Почему выбирают Сейшелы для лицензирования криптоактивов?
С принятием Virtual Asset Service Providers Act, 2024, вступившего в силу , Сейшельские Острова перешли от нерегулируемой среды к формальному режиму лицензирования.[1] Для операторов привлекательность заключается в низконалоговой офшорной лицензии, имеющей реальный законодательный статус: четыре определённые категории лицензий, предписанный минимальный капитал и налог на предпринимательскую деятельность в размере 1,5% для лицензиатов. Взамен требуется настоящее экономическое присутствие — физический офис, директор-резидент и локальное управление, что отличает Сейшельские Острова от юрисдикций, где компании существуют лишь на бумаге.
Предписанный капитал по категориям
Согласно VASP Act, 2024, минимальный оплаченный уставный капитал устанавливается по категории лицензии в Приложении к Virtual Asset Service Provider (Capital and other Financial Requirements) Regulations, 2024 (SI 72 of 2024): 75 000 USD для провайдера кошельков, 100 000 USD для биржи, 50 000 USD для брокерского провайдера и 25 000 USD для инвестиционного провайдера.[2][3]
Лицензиат, авторизованный более чем по одной категории, держит оплаченный уставный капитал по каждой из них, поэтому бирже, которая также предлагает кастодиальное хранение, нужно 175 000 USD.[2][3] С третьего года деятельности минимум становится равным 2,5% годового оборота (см. Требования). Это более предписывающий подход, чем открытая оценка на BVI.
Низкий налог на прибыль для лицензиатов
Лицензированные VASP пользуются ставкой налога на предпринимательскую деятельность 1,5% в отношении налогооблагаемого дохода из источников на Сейшелах — на основании Седьмого приложения к Business Tax Act, 2009 с последующими изменениями.[14] На Сейшелах действует территориальная система, поэтому доход, источник которого находится за пределами Сейшел, как правило, под налогообложение не попадает.[4] Правила определения источника дохода и их взаимодействие с требованиями к экономическому присутствию определяются конкретными обстоятельствами, поэтому эффективная ставка зависит от того, как и где бизнес фактически ведёт деятельность. Прежде чем полагаться на любую заявленную цифру, необходима специализированная налоговая консультация.
Чётко определённый режим из четырёх категорий
Закон делит деятельность с виртуальными активами на четыре лицензируемые категории — Wallet Provider, Exchange, Broking и Investment Provider, — а для ICO и NFT предусмотрен отдельный регистрационный трек.[1] Чёткая карта категорий даёт заявителям более предсказуемый объём регулирования, чем дискреционные режимы, построенные только на принципах. Майнинговые мощности и услуги миксеров или тумблеров запрещены полностью — как при работе на Сейшелах, так и с их территории, — поэтому для таких моделей режим не подходит.
Экономическое присутствие как сигнал доверия
Требуя подлинного экономического присутствия, Сейшелы поднимают операционную планку, но это придаёт лицензии больше доверия у контрагентов, чем модель «только зарегистрированный агент».[5] Циркуляр 14 FSA от ноября 2025 года дал понять, что заявки-заглушки, скопированные без изменений или сгенерированные ИИ, рискуют получить отказ, отклонение или отправку в конец очереди, и что ожидается подлинное местное управление.[6]
Присутствие — это цена статуса, и Циркуляр 14 относит слабое экономическое присутствие к повторяющимся недостаткам заявок; конкретные требования к офису, директору и собраниям изложены ниже в разделе «Требования».
Нормативная база
Введённый в действие уведомлением о вступлении в силу от , Virtual Asset Service Providers Act, 2024 (Act 12 of 2024) вступил в силу .[20] Управление финансовых услуг Сейшел (FSA) — компетентный орган по лицензированию и надзору за VASP, а лицензированные VASP становятся отчитывающимися субъектами по Anti-Money Laundering and Countering the Financing of Terrorism Act.
До 27 сентября 2026 не было выдано ни одной лицензии VASP: в реестре FSA нет ни одного лицензированного провайдера, лишь восемь заявителей переходного периода, чьи полные заявки находятся на рассмотрении и которые могут продолжать деятельность до решения FSA.[7][8] Для сравнительного контекста по юрисдикциям см. сводную категорийную страницу VASP/CASP/MiCA →.
Определение: VASP-лицензия Сейшельских Островов
Лицензия VASP Сейшел — это авторизация, выдаваемая Seychelles Financial Services Authority на основании Virtual Asset Service Providers Act, 2024 (Act 12 of 2024). Она позволяет сейшельской компании оказывать определённую услугу в сфере виртуальных активов — предоставление кошельков, биржа, брокерская деятельность или инвестиционные услуги — на территории Сейшел или из Сейшел. Лицензированные VASP платят налог на предпринимательскую деятельность по ставке 1,5% с дохода из сейшельских источников и обязаны обеспечить местное экономическое присутствие, достаточность капитала и соблюдение требований AML/CFT.
История регулирования
До принятия VASP Act, 2024 на Сейшелах не было специального законодательства о виртуальных активах. Криптобизнесы инкорпорировались через сейшельские International Business Companies, но работали без отраслевой авторизации, из-за чего юрисдикция широко использовалась, оставаясь формально нерегулируемой в части услуг виртуальных активов. Этот закон закрыл пробел, введя обязательный режим лицензирования, согласованный с Рекомендацией 15 FATF и подкреплённый принятыми на его основе правилами о капитале, AML/CFT и экономическом присутствии.[1][5]
Для действующих операторов Закон выстроил переходный мост. Провайдеры, уже работавшие на момент вступления Закона в силу, могли продолжать деятельность в период оценки только при подаче заполненного заявления на лицензию до .[8] Это окно с тех пор закрылось. С деятельность с виртуальными активами без лицензии на Сейшелах или с их территории незаконна и может повлечь принудительные меры, включая исключение компании из реестра.
Новые участники рынка теперь подают заявки в рамках стандартного режима, а не переходного механизма; сам VASP Act не предусматривает тестового трека, хотя FSA ведёт отдельную регуляторную песочницу, в реестре которой значится один кастодиан цифровых активов (сентябрь 2026).[21]
Недавние регуляторные события
- : в реестре FSA по-прежнему нет ни одного лицензированного VASP; восемь заявителей переходного периода остаются на рассмотрении, а FSA уже отклонял заявки, в том числе заявку BitMart (отказ действует с 14 сентября 2025) и поданную с опозданием неполную заявку Bitfinity (11 августа 2026).[7][19]
- : FSA выпустил Руководство по оплаченному уставному капиталу: с третьего года деятельности минимальный оплаченный уставный капитал составляет 2,5% годового оборота от лицензируемых услуг, при этом капитал должен храниться в банке, а не в учреждении электронных денег или у провайдера платёжных услуг.[3]
- : FSA издала Циркуляр 14, предупредив, что переходные положения не освобождают заявителей от соблюдения Закона об AML/CFT и другого применимого законодательства, что заявки-заглушки, скопированные без изменений или сгенерированные ИИ, рискуют получить отклонение или отказ, и что ожидается подлинное местное управление и присутствие.[6]
- : FSA опубликовал Руководство по подаче заявлений на лицензию провайдера услуг виртуальных активов, где изложены требования к документации и критерии оценки заявителей.[9]
- : Срок переходного периода истёк; действующие операторы, не подавшие полный комплект документов, стали подпадать под принудительные меры за деятельность без лицензии.[8]
- : VASP Act, 2024 вступил в силу на основании уведомления о вступлении в силу (SI 65 of 2024); затем были приняты правила о капитале — SI 72 of 2024 от 5 сентября 2024.[20][2]
Пересечение регуляторных режимов
С Законом о VASP пересекаются несколько смежных режимов, и заявителям следует оценить каждый из них на предмет возможного наложения:
- Законодательство о ценных бумагах и инвестициях. Виртуальный актив, который функционирует как ценная бумага, производный инструмент или доля в фонде, может потребовать отдельной авторизации FSA в дополнение к лицензии VASP, поэтому заявителям следует оценить токеномику до подачи документов.
