MiCA: лицензия CASP в Чехии

Почему стоит выбрать Чехию для лицензирования криптоактивов?

Чехия стала одним из первых государств — членов EU, продемонстрировавших операционную пропускную способность по MiCAR в масштабе. Переходный поток из 204 заявлений был получен к крайнему сроку переходной подачи документов 31 июля 2025.^[1][4] К 1 июля 2026 CNB рассмотрел в общей сложности 251 заявление и уведомление, 204 из них поданы в переходный период, и выдал 11 авторизаций.^[25]

По размеру авторизованной группы Чехия находится в середине списка EU по MiCAR: крупнейшие группы — Германия (70 авторизованных CASP), Франция (34) и Нидерланды (28), тогда как у Литвы — 6.^[5] Внутреннее принятие криптоактивов значительно: чешский рынок цифровых активов входит в число более крупных в Центральной Европе по числу пользователей и прогнозируемой выручке.^[19]

Активный и авторитетный регулятор

Чешское предложение держится на трёх факторах. Первый — сам регулятор: CNB протестировал внутренний инструмент проверки дел с помощью ИИ («CNB Lab»), чтобы справляться с объёмом, оставляя решения об авторизации за людьми.^[1] В комментариях Банковского совета CNB подчёркивалось, что решения принимают эксперты CNB, а ИИ служит лишь вспомогательным инструментом.^[1] Такая позиция важна для институциональных заявителей, которым нужен регулятор, обладающий и пропускной способностью, и репутацией.

Самый выгодный налоговый режим для частных инвесторов за пределами Германии

Во-вторых, налоговый режим. С 15 февраля 2025 (с ретроактивным применением с 1 января 2025) закон № 32/2025 Coll. внёс изменения в Закон о налоге на доходы, введя освобождение при 3-летнем сроке владения для распоряжения криптоактивами физическими лицами на сумму до 40 млн CZK в год, а также годовой порог de minimis в 100 000 CZK.^[12][13][22]

С 1 января 2026 лимит в 40 млн CZK был сохранён для криптоактивов, хотя и был отменён для ценных бумаг и долей в компаниях.^[13] Это действительно самый благоприятный режим для частных инвесторов в криптоактивы в EU за пределами германского правила одного года.

Рабочая структура затрат

В-третьих, общая стоимость работы. Арендные ставки офисов класса A в Праге, чешский уровень юридических и консультационных гонораров и налог на прибыль в 21% в сумме дают операционный бюджет первого года, существенно уступающий сопоставимым показателям Франкфурта, Дублина или Люксембурга. Государственные пошлины составляют примерно от 1 090 € до 1 215 €, а расходы на запуск в первый год (без начального капитала) составляли от 231 000 € до 603 000 € для CASP класса 2 или класса 3.^[10][14]

Честные противовесы

Ключевые контраргументы: CNB больше не проводит предлицензионные консультации (подтверждено ответом на запрос о свободе информации от 24 июля 2025);^[2] процедурные требования по умолчанию на чешском языке повышают расходы на перевод для заявителей, не владеющих чешским; англоязычная консалтинговая экосистема в Праге меньше, чем в Вильнюсе или Таллинне; а чешский адрес не даёт институционального престижа Франкфурта или Парижа. Ничто из этого не является препятствием для операторов, проделавших подготовительную работу, но каждый пункт добавляет расходы или время на планирование, которые основатели регулярно недооценивают.

Нормативная база

CNB осуществляет надзор за чешскими CASP в рамках MiCAR (Регламент (ЕС) 2023/1114), имплементированного на национальном уровне Законом № 31/2025 Coll. (Закон о цифровых финансах), при этом Закон № 32/2025 Coll. вносит изменения в отраслевое законодательство. Финансово-аналитическое управление сохраняет надзор в сфере AML/CFT; вопросами налогообложения занимается Министерство финансов.

Законодательный стек

Чешская заявка по MiCAR опирается на четыре уровня права EU и национального права:

• MiCAR (Reg. (EU) 2023/1114). Напрямую применяется с 30 июня 2024 (Разделы III/IV, стейблкоины) и 30 декабря 2024 (Раздел V, CASP).^[7]
• Акты уровня 2 ЕС, напрямую применимые в Чешской Республике. Делегированный регламент Комиссии 2025/305 (ст. 62(5), информация для авторизации CASP), Имплементационный регламент 2025/306 (ст. 62(6), стандартные формы), Делегированный регламент 2025/414 (оценка квалифицированного участия), Делегированный регламент 2025/303 (уведомления финансовых субъектов), Делегированный регламент 2025/299 (ст. 68(10), непрерывность деятельности) и Делегированный регламент 2025/294 (ст. 71(5), жалобы).^[3]
• Travel Rule (Регламент (ЕС) 2023/1113). Применяется напрямую с 30 декабря 2024.^[8]
• DORA (Регламент (ЕС) 2022/2554). Применяется к CASP с 17 января 2025.^[9]

Чешский уровень транспозиции — Закон № 31/2025 Coll. (Zákon o digitalizaci finančního trhu / Закон о цифровизации финансового рынка), подписанный президентом 6 февраля 2025 и вступивший в силу 15 февраля 2025.^[10] Раздел 9 Закона назначает CNB компетентным органом; раздел 26 устанавливает переходный режим (подробно рассмотрен в разделе о переходном периоде ниже). Закон № 32/2025 Coll. — сопутствующий закон о внесении изменений, охватывающий AML-право, налоговое право и законодательство о лицензировании предпринимательской деятельности.

CNB как компетентный орган

CNB осуществляет надзор за лицензированием, текущим соблюдением пруденциальных требований, рыночными злоупотреблениями, защитой потребителей и экономическим присутствием. Три опубликованных документа Kontaktní místo (контактный пункт) на странице CNB о разрешениях по MiCA охватывают: (i) заявки CASP и небанковских эмитентов ART, (ii) уведомления о white paper и (iii) утверждение white paper по ART для кредитных организаций.^[3][4] CNB также ведёт общий контактный пункт по FinTech на cnb.cz/fintech, работающий с 1 ноября 2019,^[6] однако по состоянию на середину 2025 года это прямо не песочница и прямо не канал предлицензионных консультаций.

