Регистрация компании в Макао для криптовалютных, финтех- и высокорисковых бизнесов

Почему для регистрации компании стоит выбрать Макао?

Макао подходит операторам, которым нужна низконалоговая и репутационная база для работы с Китаем или португалоязычными рынками и которые готовы обеспечивать реальное экономическое присутствие на месте. Стандартная структура — Sociedade por Quotas (Lda.) — допускает 100% иностранное владение, требует капитала в размере 25 000 MOP и пользуется налоговой моделью без НДС, без налога на прирост капитала и без налога у источника.^[6][7]

Действительно низкая эффективная налоговая ставка, а не безналоговая оболочка

Максимальная номинальная ставка 12% и территориальная система, действующая с 1 января 2026, дают эффективную ставку в несколько процентов при умеренной прибыли — без репутационных издержек ярлыка полностью безналоговой юрисдикции; полные ставки и освобождения приведены в разделе о налогообложении. В отличие от Сингапура, где номинальная ставка до освобождений составляет 17%, максимальная номинальная ставка Макао — 12%.^[13]

Позиция, ориентированная на Китай, с безупречным международным статусом

Макао — Специальный административный район Китая с собственной правовой системой, валютой и налоговым органом; он входит в район Большого залива вместе с Гонконгом и девятью городами материкового Китая. Макао — член APG, но не самой FATF,^[18] и отсутствует в сером и чёрном списках FATF от 19 июня 2026,^[36] в списке EU высокорисковых третьих стран по линии AML,^[37] а также в обоих приложениях списка EU несотрудничающих юрисдикций для налоговых целей: из его Приложения II (юрисдикции с невыполненными обязательствами) Макао вышел в марте 2019.^[21][38]

Для холдинговой компании именно это сочетание близости к материковому Китаю и безупречной международной репутации — главная причина выбрать Макао, а не карибскую альтернативу.

100% иностранное владение и отсутствие требования к резидентству директора

Macau Lda. может полностью принадлежать иностранцам, иметь единственного держателя доли и единственного директора, при этом ни участники, ни директора не обязаны быть резидентами Макао.^[4][5] Директора — юридические лица допускаются. На бумаге это мягче, чем в Сингапуре, где для каждой частной компании требуется как минимум один директор, постоянно проживающий в стране.^[13] Практическая оговорка в том, что регистрация компании и открытие банковского счёта всё равно на практике побуждают бенефициарных владельцев лично приезжать в Макао — это подробно разобрано в разделах о процессе регистрации и банковском обслуживании.

Регистрация компании в Макао не даёт ни права на резидентство, ни права на работу. Резидентство через инвестиции возможно только в рамках отдельной программы временного резидентства, которую IPIM ведёт для владельцев крупных инвестиций или крупных инвестиционных планов, с рассмотрением каждого случая в индивидуальном порядке; с регистрацией компании она не связана.^[41] См. FAQ.

Виды юридических лиц по праву Макао

Коммерческий кодекс Макао (Decree-Law 40/99/M) определяет несколько форм коммерческих организаций, однако общество с ограниченной ответственностью на паях, Sociedade por Quotas (Lda.), — стандартная структура практически для любого бизнеса с иностранным участием.^[1] Акционерное общество, Sociedade Anónima (S.A.), требуется там, где нужна регулируемая финансовая лицензия или структура капитала, основанная на акциях.

На практике Lda. — это форма по умолчанию для всего, кроме лицензируемого финансового бизнеса: к S.A. основатели обращаются только тогда, когда этого требует платёжная, банковская или страховая лицензия либо публичная структура акционерного капитала.