- Закон о AML/CFT. Лицензированный VASP является субъектом отчётности, обязан подавать сообщения о подозрительных сделках через платформу goAML и применяет Travel Rule без упрощённых мер.[5]
- Регистрация ICO и NFT. Выпуск или продвижение ICO либо NFT на Сейшельских Островах или из них требует отдельной регистрации в FSA, независимой от четырёх категорий лицензий VASP.[1]
- Business Tax Act, 2009. Ставка 1,5% для лицензированных VASP закреплена в Седьмом приложении, поэтому налоговый режим привязан к сохранению лицензии и к сейшельскому источнику дохода.[14]
В части запрещённой деятельности граница проведена жёстко. Закон запрещает эксплуатацию майнинговых мощностей, а также услуг миксеров и тумблеров — как на территории Сейшел, так и с территории Сейшел, — и действующие операторы таких услуг должны были прекратить деятельность к .[1] Платёжные услуги, выпуск ICO и выпуск NFT без соответствующей регистрации также находятся за пределами разрешённого периметра. Операторам, чья модель опирается на миксинг, тумблинг или майнинг, следует считать Сейшелы недоступными, а не пытаться выстроить структуру в обход запрета.
Типы лицензий и охваченные виды деятельности
Законом о VASP от 2024 года установлены четыре категории лицензий, каждая из которых соответствует определённой услуге виртуальных активов. Заявитель должен иметь категорию, соответствующую его деятельности, а бизнес, охватывающий более одной категории, оценивается по каждой из них и платит за каждую. Руководство FSA по подаче заявлений на лицензию определяет требования к документации и порядок оценки, применимые ко всем категориям.[9]
Четыре категории лицензий
- Провайдер кошельков виртуальных активов. Кастодиальное хранение и ответственное хранение виртуальных активов или приватных ключей от имени клиентов. Относится к кастодиальным кошелькам, институциональному кастодиальному хранению и услугам ответственного хранения. Минимальный оплаченный уставный капитал — 75 000 USD.[2]
- Обмен виртуальных активов. Работа платформы, которая обменивает виртуальные активы на фиат или одни виртуальные активы на другие. Относится к централизованным биржам и торговым площадкам. Минимальный оплаченный уставный капитал — 100 000 USD, самый высокий из четырёх.[2]
- Брокерская деятельность с виртуальными активами. Организация или исполнение сделок с виртуальными активами от имени клиентов, включая OTC-дески и брокеров-дилеров. Минимальный оплаченный уставный капитал — 50 000 USD.[2]
- Провайдер инвестиций в виртуальные активы. Предоставление инвестиционных услуг в сфере виртуальных активов, включая портфельные предложения и предложения по модели инвестиционных фондов. Минимальный оплаченный уставный капитал — 25 000 USD, наименьший из четырёх.[2]
Отдельная регистрация ICO и NFT
Выпуск токенов не относится ни к одной из четырёх категорий лицензий. Прежде чем какое-либо лицо сможет провести или продвигать первичное предложение монет или невзаимозаменяемый токен на Сейшелах или из Сейшел, оно должно зарегистрироваться в FSA согласно положениям Закона об ICO и NFT.[1] Это отдельный регистрационный трек, не совпадающий с лицензией VASP, хотя эмитенту, который также оказывает услуги биржи, брокерские, кастодиальные или инвестиционные услуги, потребуется дополнительно соответствующая категория лицензии.
Токены закрытого контура или непередаваемые токены, не имеющие функции обмена или вторичного рынка, как правило, остаются за пределами регуляторного периметра, однако анализ зависит от конкретных фактов.
Запрещённая деятельность
Два вида деятельности запрещены независимо от категории. Запрет по Закону охватывает эксплуатацию майнинговых мощностей и работу сервисов-миксеров или тумблеров — как на территории Сейшельских Островов, так и со стороны компаний, работающих с Сейшельских Островов.[1] Действующие операторы таких сервисов были обязаны прекратить деятельность до . Модель, построенная на анонимизации транзакционных потоков или на локальной майнинговой инфраструктуре, здесь лицензирована быть не может, и заявителям не следует пытаться переупаковать такую деятельность в другую категорию. Операторы протоколов DeFi, не оказывающие услуг конечным клиентам, могут находиться вне периметра лицензирования, однако любой оператор, ведущий для клиентов обменную, брокерскую, кастодиальную или инвестиционную деятельность, подпадает под его действие.
Требования
Лицензия VASP на Сейшелах требует сейшельской компании, не менее двух директоров — физических лиц, из которых один является резидентом, физического местного офиса, предварительного одобрения FSA ключевых лиц, установленного оплаченного капитала и полноценных систем AML/CFT.[9] Заявители должны быть зарегистрированы по International Business Companies Act 2016 года или Companies Act 1972 года; физические лица лицензию получить не могут.[1]
Связывающее ограничение — присутствие, а не капитал: FSA ожидает реального местного управления, и её Циркуляр 14 включает неадекватную демонстрацию присутствия, в том числе недостаточное местное управление, в число повторяющихся недостатков, которые заявителям настоятельно рекомендуется устранить во избежание задержек или отрицательных решений.[6]
| Требование | Подробнее |
|---|---|
| Тип компании | Компания Сейшельских Островов, зарегистрированная согласно International Business Companies Act, 2016 или Companies Act, 1972 (физические лица не имеют права) |
| Директора | Не менее 2 физических лиц; не менее 1 — резидент, находящийся на Сейшельских Островах 183 дня или более в течение любого 12-месячного периода |
| Иностранное владение | 100% допускается на уровне акционеров |
| Физический офис | Требуется, с достаточным количеством квалифицированного местного персонала для основной деятельности |
| Встречи на месте | Не менее 2 заседаний правления и 4 управленческих совещаний в год, проводимых на Сейшелах |
| Комплаенс-офицер | Полная занятость и резидентство; отдельный заместитель; без аутсорсинга за пределами одобренных FSA групповых структур |
| Одобрение ключевых лиц | Требуется предварительное одобрение FSA для директоров, главных должностных лиц и ключевого персонала |
| Аудитор | Ежегодный аудит утверждённым аудитором; отчётность подаётся в течение 6 месяцев после окончания финансового года |
| Мин. капитал | 25 000–100 000 USD оплаченного уставного капитала по каждой авторизованной категории (Schedule, SI 72 of 2024); 2,5% оборота начиная с 3-го года |
| Хранение документации | как правило, 7 лет; 30 лет — для записей AML/CFT после прекращения деловых отношений |
Одно требование легко упустить: минимальный порог капитала в размере 2,5% от оборота. Приложение (Schedule) к Virtual Asset Service Provider (Capital and other Financial Requirements) Regulations, 2024 (SI 72 of 2024) устанавливает входной капитал по категориям, а с начала третьего года деятельности определяет минимум в размере 2,5% годового оборота от лицензируемых услуг с виртуальными активами, что подтверждается при уплате третьей ежегодной лицензионной пошлины.[2][3]
В руководстве FSA приводится пример: обороту 1 000 000 USD соответствует требование 25 000 USD, поэтому для биржи с оборотом свыше 4 млн USD требование окажется выше её входного минимума в 100 000 USD. Капитал хранится в денежной форме (если FSA не одобрит облигации или иные ценные бумаги) в банке, лицензированном на Сейшелах или в юрисдикции, соблюдающей Базель II, а не в учреждении электронных денег или у провайдера платёжных услуг.[3]
Fit-and-proper и одобрение ключевых лиц
Каждый член правления, ответственное должностное лицо и ключевой сотрудник должен соответствовать Кодексу fit and proper для провайдеров услуг виртуальных активов, и до вступления любого такого назначения в силу требуется предварительное одобрение FSA.[9] Оцениваются честность, добросовестность, компетентность, финансовая устойчивость и релевантный опыт. Комплаенс-офицер и его заместитель должны быть разными людьми, занятыми полный рабочий день и являющимися резидентами Сейшел, а функцию комплаенса нельзя передать на аутсорсинг, кроме как в рамках одобренной FSA внутригрупповой структуры.[18] Требования к управлению здесь тяжелее, чем в офшорных моделях с одним лишь зарегистрированным агентом, — именно на этом застревают заявки со слабым штатом.