Прочие регуляторы

Параллельно AML/CFT-надзор за CASP как обязанными субъектами согласно § 2(1)(b)(15) Закона об AML (№ 253/2008 Coll., с изменениями по Закону 32/2025) относится к компетенции Финансово-аналитического управления (Finanční analytický úřad, FAÚ).^[11] Министерство финансов (Ministerstvo financí ČR) отвечает за налоговое законодательство, включая режим криптоактивов для частных инвесторов. Чешский закон о рынках капитала (№ 256/2004 Coll.) применяется, когда токен квалифицируется как финансовый инструмент по MiFID II, а не как криптоактив, а Закон о платёжных системах (№ 370/2017 Coll.) — когда фиатная деятельность CASP пересекается с лицензией платёжного учреждения или учреждения электронных денег.

Последние изменения (по состоянию на август 2026)

• 1 июля 2026. Переходный период MiCAR завершился. CNB рассмотрел 251 заявку и уведомление, 204 из которых были поданы в течение переходного окна, и выдал 11 авторизаций CASP. Компании без авторизации больше не могут предлагать услуги криптоактивов в EU, не могут принимать новых клиентов и обязаны сообщить действующим клиентам, как сворачивается их деятельность.^[25]
• 11 февраля 2026. CNB выдал первые шесть авторизаций CASP по MiCA.^[1][4]
• 24 июля 2025. CNB в ответе на запрос о свободе доступа к информации подтвердил, что прекратил предлицензионные консультации, сославшись на приближающееся окончание переходного периода согласно разделу 26 Закона № 31/2025 Coll.^[2]
• 31 июля 2025. Крайний срок переходной подачи документов CASP по статье 26 Act 31/2025 Coll. истёк. Новые участники рынка с августа 2025 подают документы напрямую по MiCAR, без защиты в рамках грандфазеринга.^[16]
• 15 февраля 2025. Закон о цифровых финансах и сопутствующий Закон 32/2025 вступили в силу; CNB стал компетентным органом по MiCAR; поправки о налогообложении криптоактивов для частных инвесторов действуют с обратной силой с 1 января 2025.^{[10][12][13][22]}
• 17 января 2025. DORA применяется ко всем финансовым организациям, включая CASP.^[9]
• 30 декабря 2024. Применяется MiCAR, Раздел V (CASP); применяется Travel Rule; прежний чешский режим VASP закрыт для новых заявителей.^[7][8]

Регуляторный переход: от VASP по торговой лицензии к MiCA CASP

График переходного периода

Чешский переход прошёл в три этапа. Этап 1 закрыл прежний режим: с 15 февраля 2025 закон о лицензировании предпринимательской деятельности (закон № 455/1991 Coll.), код 81 («оказание услуг, связанных с виртуальным активом»), постепенно перестал быть маршрутом для новых участников. Этап 2 — переходное окно для подачи документов: организации, получившие торговую лицензию по коду 81 до 30 декабря 2024, должны были до 31 июля 2025 подать в CNB полное заявление CASP.^[10]

Этап 3 — льготный период грандфазеринга: подавшие заявители могли продолжать деятельность на основании прежней регистрации до наступления более раннего из событий: (a) окончательного решения CNB или (b) 1 июля 2026, когда льготный период завершился.

Реальная пропускная способность

Комментарий Банковского совета отметил, что подавляющее большинство из 204 заявок, поданных в переходное окно, пришло на последние недели перед обрывом, а не на начало 2025 года.^[1] Конверсия этого потока оказалась значительно ниже, чем можно было предположить по его объёму: 11 авторизаций против 251 заявки и уведомления, рассмотренных к 1 июля 2026, то есть примерно 4,4%. CNB охарактеризовал значительную долю поданных документов как существенно неполные — по документации, бизнес-модели или статусу заявителя.^[25] Заявки, отклонённые на этапе проверки полноты, не получали возможности повторной подачи в рамках переходного режима, о чём практикующие юристы предупреждали всё это время.^[1][20]

Что это значит для новых заявителей

Для операторов, подающих документы после 31 июля 2025, из этого следуют три вывода. Во-первых, между подачей документов и авторизацией нет переходного режима, позволяющего работать: оператор не может обслуживать клиентов в Чехии или из Чехии до того, как CNB выдаст лицензию. Во-вторых, CNB не возобновил канал предлицензионных консультаций: заявители подают полные комплекты документов и отвечают на запросы CNB о полноте в рамках стандартного срока по ст. 63.^[2] В-третьих,

качество комплекта документов определяет сроки: CNB ожидает ясное юридическое и техническое описание того, как устроена каждая услуга, а не простой перечень услуг (см. раздел «Типичные ошибки» ниже).

Особая процедура (MiCAR, ст. 143(6))

Для организаций, уже авторизованных CNB в соответствии с действующим чешским правом на оказание сопоставимых финансовых услуг (кредитные организации, инвестиционные компании, EMI, центральные депозитарии ценных бумаг, управляющие компании, операторы регулируемых рынков), MiCAR, статья 143(6) допускает процедуру уведомления по статье 60 (окно для возражений в 40 рабочих дней) вместо полноценного заявления по статье 63. Чешская Республика не вводила отдельного ускоренного порядка сверх того, что предусмотрено MiCAR, статья 143(6).

Типы лицензий и охваченные виды деятельности

Авторизация CASP по MiCAR выдаётся на одну или несколько из десяти определённых услуг в сфере криптоактивов. Каждая услуга относится к одному из трёх классов капитала, и требование к начальному капиталу определяется наивысшим классом среди услуг, на которые авторизован CASP.

Десять услуг CASP и их классы капитала

CASP, авторизованный на любую услугу класса 2, соответствует минимальному порогу капитала для любой комбинации услуг класса 1 без внесения дополнительного капитала. CASP, который также управляет торговой платформой, относится к классу 3 независимо от того, какие другие услуги он оказывает.

Виды деятельности вне сферы CASP

MiCAR, ст. 2(3)–(4) исключает ряд видов деятельности. Полностью уникальные и невзаимозаменяемые NFT не входят в сферу применения, если они не являются взаимозаменяемыми и не могут быть заменены другими криптоактивами. Некастодиальное кошельковое ПО (когда провайдер никогда не хранит ключи клиента) не входит в сферу применения. Полностью децентрализованные протоколы без идентифицируемого оператора не входят в сферу применения, хотя ESMA обозначила узкое толкование.

