Регистрация компании на Бермудах для крипто-, финтех- и высокорискового бизнеса

Почему для регистрации компании выбирают Бермуды?

Бермуды — это офшорная юрисдикция, которую операторы выбирают тогда, когда регуляторная репутация важнее затрат. Здесь сочетаются нулевая ставка корпоративного налога для большинства компаний, специально созданный режим лицензирования цифровых активов и безупречная репутация в FATF. Стандартная структура — exempted company — регистрируется за 3–7 рабочих дней и может полностью принадлежать нерезидентам.^[1][3]

Специально созданный режим для цифровых активов

Бермудские острова одними из первых приняли законодательство, специально предназначенное для бизнеса в сфере цифровых активов. Digital Asset Business Act 2018, надзор за исполнением которого ведёт Bermuda Monetary Authority, устанавливает три класса лицензий и отдельный режим для выпуска токенов.^[5][6] Режим Digital Asset Business Act на Бермудских островах имеет больший институциональный вес, чем регистрации VASP, предлагаемые сопоставимыми карибскими юрисдикциями, и эта разница напрямую проявляется в разговорах с банками и контрагентами. Для лицензированного бизнеса ценность представляет сама зарегистрированная структура, а не экономия на расходах.

Безупречная репутация по критериям FATF

Бермудские острова никогда не попадали в «серый список» FATF. По результатам взаимной оценки Caribbean Financial Action Task Force они получили оценку «соответствует» или «в значительной степени соответствует» по 39 из 40 Рекомендаций FATF — лучший результат по технической соответствии среди всех юрисдикций, оценённых в том раунде.^[13] В отличие от Британских Виргинских островов, которые FATF внесла в «серый список» в июне 2025,^[19] бермудская компания не запускает автоматический усиленный дью-дилидженс, который «серый список» налагает на контрагентов по всему миру.

Налоговая модель с одним узким исключением

На Бермудах нет налога на прибыль корпораций, налога на прирост капитала, НДС и налогов у источника для абсолютного большинства компаний.^[9] Единственное исключение появилось в 2025 году: группы с консолидированной выручкой свыше 750 млн EUR теперь платят налог на прибыль корпораций по ставке 15% на основании Corporate Income Tax Act 2023.^[8] В отличие от Каймановых островов, которые не вводили внутренний догоняющий налог, Бермуды предпочли напрямую согласоваться с глобальным минимальным налогом OECD.

Создано для владения нерезидентами

Освобождённая компания (exempted company) по определению не подпадает под правило о 60% бермудского владения, обязательное для местных компаний, поэтому нерезиденты могут владеть 100% акций.^[3] Регистрация полностью удалённая: приезжать на Бермуды не требуется. На практике нужны местный юридический адрес и один директор или представитель — резидент Бермуд, которых обеспечивает лицензированный корпоративный провайдер.

Типы юридических лиц по праву Бермудских островов

Основной корпоративный закон Бермуд — Companies Act 1981, дополненный Limited Liability Company Act 2016 и Segregated Accounts Companies Act 2000. Для крипто-, финтех- и высокорисковых компаний с иностранными владельцами стандартной структурой является exempted company. Limited liability company и segregated accounts company отвечают специфическим задачам структурирования, а не общему случаю.^[1][3][4]

На практике почти каждая бермудская компания с иностранным участием создаётся в форме exempted company, поскольку именно эту структуру BMA ожидает от заявителя в сфере цифровых активов или финансовых услуг. Форма limited liability company подходит для совместных предприятий и фондовых структур, которым нужна договорная гибкость через LLC-соглашение. Segregated accounts company используется там, где активы и обязательства должны быть обособлены в отдельные ячейки, — распространённый вариант для страховых и фондовых платформ.

Процесс регистрации

Освобождённая компания на Бермудах регистрируется за 3–7 рабочих дней после того, как собрана документация по бенефициарным владельцам, поскольку Bermuda Monetary Authority должен одобрить структуру собственности до того, как Registrar of Companies выдаст свидетельство об инкорпорации.^[2][3] Регистрация проходит удалённо. Реальное ограничение — сбор заверенных личных деклараций от каждого бенефициарного владельца с долей 10% и более.