Локальное экономическое присутствие
Сейшелы применяют реальный тест на экономическое присутствие для VASP. Лицензиат содержит физический офис на Сейшелах, нанимает разумно достаточное число надлежащим образом квалифицированных лиц для выполнения своей основной деятельности, назначает не менее одного директора-резидента, присутствующего в стране 183 дня или более в течение любого 12-месячного периода, проводит на островах не менее двух заседаний правления и четырёх управленческих совещаний ежегодно и хранит документацию доступной на месте.[8][18] FSA расценивает недостаточное местное управление, неясные полномочия по принятию решений и отсутствие высшего руководства-резидента как ненадлежащее экономическое присутствие.[6]
AML/CFT и Travel Rule
Лицензированный VASP — субъект отчётности по Закону о противодействии отмыванию денег и финансированию терроризма и обязан применять правило Travel Rule без права на упрощённые меры.[5] Сообщения о подозрительных сделках подаются лицензиатом через платформу goAML, а переводы виртуальных активов на сумму 50 000 SCR и выше в течение одного дня подлежат пороговой отчётности.
Документы по AML/CFT должны храниться 30 лет после прекращения деловых отношений. Проверка по санкционным спискам, дью-дилидженс клиентов и мониторинг транзакций должны быть частью комплаенс-системы с первого дня.
Процесс подачи
FSA публикует не статистику по срокам рассмотрения, а норматив сроков рассмотрения: с момента получения полного комплекта заявки рассмотрение может занять от 3 месяцев до 2 лет в зависимости от сложности заявки, а в течение 90 рабочих дней FSA стремится сообщить заявителю, является ли заявка неполной и потому отклонённой.[9] Фактическая практика регулятора пока находится у медленного края этого диапазона: до 27 сентября 2026 не было выдано ни одной лицензии VASP, а в реестре значатся восемь заявителей переходного периода, чьи полные заявки всё ещё на рассмотрении, причём самый ранний из них внесён в реестр с датой 12 мая 2025.[7] FSA считает заявление полученным только после того, как поданы все требуемые документы и уплачена пошлина за рассмотрение заявления, а неполное заявление отклоняет сразу, при этом пошлина не возвращается.[1] Именно из-за правила о невозврате пошлины рациональная стратегия — заранее собрать всю документацию, а не спешить с подачей.
Типовая комплаенс-документация, скопированная без изменений, может привести к запросу информации, отказу или задержке. Политики должны быть специфичны для Сейшел и по названию ссылаться на VASP Act 2024 года, правила о капитале и Закон об AML/CFT. Одобрений, на опыте которых можно было бы учиться, пока нет, но отказы уже были: FSA отклонил заявку BitMart с вступлением отказа в силу 14 сентября 2025, а 11 августа 2026 — поданную с опозданием неполную заявку Bitfinity,[19] при этом отклонённый заявитель не может повторно подать заявку в течение шести месяцев.[9] Обзор Циркуляра 14, подготовленный Appleby в январе 2026 года, добавляет, что запрос информации останавливает отсчёт сроков.[10]
Регистрация компании на Сейшелах
Инкорпорируйте сейшельскую компанию согласно IBC Act, 2016 или Companies Act, 1972, а затем начинайте формировать местное экономическое присутствие: юридический адрес, директор-резидент и квалифицированный местный персонал.
Подготовка и документация
Подготовка полного комплаенс-пакета: руководство по политике AML/CFT, оценка рисков в масштабе всей организации, санкционный скрининг, Travel Rule и процедуры отчётности через goAML, система мониторинга транзакций, бизнес-план с финансовыми прогнозами, а также документация по технологиям и кибербезопасности.
Подача заявления
Подайте заполненное заявление на лицензию VASP по соответствующей категории, все подтверждающие документы, а также сбор за рассмотрение заявления на лицензию (75 000 SCR). Заявление считается полученным только после того, как оно подано в полном комплекте и оплачено; неполные подачи отклоняются, а сбор не возвращается.
Проверка FSA
Согласно нормативу сроков рассмотрения FSA, рассмотрение занимает от 3 месяцев до 2 лет после получения полного комплекта заявки, включая раунды запросов. FSA проводит проверку комплектности и содержательную оценку, а также проверки fit and proper в отношении членов правления, руководителей и ключевых лиц. Достаточность капитала, экономическое присутствие, а также технологические решения и организация кастодиального хранения оцениваются применительно к запрашиваемой категории.
Запросы и дополнительная информация
По вопросам, требующим уточнения, FSA направляет запросы. Обычно они касаются местного экономического присутствия и управления, достаточности организации функции комплаенс-офицера, кастодиального хранения и управления ключами, а также соответствия AML-документации специфике Сейшел.
Решение и лицензирование
FSA выносит решение. После одобрения лицензиат уплачивает применимую ежегодную лицензионную пошлину, назначает утверждённого аудитора и начинает работу с соблюдением текущих обязательств по комплаенсу и отчётности. Лицензия является бессрочной при условии ежегодного продления.
Документы
Согласно Licence Application Guidelines FSA требуется полный комплект документации. Заявление считается полученным только после того, как комплект будет полным и пошлина оплачена.[9] Комплект включает корпоративные, персональные и комплаенс-документы, а также бизнес-план и техническую документацию. Подтверждение экономического присутствия оценивается наравне с документами, а не как второстепенный вопрос.
Корпоративные документы
На корпоративном уровне заявка должна включать свидетельство об инкорпорации, учредительные документы, реестр участников с полной схемой структуры владения до конечных бенефициарных владельцев, реестр директоров, а также подтверждение юридического адреса и мер по обеспечению местного экономического присутствия на Сейшелах.
Личные документы (директора, должностные лица, ключевые лица, UBO)
Каждый директор, ответственное должностное лицо, ключевое лицо и подпадающий под установленные критерии бенефициарный владелец должен представить документы fit and proper: заверенное подтверждение личности, подтверждение адреса, сведения о трудовой деятельности и регуляторной истории, декларации о наличии или отсутствии судимости, подтверждение финансового положения и подробное резюме — для предварительного одобрения FSA до назначения.
Комплаенс-документация
Каждый комплаенс-документ должен быть индивидуальным и специфичным для Сейшел. Пакет комплаенс-документации проверяется тщательно, и Циркуляр 14 FSA отдельно выделил скопированные без изменений политики и сгенерированные ИИ руководства как недостатки, ставящие заявку под угрозу отклонения.[6] Шаблоны, адаптированные из других юрисдикций, — это как раз тот тип нелокализованной политики, которую FSA относит к повторяющимся недостаткам, и они провоцируют запросы информации, отказ или задержку.
FSA ожидает, что руководство будет адаптировано к категории лицензии заявителя и профилю его клиентов, со ссылками на VASP Act, 2024 и AML/CFT Act по их наименованиям. Как субъект отчётности, лицензиат обязан применять меры в полном объёме — упрощённый дью-дилидженс не допускается.
Оценка рисков должна выявлять и оценивать риски, характерные для бизнес-модели заявителя и его клиентской базы, включая кросс-граничные риски и риски контрагентов, типичные для офшорного VASP, обслуживающего международный состав клиентов.
Скрининг должен охватывать санкции Совета Безопасности ООН и другие применимые списки. Скрининг по OFAC не является требованием законодательства Сейшел, но настоятельно рекомендуется, учитывая зависимость от корреспондентских отношений в долларах США.
Мониторинг должен охватывать паттерны транзакций, скорость операций, экспозицию на контрагентов и кросс-чейн активность как по фиатным, так и по виртуальным активам, а также поддерживать пороговую отчётность по переводам виртуальных активов на сумму 50 000 SCR и выше в течение одного дня.
Travel Rule применяется без упрощённых мер. План должен определять поля данных, сроки, агрегирование связанных транзакций и процедуры для переводов с участием самостоятельно управляемых кошельков.[5]
Комплаенс-офицер обязан сообщать о подозрительных сделках через платформу goAML Финансовой разведки. Порядок отчётности, эскалации и хранения документов должен быть задокументирован, а функцию комплаенса нельзя передать на аутсорсинг за пределами одобренных FSA внутригрупповых механизмов.[18]
Процедуры онбординга должны применять CDD на протяжении всего жизненного цикла клиента и охватывать институциональных клиентов, трастовые структуры и номинальные схемы, с усиленными мерами для высокорисковых отношений.
План должен подтверждать меры локального экономического присутствия, изложенные в разделе «Требования», а FSA оценивает, является ли такое управление реальным, а не номинальным. Циркуляр 14 рассматривает отсутствие старшего руководства, являющегося резидентом, как недостаточное экономическое присутствие.[6]
Записи должны храниться в доступной форме не менее семи лет, а AML/CFT-записи — 30 лет после прекращения деловых отношений. Политика должна определять форматы, доступность и наличие записей на месте для проверки FSA.[5]
Бизнес-план и финансовые прогнозы
Каждая заявка требует детального бизнес-плана, охватывающего характер и объём услуг виртуальных активов, целевой рынок, модель получения дохода, финансовые прогнозы, систему управления, план по персоналу, а также то, как заявитель обеспечит предписанный капитал и требование в 2,5% от оборота начиная с третьего года.