Токены, которые квалифицируются как финансовые инструменты по MiFID II, подпадают под Закон о рынках капитала (Закон № 256/2004 Coll.), а не под MiCAR. Цифровые валюты центральных банков, депозиты, структурированные депозиты и секьюритизационные позиции полностью выведены из сферы MiCAR. NFT и иная деятельность с криптоактивами вне MiCAR всё же может порождать AML-обязанности по чешскому AML-закону и требовать уведомления FAÚ.^[11]

Ловушка кумуляции EMT–PSD2

В июне 2025 Европейское банковское управление подтвердило, что CASP, оказывающий услуги кастодиального хранения или перевода токенов электронных денег, обязан располагать капиталом одновременно по MiCAR, ст. 67 (минимум для класса 2 — 125 000 €) и, в зависимости от используемой платёжной инфраструктуры, по EMD2, ст. 4 (минимум для EMI — 350 000 €) либо по PSD2, ст. 7 (минимум для PI — 125 000 €).^[17] Эти два требования нельзя зачесть друг против друга: один евро собственных средств не может учитываться в обоих.

Поэтому чешскому CASP, предлагающему кастодиальное хранение EUR-стейблкоинов по этой модели, необходимо структурировать свои услуги под двойную лицензию (чешский CASP плюс чешский EMI согласно Закону № 370/2017 Coll.) и планировать бюджет соответствующим образом. На практике многие операторы размещают EMI-инфраструктуру в отдельной компании группы в другом государстве-члене EU и связывают её с чешским CASP для крипто-части бизнеса.

Токенизированные ценные бумаги и RWA

MiCAR, статья 2(4), исключает криптоактивы, которые квалифицируются как финансовые инструменты, поэтому токенизированная ценная бумага (токенизированная акция, облигация или пай фонда) не является криптоактивом по MiCAR. В Чехии такие инструменты регулируются MiFID II, Регламентом о проспекте и режимом EU DLT Pilot Regime (Регламент (ЕС) 2022/858) и поднадзорны CNB, а не подпадают под MiCAR. Границу определяют руководящие указания ESMA по квалификации криптоактивов в качестве финансовых инструментов.

Чешская авторизация CASP по MiCA не покрывает токенизированные ценные бумаги и токены реальных активов (RWA), которые являются финансовыми инструментами; они подпадают под режим ценных бумаг MiFID, и этот маршрут мы прорабатываем через соответствующий периметр регулирования ценных бумаг, добавляя разрешения на кастодиальное хранение криптоактивов или биржевую деятельность только там, где это требует операционная модель. О маршруте токенизированного фонда см. наше отдельное руководство по лицензированию фондов.

Чехия — одно из немногих государств — членов EU, где действует реальная рыночная инфраструктура на базе DLT. CSD Prague, чешский центральный депозитарий ценных бумаг, получил авторизацию как расчётная система на базе DLT в рамках пилотного режима DLT в EU после положительного заключения ESMA, став одной из всего лишь нескольких авторизованных DLT-инфраструктур рынка в EU.

Для эмитента, который сравнивает токенизированный долг или капитал со структурой криптоактива по MiCAR, это даёт Чехии убедительную площадку для расчётов по ценным бумагам наряду с её режимом CASP — при условии, что инструмент с самого начала отнесён к правильному периметру.

Для системного доступа к рынку EEA провайдер из-за пределов EEA не может опираться на reverse solicitation по MiCAR, статья 61, которую ESMA трактует узко: любой маркетинг, направленный на EU, лишает права на это исключение.^[15] Схема комплаенса для третьих стран описана в отдельном руководстве reverse solicitation в рамках MiCA.

Требования

Чешский заявитель на статус CASP должен учредить чешское юридическое лицо, внести начальный капитал согласно Приложению IV MiCAR на банковский счёт в EEA, обеспечить физический офис в Чехии и назначить требуемые функции управления и контроля до подачи полного досье.

Корпоративная структура

Стандартная структура для чешского CASP — это společnost s ručením omezeným (s.r.o.) с установленным законом минимальным уставным капиталом 1 CZK, хотя заявители, как правило, капитализируют s.r.o. на уровне минимума Приложения IV MiCAR или выше до подачи документов. Akciová společnost (a.s.) с минимальным уставным капиталом 2 000 000 CZK подходит для структур с несколькими акционерами и институциональным управлением и обязательна для авторизации эмитента токенов, привязанных к активам (ART).

Заявителями должны быть чешские юридические лица; согласно Закону 32/2025 Coll. и после закрытия переходного окна 31 июля 2025 физические лица больше не могут предоставлять услуги, регулируемые MiCA, в Чешской Республике.^[16]

Капитал и собственные средства

Первоначальный капитал согласно Приложению IV MiCAR вносится на банковский счёт в Европейской экономической зоне до того, как CNB выдаст авторизацию. Собственные средства на постоянной основе должны составлять большую из величин: (a) минимальный порог класса по Приложению IV или (b) одна четверть фиксированных накладных расходов за предыдущий год (ст. 67(1)). Европейское банковское управление и ESMA уточнили, что фиксированные накладные расходы включают сумму всех косвенных расходов, как фиксированных, так и переменных, при этом допускаются только вычеты, предусмотренные ст. 67(3).^[17]

На практике CNB и другие регуляторы EU ожидают, что CASP класса 2 и класса 3 будут держать 350 000 €–750 000 € обособленных собственных средств в качестве рабочего буфера — существенно выше минимального порога. Если собственные средства в какой-либо момент опускаются ниже порога, у оператора есть 30 дней на их восстановление.

Требования к экономическому присутствию

CNB проверяет экономическое присутствие в ходе лицензирования. Виртуальные офисы больше не принимаются.^[14][18] Фактическое управление должно осуществляться в Европейском союзе. Как минимум один директор должен быть резидентом EU — этого требуют и MiCAR Art. 68, и надзорная практика CNB. CASP обязан назначить ответственного за отчётность по отмыванию денег (MLRO) с уведомлением FAÚ о контактном лице в формате XML, предписанном постановлением 420/2024 Coll., вступившим в силу 1 февраля 2025.^[11]

Требуется комплаенс-офицер, и у небольших операторов эта роль может совмещаться с MLRO. Отдельный ответственный за ICT-риски, обладающий достаточным уровнем полномочий и независимостью для исполнения обязанностей по DORA, ожидается как самостоятельная функция, а не как дополнительная должность по совместительству.

Fit-and-Proper

Члены органа управления и квалифицированные акционеры (владение 10% и более) заполняют анкеты fit and proper, соответствующие Совместным руководящим принципам EBA/ESMA о пригодности членов органа управления.^[17] Здесь всплывает всё: судимости, регуляторная история, связь с санкциями и прошлые банкротства. Приобретение квалифицированных долей после авторизации требует предварительного уведомления согласно MiCAR, ст. 84, и Делегированному регламенту 2025/414, с окном оценки 60 рабочих дней.