Что нужно подготовить

Опубликованный BMA график не учитывает время на сбор полного пакета заверенных деклараций по каждому бенефициарному владельцу с долей от 10%. Именно эта подготовка, а не подача документов, определяет, займёт ли регистрация одну неделю или три.

Требования

Требования Бермуд к регистрации компании — средние для офшорной юрисдикции: легче, чем полноценный онширный режим, но тяжелее, чем реестр в Карибском бассейне, где инкорпорация проходит без предварительного одобрения регулятора. Два ключевых элемента — предварительная проверка бенефициарных владельцев со стороны BMA и обязательные местный юридический адрес и должностное лицо-резидент.^[3]

Юридический адрес и резидентный представитель

Каждая освобождённая компания обязана иметь физический юридический адрес на Бермудских островах, а также как минимум одного директора, секретаря или резидентного представителя, постоянно проживающего на острове.^[3] Это обеспечивает лицензированный корпоративный провайдер, и такая услуга представляет собой постоянные ежегодные расходы, а не разовый платёж. Резидентный представитель выступает контактным лицом для Регистратора и BMA.

Для лицензиата в сфере цифровых активов класса M или класса F это требование ужесточается: BMA ожидает наличия старшего представителя — резидента Бермуд и реального головного офиса, из которого бизнес направляется и управляется.

Раскрытие информации о бенефициарных владельцах

Бермуды ведут центральный реестр бенефициарных владельцев. Согласно Beneficial Ownership Act 2025, действующему с 3 ноября 2025, реестр передан от BMA к Registrar of Companies, порог раскрытия составляет 25%, а об изменениях необходимо сообщать в течение 14 дней.^[12] Реестр не является публичным: доступ предоставляется только компетентным органам и обязанным субъектам по заявлению.

Регистратор отложил начало правоприменительных действий до 31 августа 2026, при этом окончательные правила и разъяснительные указания были изданы в июле 2026. За ненадлежащее раскрытие данных реестра предусмотрены наказания до 250 000 USD и пяти лет лишения свободы при рассмотрении дела по обвинительному акту. Акции на предъявителя запрещены; номинальные акционеры допускаются, но фактический контролирующий субъект всё равно раскрывается.

Расходы и цены

Бермуды — дорогая офшорная юрисдикция по своей конструкции. Минимальная годовая государственная пошлина для exempted company составляет 2 095 US$ — примерно в два-четыре раза больше аналогичной пошлины на Каймановых островах или Британских Виргинских островах, причём государственная пошлина растёт вместе с оцениваемым капиталом компании.^[7][17] Однако основной драйвер расходов — гонорары консультантов, а не государственная пошлина.

Типичная ошибка — считать бюджет исходя только из заявленной государственной пошлины в 2 095 US$. Ни одна exempted company не может существовать без юридического адреса на Бермудах и резидентного представителя, поэтому эти расходы входят в установленный законом минимум наравне с пошлиной. Правительство Бермуд также взимает 7% налога на корпоративные услуги с выручки, которую провайдер получает от exempted companies, что увеличивает итоговый счёт, который видит клиент.^[9] Формируйте бюджет от установленной законом суммы ниже, а затем добавляйте вознаграждение партнёра за работу.

Государственные пошлины

Сводка совокупных расходов

Данные приведены по состоянию на июнь 2026. Банковское обслуживание и лицензирование DABA оплачиваются отдельно и рассмотрены в соответствующих разделах.

Налогообложение

На Бермудах для абсолютного большинства компаний действует модель без корпоративного налога на прибыль: бюджет наполняется за счёт налога на заработную плату, таможенных пошлин и государственных сборов. Единственное исключение, действующее с 1 января 2025, — корпоративный налог на прибыль в размере 15% для бермудских структур, входящих в многонациональные группы с консолидированной выручкой свыше 750 млн EUR, согласно Corporate Income Tax Act 2023.^[8][9] НДС, налог на прирост капитала и налог у источника отсутствуют.^[21]

Заявленные 15% — реальность, но применимость узкая. Для типичного заявителя реальное ограничение — это налог на заработную плату персонала, находящегося на Бермудах, а не корпоративный налог.