Процесс регистрации

Самый быстрый реалистичный срок регистрации компании в Макао — около 5 рабочих дней в ускоренном режиме, при типичном сроке от 2 до 3 недель, поскольку учредительный акт должен быть оформлен публичным актом, документом, удостоверенным нотариусом, или документом с засвидетельствованными подписями учредителей и декларацией юриста, а полностью онлайн-маршрут реестра открыт, только если каждый владелец квоты и каждый директор имеет удостоверение личности резидента Макао.^[1][3] Свидетельство о допустимости наименования, учредительный акт, регистрация в Реестре торговли и движимого имущества и декларация по налогу на предпринимательскую деятельность (Business Tax) в Бюро финансовых услуг — несущие этапы этого процесса; реестр обязуется выдать свидетельство и зарегистрировать компанию, каждое — в течение пяти рабочих дней.^[26][3]

Что нужно подготовить

Требования

Требования Макао к регистрации компании находятся в середине регионального диапазона: мягче, чем в Сингапуре, в части резидентности директоров, но тяжелее, чем в Гонконге или на BVI, по процедуре — поскольку для учредителей-нерезидентов каждая инкорпорация проходит через нотариальный этап и требует юридического адреса в Макао.^[1][3] Два ключевых элемента, определяющих исход, — личное или представленное присутствие на нотариальном этапе и заверенные, апостилированные документы, удостоверяющие личность.

Юридический адрес и агент корпоративных услуг

Каждая компания в Макао обязана иметь юридический адрес в Макао, который предоставляет агент корпоративных услуг, если у владельца нет собственных местных помещений.^[4] Агент также занимается нотариальными и регистрационными подачами документов и выступает местным контактным лицом. В отличие от зарегистрированного агента на BVI, который выполняет функцию лицензированного законом контролёра самого существования компании, агент в Макао — это практический провайдер, и отдельного режима лицензирования зарегистрированных агентов не существует. Годовое вознаграждение агента рассчитывается индивидуально (см. раздел «Стоимость»).

Документы, апостиль и этап личного присутствия

Иностранные официальные документы, используемые в Макао, должны быть апостилированы, если они происходят из государства — участника Гаагской конвенции об апостиле, действие которой было распространено на Макао в 1969 году и сохранилось после передачи 1999 года.^[20] Присоединение самого Китая к Конвенции, вступившее в силу с ноября 2023 года, — отдельный вопрос, и оно не меняет ранее сложившийся режим Макао; апостиль не применяется между Макао и материковым Китаем, где используется отдельный канал легализации. Настоящее ограничение — сам нотариальный этап, а не бумаги: владельцы должны либо явиться в Макао, либо оформить нотариально удостоверенную и апостилированную доверенность, прежде чем регистрация компании может быть завершена.

Расходы и цены

Установленная законом стоимость регистрации в Макао невелика и состоит из трёх частей: сбор коммерческого реестра в размере 300 MOP для компании с капиталом до 100 000 MOP, 65 MOP за свидетельство о допустимости наименования и нотариальные сборы за учредительный акт.^[27][26] Официальный нотариальный тариф — 10 MOP за каждую засвидетельствованную подпись на частном документе; публичный акт обходится в 100 MOP плюс 5 MOP за каждые 1 000 MOP капитала в виде нотариальных пошлин (225 MOP при капитале 25 000 MOP) и 40 MOP за свидетельство об акте, плюс 20 MOP гербового сбора, если капитал не превышает 30 000 MOP (в противном случае 100 MOP).^[27][44] Таким образом, установленная законом сумма составляет от 375 MOP при частном документе до примерно 650 MOP при публичном акте. Оплаченный уставный капитал в 25 000 MOP в неё не входит. Эти средства вносятся в компанию и остаются в ней, то есть они удерживаются, а не расходуются, и никогда не должны включаться в итоговую сумму расходов. Ежегодного сбора за продление регистрации компании нет.