Практическая заметка

Чешские заявители, недооценивающие экономическое присутствие, сталкиваются с самым предсказуемым сценарием отказа. Комментарий практиков в ретроспективном обзоре заявок в CNB за 2026 год прямо отмечает: CNB не наивен и ожидает реального присутствия руководства и подлинного центра принятия решений в Чехии.^[21] Операторам, которые полагаются на схему «чешский бухгалтер в роли директора плюс почтовый ящик в Праге», подавать документы не стоит.

Сводка досье документации

Процесс подачи

Процесс подачи заявки на CASP в Чехии проходит в пять этапов — от регистрации компании до оценки со стороны CNB. Реалистичный общий срок составляет 9–18 месяцев, при этом качество досье — главный фактор, определяющий, в какой точке этого диапазона окажется ваше дело.

Jagelski & Partners координирует досье по направлениям AML, ICT/DORA, кастодиальное хранение, корпоративное управление и аутсорсинг, работая с профильными юридическими и комплаенс-партнёрами. Мы выстраиваем последовательность так, чтобы капитал, банковское обслуживание, найм и экономическое присутствие попали на стол CNB одновременно, а не в виде серии дополнительных подач — это самая частая устранимая причина затягивания сроков. Обсудить лицензирование →

Документы

Комплект документов на подачу соответствует Делегированному регламенту 2025/305 и Имплементационному регламенту 2025/306 для CASP. В комплект входят корпоративные документы, личные документы всех оцениваемых лиц, набор операционных политик и подтверждение размещения капитала на банковском счёте в EEA.

Корпоративные документы

Личные документы (орган управления и владельцы квалифицированных долей)

Операционные политики и процедуры

Перевод и легализация

Процедурный язык — чешский; на практике CNB принимает подтверждающую документацию на английском, но ожидает, что основные операционные политики и корпоративные документы будут на чешском. Для корпоративных документов, справок о несудимости, аудированной финансовой отчётности и документов, удостоверяющих личность UBO и членов органов управления, составленных на иностранном языке, требуется присяжный перевод на чешский язык. Документы, выданные за пределами Европейского союза, требуют либо апостиля (Гаагская конвенция), либо полной дипломатической легализации — в зависимости от страны происхождения.

Расходы и цены

Чешское государство берёт за лицензирование CASP почти ничего: от 27 000 CZK до 30 000 CZK в 1-й год, около 1 090 €–1 215 €, и ничего в дальнейшем, поскольку CNB финансируется из собственных доходов, а не за счёт сборов с поднадзорных компаний. Реальная стоимость чешского CASP — это построение структуры, и она рассчитывается индивидуально по каждому проекту.

Установленная законом стоимость

Этими тремя сборами исчерпывается всё, что чешское государство взимает с заявителя на статус CASP, и каждый из них установлен опубликованным тарифом. Рядом с ними стоят ещё два тарифа, но они платятся частным специалистам, а не государству: нотариальный тариф за учредительный акт — от 8 000 CZK до 25 000 CZK и присяжный перевод на чешский — от 500 CZK до 800 CZK за стандартную страницу. Оба учтены в расчёте ниже.

Типичная стоимость построения (расчёт по каждому проекту)

Почему общая стоимость в Чехии именно такая

Позицию Чехии по совокупной стоимости определяют три фактора. Во-первых, чешские зарплаты по регулируемым функциям (MLRO, комплаенс, ICT) примерно на 30–45% ниже франкфуртских или дублинских ориентиров, хотя Прага за последние 24 месяца сократила разрыв с Вильнюсом и Таллином. Во-вторых, чешские гонорары юридической фирмы первого эшелона с активной практикой CASP ниже стоимости эквивалентного проекта во Франкфурте или Дублине, но выше более дешёвых балтийских альтернатив.

В-третьих, CNB вообще не взимает ежегодный надзорный сбор, и это структурное отличие, а не льготная ставка. Согласно § 47(2) Закона о CNB, Банк покрывает расходы на свою деятельность из собственных доходов, а оставшуюся прибыль перечисляет в государственный бюджет; закон не устанавливает никаких периодических взносов для поднадзорных компаний. Единственный платёж в пользу CNB для заявителя CASP — разовая административная пошлина.

Планируйте бюджет с поправкой на Франкфурт или Дублин: BaFin возмещает свои расходы через ежегодное распределение сборов, а Центральный банк Ирландии — через отраслевой финансирующий взнос, и ни у того, ни у другого нет чешского аналога.

Срок

Полный срок от начала работы до авторизации составляет от 9 до 18 месяцев. Установленный законом срок CNB — 25 рабочих дней на проверку комплектности плюс 40 рабочих дней на содержательную оценку, с возможностью продления ещё на 20 рабочих дней.

Факторы, удлиняющие сроки

Наиболее предсказуемые факторы затягивания сроков: неполные комплекты документов, которые провоцируют запросы о приостановке срока по статье 63; нестандартные структуры владения с UBO за пределами EU и скудным пакетом подтверждающих документов; отметки о судимости или регуляторной истории у членов органа управления; длинные цепочки аутсорсинга, где документация по DORA, ст. 30 отстаёт от дозье; капитал, который на финальной стадии оценки CNB всё ещё лежит вне банка EEA; и новые токен-таксономии, требующие от CNB консультации с ESMA до выдачи лицензии.

Редакционная позиция

Диапазон 9–18 месяцев — это реалистичные рабочие рамки по состоянию на июнь 2026, и мы ожидаем, что в течение 2026 года медиана сместится к нижней границе этого диапазона, по мере того как CNB обработает поток переходных подач документов за август 2025–февраль 2026.

Новым участникам рынка, подающим документы в середине 2026 года с безупречным комплектом, стоит рассчитывать на 9–12 месяцев. Операторам с UBO за пределами EU, сложной групповой структурой или объёмом лицензии класса 3 для торговой платформы стоит рассчитывать на 12–18 месяцев и заложить в план продление срока содержательной оценки со стороны CNB.

Налогообложение

Корпоративный подоходный налог в Чехии составляет 21% с 1 января 2024. Обмен криптоактивов на фиат освобождён от НДС на основании решения Hedqvist (C-264/14). Частные инвесторы получают освобождение при 3-летнем сроке владения на сумму до 40 млн CZK в год — это самый привлекательный в EU режим для частных инвесторов в криптоактивы за пределами Германии.

Корпоративный налог на прибыль

Ставка корпоративного налога на прибыль в Чехии составляет 21% для налоговых периодов, начинающихся с 1 января 2024 (повышена с 19% консолидационным пакетом 2023 года).^[18] Компании-резиденты платят налог с общемирового дохода; нерезиденты — с дохода из чешских источников и дохода постоянного представительства. Освобождение для участия в капитале применяется к прибыли от продажи акций дочерней компании, если доля в 10% удерживалась 12 месяцев, а дочерняя компания является резидентом EU.

