой частной компании требуется как минимум один директор — местный резидент. Практическая оговорка в том, что и регистрация компании, и открытие банковского счёта требуют личного присутствия бенефициарных владельцев в Макао, поэтому 100% иностранное владение на бумаге не снимает необходимости приехать или назначить представителя с правом подписи.
Минимальный капитал для макаоской Sociedade por Quotas (Lda.) составляет 25 000 MOP (около 3 125 USD), при этом квоты кратны 100 MOP, а минимальная квота — 1 000 MOP. Капитал оплачивается при регистрации, а владельцы квот несут солидарную ответственность за любую неоплаченную сумму.
Акционерная компания, Sociedade Anónima (S.A.), требует 1 000 000 MOP и применяется там, где нужна регулируемая финансовая лицензия или структура с распределением акций. Показатель 25 000 MOP относится к обычной коммерческой деятельности; в лицензируемых секторах требования значительно выше.
На июнь 2026 законодательно установленная стоимость регистрации макаоской Lda. складывается из сбора коммерческого реестра в 300 MOP (около 37 US$) и платы за нотариальный акт, которая зависит от числа участников и размера капитала. Оплаченный уставный капитал в 25 000 MOP не является расходом: он вносится в компанию и остаётся в ней, то есть он не тратится, а хранится.
Ежегодной пошлины за продление компании нет, а промышленный сбор M/1 освобождается от уплаты каждый год начиная с 2002 года. Макао не публикует сводного официального прайс-листа на нотариальные и агентские услуги, поэтому их стоимость нотариус и агент по корпоративным услугам называют индивидуально по каждому делу.
Макао взимает дополнительный (корпоративный) налог по ставке 12% с налогооблагаемой прибыли свыше 600 000 MOP, причём нижняя часть освобождена от налога в рамках ежегодной бюджетной меры; НДС или GST отсутствует, нет налога на прирост капитала и нет налога у источника на дивиденды, проценты или роялти. С 1 января 2026 система территориальная, поэтому большинство компаний облагается налогом только на доход из источников в Макао. В результате при умеренной прибыли эффективная ставка составляет несколько процентов.
Международным группам следует учитывать, что зарубежный доход входящей в группу компании всё равно может подлежать налогообложению — с односторонним зачётом иностранного налога.
С 1 января 2026 в Макао действует территориальная система в рамках нового Налогового кодекса, поэтому большинство компаний платят налог только с дохода из источников в Макао. Важное исключение: входящие в состав многонациональной группы компании по-прежнему могут быть обложены налогом с иностранных дивидендов, процентов, роялти и прибыли от прироста стоимости — с односторонним зачётом уплаченного за рубежом налога.
На практике это означает, что территориальный принцип не даёт полного освобождения для всех офшорных доходов, и квалификацию источника по каждому потоку доходов следует подтвердить до того, как рассчитывать на результат 0%. В Макао нет режима подачи отчётности об экономическом присутствии, сопоставимого с BVI или Каймановыми островами.
Банковское обслуживание — самая сложная часть использования компании в Макао. По состоянию на июнь 2026 Монетарное управление Макао запрещает финансовым учреждениям любые операции с криптоактивами, поэтому криптобизнес фактически не может открыть счёт локально. Компании, принадлежащие нерезидентам и не имеющие местного экономического присутствия, также сталкиваются с медленным и непредсказуемым онбордингом, требованиями личного присутствия и тяжёлым дью-дилидженсом со стороны консервативных, ориентированных на Китай банков, которые доминируют на рынке. Практический ответ — планировать банковское обслуживание за пределами Макао с самого начала.
Jagelski & Partners размещает компании, зарегистрированные в Макао, в сети из более чем 90 банков и платёжных учреждений, включая мультивалютные и EMI-решения, подобранные под вид деятельности.
Нет. Компания в Макао не даёт доступа к рынку EU и прав паспортизации, а в Макао вообще нет режима регулирования криптоактивов или VASP. MiCA, статья 61 разрешает фирме из третьей страны обслуживать клиентов из EU только тогда, когда клиент обращается полностью по собственной инициативе, и ESMA трактует это крайне узко: любой маркетинг, ориентированный на EU, продвижение на языках EU или геотаргетированная реклама лишают это исключение силы.
Операторам, которым нужен системный доступ к рынку EU, следует получить отдельную авторизацию CASP в государстве-члене EU. Подробнее о том, что считается solicitation, — в материале Jagelski & Partners о reverse solicitation.
Нет. В Макао нет режима лицензирования криптоактивов или виртуальных активов, а Монетарное управление Макао относит криптоактивы к нерегулируемым виртуальным товарам и запрещает финансовым учреждениям совершать с ними операции. Поэтому регистрация компании в Макао не даёт пути к получению лицензии на криптоактивы, и реалистичного локального маршрута перехода к лицензии не существует.