Технологическая и операционная документация
FSA требует описание технологической инфраструктуры, систему кибербезопасности и операционные контроли, соразмерные категории. Заявители в категориях кошельков и биржи документируют управление кошельками, включая разделение горячих и холодных хранилищ, схемы мультиподписи, управление ключами и процедуры восстановления. План обеспечения непрерывности деятельности ожидается во всех категориях.
Расходы и цены
Стоимость VASP на Сейшелах делится на две части. Установленная законом часть — это тарифная сетка FSA, фиксированная по категориям и выраженная в сейшельских рупиях: 75 000 SCR — сбор за заявление на лицензию, а ежегодно уплачиваются базовый сбор 75 000 SCR и сбор за вид деятельности 75 000–375 000 SCR, что даёт около 15 000–36 000 USD в первый год за один вид деятельности при полногодовом сборе. Отдельный сбор 22 500 SCR из тарифной сетки взимается за регистрацию промоутера ICO или NFT по части IV, а не за лицензию VASP.[1] Часть, связанная с построением структуры, — консультирование, комплаенс-документация и экономическое присутствие на острове — обходится в 42 500–122 000 USD и рассчитывается индивидуально.
Экономическое присутствие — статья, которую легко недооценить: директор-резидент, физический офис и комплаенс-офицер на полной ставке представляют собой регулярные расходы на острове, которых юрисдикции с «вывеской на двери» не требуют. Льготный налог на предпринимательскую деятельность в размере 1,5% — это налог на доход, а не лицензионный сбор, поэтому он не входит ни в одну из этих сумм.
Сборы FSA по категориям
| Пошлина (SCR) | Провайдер кошельков | Биржа | Брокерские услуги | Инвестиционный провайдер |
|---|---|---|---|---|
| Сбор за подачу заявления (невозвратный) | 75 000 | 75 000 | 75 000 | 75 000 |
| Ежегодный базовый сбор | 75 000 | 75 000 | 75 000 | 75 000 |
| Ежегодный сбор за вид деятельности | 300 000 | 375 000 | 150 000 | 75 000 |
| Мин. оплаченный уставный капитал (USD) | 75 000 | 100 000 | 50 000 | 25 000 |
Примечание: суммы SCR соответствуют тарифной сетке FSA, подтверждённой в FAQ по VASP от FSA; по курсу на 28 августа 2026 года 75 000 SCR — это примерно 5 100 USD.[1] Ежегодные лицензионные сборы начисляются сверх базового сбора в размере 75 000 SCR, подлежат уплате до 31 января каждого года и пересчитываются пропорционально по кварталам, если лицензия выдана не в первом квартале. Данные по капиталу взяты непосредственно из Приложения к SI 72 of 2024.[2]
Установленные законом расходы: сборы FSA
| Плата | Год 1 (USD) |
|---|---|
| Сборы FSA: заявление на лицензию (75 000 SCR) + ежегодный базовый сбор (75 000 SCR) + ежегодный сбор за вид деятельности по категории, при полногодовом сборе за один вид деятельности | 15 000–36 000 |
| Обязательные расходы, год 1 | 15 000–36 000 |
Нижняя граница — категория «Инвестиционный провайдер», верхняя — категория «Биржа», согласно приведённой выше шкале FSA. Ежегодные лицензионные сборы подлежат уплате до 31 января каждого года и рассчитываются пропорционально по кварталам, если лицензия выдана не в первом квартале.
Типовая структура, стоимость — индивидуально
| Статья расходов | Год 1 (USD) |
|---|---|
| Регистрация компании на Сейшелах | 1 500–4 000 |
| Юридический и лицензионный консалтинг (полное сопровождение заявки) | 15 000–45 000 |
| Комплаенс-документация (руководство по AML/CFT, оценка рисков, мониторинг, Travel Rule) | 6 000–18 000 |
| Локальное экономическое присутствие (резидентный директор, офис, местный персонал), год 1 | 15 000–40 000 |
| Ежегодный аудит | 5 000–15 000 |
| Типичный запуск, год 1 (стоимость рассчитывается индивидуально) | 42 500–122 000 |
Примечание к охвату: Ни одна из сумм не включает оплаченный уставный капитал, который удерживается, а не расходуется, и составляет от 25 000 USD (Investment Provider) до 100 000 USD (Exchange). Вместе эти две суммы охватывают диапазон от профиля Investment или Broking с низкими сборами и минимальным экономическим присутствием до построения Exchange с более значительным экономическим присутствием. Оценки консультационных расходов, экономического присутствия, регистрации и аудита представляют собой ориентировочные рыночные диапазоны, сведённые из нескольких источников со стороны провайдеров, а не суммы из конкретных коммерческих предложений, и различаются в зависимости от провайдера и бизнес-модели.
Срок
| Этап | Длительность | Нарастающим итогом |
|---|---|---|
| 1. Регистрация компании на Сейшельских Островах | 1–2 недели | 1–2 недели |
| 2. Экономическое присутствие и документация | 4–8 недель | 5–10 недель |
| 3. Подача заявления | 1–2 недели | 6–12 недель |
| 4. Рассмотрение FSA (норматив сроков) | 3–24 месяца | Около 19–116 недель |
| 5. Раунды запросов | В рамках этапа 4 | В рамках этапа 4 |
| 6. Решение | После одобрения | Около 19–116 недель |
| Итого | Около 4–27 месяцев | Около 19–116 недель |
FSA не публикует данные о доле одобренных заявок, поэтому то, где именно в пределах норматива от 3 месяцев до 2 лет окажется заявка, зависит от её полноты и сложности, готовности экономического присутствия и загрузки FSA.[9] Циркуляр 14 называет документацию-заглушку, слабый состав ключевых лиц и недостаточное местное экономическое присутствие повторяющимися недостатками, из-за которых возникают задержки и отказы.[6] Подготовительные этапы — наша плановая оценка; этап FSA — собственный норматив регулятора, и к 27 сентября 2026 ни один заявитель ещё не получил лицензию.[7]
Налогообложение
На Сейшельских Островах действует территориальный принцип налогообложения, и лицензированные VASP пользуются льготной ставкой налога на предпринимательскую деятельность 1,5% в отношении налогооблагаемого дохода с источником на Сейшельских Островах — согласно Седьмому приложению к Business Tax Act, 2009 с изменениями.[14][4] Доход, источник которого находится за пределами Сейшельских Островов, как правило, под налогообложение не подпадает. Фактический результат зависит от обстоятельств и от того, где бизнес реально ведёт деятельность, поэтому таблица ниже носит ориентировочный характер и не заменяет налоговую консультацию.
| Налог | Ставка | Применение к крипто |
|---|---|---|
| Налог на прибыль (лицензированный VASP) | 1,5% | С налогооблагаемого дохода из источников на Сейшелах, Seventh Schedule |
| Стандартный налог на бизнес | 15–25% | Общие ставки для компаний; 25%/33% для банков, страховщиков, телекоммуникационных компаний, а также производителей алкоголя и табака |
| Доход из иностранных источников | Как правило, не облагается налогом | Территориальная система: доход из источников за пределами Сейшел не подлежит налогообложению |
| Налог на прирост капитала | Нет | На Сейшелах нет общего налога на прирост капитала |
| НДС / налог с продаж | НДС 15% | Применяется к внутренним поставкам, попадающим в сферу применения; для экспорта правила иные |
| Налог у источника | Варьируется | Может применяться к отдельным платежам нерезидентам из источников на Сейшельских Островах |
Взаимодействие источника и экономического присутствия
Лицензия и источник дохода вместе определяют ставку 1,5%. Поскольку режим территориальный, налоговая позиция зависит от того, считается ли доход полученным из источника на Сейшелах, а это напрямую связано с экономическим присутствием, которое теперь требует FSA.[4] Business Tax (Amendment of Seventh Schedule) Regulations, 2024 внесли ставку 1,5% для VASP в Седьмое приложение и вступили в силу .[14] За пределами этой позиции общие ставки для компаний составляют 15% с части налогооблагаемого дохода до 1 млн SCR и 25% с суммы, превышающей её;[4] провайдеры телекоммуникационных услуг, банки, страховщики, а также производители алкоголя и табака платят 25% и 33% по тем же диапазонам.[22]
Оператор, который выстраивает реальную деятельность на острове ради соответствия требованиям лицензии, может тем самым создать и доход из сейшельского источника, поэтому налоговое планирование и планирование экономического присутствия нельзя вести раздельно. Прежде чем полагаться на заявленную ставку, необходима консультация специалиста по налогообложению на Сейшелах.