Pillar Two уже имплементирован: правило включения дохода применяется к финансовым годам, начинающимся после 31 декабря 2023; правило недообложенных прибылей — к финансовым годам, начинающимся после 31 декабря 2024; а квалифицированный национальный минимальный дополнительный налог по эффективной ставке 15% — с 31 декабря 2023.

НДС

Стандартная ставка НДС составляет 21%, пониженная — 12% с 1 января 2024 (вместо прежних ставок 10% и 15%). Обмен криптоактивов на фиат освобождён от НДС согласно решению Суда Европейского союза по делу Hedqvist (C-264/14), которое применяется в Чехии напрямую.

Небиржевые услуги CASP (кастодиальное хранение, консультирование, листинговые сборы, услуги, связанные со стейкингом, инфраструктурный SaaS) как правило облагаются НДС и оцениваются индивидуально, исходя из существа оказываемой услуги. Порог регистрации по НДС в Чехии составляет 2 000 000 CZK оборота за любые 12 последовательных месяцев.

Налог у источника

Стандартная ставка налога у источника — 15% на исходящие дивиденды, проценты и роялти в пользу нерезидентов. Внутри EU Директива о материнских и дочерних компаниях и Директива о процентах и роялти снижают большинство исходящих потоков до 0%. Повышенная ставка 35% применяется к платежам получателям в юрисдикциях, с которыми нет соглашения об избежании двойного налогообложения и которые не входят в EEA, — существенный фактор при структурировании офшорных холдинговых компаний над чешским CASP. Налоговое резидентство корпорации в Чехии возникает либо по юридическому адресу, либо по месту фактического управления в Чешской Республике.

Режим личного инвестора (Закон № 32/2025 Coll.)

Это действительно самый сильный аргумент чешского предложения в сфере криптоактивов. С 15 февраля 2025 (с ретроактивным применением с 1 января 2025) в Закон о налоге на доходы (№ 586/1992 Coll.) внесены поправки, вводящие два освобождения для частных инвесторов:^[12][13][22]

• Освобождение при владении 3 года (časový test): криптоактивы, находившиеся во владении более 3 лет, освобождаются от налога на доходы физических лиц при отчуждении — с лимитом 40 млн CZK в год валового освобождаемого дохода. Лимит общий для ценных бумаг, долей в компаниях и криптоактивов. С 1 января 2026 лимит был отменён для ценных бумаг и долей в компаниях, но сохранён для криптоактивов.^[13]
• De minimis (hodnotový test): валовой годовой доход от отчуждения криптоактивов, не превышающий 100 000 CZK, освобождается от налога и не подлежит декларированию. Два освобождения нельзя комбинировать; применяется более выгодное.

Если освобождение неприменимо, налог на доходы физических лиц взимается по разделу 10 Закона о подоходном налоге по ставке 15% с суммы до 36-кратного размера средней заработной платы (1 676 052 CZK на 2025 год) и 23% сверх этого порога. Паушальные вычеты для криптоактивов недоступны; бремя доказывания стоимости приобретения лежит на налогоплательщике.

Предпринимательская деятельность и личные инвестиции

Если деятельность с криптоактивами ведётся на предпринимательской основе (систематически, организованно, с целью получения прибыли), доход облагается по статье 7 с уплатой взносов на социальное и медицинское страхование, а тесты по сроку владения и стоимости не применяются. Граница между личными инвестициями и предпринимательской деятельностью зависит от конкретных обстоятельств: высокочастотный трейдинг, позиции с использованием кредитного плеча и работа с криптоактивами на постоянной основе склоняют квалификацию в сторону статьи 7.

Майнинг, стейкинг, эйрдропы, хардфорки

Майнинг, вознаграждения за стейкинг, эйрдропы и распределения при хардфорках рассматриваются как прочий доход в момент получения, оцениваются по справедливой рыночной стоимости в CZK на дату получения, а вычеты ограничены прямыми расходами. Активный стейкинг и криптокредитование автоматически не подпадают под 3-летний тест срока владения, поскольку они генерируют непрерывный доход, а не прирост от удержания актива.^[23]

DAC8 / CARF

Чешские CASP подпадают под режим автоматического обмена информацией по криптоактивам в рамках DAC8 и Crypto-Asset Reporting Framework (CARF) ОЭСР. Чешское имплементирующее законодательство следовало графику транспозиции директивы EU: обязанности по отчётности вступают в силу 1 января 2026, а первая отчётность ожидается в 2027 году.

Текущий комплаенс и период после регистрации

Авторизованные чешские CASP несут постоянные обязательства в области пруденциальных требований, AML/CFT, ICT/DORA, рыночного поведения, работы с жалобами и отчётности под надзором CNB и FAÚ. Это непрерывные обязательства, а не разовая подача документов.

Пруденциальные требования и отчётность

Собственные средства должны постоянно поддерживаться на уровне, равном большей из двух величин: минимального порога для класса согласно Приложению IV и одной четверти постоянных накладных расходов. CNB требует периодической отчётности в соответствии с Имплементационным регламентом 2024/2902 (отчётность по ART/EMT, где применимо), а также статистической и надзорной отчётности, специфичной для чешского плана надзора. Существенные изменения (новые услуги, изменения квалифицированного участия, изменения в составе органа управления) требуют предварительного уведомления согласно MiCAR, ст. 63 и 84.

Надзор в сфере AML/CFT

FAÚ сохраняет надзорные полномочия в сфере AML/CFT в отношении CASP как обязанных субъектов согласно § 2(1)(b)(15) AML-закона.^[11] Travel Rule (Регламент (ЕС) 2023/1113) применяется напрямую с 30 декабря 2024,^[8] требуя, чтобы переводы криптоактивов сопровождались сведениями об отправителе и получателе. Проверка по сводному санкционному списку EU, санкциям ООН и OFAC SDN ожидается ежедневно. Сообщения о подозрительных операциях должны подаваться в FAÚ без неоправданной задержки согласно ст. 18 AML-закона, при строгой конфиденциальности самой подачи. Новое Управление EU по противодействию отмыванию денег (AMLA, Франкфурт) начинает прямой надзор за отдельными высокорисковыми обязанными субъектами EU с 1 июля 2027; FAÚ останется чешским надзорным органом для большинства чешских CASP при координации со стороны AMLA.