Государственные пошлины

Сводка совокупных расходов

Официальные нотариальные пошлины опубликованы, но гонорар частного нотариуса, юриста или агента по корпоративным услугам определяется по каждому случаю отдельно, а оплаченный уставный капитал представляет собой зафиксированную балансовую статью, а не сбор. Ежегодная пошлина за продление регистрации компании не взимается, а от налога на предпринимательскую деятельность (промышленный взнос), составляющего 300 MOP в год для большинства видов деятельности, освобождают ежегодно с 2002 года, в том числе на 2026 год согласно Бюджетному закону (Закон № 13/2025).^[32][31][35]

Налогообложение

Макао применяет территориальную налоговую систему с низкими ставками. Дополнительный (корпоративный) налог, который на англоязычных страницах Бюро финансовых услуг называется Profits Tax, взимается по ставке 12% с налогооблагаемой прибыли свыше 600 000 MOP, причём нижняя часть освобождена от налога в рамках ежегодной бюджетной меры (для доходов 2025 года — Бюджетный закон на 2026 год); НДС, налог на прирост капитала и налог у источника на дивиденды, проценты и роялти отсутствуют.^{[6][7][9][31]} С 1 января 2026 система носит территориальный характер согласно новому Налоговому кодексу (Закон 24/2024), и теперь применяются правила трансфертного ценообразования.^[11][12]

Макао не принял внутреннее законодательство по Pillar Two. Глобальный минимальный налог OECD (GloBE) применяется к многонациональным группам с консолидированной выручкой не менее 750 млн евро — порог, который вряд ли затронет отдельные компании с домицилем в Макао.^[13] В Макао также нет режима экономического присутствия, сопоставимого с BVI или Кайманами; релевантные сигналы экономического присутствия дают вместо этого тест фактического управления в рамках территориальной системы и правила трансфертного ценообразования.^[12]

Типичная ошибка — считать, что территориальная система означает освобождение от налога всех доходов из-за рубежа: для входящей в состав многонациональной группы компании иностранные дивиденды, проценты, роялти и прирост стоимости всё же могут подлежать налогообложению, с односторонним зачётом уплаченного за рубежом налога.^[7] Прежде чем опираться на формулировку о 0%, проверьте квалификацию источника по каждому виду дохода.

Отчётность по CRS и CARF

Макао (как «Macau, China») присоединился к Единому стандарту отчётности ОЭСР (CRS) и начал автоматический обмен в сентябре 2018.^[19] CARF — Система отчётности по криптоактивам ОЭСР — начинает обмен в 2027, 2028 или 2029 году для присоединившихся юрисдикций; Макао (Китай) не входит ни в список присоединившихся юрисдикций Глобального форума, ни в перечисленные им соответствующие юрисдикции, которые ещё не присоединились (последнее обновление — 14 сентября 2026).^[40] Регистрация в Макао сама по себе не исключает обязательств по DAC8: оператор криптоактивов, который является налоговым резидентом государства — члена EU, управляется из него либо имеет там постоянное место ведения деятельности или филиал, всё равно может подпадать под её действие с учётом предусмотренных директивой исключений на случай, когда отчётность подаётся в другом месте.^[46]

Банкинг

Ограничивающий фактор для компании в Макао — это банковское обслуживание, а не регистрация. Рынок консервативен, строится на личных связях и ориентирован на материковый Китай, открыть счёт дистанционно невозможно, а компанию, принадлежащую нерезидентам и без местного экономического присутствия, ждёт медленный онбординг с непредсказуемым результатом.^[22]

Реальное ограничение — это доступ, а не соответствие критериям. Корпоративный онбординг здесь определяют крупные коммерческие банки с головными офисами в Китае, работающие в Макао, и институты Макао португальского происхождения — и те, и другие применяют усиленный дью-дилидженс к заявителям, принадлежащим нерезидентам, и к высокорисковым заявителям. На практике эти банки ожидают личного присутствия директоров и бенефициарных владельцев, требуют внятного делового обоснования связи с Макао и отказывают непрозрачным или номинальным структурам. Онбординг обычно занимает от нескольких недель до нескольких месяцев после того, как собран полный комплект документов.