Международная отчётность
С 2028 года участие юрисдикции в Системе отчётности по криптоактивам ОЭСР (OECD Crypto-Asset Reporting Framework) означает, что информация о клиентах подлежит автоматическому обмену наряду с Единым стандартом отчётности (Common Reporting Standard). В этой волне отчётности Сейшелы идут вместе с Багамами, Гонконгом и Сент-Винсентом и Гренадинами.[15] Операторам следует исходить из того, что информация о клиентах и счетах будет подлежать автоматическому обмену, и с самого начала закладывать в свои системы возможность формирования отчётности.
Текущий комплаенс и постлицензионное сопровождение
Лицензия создаёт постоянные обязательства по комплаенсу и экономическому присутствию. Лицензированные VASP должны поддерживать системы AML/CFT, иметь действующий местный офис и директора-резидента, подавать годовой отчёт о комплаенсе, проходить ежегодный аудит и продлевать лицензию каждый год, уплачивая ежегодную пошлину.[5][9]
Ежегодные обязанности по отчётности
Лицензированные VASP обязаны подавать годовую аудированную финансовую отчётность в течение шести месяцев после окончания финансового года, представлять годовой комплаенс-отчёт и уплачивать ежегодную лицензионную пошлину до 31 января, вести точные записи о бенефициарном владении и хранить документацию локально доступной для проверки FSA.
Ежегодный лицензионный сбор и продление
Лицензия VASP на Сейшелах бессрочна, но условна. Она сохраняет силу только при уплате ежегодной лицензионной пошлины и подаче комплаенс-отчёта до 31 января каждого года. Ежегодные лицензионные пошлины составляют от 75 000 SCR для Investment Provider до 375 000 SCR для Exchange — сверх базовой пошлины — и рассчитываются пропорционально по кварталам, если лицензия выдана не в первом квартале.[1][8]
Регуляторный надзор
Надзор за лицензиатами непрерывен, и FSA дала понять, что занимает активную позицию по отношению к сектору. Её Циркуляр 14 от ноября 2025 года чётко заявил, что переходные положения не освобождают заявителей от соблюдения Закона об AML/CFT и другого применимого законодательства, что FSA не будет «водить за руку» и что ожидает содержательных заявок, подкреплённых доказательствами, а не документации-заглушки.[6] Лицензиатам следует ожидать проверки присутствия, управления и адекватности комплаенс-функции.
Санкции за нарушения
Нелицензированная деятельность с виртуальными активами на Сейшельских Островах или с их территории незаконна после закрытия переходного окна и может повлечь меры принуждения вплоть до исключения компании из реестра.[1] В отношении лицензиатов FSA может приостановить или отозвать лицензию, установить условия и потребовать устранения нарушений, если требования к экономическому присутствию, капиталу или обязательства AML/CFT не выполнены.
Запрещённые и ограниченные виды деятельности
Запреты на отдельные виды деятельности сохраняются и после лицензирования. Лицензиат не может управлять майнинговыми мощностями либо оказывать услуги миксеров или тумблеров, а также не может проводить ICO или выпуск NFT либо оказывать платёжные услуги без соответствующей отдельной регистрации.[1] Промоматериалы и раскрытие информации не должны вводить клиентов в заблуждение относительно характера или рисков услуги, а лицензиат должен работать в пределах той категории, которой он обладает.
Банкинг
Получение доступа к банковскому обслуживанию — один из самых сложных операционных шагов для офшорного VASP, и Сейшелы здесь не исключение. Местные возможности для криптобизнеса ограничены, поэтому заявителям для операционного банковского обслуживания стоит рассматривать международные банки и подходящие платёжные учреждения или учреждения электронных денег за пределами юрисдикции. Принятие зависит от заявителя и конкретного учреждения; поскольку ни один сейшельский VASP пока не лицензирован, устоявшейся практики банковского обслуживания лицензиатов нет.
На практике офшорные VASP получают доступ к банковскому обслуживанию через три архетипа: европейские EMI — для доступа к SEPA и расчётов в EUR; международные необанки — для мультивалютных операций с приоритетом API; и устоявшиеся банки в финансовых центрах — для крупных операторов, соответствующих более высоким порогам онбординга. Статус вне списков FATF помогает Сейшелам в сравнении с юрисдикциями из серого списка, но результат онбординга определяет аппетит к риску в криптосекторе, а не юрисдикция сама по себе. Начинать поиск банка после лицензирования, а не параллельно с ним, — источник задержки, которого можно избежать.
Банковские архетипы для офшорных VASP
Офшорные VASP получают доступ к банковскому обслуживанию по трём маршрутам, каждый со своими порогами онбординга и сроками:
| Банковский архетип | Типичные юрисдикции | Сроки онбординга | Кому подходит |
|---|---|---|---|
| Европейский EMI | Литва, Нидерланды, Испания | 4–8 недель | Доступ к SEPA, расчёты в EUR, более низкие пороги |
| Международный необанк | UK, Сингапур, несколько юрисдикций | 2–6 недель | Мультивалютные операции, API-first, ускоренный онбординг |
| Действующий частный/коммерческий банк | Швейцария, Лихтенштейн, Сингапур | 2–4 месяца | Институциональная репутация, более высокие пороги, персональный банкинг |
Устоявшиеся банки применяют самый требовательный усиленный дью-дилидженс к любым отношениям, связанным с криптосектором и офшорами, поэтому они подходят более крупным, хорошо капитализированным лицензиатам. Европейские EMI — распространённый путь для недавно лицензированных VASP, которым нужна инфраструктура SEPA, а международные необанки предлагают самый быстрый онбординг из приведённых в таблице выше, однако сам оплаченный уставный капитал должен находиться в банке, лицензированном на Сейшелах или в юрисдикции, соблюдающей Базель II, а не в EMI или у провайдера платёжных услуг.[3] Реальное местное экономическое присутствие, которого требует сейшельская лицензия, может помочь заявке, поскольку подтверждает наличие действующего бизнеса, а не пустой оболочки.
Через партнёрскую сеть Jagelski & Partners в 2025 году компании разместили более четырнадцати миллиардов евро клиентского оборота в рамках банковских и EMI-отношений. Сеть охватывает 90+ учреждений: банки EU, EMI, офшорные корреспондентские банки и крипто-ориентированную платёжную инфраструктуру в Швейцарии, Лихтенштейне, ОАЭ и Азии — с предварительной квалификацией размещения, без наценки на институциональные тарифы и без платы за онбординг. Лицензия без доступа к банковскому обслуживанию — это сертификат на стене, поэтому операционная готовность должна включать банковский план с самого начала. Банковское размещение через партнёрскую сеть →
Заявителям на сейшельскую лицензию стоит рассмотреть варианты за пределами территории: европейские EMI — для SEPA и расчётов в EUR, международные необанки — для мультивалютных операций, а также устоявшиеся банки в Швейцарии, Лихтенштейне и Сингапуре — для более крупных и хорошо капитализированных операторов. Принятие на обслуживание зависит от заявителя и конкретного учреждения. Jagelski & Partners письменно прорабатывает варианты банковского обслуживания и знакомит вас с независимым специалистом до подачи заявки на лицензию. Вы заключаете договор непосредственно со специалистом; решение об открытии счёта остаётся за финансовой организацией.
Смотреть банковские решенияСтатус FATF и международное положение
Сейшелы не входят в серый или чёрный список FATF; их не было в списке юрисдикций под усиленным мониторингом, опубликованном FATF после пленарного заседания в июне 2026 года (19 июня 2026), а 17 февраля 2026 EU исключил Сейшелы из Приложения II своего списка несотрудничающих юрисдикций для налоговых целей.[11][16]
Оценка юрисдикции относится к компетенции ESAAMLG — Восточно- и Южноафриканской группы по борьбе с отмыванием денег, регионального органа по типу FATF для данного региона, а не непосредственно FATF, а VASP Act 2024 года был отчасти введён для приведения режима в соответствие со стандартами Рекомендации 15 FATF по виртуальным активам.