Сертификат налоговой благонадёжности

Бермудская компания со статусом exempted company может подать заявление на получение сертификата гарантии (assurance certificate) на основании Exempted Undertakings Tax Protection Act 1966. Сертификат предусматривает, что если Бермуды впоследствии введут какой-либо налог на доход, прибыль, прирост капитала или наследственные массы, этот налог не будет применяться к компании как минимум до 31 марта 2035.^[16] Такая гарантия не освобождает подпадающую под правила международную группу от корпоративного налога на доход 2025 года: сертификат выдан раньше и не имеет преимущественной силы над Corporate Income Tax Act 2023. Рассматривайте его как защиту от будущих общих налогов, а не как щит от глобального минимального налога.

Отчётность по CRS и CARF

Бермуды — участвующая юрисдикция в рамках Единого стандарта отчётности ОЭСР (CRS) и приняли обязательства по Системе отчётности о криптоактивах (CARF). Сбор данных по CARF начинается 1 января 2026, первый обмен информацией о криптоактивах — в 2027 году.^[14] Для криптобизнеса это означает, что данные о клиентах и транзакциях подлежат передаче налоговым органам участвующих юрисдикций начиная с отчётного периода 2026 года. Заложите сбор данных для CARF в системы сейчас, а не дорабатывайте их потом.

Pillar Two и корпоративный подоходный налог 2025 года

Бермуды не дополнили Corporate Income Tax Act 2023 ни правилом включения дохода, ни правилом недостаточно налогооблагаемой прибыли. Группе, приближающейся к порогу 750 млн EUR, следует смоделировать свою экспозицию до инкорпорации, поскольку ставка 15% меняет посленалоговую экономику, которая и делает Бермуды привлекательными.

Банкинг

Банкинг — самая сложная часть. На Бермудах выдано всего четыре полные банковские лицензии, и местные депозитные учреждения проявляют мало интереса к недавно зарегистрированным крипто- и финтех-компаниям с нерезидентными владельцами, ссылаясь на давление в сфере корреспондентских отношений и на de-risking.^[15] Чистая репутация с точки зрения FATF помогает, но сама по себе не открывает местный счёт нелицензированному криптобизнесу.

На практике нелицензированная бермудская криптокомпания обслуживается через альтернативные решения, а не через счёт в местном розничном банке. Обычная конфигурация — платёжный счёт в учреждении электронных денег, авторизованном в европейской юрисдикции, например в Литве: такое учреждение открывает именной счёт с IBAN компании, инкорпорированной в офшоре, но не предлагает схемы защиты депозитов. Второй путь — специализированный крипто-дружественный банковский партнёр в третьей юрисдикции, который проводит онбординг регулируемых бизнесов в сфере цифровых активов, и он, как правило, требует сначала получить лицензию BMA.

Банковская документация обширна: свидетельство о регистрации, учредительный меморандум и внутренние регламенты (bye-laws), реестры директоров и участников, подтверждение юридического адреса, заверенные документы, удостоверяющие личность бенефициарного владельца, и адрес каждого держателя доли от 25% и выше, а также подтверждение источника средств. Реалистичный срок онбординга — от нескольких недель до нескольких месяцев.

Партнёрская банковская сеть Jagelski & Partners включает более 90 институтов в разных юрисдикциях и позволяет заранее оценить бермудскую компанию на соответствие тем институтам, которые с наибольшей вероятностью примут её профиль на онбординг, — до подачи любой заявки. Для клиента, регистрирующего компанию, доступ к банковскому обслуживанию — критически важный следующий шаг после инкорпорации, а не второстепенная задача. О том, как выстроена последовательность онбординга, см. банковский сервис.