Обычный комплект документов включает выписку из реестра, свидетельство о регистрации бизнеса, документы, удостоверяющие личность каждого директора и бенефициарного владельца, подтверждение адреса, понятное описание деятельности и подтверждение источника средств. Статус Макао вне списков и его оценки технического соответствия в APG (соответствует или в значительной степени соответствует всем 40 Рекомендациям FATF по итогам последующей оценки 2019 года) помогают на системном уровне, однако наследие отмывания денег через казино и джанкет-операторов заставляет учреждения проводить дью-дилидженс консервативно в отношении компаний-пустышек с нерезидентной структурой.^[39][16][17]

Через сеть Jagelski & Partners более 90 банков и платёжных учреждений в EU, Великобритании, Азиатско-Тихоокеанском регионе и других регионах предлагают реалистичные варианты для компаний, зарегистрированных в Макао, которые не могут открыть счёт локально, включая мультивалютные решения и варианты с EMI, подобранные под деятельность и риск-профиль компании. О том, как проходит размещение, см. обзор банковских услуг.

Годовой комплаенс

Каждая компания в Макао несёт постоянные обязанности, и они распространяются даже на бездействующие компании. Основные требования — ежегодная декларация по дополнительному налогу, которую налогоплательщики группы A (все S.A. и более крупные компании) подписывают совместно с ответственным бухгалтером или сертифицированным публичным бухгалтером, и ведение надлежащего бухгалтерского учёта.^[28] Несоблюдение влечёт штрафы и, в конечном итоге, исключение из реестра.^[9]

Обязанности по подаче годового отчёта и финансовой отчётности

Декларация по дополнительному налогу (M/1) обязательна, в том числе для компаний без деятельности, а срок подачи зависит от группы налогоплательщика.^[9] Налогоплательщики группы A (все S.A., конечная материнская компания многонациональной группы и любая компания с капиталом не менее 1 000 000 MOP или средней налогооблагаемой прибылью не менее 1 000 000 MOP за последние три года) подают декларацию с апреля по июль, причём декларация подписывается совместно с ответственным бухгалтером или сертифицированным публичным бухгалтером; налогоплательщики группы B подают её с января по март без этого требования.^[28][29]

Стандарты финансовой отчётности Макао следуют IFRS: они были основаны на Стандартах IFRS 2015 года и с января 2026 года перешли на редакцию 2021 года.^[24][43] Налогоплательщик группы A может вычитать налоговый убыток из налогооблагаемой прибыли любого из трёх последующих лет, тогда как налогоплательщик группы B может использовать убыток только в том году, в котором он возник. Новый Налоговый кодекс это правило не изменил.^[47]

Налоговая отчётность

Налоговый год по дополнительному налогу совпадает с календарным годом: декларация M/1 подаётся с января по март (группа B) или с апреля по июль (группа A), а отчётность работодателя (M3/M4) — в январе и феврале.^[28][30] Подача документов по НДС не требуется, поскольку в Макао НДС отсутствует. Налогоплательщики-нерезиденты обязаны назначить налогового представителя в Макао и подать декларацию о налоговом резидентстве в течение отчётного окна 2026 года согласно новому Налоговому кодексу (Закон 24/2024).^[11] Для применения льгот по налоговым соглашениям: у Макао есть соглашения об избежании двойного налогообложения с рядом юрисдикций, а Бюро финансовых услуг по запросу выдаёт свидетельство о налоговом резидентстве компании, имеющей местонахождение или место эффективного управления в Макао, обычно в течение семи рабочих дней.^[45]

Ответственность за несоблюдение

Просрочка подачи документов и просрочка платежа влекут штрафы по правилам дополнительного налога, а систематическое несоблюдение ведёт к снятию с регистрации.^[9] Роспуск не происходит автоматически: компания, прекратившая подавать документы, остаётся в регистре и продолжает накапливать обязательства до её формального снятия с регистрации, что само по себе связано с расходами. Директорам не стоит считать спящую компанию активом, не требующим обслуживания.