Для контрагентов, которые применяют сплошные исключения по «серому списку», чистый статус в FATF снимает категорию трений, которую юрисдикции из «серого списка» снять не могут.
Экономическое присутствие и строгость AML стали центральным элементом режима. Требуя реального местного управления, предписанного капитала и полного объёма обязанностей отчитывающегося субъекта по AML/CFT, Закон позиционирует Сейшелы как более содержательный офшорный вариант по сравнению с юрисдикциями «латунной таблички».[5] Позиция FSA, изложенная в Циркуляре 14 и направленная против формальных заявок, подтверждает: регулятор активно управляет репутационным риском, а не конкурирует исключительно простотой входа.[6]
Доступ к рынку EU
Лицензия VASP Сейшельских Островов не даёт прав на паспортизацию в EU. MiCA не содержит режима эквивалентности для третьих стран, поэтому у Европейской комиссии нет механизма признать сейшельскую лицензию эквивалентной авторизации CASP в EU.[12]
Reverse solicitation в рамках MiCA, статья 61, была ужесточена Руководствами ESMA, опубликованными и применяемыми с , и представляет собой исключение, а не правило: руководства перечисляют признаки того, что фирма, вероятно, будет считаться привлекающей клиентов, — например, рекламу, нацеленную на EU, спонсорство мероприятий в EU, инфлюенсеров из EU или сайт на официальном языке EU, не принятом в международных финансах; оценка проводится по всей совокупности фактов, и фирма, привлекающая клиентов из EU, не может ссылаться на это изъятие.[13]
ESMA также ограничивает дальнейший маркетинг криптоактивов или услуг того же типа контекстом первоначальной сделки.[13] По MiCA исключение охватывает запрошенную клиентом услугу и отношения, непосредственно связанные с её оказанием, но эта инициатива не даёт фирме права продвигать клиенту новые виды криптоактивов или услуг (статья 61(1)–(2)).[12] Статья 61 не разрешает привлечение клиентов из ЕС или запрещённый дальнейший маркетинг. Отношения, возникшие исключительно по собственной инициативе клиента, могут продолжаться без ограничения срока; сама повторяемость не запрещена.[13]
Подробный разбор того, что считается solicitation, и требований к документированию — см. Reverse Solicitation Under MiCA.
Преимущества и ограничения
Для операторов, способных выполнить реальные требования к экономическому присутствию, Сейшелы предлагают надёжную офшорную лицензию с низким налогообложением; эти требования к экономическому присутствию и капиталу — та цена, которая отличает эту юрисдикцию от более дешёвых схем с компаниями-вывесками.
- Чистый статус по линии FATF. Не входит ни в серый, ни в чёрный список FATF — в отличие от ряда офшорных юрисдикций.
- Низкий налог на бизнес 1,5% для лицензиатов. На доход из источников на Сейшелах, в рамках территориальной системы.
- Четыре определённые категории регулирования. Понятная карта охвата для кошельковых, биржевых, брокерских и инвестиционных моделей.
- Умеренный, масштабируемый входной капитал. От 25 000 USD (Investment Provider) до 100 000 USD (Exchange).
- Допускается 100% иностранное владение. На уровне акционеров, без ограничений по гражданству.
- Экономическое присутствие повышает доверие. Реальное локальное управление может укрепить заявки на банковское обслуживание и работу с контрагентами.
- Англоязычная юрисдикция. Законодательство и процедуры работают на английском языке.
- Реальное экономическое присутствие обязательно. Физический офис, директор-резидент (183 дня), встречи на месте. Как снизить риск: планируйте экономическое присутствие как постоянную статью операционных расходов, а не как формальность.
- Комплаенс-функция остаётся на острове. Комплаенс-офицер — резидент на полной занятости, с отдельным заместителем; аутсорсинг допускается только в рамках одобренной FSA групповой структуры. Решение: заложите в бюджет отдельного комплаенс-специалиста на острове.
- Требование к капиталу на 3-м году растёт вместе с оборотом. Минимальный порог — 2,5% годового оборота. Что делать: заранее просчитайте требование к капиталу исходя из прогнозируемых объёмов.
- Доступ к банковскому обслуживанию по-прежнему требует усиленного дью-дилидженса. Дело в политике банков по офшорным крипторискам, а не только в юрисдикции. Что делать: ведите поиск банка параллельно и заложите несколько месяцев.
- Нет паспортизации в EU. Нет права обслуживать клиентов из EU в рамках MiCA. Что можно сделать: операторы, ориентированные на клиентов из EU, могут получить отдельную авторизацию CASP в государстве — члене EU (полный доступ к рынку через паспортизацию) либо, только в отношении услуг, оказываемых по собственной исключительной инициативе клиента, воспользоваться узким исключением reverse solicitation по MiCA, статья 61.
- Майнинг, миксинг и тамблинг запрещены. Полностью, на Сейшелах и с Сейшел. Что делать: такие модели необходимо размещать в другой юрисдикции; лицензировать их здесь невозможно.
Как Сейшелы выглядят на фоне других юрисдикций
Конкуренция исходит от устоявшихся офшорных VASP-юрисдикций. Регистрация с меньшими требованиями к капиталу доступна на BVI, но с включением в «серый список» FATF. Каймановы острова — институциональный ориентир с более высоким капиталом. Маврикий — прудентальный аналог в Индийском океане: многоклассовая лицензия VASP с реальным экономическим присутствием и статусом вне списков FATF, но с базовой налоговой ставкой 15%. Сейшелы находятся в этом же ряду: статус вне списков FATF и низкий налог 1,5% наряду с реальными требованиями к экономическому присутствию.
| Фактор | Сейшелы | BVI | Каймановы острова | Маврикий |
|---|---|---|---|---|
| Тип лицензии | Лицензия VASP (VASP Act, 2024) | Регистрация VASP (VASPA 2022) | Регистрация / лицензия VASP (VASP Act, 2024 Revision) | Лицензия VASP (классы M–O–R–I–S, VAITOS Act 2021) |
| Регулятор | FSA | FSC | CIMA | FSC |
| Срок | Около 4–27 месяцев | 4–6 месяцев | Около 4–8 месяцев (регистрация); около 7–14 месяцев (лицензия) | 6–9 месяцев |
| Мин. капитал | 25 000–100 000 USD (по категории) | Фиксированного минимума нет | Нет установленного законом денежного минимума; для кастодианов и торговых платформ обязательное правило 8.1 требует наибольшую из сумм: капитал с учётом риска, шесть месяцев постоянных накладных расходов или более высокая сумма, установленная CIMA | 2 млн–6,5 млн MUR в зависимости от класса~42–140 тыс. USD; проверка оборотного капитала для классов O и I |
| Год 1, всё включено (обязательные платежи + внедрение) | 57 500–158 000 USD (без учёта капитала) | 44 800–161 000 USD | 180 000–1 890 000 USD (по классам) | 65 900–218 000 USD для одного класса (без учёта капитала) |
| Налогообложение лицензиата | 1,5% на доход из источников на Сейшелах | 0% | 0% | 15% базовая ставка; фактически 3% на доход от вознаграждений по лицензируемой деятельности начиная с YA 2026/27 (налог на прирост капитала отсутствует) |
| Локальное присутствие | Физический офис + директор-резидент (183 дня) + встречи на месте | Зарегистрированный агент + уполномоченный представитель | Юридический адрес + 3 директора (1 независимый) + на практике MLRO и AMLCO, находящиеся на Кайманах | Физический офис + совет директоров из 3 человек, включая директора-резидента (два директора-резидента для GBC) + старший руководитель-резидент + MLRO и комплаенс-офицер |
| EU-паспортизация | Нет | Нет | Нет | Нет |
| Статус FATF | Вне списков | В «сером списке» (подтверждено ) | Чисто (снято ) | Чисто (снято ) |
| Кому подходит | Биржи и брокеры, которым нужен низкий налог + реальное экономическое присутствие | Стартапы с ограниченным бюджетом, кошельки, сервисы переводов | Институциональные криптофонды, биржи, кастодианы | Оффшорная база с опорой на репутацию — для клиентских потоков из Африки, Азии и стран за пределами EU |
Сравнить все криптоюрисдикции бок о бок →
Ключевое отличие: Сейшелы сочетают статус вне списков FATF и низкий налог 1,5% с реальными требованиями к экономическому присутствию, тогда как BVI обменивают более мягкие требования к экономическому присутствию на попадание в «серый» список, Маврикий сочетает сопоставимые требования к экономическому присутствию со статусом вне списков FATF, но со ставкой налога 15%, а Кайманы обменивают более высокие требования к капиталу на институциональное доверие.