Управление ICT-рисками и операционная устойчивость (сводка по DORA)

Ниже сразу следует отдельный раздел по ICT. Сводка по уровню текущего комплаенса: система управления ICT-рисками, соответствующая DORA, отчётность о классифицированных инцидентах в CNB в сроки, установленные DORA, реестр ICT-рисков третьих сторон и приведение договоров в соответствие с DORA, статья 30, а также тестирование на проникновение по модели угроз для тех CASP, которые отвечают критериям значимости по DORA.

Маркетинг и деловое поведение

Маркетинговые коммуникации должны соответствовать MiCAR, статья 66, — требованиям честности, добросовестности и запрету вводящих в заблуждение заявлений. ESMA прямо предупредила национальные надзорные органы о риске «MiCA washing», а от CNB ожидается активный мониторинг онлайн-маркетинга и продвижения через инфлюенсеров. Маркетинг, ориентированный на розничных клиентов, должен содержать предписанные предупреждения о рисках.

Рассмотрение жалоб и ADR

Согласно Делегированному регламенту 2025/294, CASP обязаны поддерживать письменную политику работы с жалобами, предусматривающую подтверждение получения, ответ в установленный срок, порядок эскалации и внутренний реестр жалоб. Установленным законом чешским органом внесудебного альтернативного урегулирования споров по розничным финансовым услугам является Finanční arbitr (Финансовый арбитр), компетенция которого была распространена на услуги в сфере MiCA пакетом закона о цифровых финансах.

Партнёр по комплаенс-документации

Jagelski & Partners координирует документацию по текущему комплаенсу через профильных юридических и комплаенс-партнёров с действующей чешской CASP-практикой. Объём текущего комплаенса обычно включает периодическую отчётность в CNB, обновление AML-руководства после изменений в разъяснениях FAÚ, ревизии классификации инцидентов по DORA, согласование маркетинговых коммуникаций, ведение реестра жалоб и предварительное уведомление о существенных изменениях.

Управление ICT-рисками и операционная устойчивость

Чешские CASP подпадают под Закон о цифровой операционной устойчивости (DORA, Регламент (EU) 2022/2554) с 17 января 2025. Эта система требует документированной системы управления ICT-рисками, отчётности о классифицированных инцидентах, управления ICT-рисками третьих сторон, регулярного тестирования, а для значимых CASP — тестирования на проникновение на основе анализа угроз.

DORA-стек для чешских CASP

DORA применяется к CASP как к финансовым организациям, входящим в сферу его действия согласно ст. 2(1)(p) Регламента.^[9] Механизм строится на пяти опорах: (1) управление ICT-рисками, (2) управление ICT-инцидентами и отчётность по ним, (3) тестирование цифровой операционной устойчивости, (4) управление ICT-рисками третьих сторон и (5) обмен информацией и аналитическими данными. CNB — компетентный орган по надзору за исполнением DORA в Чехии; он координирует работу с Европейскими надзорными органами по трансграничным вопросам и оценке значимости.

Система управления ICT-рисками

Документированная система, утверждённая органом управления, должна охватывать идентификацию рисков, защиту и предотвращение, обнаружение, реагирование и восстановление, а также обучение и развитие. Чешские CASP обязаны назначить контрольную функцию по ICT-рискам, независимую от операционного ICT-подразделения и подчиняющуюся напрямую органу управления. Система пересматривается не реже одного раза в год и после каждого существенного ICT-инцидента.

Классификация инцидентов и отчётность

ICT-инциденты подлежат классификации по критериям Делегированного регламента Комиссии 2024/1772 (влияние на клиентов, транзакции, данные, длительность, географический охват, экономический эффект, репутационный ущерб). Крупные ICT-инциденты требуют отчётности перед CNB в предписанные сроки: первичное уведомление в течение 4 часов с момента классификации, промежуточный отчёт в течение 72 часов и итоговый отчёт в течение одного месяца. Шаблоны отчётности соответствуют имплементационным техническим стандартам EBA/ESMA/EIOPA.

ICT-риски третьих сторон

Чешские CASP ведут реестр аутсорсинга и приводят все договорные отношения с критически важными или значимыми сторонними ICT-провайдерами в соответствие со статьёй 30 DORA. Обязательные условия включают соглашения об уровне обслуживания, уведомление об инцидентах безопасности, права на аудит и проверку, стратегии выхода, контроль субаутсорсинга и основания для расторжения. Европейские надзорные органы ведут реестр критически важных сторонних провайдеров в масштабах EU; чешские CASP, отмеченные как клиенты CTPP, подпадают под дополнительный надзор.

Тестирование

Регулярная программа тестирования ICT-устойчивости обязательна для всех подпадающих под регулирование субъектов. CASP, отвечающие критериям значимости по DORA (размер, критичность, сложность), дополнительно подлежат тестированию на проникновение на основе моделирования угроз (TLPT) не реже одного раза в три года; такое тестирование координируется CNB и, где применимо, проводится в соответствии с рамочной системой TIBER-EU.

Банкинг

Чешские CASP получают банковские и платёжные услуги от универсальных чешских банков, EMI с лицензией EU и специализированных платёжных институтов, лояльных к криптоиндустрии. Сроки онбординга составляют 8–16 недель для традиционных банков и 4–10 недель для EMI.

Банковский ландшафт

Чешские CASP обслуживают три архетипа банковских провайдеров. Универсальные чешские банки с региональными материнскими группами применяют консервативные политики онбординга и, как правило, требуют уже полученную авторизацию CASP, полную архитектуру сегрегации средств, выборочное тестирование AML-процедур и обоснование деловых отношений. Сроки онбординга — от 8 до 16 недель. Универсальные банки с фокусом на внутреннем рынке более открыты и ориентированы на отношения; некоторые допускают онбординг до получения авторизации для заявителей с сильным корпоративным управлением и чистым AML-профилем. Учреждения электронных денег с лицензией EU и специализированные платёжные учреждения охотнее предоставляют IBAN, SEPA и мультивалютную платёжную инфраструктуру, нередко выступая промежуточным провайдером, пока CASP не обеспечит онбординг банковского уровня. Расчётная инфраструктура для стейблкоинов и операций крипто-фиат обычно подключается через отдельный круг специализированных провайдеров с комплаенсом, соответствующим MiCAR.

Почему доступ к банковскому обслуживанию часто оказывается главным ограничением

Для заявителей середины 2026 года банковский онбординг — самая частая причина смещения сроков между подачей документов и авторизацией. CNB требует подтверждения размещения начального капитала на счёте в банке EEA до выдачи авторизации; счёт в EMI или счёт в банке за пределами EEA этому требованию не удовлетворяет.