Пути лицензирования для компании из Макао

Компанию в Макао следует создавать с учётом планируемой деятельности, поскольку регулируемые пути узкие. В Макао нет режима лицензирования криптоактивов или виртуальных активов, банковский и страховой секторы фактически закрыты для новых нерезидентов, а игорный бизнес — это закрытый концессионный режим.^[11][23] Единственный доступный регулируемый маршрут — авторизация платёжного учреждения Валютным управлением Макао (AMCM), которая требует формы S.A. и предварительного разрешения правительства.^[14]

Что даёт компания в Макао, а чего — нет:

• Это полноценная операционная и холдинговая структура для торговли, услуг, владения интеллектуальной собственностью, а также для бизнеса, ориентированного на Китай или на португалоязычные рынки.
• Она не даёт никакой лицензии на криптоактивы или лицензии VASP.^[23]
• Это не практичный путь к банковской или страховой лицензии для нового участника-нерезидента.
• Это не вход в игорный бизнес: игорная деятельность ограничена шестью концессионерами в соответствии с Законом 7/2022 (SJM, Galaxy, Venetian Macau, Melco, Wynn Macau и MGM Grand Paradise), каждый из которых обязан располагать капиталом в 5 млрд MOP, и получить её через обычную регистрацию компании невозможно.^[25]

Если бизнесу нужна авторизация в сфере криптоактивов, сравните юрисдикции с подходящим режимом регулирования виртуальных активов. Регистрация компании в Макао сама по себе не даёт права на регулируемую финансовую деятельность; для платёжной или иной модели, регулируемой AMCM, нужна отдельная оценка необходимых разрешений. Сравнение крипто-маршрутов приведено в разборе крипто-лицензирования в Макао и в наших руководствах по крипто-лицензированию.

Преимущества и ограничения

Макао предлагает низкую эффективную налоговую ставку и безупречную международную репутацию, но взамен вы теряете скорость, возможность дистанционной регистрации и простой доступ к банковскому обслуживанию. Честная позиция такова: Макао вознаграждает экономическое присутствие и наказывает пустые структуры — это противоположность классической офшорной схемы.

• ✓ Низкая эффективная налоговая ставка. 12% только с суммы свыше 600 000 MOP, при отсутствии НДС, налога на прирост капитала и налога у источника.^[6][7]
• ✓ Территориальная система с января 2026. Большинство компаний облагается налогом только с дохода из источников в Макао.^[12]
• ✓ 100% иностранное владение. Нет требований к местным акционерам или резидентности директора.^[4]
• ✓ Безупречный статус в FATF и EU. Член APG; не входит ни в один из списков FATF (июнь 2026), ни в списки EU по AML или налогам, а из Приложения II налогового списка EU исключён с марта 2019 года.^[36][37][21]
• ✓ Нет режима отчётности об экономическом присутствии. Не нужно ежегодно подавать ES-отчёт в стиле BVI или Каймановых островов.^[12]
• ✓ Стратегическое положение. Внутри Greater Bay Area — мост между материковым Китаем и португалоязычным миром.
• × Банковское обслуживание получить сложно, и удалённо это невозможно. Решение: планируйте банковское обслуживание за пределами Макао с первого дня; Jagelski & Partners предварительно подбирает банковские варианты для компаний, зарегистрированных в Макао, в сети из более чем 90 учреждений.^[22]
• × Нет режима крипто- или VASP-лицензирования; банки и платёжные учреждения не вправе предоставлять финансовые услуги с использованием виртуальных валют в качестве средства платежа. Снижение риска: если цель — лицензия, регистрируйтесь в юрисдикции с действующим крипторежимом; используйте Макао только для нерегулируемых холдинговых или операционных функций.^[23]
• × Регистрация требует нотариального этапа и плохо подходит для дистанционного оформления нерезидентами. Решение: заранее выдайте нотариально удостоверенную и апостилированную доверенность, чтобы нотариальный этап не требовал личной поездки в фиксированную дату.
• × Нет паспортизации в EU и доступа к рынку EU. Как это обойти: операторы, ориентированные на клиентов из EU, могут получить отдельную авторизацию CASP в государстве — члене EU; в отношении услуг, оказываемых исключительно по собственной инициативе клиента, они могут подпадать под узкое исключение reverse solicitation по MiCA, статья 61 (см. раздел «Пути лицензирования»).
• × Реальная стоимость выше установленных законом сборов. Как снизить риск: заложите в бюджет гонорар нотариуса или юриста и корпоративное обслуживание отдельно от регистрационных сборов, а капитал в 25 000 MOP рассматривайте как замороженный в компании, а не как израсходованный.
• × Требования к экономическому присутствию растут в связи с новыми налоговыми правилами и правилами трансфертного ценообразования. Как снизить риск: обеспечьте реальное местное управление и деятельность либо выберите сопоставимую юрисдикцию, например BVI, если фактически нужна холдинговая структура с меньшим экономическим присутствием.^[12]