Когда Сейшелы — правильный выбор
Оптимальный вариант — биржа или брокер, которым нужна низконалоговая офшорная лицензия с ясным статусом вне списков FATF и которые готовы выстраивать реальное локальное экономическое присутствие. Бизнес-налог 1,5% сегодня даёт меньшее преимущество, чем прежде, по сравнению с сопоставимой по требованиям к экономическому присутствию юрисдикцией вроде Маврикия: начиная с налогового года, стартующего , частичное освобождение в размере 80% доводит эффективную ставку по комиссионному доходу лицензированного VASP там до 3%, или 3,4% с учётом климатического сбора, против базовой ставки 15%, которая по-прежнему применяется ко всему за пределами лицензированной деятельности. Ясный статус в FATF позволяет избежать трений с контрагентами, которые может вызвать попадание БВО в серый список. Вариант хуже подходит тем операторам, кто хочет минимальных затрат на входе, — здесь БВО на бумаге может выглядеть выигрышнее.
Рассмотрите альтернативы, если ваша модель — майнинг, миксинг или тамблинг (запрещены на Сейшелах), если вам нужны минимально возможные капитал и экономическое присутствие (регистрация VASP на BVI не устанавливает фиксированного минимума, но требует принять компромисс в виде «серого списка») или если вам нужна институциональная репутация и вы можете обеспечить более высокий капитал (режим Каймановых островов). Для пруденциальной офшорной базы с упором на репутацию и более широкой сетью налоговых соглашений Маврикий предлагает многоклассовую лицензию VASP, хотя и при базовой налоговой ставке 15%.
Для систематического доступа на рынок EU ни одна офшорная лицензия не заменит авторизацию в EU. Авторизацию CASP по MiCA, полученную в государстве-члене, например в Эстонии или на Мальте, можно паспортизировать в EEA (27 государств EU плюс Исландия, Лихтенштейн и Норвегия),[17] и именно так оператор, у которого клиентская база есть и в офшоре, и в EU, может обслуживать клиентов из EU наряду с офшорной лицензией. Операторы, клиенты которых из EU обращаются к ним по исключительной собственной инициативе, могут попасть под исключение reverse solicitation, которое руководящие указания ESMA рассматривают как исключение, а не общее правило.
Сравниваете офшорные крипто-юрисдикции?
Используйте интерактивное сравнение, чтобы сопоставить Сейшелы с другими юрисдикциями в сравнении по капиталу, налогам, экономическому присутствию и статусу FATF, либо изучите институционально надёжную структуру Каймановых островов.
Не уверены, какая колонка про вас? Спросите Emma. Она сравнит эти юрисдикции за секунды, на вашем языке.
Типичные ошибки в заявках на Сейшелах
Циркуляр 14 и Руководство FSA по подаче заявлений указывают на наиболее частые недостатки. Устранение их до подачи документов позволяет избежать потери уплаченных пошлин и затяжных циклов запросов.[6][9]
- Рассматривать присутствие как формальность. Слабое местное управление и чисто бумажные механизмы рассматриваются как недостаточное присутствие — один из повторяющихся недостатков, которые выявляет Циркуляр 14, — и ставят заявку под угрозу отказа или задержки.
- Подача типовой или сгенерированной ИИ комплаенс-документации. Циркуляр 14 прямо раскритиковал скопированные политики; руководства должны учитывать специфику Сейшельских Островов.
- Аутсорсинг комплаенс-офицера. Комплаенс-офицер и его заместитель должны работать на полной ставке и быть резидентами, а функцию нельзя передать на аутсорсинг вне одобренной FSA внутригрупповой схемы.
- Подача неполного заявления. Неполное заявление отклоняется, а пошлина за рассмотрение не возвращается, и заявитель, получивший отказ, не может подать заявление повторно в течение шести месяцев; лучше заранее подготовить полный комплект документов, чем спешить с подачей.
- Недооценка минимального порога капитала на 3-й год. Для бизнеса с высокими оборотами требование в размере 2,5% от оборота может превысить входной капитал.
- Попытка вести запрещённые виды деятельности. Майнинг, миксинг и тумблинг не подлежат лицензированию и не могут быть переупакованы под другую категорию.
Частые вопросы
Да. Сейшелы допускают 100% иностранное владение лицензируемой компанией. Физические лица не могут иметь лицензию VASP: заявителем должна быть сейшельская компания, инкорпорированная по IBC Act, 2016 или Companies Act, 1972. Связывающим ограничением являются требования к экономическому присутствию: физический офис, минимум один директор-резидент, находящийся в стране 183 дня или более в любой 12-месячный период, а также минимум два заседания правления и четыре управленческих совещания, проводимых на Сейшелах ежегодно.
Да. В отличие от модели BVI с одним зарегистрированным агентом, VASP на Сейшелах обязан поддерживать физический офис, нанимать разумно достаточное число подходяще квалифицированных местных сотрудников для своей основной деятельности, назначить не менее одного резидентного директора и хранить записи с доступом на месте. Это подлинный режим экономического присутствия, и Циркуляр 14 FSA от ноября 2025 года чётко дал понять, что чисто бумажные структуры управления ставят заявку под угрозу отказа.
Закон о VASP 2024 года устанавливает четыре категории: провайдер кошельков виртуальных активов (кастодиальное хранение), биржа виртуальных активов, брокерская деятельность с виртуальными активами и инвестиционный провайдер виртуальных активов. Для ICO и NFT предусмотрен отдельный порядок регистрации. Майнинговые мощности, а также услуги миксеров или тумблеров запрещены полностью — как при работе на Сейшелах, так и из Сейшел.
Руководство FSA по подаче заявлений на лицензию (Licence Application Guidelines) устанавливает норматив сроков рассмотрения от 3 месяцев до 2 лет с момента получения полного заявления в зависимости от его сложности. С учётом регистрации компании (примерно 1–2 недели), подготовки комплаенс-документации (4–8 недель) и подачи общий срок от начала до конца составляет примерно 4–27 месяцев. До 27 сентября 2026 не было выдано ни одной лицензии VASP: в реестре FSA значатся восемь заявителей переходного периода, заявления которых всё ещё находятся на рассмотрении. Заявление считается полученным только после подачи всех требуемых документов и уплаты пошлины за рассмотрение; неполные заявления отклоняются, а пошлина не возвращается.
Минимальный оплаченный уставный капитал установлен в Приложении к регламенту о капитале (SI 72 of 2024): 75 000 USD для провайдера кошельков, 100 000 USD для биржи, 50 000 USD для брокерского провайдера и 25 000 USD для инвестиционного провайдера. Лицензиат, авторизованный более чем по одной категории, держит капитал по каждой из них. С начала третьего года деятельности минимальный капитал составляет 2,5% годового оборота от лицензированных услуг в сфере виртуальных активов.
Сбор за подачу заявления на лицензию составляет 75 000 SCR. Ежегодные лицензионные сборы сверх базового сбора в 75 000 SCR составляют 300 000 SCR для Wallet Provider, 375 000 SCR для Exchange, 150 000 SCR для Broker и 75 000 SCR для Investment Provider; они уплачиваются до 31 января каждого года и пересчитываются пропорционально по кварталам, если лицензия выдана вне первого квартала. Регистрационный сбор 22 500 SCR из тарифной сетки относится к промоутерам ICO и NFT по части IV, а не к лицензии VASP.
Лицензированные VASP пользуются ставкой налога на предпринимательскую деятельность 1,5% в отношении налогооблагаемого дохода из источников на Сейшелах — на основании Седьмого приложения к Business Tax Act, 2009 с последующими изменениями. На Сейшелах действует территориальная система, поэтому доход, источник которого находится за пределами Сейшел, как правило, под налогообложение не попадает. Специализированная налоговая консультация необходима, поскольку правила определения источника дохода и их взаимодействие с требованиями к экономическому присутствию зависят от конкретных обстоятельств.