Операторы, которые подают заявку на CASP до того, как вопрос с банком закрыт, нередко обнаруживают, что дью-дилидженс банка при онбординге (который сам по себе может занять 12 недель) блокирует финальное решение CNB. Практичная последовательность такова: работа с банком начинается параллельно с подготовкой досье, а не после подачи документов.

Расчёты крипто-фиат

Авторизованные чешские CASP пользуются паспортизацией по MiCAR, статья 65, в отношении услуг криптоактивов на территории EU, однако паспортизация не распространяется на фиатную инфраструктуру. CASP, обрабатывающий фиатные пополнения и выводы в существенных объёмах, как правило дополняет чешский CASP либо паспортом EMI из другого государства-члена EU, либо партнёрством с внешним банком. Общеевропейский переход к соответствующим MiCA евро-стейблкоинам частично снизил трудности с доступом к заменителям фиата по сравнению с 2024, но кастодиальное хранение и перевод евро-стейблкоинов запускают кумуляцию капитальных требований EMT-PSD2, рассмотренную в разделе «Типы лицензий» выше.^[17]

Банковское сопровождение

Jagelski & Partners координирует подключение к банковскому обслуживанию для чешских заявителей на статус CASP через сеть из более чем девяноста банков и EMI-организаций в EU, Великобритании и смежных юрисдикциях. Мы предварительно проверяем каждого заявителя на соответствие требованиям сети до начала переговоров с провайдерами, чтобы оператор обращался к институтам с высокой вероятностью одобрения, а не вёл широкий и неуправляемый поиск. Такая предварительная проверка обычно сокращает реалистичный срок банковского онбординга на 8–12 недель. Откройте счёт для чешского криптобизнеса через нашу банковскую сеть.

Статус FATF и международное положение

Чехия — юрисдикция без замечаний FATF, проходящая оценку MONEYVAL при Совете Европы. Это государство — член EU, на которое распространяются AML-директивы и координация со стороны AMLA; страна полностью соответствует Рекомендациям FATF и в настоящее время не входит ни в серый, ни в чёрный список.

Статус в оценках FATF и MONEYVAL

Чехия проходит оценку в MONEYVAL — постоянном органе мониторинга Совета Европы, взаимные оценки которого признаются FATF. Чехия не входит ни в серый список FATF (Jurisdictions under Increased Monitoring), ни в чёрный список (High-Risk Jurisdictions subject to a Call for Action), а оценка пятого раунда MONEYVAL завершилась положительным общим заключением о чешской системе AML/CFT. CNB и FAÚ совместно отвечают за имплементацию AML-директив EU, при этом чешский AML-закон (№ 253/2008 Coll.) последний раз изменялся законом 32/2025 Coll. для приведения в соответствие с MiCAR и Travel Rule.^[11]

AML-стек EU

Как государство — член EU, Чехия транспонирует AML-директивы напрямую, а с 1 июля 2027 будет подпадать под надзор Европейского органа AML (AMLA, Франкфурт) в части отдельных высокорисковых трансграничных случаев. Чехия участвует в системе AML/CFT EU на тех же условиях, что и другие государства-члены, без изъятий и без отметки об усиленном дью-дилидженсе.

Практическое значение для банковского и контрагентского дью-дилидженса

Чешская CASP-авторизация — это полноценно признаваемый credential уровня EU для целей корреспондентских отношений, онбординга контрагентов и дью-дилидженса институциональных клиентов. Для международных контрагентов нет никаких обусловленных FATF триггеров усиленного дью-дилидженса, привязанных к CASP, инкорпорированному в Чехии, а чешская CASP-авторизация имеет равный статус с немецкой, нидерландской или французской авторизацией в схеме взаимного признания MiCAR.

Преимущества и ограничения

Чешское предложение сочетает авторитетного регулятора с реальной пропускной способностью, самый привлекательный в EU налоговый режим для частных инвесторов в криптоактивы, работоспособную структуру издержек и полноценную паспортизацию по EU. Противовесы — меньшая, чем в Литве, глубина англоязычного консалтингового рынка, отсутствие канала предлицензионных консультаций, чешский язык как процедурный стандарт по умолчанию и меньший институциональный престиж, чем у Франкфурта или Дублина.

• ✓ Реальная пропускная способность CNB и доверие к нему. Проверка документов с помощью ИИ в CNB Lab обеспечивает объём, не ставя под угрозу решение об авторизации, принимаемое человеком.^[1]
• ✓ Самый выгодный режим налогообложения криптоактивов для частных инвесторов в EU после Германии. Освобождение при владении более 3 лет на сумму до 40 млн CZK в год (лимит сохранён для криптоактивов с 1 января 2026 после его отмены для ценных бумаг), годовой порог de minimis 100 000 CZK, действует с 15 февраля 2025.^[12][13][22]
• ✓ Рабочая база расходов. Запуск в первый год — 231 000 €–603 000 € (без учёта капитала) при государственных пошлинах около 1 090 €–1 215 €, затем 190 000 €–450 000 € в год вообще без надзорного сбора — существенно ниже сопоставимых показателей Франкфурта, Дублина или Люксембурга.
• ✓ Полная паспортизация в EU. Паспорт по MiCAR, ст. 65 открывает все 27 государств-членов на основании чешской авторизации CASP.
• ✓ Часовой пояс CET и переписка на английском на практике. Процедурно по умолчанию используется чешский язык, но CNB конструктивно взаимодействует с иностранными заявителями на английском, и досье может быть в значительной части на английском — с присяжными переводами на чешский только для обязывающих документов.
• × Нет канала предлицензионных консультаций. В ответе на запрос о свободе информации от 24 июля 2025 CNB подтвердил, что отменил предлицензионные консультации, сославшись на приближающееся окончание переходного периода.^[2] Компенсация: заявители готовят досье с запасом и привлекают чешских юристов с опытом работы по CASP в CNB; у нескольких чешских фирм первого эшелона есть активная CASP-практика.
• × Экосистема англоязычных консультантов меньше, чем в Литве или Эстонии. Что делать: чешские фирмы первого эшелона закрывают этот пробел, но их гонорары выше балтийских альтернатив; рассчитывайте на бюджет от 80 000 € для фирмы первого эшелона в Чехии с реальным опытом проектов CASP.
• × Процедура по умолчанию ведётся на чешском языке. Часть переписки и обязательные решения выходят на чешском. Как это снять: бюджет на присяжные переводы и двуязычные юристы решают вопрос; сам досье при этом может быть в основном на английском.
• × Меньше институционального престижа адреса, чем у Франкфурта, Парижа или Дублина. Что можно сделать: для институциональных клиентов, для которых престиж регулятора имеет большой вес (крупные фонды, публичные контрагенты), Германия или Ирландия могут оказаться более подходящим вариантом, несмотря на более высокие расходы. Для большинства операторов чешского статуса вполне достаточно в рамках взаимного признания по MiCAR.