Операторам, которым нужна авторизация в сфере крипто или финтеха, следует регистрироваться в юрисдикции с реально действующим режимом; Jagelski & Partners разбирает их на отдельных страницах о криптолицензировании. Макао — юрисдикция для регистрации холдинговых и операционных компаний, а не для криптолицензирования.
Нет. Регистрация компании в Макао сама по себе не даёт права на проживание или работу. Резидентство за инвестиции возможно только через отдельную программу IPIM — дискреционную, медленную и одобряющую очень небольшое число заявок; при этом путь через недвижимость закрыт для новых заявителей с 2007 года. Программа оценивается по собственным критериям и не связана с регистрацией компании.
Основателям, которым нужно жить или работать в Макао, следует рассматривать резидентство как отдельный процесс с неопределённым исходом, а не как автоматическое следствие инкорпорации, и не строить структуру, исходя из того, что компания обеспечит разрешение.
Зарегистрируйте компанию в Макао, готовую к банковскому обслуживанию
Регистрация компании, доступ к банковскому обслуживанию и ваш путь к лицензированию — под ключ, через нашу партнёрскую сеть и с одним контактным лицом. Запишитесь на бесплатную оценку, и мы составим маршрут.
Пока не готовы записаться? Сначала спросите Emma. Она отвечает сразу, а если нужен человек — соберёт ваши данные, чтобы консультация началась с опережением.
Источники
Показать все источники
- Правительство Макао, Коммерческий кодекс (Декрет-закон № 40/99/M) и услуга регистрации компании (PS-1060), gov.mo, дата обращения .
- Правительство Макао, Кодекс коммерческого реестра (Декрет-закон № 56/99/M), bo.dsaj.gov.mo, дата обращения: .
- Legal Affairs Bureau (DSAJ), Commercial and Movable Property Registry: public commercial information platform, gov.mo, обращение .
- Manuela António Lawyers and Notaries, Регистрация компании в Макао, mantonio.net, дата обращения .
- GSL, Регистрация компании в Макао и требования, gsl.org, дата обращения .
- PwC, Macau SAR: Corporate taxes on corporate income, taxsummaries.pwc.com, дата обращения .
- PwC, Macau SAR: Significant developments (territorial system, new Tax Code), taxsummaries.pwc.com, дата обращения .
- Acclime Macau, Ставки налога у источника, подача документов и комплаенс в Макао, macau.acclime.com, дата обращения: .
- Acclime Macau, Налоговый комплаенс в Макао (дополнительный налог, группы A и B), macau.acclime.com, дата обращения .
- Orbitax, глава по корпоративному налогу на прибыль Макао, orbitax.com, дата обращения: .
- MdME Lawyers, Taxation: Doing Business in Macau 2025, mdme.com, дата обращения: .
- EY, Трансфертное ценообразование в Макао и новый Налоговый кодекс (Закон 24/2024, Административный регламент 11/2025), ey.com, дата обращения: .
- PwC, Worldwide Tax Summaries: корпоративный налог на прибыль в Гонконге и Сингапуре, taxsummaries.pwc.com, дата обращения .
- Валютное управление Макао (AMCM), Банковская деятельность и лицензирование, amcm.gov.mo, дата обращения: .
- AMCM, Уведомления о виртуальных товарах и операциях финансовых учреждений с криптоактивами, amcm.gov.mo, дата обращения: .
- FATF, страновая страница Макао (Китай) и отчёт о последующих мерах 2019 года, fatf-gafi.org, дата обращения .
- Азиатско-Тихоокеанская группа по борьбе с отмыванием денег (APG), Взаимные оценки, apgml.org, дата обращения .
- Gabinete de Informação Financeira (GIF), принятие отчёта взаимной оценки APG по Макао, gif.gov.mo, дата обращения: .
- ОЭСР, Подписанты Многостороннего соглашения компетентных органов по CRS (Макао, Китай), oecd.org, дата обращения .
- HCCH, таблица статуса Апостильной конвенции (запись по Макао), hcch.net, дата обращения .
- Совет EU, Список несотрудничающих в налоговых целях юрисдикций EU, consilium.europa.eu, дата обращения .
- GlobalBanks, Открытие корпоративного банковского счёта в Макао, globalbanks.com, дата обращения: .
- Mondaq, Macau virtual-asset regulation and AMCM crypto position, mondaq.com, дата обращения .
- IFRS Foundation, Use of IFRS Standards by jurisdiction: Macau, ifrs.org, дата обращения: .
- ICLG, Законы и нормативное регулирование азартных игр: Макао (Закон 7/2022, шесть концессионеров), iclg.com, дата обращения .