Годовой комплаенс

Каждая бермудская освобождённая компания несёт постоянные обязательства независимо от деятельности, а несоблюдение ведёт к штрафам и, в конечном счёте, к исключению из реестра.^[2][7] Основные ежегодные события — январская правительственная декларация, поддержание сведений о бенефициарных владельцах, подача отчётности по налогу на фонд оплаты труда при наличии персонала на Бермудах и декларация об экономическом присутствии.

Ежегодная декларация и государственная пошлина

Каждая освобождённая компания в январе подаёт Регистратору установленную законом декларацию о своём основном виде деятельности и оцениваемом капитале вместе с ежегодной государственной пошлиной.^[7] Подача документов обязательна даже для компании, не ведущей деятельности. Штраф за просрочку составляет 300 USD. Освобождённая компания не подаёт Регистратору финансовую отчётность, но обязана вести бухгалтерский учёт.

Бухгалтерский учёт и аудит

Освобождённая компания на Бермудах обязана назначить аудитора, но от этого требования можно отказаться, если согласны все акционеры и все директора.^[3] Годовое общее собрание требуется по умолчанию, но может быть отменено решением участников — по той же логике, что и отказ от аудита. Документы можно хранить в любой точке мира. Для лицензированного бизнеса в сфере цифровых активов BMA устанавливает собственную отчётность, которая тяжелее общего корпоративного режима и выходит за рамки настоящего руководства по регистрации компании.

Обновление данных о бенефициарных владельцах

Изменения в бенефициарном владении должны быть поданы в регистр Регистратора в течение 14 дней согласно Закону о бенефициарном владении 2025 года.^[12] Принудительное применение Регистратором обязанности по подаче документов начинается 31 августа 2026, после отсрочки с первоначальной даты — июня 2026 года. Прежнее требование о предварительном согласовании до того, как лицо могло стать бенефициарным владельцем, было отменено в 2025 году, что упрощает онбординг новых инвесторов.

Налоговая отчётность

Декларация по корпоративному налогу на прибыль для отдельной компании, не входящей в группу с порогом 750 млн EUR, не подаётся. Налог с заработной платы подаётся ежеквартально в течение 15 дней после окончания каждого квартала — для компаний, имеющих персонал на Бермудах, в электронной форме, если фонд оплаты труда составляет 200 000 US$ или более.^[10] Многонациональные группы, попадающие под действие правил, подают декларацию по корпоративному налогу на прибыль через своё бермудское входящее в группу лицо.

Штрафы и исключение из реестра

Регистратор исключает из реестра компании, не исполняющие обязанности по подаче документов и уплате пошлин согласно разделу 261(5) Companies Act 1981, с публикацией уведомления в Official Gazette, после чего исключённая компания считается ликвидированной.^[2] Восстановление возможно, но обходится дорого и занимает много времени. Директорам следует относиться к январской декларации и сроку по экономическому присутствию как к жёстким датам, поскольку путь от непредставления документов до исключения из реестра является административным и не допускает снисхождения.

Экономическое присутствие

Закон Бермуд об экономическом присутствии 2018 года (Economic Substance Act 2018) и Правила об экономическом присутствии 2018 года (Economic Substance Regulations 2018), действующие с 1 января 2019 и администрируемые с 31 марта 2026 Агентством по корпоративному налогу на прибыль (Corporate Income Tax Agency), которое приняло режим от Регистратора компаний, требуют от компаний, ведущих релевантную деятельность, подтверждать реальное экономическое присутствие на Бермудах.^[11] Большинство компаний обязаны ежегодно подавать декларацию об экономическом присутствии, даже если они вообще не ведут релевантной деятельности.

Соответствующие виды деятельности

Режим распространяется на девять релевантных видов деятельности: банковская деятельность, страхование, управление фондами, финансирование и лизинг, головные офисы, судоходство, дистрибуция и сервисные центры, интеллектуальная собственность и деятельность холдинговых структур.^[11] Деятельность инвестиционных фондов прямо исключена из режима. Подпадает ли бизнес с цифровыми активами под режим, зависит от базовой деятельности: модель крипто-финансирования или управления фондами может быть релевантным видом деятельности, тогда как чисто проприетарная торговля находится вне перечисленных категорий, если она не относится к одной из существующих рубрик.