Чехия в сравнении

Чехия входит в кластер стоимостных лидеров MiCA в EU/EEA наряду с Эстонией, Словакией и Польшей, где Мальта выступает межуровневым ориентиром как сложившийся крипто-центр. Эстония — региональный эталон по уровню затрат; Словакия предлагает альтернативу с более быстрой подачей документов в рамках CEE; Польша — крупнейший рынок CEE, но всё ещё преодолевает сложности внедрения MiCAR; Мальта — вариант перехода в сложившийся центр для операторов, которым нужен институциональный вес.

Сравнить все криптоюрисдикции бок о бок →

Чехия опережает Эстонию по пропускной способности регулятора (11 авторизаций из 251 заявки и уведомления, рассмотренных к 1 июля 2026, против одной эстонской авторизации в реестре Finantsinspektsioon по состоянию на 24 августа 2026)^[26] и по налогообложению частных инвесторов (3-летнее освобождение против стандартных эстонских 22% при распределении прибыли). За Эстонией остаётся преимущество в налогообложении нераспределённой прибыли: 0% эстонского корпоративного налога на нераспределённую прибыль структурно привлекательнее для CASP, накапливающих капитал.

Словакия — ближайший сопоставимый вариант по срокам и стоимости и, вероятно, быстрее для безупречно подготовленных досье, но с существенно меньшим на сегодняшний день потоком CASP-заявок и меньшей глубиной практики.

Польша — крупнейший рынок Центральной и Восточной Европы по численности населения и уровню принятия криптоактивов (более 900 VASP, зарегистрированных до MiCA), однако там наблюдаются сложности с имплементацией MiCAR со стороны KNF, задокументированные в комментариях начала 2026 года.^[24] Мальта обладает большим институциональным престижем, но при существенно более высоких издержках.

Когда Чехия — правильный выбор

Выбирайте Чехию, если вы...

• Нужна полностью надёжная авторизация CASP в EU с реальным темпом рассмотрения заявок у регулятора
• Оценка налогового режима для частных инвесторов применительно к криптоактивам основателей и ключевых сотрудников
• Планируете работать из базы экономического присутствия в Чехии или регионе CEE
• Нужна паспортизация в EU без затрат уровня Франкфурта

Рассмотрите альтернативы, если вы...

• Нужно 0% налогообложение нераспределённой прибыли: Эстония — эталон отложенного налога
• Нужна максимально быстрая подача документов в чистом режиме MiCAR: Словакия обычно занимает 6–12 месяцев
• Нужен максимальный институциональный престиж для аудитории крупных фондов или публичных контрагентов с листингом: Мальта — это переход на уровень признанного финансового центра
• Нацелены именно на внутренний рынок Польши: Польша, когда имплементация со стороны KNF стабилизируется

Не уверены, какая колонка про вас? Спросите Emma. Она сравнит эти юрисдикции за секунды, на вашем языке.

Типичные ошибки в заявках по Чехии

CNB обозначил устойчивые схемы отказов — через комментарии Банковского совета, разборы практиков и ответы на запросы о доступе к информации. Пять повторяющихся ошибок объясняют большую часть предотвратимых задержек по срокам и риска отказа по чешским заявкам CASP.

• Расплывчатая программа деятельности. Общие описания вида «кастодиальное хранение и обмен криптоактивов» без юридической и технической детализации по каждой услуге — самое частое основание для отказа. Специалисты, получившие две из первых шести чешских авторизаций CASP, публично заявляли, что простого перечисления недостаточно и что регулятор ожидает внятного объяснения прав клиента, сегрегации средств и активов, архитектуры кастодиального хранения и технической структуры каждой услуги.^[20] Правильный подход — составлять программу деятельности по одной категории услуг CASP за раз, с прямыми перекрёстными ссылками на AML-руководство, политику кастодиального хранения и реестр аутсорсинга.
• Опора на виртуальные офисы и отсутствующие UBO. CNB больше не принимает виртуальные офисы и в ходе лицензирования проверяет физические помещения.^[14][18] Заявки, в которых UBO и ключевой менеджмент не имеют физического или операционного присутствия в Чехии, сталкиваются с прямыми возражениями CNB. Практикующие юристы формулируют это прямо: CNB не наивен и ожидает реального присутствия менеджмента и подлинного экономического присутствия в принятии решений.^[21] Способ снизить риск очевиден: обеспечить офис в Праге уровня экономического присутствия, назначить директора — резидента EU с реальными полномочиями и нанять MLRO и ICT-функции по чешским трудовым договорам, а не в виде офшорных частичных ролей.
• Шаблонная AML- и DORA-документация. AML-руководства, скопированные из типовых шаблонов, и DORA-фреймворки, построенные на опубликованных шаблонах европейских надзорных органов (ESA) без адаптации под конкретного оператора, CNB отмечает при проверке полноты. Оба документа должны отражать фактический состав клиентов оператора, страновую экспозицию, архитектуру кастодиального хранения и набор ICT-поставщиков. Шаблонная документация обычно приводит к запросам с приостановкой отсчёта сроков по статье 63, которые добавляют к общему графику от 4 до 12 недель.
• Неверная классификация класса услуг CASP. Заявители часто относят себя к более низкому классу, чем требуют их фактические услуги, — либо неправильно читая таблицу соответствия из Приложения IV к MiCAR, либо недооценивая, какие услуги попадают в какой класс. Правильный подход — сопоставить каждый продукт с одной из десяти категорий услуг MiCAR до подачи документов, а затем сформировать капитал по требованиям наивысшего класса среди услуг, на которые запрашивается авторизация.
• Капитал размещён в банке за пределами EEA на момент подачи документов. Первоначальный капитал должен быть внесён на счёт в банке EEA — с подтверждением обособления средств и документацией об источнике происхождения средств — до того, как CNB выдаст авторизацию. Капитал, находящийся в банке за пределами EEA, в стейблкоинах или в групповой казначейской структуре, не обеспечивающей обособления, заблокирует финальный этап оценки CNB до устранения нарушения. Способ снижения риска — открывать счёт в банке EEA параллельно с подготовкой досье, а не после подачи документов.

Частые вопросы

Источники