Как Макао выглядит на фоне других юрисдикций

Макао лучше всего рассматривать в сравнении с тремя региональными альтернативами: Гонконг (азиатско-тихоокеанский хаб с глубоким банковским рынком), Лабуан (низконалоговый офшорный центр Малайзии) и Сингапур (премиальная глобальная база в APAC). Каждая из этих юрисдикций конкурирует с Макао за международно мобильные холдинговые и операционные компании, и каждая превосходит его как минимум по одному параметру, с которым Макао сравниться не может.

Сравните все юрисдикции регистрации компании в одной таблице →

Гонконг — очевидная основная точка сравнения: у него та же территориальная модель, что у Макао, и та же позиция в Большом заливе, но при этом быстрая онлайн-регистрация и куда лучший доступ к банковскому обслуживанию — при более высоком номинальном пределе налога.^[13] Лабуан выигрывает у Макао по налогам (3% с подтверждённой аудитом чистой прибыли от торговой деятельности, 0% для холдинговой деятельности), но предъявляет ежегодный тест на экономическое присутствие для сохранения этой ставки (для деятельности в сфере криптоактивов и финтеха — минимум два сотрудника на полной ставке на Лабуане и 100 000 RM местных расходов), а также привязывает компанию к лицензированной трастовой компании Лабуана.

Сингапур превосходит Макао по экосистеме, доверию инвесторов и качеству банковского обслуживания — после того как счёт открыт, — но обходится дороже по налогам (номинальная ставка 17%) и требует директора-резидента.^[13] Макао выигрывает только в узкой комбинации: реальное экономическое присутствие в Greater Bay Area или на португалоязычных рынках, низкая эффективная ставка и чистая репутация — без тех затрат на экономическое присутствие, которые навязывает Labuan.

Когда Макао — правильный выбор

Выбирайте Макао, если: у вас есть реальная деятельность, ориентированная на Китай или португалоязычные рынки; вам нужна низкая эффективная налоговая ставка при чистой репутации в глазах FATF и EU; вы можете обеспечить реальное локальное экономическое присутствие; и вы можете при необходимости получить банковское обслуживание за пределами Макао.

Рассмотрите альтернативы, если: вам нужна быстрая удалённая регистрация и более широкий круг учреждений (выбирайте Гонконг); вам нужна самая низкая налоговая ставка и вы готовы к формальной проверке экономического присутствия (выбирайте Лабуан); либо вам нужна максимальная убедительность для инвесторов и банков при привлечении финансирования (выбирайте Сингапур). Если бизнесу нужна авторизация в сфере криптоактивов, сравните юрисдикции с подходящим режимом регулирования виртуальных активов. Платёжную или иную модель, регулируемую AMCM, в Макао оценивайте отдельно.

Не уверены, какая колонка про вас? Спросите Emma. Она сравнит эти юрисдикции за секунды, на вашем языке.

Частые вопросы

Источники