Закон о VASP 2024 года вступил в силу 1 сентября 2024 и обязал действующих провайдеров подать заполненную заявку на получение лицензии до 31 декабря 2024, чтобы продолжать работу на время рассмотрения. Это окно закрыто. С тех пор деятельность с виртуальными активами без лицензии на Сейшелах или из Сейшел незаконна и может повлечь меры принуждения, включая исключение компании из реестра. Новые участники теперь подают заявку в рамках стандартного режима.
Да, но банковское обслуживание — один из самых сложных операционных этапов для офшорного VASP. Местные возможности для криптобизнеса ограничены, поэтому заявителям стоит рассматривать международные банки и соответствующие требованиям платёжные учреждения или учреждения электронных денег за пределами Сейшел — например, европейские EMI для доступа к SEPA, международные необанки для мультивалютных операций или устоявшиеся банки для крупных операторов. Принятие на обслуживание зависит от заявителя и конкретного учреждения, а поскольку ни один сейшельский VASP ещё не лицензирован, сложившейся практики банковского обслуживания лицензиатов пока нет. Реальное местное экономическое присутствие, которое требует сейшельская лицензия, может помочь заявке, подтверждая наличие действующего бизнеса.
Офшорные крипто-связи по-прежнему требуют усиленного дью-дилидженса, поэтому поиск банка стоит вести параллельно с подачей заявки на лицензию, а не после неё.
Лицензия VASP Сейшельских Островов не даёт доступа к рынку EU и права паспортизации. MiCA, статья 61 разрешает компаниям из третьих стран обслуживать клиентов из EU только тогда, когда клиент обращается полностью по собственной инициативе, а руководство ESMA от февраля 2025 перечисляет признаки того, что фирма, вероятно, будет считаться привлекающей клиентов, — например, маркетинг, нацеленный на EU; оценка проводится по всей совокупности фактов, и фирма, привлекающая клиентов из EU, не может ссылаться на это исключение. Операторам, которым нужен систематический доступ к рынку EU, следует получить отдельную авторизацию CASP в стране-члене EU. Подробности — в полном руководстве по reverse solicitation.
Нет. Закон о провайдерах услуг виртуальных активов 2024 года (в силе с 1 сентября 2024) исключает ценные бумаги, поэтому токен, являющийся ценной бумагой, подпадает под обычный Закон о ценных бумагах 2007 года, а не под лицензию VASP, и отдельной рамки для токенизации нет. Если структура — фонд, идите через лицензирование фондов.
Планируете маршрут лицензирования криптоактивов?
Сравните Сейшелы с сопоставимыми офшорными юрисдикциями, не входящими в списки FATF, и с маршрутами CASP в EU, а затем закажите бесплатную оценку, чтобы очертить стек из лицензирования, банковского обслуживания и регистрации компании под вашу модель.
Пока не готовы отправить описание проекта? Сначала спросите Emma. Она отвечает сразу и может собрать ваш письменный запрос для знакомства с профильным специалистом.
Источники
Показать все источники
- Seychelles Financial Services Authority, Virtual Asset Service Providers: FAQs, fsaseychelles.sc, дата обращения: .
- Национальная ассамблея Сейшельских Островов, SI 72 of 2024, Virtual Asset Service Provider (Capital and other Financial Requirements) Regulations, 2024, fsaseychelles.sc (издан 5 сентября 2024; правило 5(4) и Приложение), дата обращения: .
- Seychelles Financial Services Authority, Провайдеры услуг виртуальных активов: руководящее разъяснение о требованиях к оплаченному уставному капиталу, редакция от (пп. 3.4-3.5 и 4.3), fsaseychelles.sc, дата обращения: .
- Seychelles Revenue Commission, Налоговая система Сейшел (территориальный режим; налог на предпринимательскую деятельность компаний — 15% с первого 1 млн SCR и 25% сверх этой суммы), src.gov.sc, дата обращения: .
- FiveComply, VASP Licensing in Seychelles: Complete Guide for Exchanges, Brokers, and Digital Asset Firms, fivecomply.com, дата обращения .
- Seychelles Financial Services Authority, Циркуляр № 14 от 2025 года: требования и ожидания по рассмотрению заявок для переходных поставщиков услуг виртуальных активов, , fsaseychelles.sc, дата доступа: .
- Управление финансовых услуг Сейшельских Островов, реестр Лицензированные VASP (ни одна организация не значится лицензированной; восемь заявителей переходного периода указаны как находящиеся на рассмотрении), fsaseychelles.sc, дата обращения: .
- Республика Сейшелы, Virtual Asset Service Providers Act, 2024 (Act 12 of 2024), разделы 5, 21, 27 и 42, а также Второе и Третье приложения, fsaseychelles.sc, дата обращения: .
- Seychelles Financial Services Authority, Virtual Asset Service Providers Licence Application Guidelines, (пп. 3.2-3.8, 6.5 и 7.1), fsaseychelles.sc, дата обращения: .
- Appleby, Seychelles Virtual Asset Regulation: The Reality Check of 2025, , applebyglobal.com, дата обращения: .
- FATF, Jurisdictions under Increased Monitoring – 19 June 2026, fatf-gafi.org, дата обращения: .
- Европейский парламент и Совет, Regulation (EU) 2023/1114 (MiCA), статья 61, EUR-Lex, дата обращения: .
- ESMA, Руководство по reverse solicitation в рамках MiCA (ESMA35-1872330276-2030), , esma.europa.eu, дата обращения .
- Республика Сейшелы, SI 102 of 2024, Business Tax (Amendment of Seventh Schedule) Regulations, 2024, пункт 5 (1,5% от налогооблагаемого дохода лицензиата VASP), вступил в силу , src.gov.sc, дата обращения: .
- OECD Global Forum, Jurisdictions Committed to Implement the Crypto-Asset Reporting Framework, последнее обновление (первый обмен информацией — к 2028 году), oecd.org, дата обращения: .
- Европейская комиссия, Генеральный директорат по налогообложению и таможенному союзу, Список EU несотрудничающих юрисдикций для налоговых целей, обновление от , taxation-customs.ec.europa.eu, дата доступа: .
- EFTA, EEA-Lex: Регламент (EU) 2023/1114 (MiCA), включён в Соглашение о EEA Решением Совместного комитета № 41/2025 и действует в EEA с 24 июня 2025 года; Директива (EU) 2015/2366 (PSD2), JCD 165/2019, действует с 1 мая 2022 года; Директива 2009/110/EC (EMD2), JCD 120/2010, действует с 1 ноября 2012 года; Директива 2014/65/EU (MiFID II), JCD 78/2019, действует с 3 декабря 2019 года, efta.int, дата обращения: .
- Seychelles Financial Services Authority, Провайдеры услуг виртуальных активов: руководящее разъяснение о требованиях к экономическому присутствию, редакция от (директор-резидент проживает на Сейшелах 183 дня или более в течение любого 12-месячного периода; комплаенс-функция не передаётся на аутсорсинг, за исключением одобренных FSA групповых структур), fsaseychelles.sc, дата обращения: .
- Управление финансовых услуг Сейшельских Островов, Регуляторные обновления: публичные заявления об отклонении заявлений на лицензию VASP компаний GBM Global Inc. t/a BitMart (вступило в силу 14 сентября 2025) и Bitfinity Ltd t/a BitexBit (11 августа 2026), fsaseychelles.sc, дата обращения: .
- Республика Сейшелы, S.I. 65 of 2024, Virtual Asset Service Providers Act (Commencement) Notice, 2024 (закон вступил в силу 1 сентября 2024; издано 30 августа 2024), fsaseychelles.sc, дата обращения: .
- Seychelles Financial Services Authority, Регуляторная песочница (участники: SECDEX Digital Custodian Limited, услуги с цифровыми активами и кастодиальное хранение), fsaseychelles.sc, дата обращения: .
- Seychelles Revenue Commission, Обычные ставки налога на предпринимательскую деятельность (декларация на 5 страницах), действующие с 1 января 2022 (пункт 1: организации — 15% с первых 1 000 000 SCR налогооблагаемого дохода и 25% с остальной суммы; пункт 11: провайдеры телекоммуникационных услуг, банки, страховые компании, а также производители алкоголя и табака — 25% с первых 1 000 000 SCR и 33% с остальной суммы; S.I. 108 of 2021 эти ставки не изменил), src.gov.sc, дата обращения: .