Тест на экономическое присутствие

Компания, ведущая соответствующую деятельность, должна управляться и руководиться на Бермудских островах, вести свою основную доходообразующую деятельность на Бермудских островах и иметь достаточное число сотрудников, достаточные расходы и физические помещения на острове.^[11] Основную доходообразующую деятельность можно передать на аутсорсинг, но только провайдеру, который выполняет её на Бермудских островах. К чисто холдинговой компании применяется упрощённый тест: ей достаточно соблюдать свои обязанности по подаче документов и поддерживать помещения и персонал, достаточные для пассивного владения долями.

Сроки отчётности и штрафы

Декларация об экономическом присутствии подаётся в Corporate Income Tax Agency через портал Registrar в течение шести месяцев после окончания финансового года.^[11] Штрафы растут с каждым последующим уведомлением: от 7 500 US$ до 50 000 US$ за первое нарушение и до 250 000 US$ при повторном несоблюдении, а в итоге дело может закончиться судебным решением об ограничении деятельности или исключении из реестра. Высокорисковый бизнес в сфере интеллектуальной собственности считается не соответствующим требованиям, пока компания не опровергнет эту презумпцию подробными доказательствами.

Исключения

Юридическое лицо, являющееся налоговым резидентом за пределами Бермудских островов, освобождается от требований при условии подачи подтверждения иностранного налогового резидентства в течение шести месяцев после окончания своего финансового года.^[11] Банковские и страховые лицензиаты, как правило, считаются выполнившими тест экономического присутствия за счёт своей регулируемой деятельности, но всё же подают декларацию. Местные компании, принадлежащие бермудским владельцам и ведущие деятельность только внутри страны, под этот режим не подпадают.

Пути лицензирования на базе бермудской компании

Регистрация освобождённой компании (exempted company) — первый шаг; структуру следует проектировать под целевую лицензию, поскольку требования к капиталу, управлению и экономическому присутствию различаются от лицензии к лицензии. Для бизнеса, работающего с цифровыми активами, релевантной авторизацией является лицензия по Digital Asset Business Act, выдаваемая Bermuda Monetary Authority, при отдельном режиме для выпуска токенов.^[5][6]

Отдельная авторизация Digital Asset Issuance согласно Digital Asset Issuance Act 2020 применяется к компаниям, привлекающим капитал через токен-офферинги, и отличается от сервисной лицензии DABA.^[20] Бермудская лицензия пользуется уважением во всём мире, но ограничена пределами юрисдикции.

Бермудская компания не даёт прав на паспортизацию в EU, а MiCA не содержит режима эквивалентности третьих стран для компаний в сфере цифровых активов. MiCA, статья 61, разрешает компании из третьей страны обслуживать клиентов из EU только тогда, когда клиент инициирует контакт исключительно по собственной инициативе. Руководство ESMA, опубликованное 26 февраля 2025 и применяемое с 27 апреля 2025, толкует это ограничительно: любой маркетинг, нацеленный на EU, контент на языках EU, геотаргетированная реклама или привлечение инфлюенсеров из EU считаются привлечением клиентов и лишают компанию этого исключения. Подробнее о том, что считается привлечением клиентов, см. Reverse Solicitation в рамках MiCA →

Преимущества и ограничения

Бермуды вознаграждают бизнес, которому нужна репутация и который способен нести издержки, и наказывают тех, кто оптимизирует исключительно под низкие ежегодные сборы. Преимущества концентрируются вокруг репутации, регулирования и налогообложения; ограничения — вокруг стоимости, банковского обслуживания и отсутствия доступа к рынку EU. Каждое ограничение ниже сопровождается способом его смягчения.

• ✓ Чистая история в FATF. Страна никогда не попадала в «серый список»; лучший результат по технической комплаентности CFATF в своём раунде оценки, что упрощает дью-дилидженс контрагентов.
• ✓ Режим, созданный специально для цифровых активов. Digital Asset Business Act даёт лицензиатам признанный регуляторный статус, которого регистрации VASP в Карибском регионе не обеспечивают.
• ✓ Для большинства компаний корпоративного налога нет. Нулевой налог на прибыль, НДС, налог на прирост капитала и налог у источника за пределами группового порога 750 млн EUR.
• ✓ 100% владения нерезидентами. Освобождённая компания не подпадает под правило о 60% бермудского владения, регистрация полностью удалённая.
• ✓ Институциональная репутация. Бермуды входят в мировую тройку крупнейших рынков страхования и перестрахования и являются крупнейшим в мире домицилием кэптивных страховщиков — для банков и партнёров это сигнал регуляторной зрелости.
• × Высокая стоимость по сравнению с аналогичными юрисдикциями. Смягчение: выбирайте Бермуды только там, где выгода в лицензировании или репутации оправдывает надбавку; для чисто холдинговых задач используйте структуру на БВО или Багамах.
• × Сложности с банковским обслуживанием. Как снизить риск: сначала получите лицензию DABA и предварительно согласуйте условия с подходящими банковскими партнёрами до подачи заявки, а не рассчитывайте на счёт в местном розничном банке.
• × Нет паспортизации в EU. Способ решения: операторы, ориентированные на клиентов в EU, могут получить отдельную авторизацию CASP в стране — члене EU для полной паспортизации либо — только в случае единичных действительно незапрошенных обращений — воспользоваться узким исключением reverse solicitation согласно MiCA, статья 61.
• × Обязательства по экономическому присутствию. Что делать: провести анализ экономического присутствия применительно к бизнес-модели до инкорпорации и использовать упрощённый тест, если компания представляет собой холдинг с исключительно долевыми участиями.
• × Корпоративный налог на прибыль 2025 для крупных групп. Как снизить риск: смоделируйте влияние Pillar Two до инкорпорации; для самостоятельных операторов ниже порога 750 млн EUR ставка не имеет значения.

Как Бермуды выглядят в сравнении

Среди премиальных офшорных юрисдикций Бермуды — это вариант с репутацией, Каймановы острова — вариант для фондов, Британские Виргинские острова — недорогой вариант для холдинга, а Багамы — вариант для криптобизнеса, чувствительного к затратам, в рамках их DARE Act. Таблица ниже показывает позицию Бермуд относительно трёх юрисдикций, с которыми основатели чаще всего их сравнивают.

Сравните все юрисдикции регистрации компании в одной таблице →

Ключевое различие в следующем: регуляторный вес против стоимости. Бермуды и Кайманы — премиальная пара, но специализируются они по-разному: Кайманы — на фондах, Бермуды — на лицензировании в сфере цифровых активов и страхования. Британские Виргинские острова выигрывают у обеих по цене и срокам, однако включение их в «серый список» FATF в июне 2025^[19] теперь запускает усиленный дью-дилидженс в каждой точке контакта с банками и контрагентами, тогда как Каймановы острова, вышедшие из «серого списка» в 2023 году,^[18] такого трения не несут.

Багамы — ближайший аналог для тех, кто считает затраты, и у них есть собственная криптовалютная нормативная база, но им не хватает страховой репутации Бермуд и институционального признания, которое несёт с собой Digital Asset Business Act. Для бизнеса, ценность которого держится на убедительной лицензии, это признание становится решающим фактором.

Когда Бермуды — правильный выбор

Выбирайте Бермуды, если вам нужна лицензия в сфере цифровых активов или финтеха с международным весом, если доступ к банковскому обслуживанию и доверие контрагентов важнее ежегодных расходов, если вы работаете в страховании или перестраховании, либо если безупречная репутация по критериям FATF имеет решающее значение. Рассмотрите альтернативы, если вам нужна лишь недорогая холдинговая структура (BVI или Багамы), если приоритет — платформа для фондов (Каймановы острова), либо если вам необходим доступ к рынку EU (авторизация CASP в стране — члене EU, а не какая-либо офшорная структура).

Не уверены, какая колонка про вас? Спросите Emma. Она сравнит эти юрисдикции за секунды, на вашем языке.

Частые вопросы

Источники